4.2 Lunastamiskava üldpõhimõtted ja eesmärgid

Kui emitendil on mitu varapõhiste tokenite või e-raha tokenite lunastamiskava, tuleks iga varapõhise tokeni või e-raha tokeni lunastamiskavas asjakohaselt käsitleda ringluses olevate varapõhiste tokenite ja/või e-raha tokenite omavahelist seotust.

Käesolevate suuniste kohaselt koostatud lunastamiskava võib sisaldada juhatuse liikmete, kolmandate isikute või võtmeisikute isikuandmeid. Kooskõlas määruse (EL) 2016/679³ artikli 5 lõike 1 punktis c sätestatud andmete minimeerimise põhimõttega peaksid sellised isikuandmed olema need, mida peetakse vajalikuks ja piisavaks. Lunastamiskavade koostamisel ja/või lunastamiskava hindamisel peaksid vastavalt emitendid ja pädevad asutused järgima määruse (EL) 2016/679 asjakohaseid sätteid. Lisaks sellele ei tohiks selliseid isikuandmeid andmekaitse põhimõtete kohaselt säilitada kauem kui vaja.

Võrdne kohtlemine ja põhjendamatu majanduskahju puudumine

³ Euroopa Parlamendi ja nõukogu 27. aprilli 2016. aasta määrus (EL) 2016/679 füüsiliste isikute kaitse kohta isikuandmete töötlemisel ja selliste andmete vaba liikumise ning direktiivi 95/46/EÜ kehtetuks tunnistamise kohta (isikuandmete kaitse üldmäärus) (ELT L 119, 4.5.2016, lk 1).

Emitendid peaksid koostama lunastamiskava, sätestades meetmed ja menetluse, et tagada kõigi tokeniomanike võrdne kohtlemine ja tokeniga seotud lunastamisõiguse kaitse, nagu on kirjeldatud krüptovara valges raamatus kooskõlas määruse (EL) 2023/1114 II lisaga (varapõhine token) ja III lisaga (e-raha token).

Selleks tuleks lunastamiskavas sätestada tegevused ja seonduvad menetlused, et tagada muu hulgas lunastamisõiguse täitmiseks kavandatud aja ning meetodi järgimine kooskõlas määrusega (EL) 2023/1114 ja valge raamatuga.

Välja arvatud juhul, kui krüptovara valges raamatus ei ole sätestatud teisiti või kui kohaldatavas riigisiseses õiguses on ette nähtud teisiti, tuleks lunastamiskavas eeldada, et kõiki sama lunastamisõigusega tokeniomanikke koheldakse võrdselt ja nad kuuluvad samasse nõudeõiguse järku.

Et tagada kõigi tokeniomanike õiglane kohtlemine, nagu on sätestatud krüptovarade valges raamatus, peaks emitent lisama lunastamiskavasse, kuidas peatatakse nõuete individuaalne lunastamine pärast pädeva asutuse otsuse vastuvõtmist, mis käivitab tokenite korrapärase ja kollektiivse lunastamise lunastamiskava rakendamise. Selleks peaks emitent arvestama krüptovarade valge raamatu sätteid ja kohaldatavat õigust, sealhulgas määruse (EL) 2023/1114 artikli 46 lõikeid 3 ja 4 ning riigisisest maksejõuetusõigust. Tagatisvara portfelli jaotamine tokeniomanike lunastamisnõuete täitmiseks

Varapõhiste tokenite ja e-raha tokenite emitendid, kelle suhtes kohaldatakse tagatisvara portfelli hoidmise nõuet, peaksid koostama lunastamiskava eeldusel, et asjaomase varapõhise tokeni või e-raha tokeni aluseks olevat ülejäänud tagatisvara portfelli kasutatakse kõigi tokeniomanike lunastamisnõuete heaks, kui pädev asutus leiab, et emitent ei suuda või tõenäoliselt ei suuda täita oma kohustusi selliste omanike ees. See ei tohiks piirata tokeniomanike õigust, et nende nõude ülejäänud tagatisvara portfell likvideerimisega täitmata jäänud osa peaks emitent tasuma kooskõlas kohaldatava õigusega, sealhulgas kohaldatava maksejõuetusõigusega.

Arvestades, et tokeniomanikel on igal ajal lunastamise õigus ja lunastamiskava ei tohi tekitada tokeniomanikele põhjendamatut majanduskahju, tuleks lunastamiskavas märkida, kuidas kaetakse kulud lunastamiskava rakendamisel, näiteks seoses konsultantide või vahendajate määramisega või seoses tagatisvara portfelli likvideerimisega.

Et tagada lunastamisõiguse tõhusus ja põhjendamatu majanduskahju ei mõjutaks tokeniomanikke, peaks emitent tagama lunastamiskavas, et tagatisvara portfelli likvideerimise või lunastamiskava rakendamisega muul viisil seotud kulud võib jaotada tagatisvara portfelli likvideerimise tulule üksnes pärast asjaomaste lunastamisnõuete täitmiseks vajalikku summat.

Emitendid peaksid lunastamiskavas samuti selgitama, kuidas sellised kulud ei ulatu isegi kaudselt lunastamistasudeni, mida määruse (EL) 2023/1114 artikli 39 lõike 3 või artikli 49 lõike 6 kohaselt ei tohi võtta tokeniomanikelt, ilma et see piiraks määruse (EL) 2023/1114 artikli 46 lõike 1 punkti a kohaldamist.

Lunastamiskavas märgitud kulud tuleks tuvastada läbipaistvate menetluste kaudu ning need peaksid olema mõistlikud ja nõuetekohaselt põhjendatud.

Punkte 22–25 tuleks mutatis mutandis kohaldada emitentide suhtes, kes ei ole kohustatud hoidma tagatisvara portfelli, ulatuses, mis on kooskõlas kohaldatavate valdkondlike õigusaktidega.

Tagatisvara portfelli likvideerimine

Et täita tokeniomanike nõuded õiglaselt ja vältida põhjendamatut majanduskahju, peaksid varapõhiste tokenite või e-raha tokenite emitendid, kelle suhtes kohaldatakse tagatisvara portfelli hoidmise nõuet, koostama lunastamiskava eesmärgiga tagada ülejäänud varade reservi likvideerimisest saadava tulu maksimeerimine mõistliku aja jooksul.

Selleks peaks emitent koostama lunastamisstsenaariumid tavapärastes ja halvenenud turutingimustes ning kehtestama likvideerimisstrateegiad, arvestades tagatisvara portfelli koosseisu.

Arvestades nõuet, et lunastamiskava täitmine ei tohi mõjutada tagatisvara portfelli turu stabiilsust, tuleks sellistes stsenaariumides ja strateegiates arvestades tagatisvara portfelli olulisust selliste varade aluseks oleval turul.

Selliste stsenaariumide koostamisel peaksid emitendid, kelle suhtes kohaldatakse tagatisvara portfelli hoidmise nõuet, arvestama emitentide likviidsuse juhtimise põhimõtteid ja menetlusi, nagu on sätestatud määruse (EL) 2023/1114 artikli 45 lõikes 3 ja määruse (EL) 2023/1114 artikli 45 lõike 7 punktis b ning EBA suunistes stressitesti stsenaariumide ühiste võrdlusparameetrite kohta, mis on ette nähtud määruse (EL) 2023/1114 artikli 45 lõikega 8⁴ .

⁴ EBA/GL/2024/08. Link: Lõpparuanne likviidsuse stressitestimise kohta vastavalt krüptovaraturgude määruse artikli 45 lõikele 8 (europa.eu).

Lunastamisstsenaariumid peaksid kajastama lunastamist tegevuse jätkuvuse korral, kui toimub tavaline maksejõuetusmenetlus riigisisese õiguse alusel või kui kohaldatakse emitendi suhtes kohaldatavat kriisilahendusstrateegiat (kui asjakohane).

Likvideerimisstrateegiate koostamiseks võivad emitendid kaalutleda selliste tehingute nagu tagasiostulepingud ja väärtpaberite rahastamistehingud rakendamist, kui need on olulised tulude maksimeerimisel, menetluse kiirendamisel ja sellisele turule avalduva mõju piiramisel, kus peetakse varade üle läbirääkimisi.

Punkte 31 ja 32 tuleks mutatis mutandis kohaldada emitentide suhtes, kelle suhtes ei kohaldata tagatisvara portfelli hoidmise kohustust, ulatuses, mis on kooskõlas kohaldatavate valdkondlike õigusaktidega.

Õigeaegne rakendamine

Emitendid peaksid tagama, et lunastamiskavas sätestatakse pragmaatiliselt ja operatiivselt meetmed, mida emitent peab viivitamata ja igal juhul põhjendamatu viivituseta võtma pärast seda, kui pädev asutus võtab vastu otsuse, mis käivitab kava rakendamise vastavalt määruse (EL) 2023/1114 artikli 47 lõikele 1.

Lunastamiskava peaks sisaldama ka kava täielikuks rakendamiseks vajalike etappide ja seotud meetmete põhjalikku ja organiseeritud planeerimist ning näitama, et nendega saavutatakse kõigi tokeniomanike nõuetekohane lunastamine ja selliste meetmete järjepidevus krüptovara valge raamatuga. Lisaks tuleks lunastamiskava koostada põhjalikult, iseenesest mõistetavalt ja arusaadavalt, sealhulgas kolmandatele isikutele.

Kava korrapärase rakendamise etapid peaksid hõlmama järgmist:

• i. kohesed järelmeetmed seoses pädeva asutuse otsusega käivitada lunastamiskava, sealhulgas aktiveerides kriitilise tähtsusega tegevuste jätkamiseks sisemenetlused või lepingulised kokkulepped;
• ii. teate avaldamine, milles teatatakse tokeniomanikele lunastamisnõude esitamise menetlus ja ajakava ning seonduv sisu;
• iii. kui see ei ole hõlmatud eespool punktis i (tagatisvara portfelli likvideerimise strateegiate rakendamine), nagu on sätestatud eespool punktis „Tagatisvara portfelli likvideerimine“;
• iv. lunastamisnõuete hindamine;
• v. jaotuskava koostamine, st kõigi esitatud ja positiivse hinnangu saanud lunastamisnõuete täitmise kava, kasutades selliste emitentide tagatisvara portfelli likvideerimisest saadud tulude kogusummat, kelle suhtes kohaldatakse tagatisvara portfelli hoidmise nõuet, või kasutades emitentide korral, kelle suhtes ei kohaldata tagatisvara portfelli hoidmise nõuet, lunastamisnõuete täitmiseks kättesaadavaid vahendeid;
• vi. positiivse hinnanguga lunastamisnõuete arveldamise kord ja ajakava.

Lunastamiskavas tuleks märkida kõik etapid ja sammud, kus tuleb täita finantskuritegevuse vastase võitluse kohustused seoses lunastamiskava rakendamisega ja eelkõige lunastamismenetluse teostamisega, nagu on kirjeldatud jaotises allpool.

Lunastamiskava õigeaegse rakendamise nõude täitmiseks peaks emitent arvestama järgmist:

• i. vajadus tagada piisav valmisolek, et toetada emitendi poolt pragmaatiliste ja operatiivsete meetmete võtmist viivitamata ja igal juhul põhjendamatu viivituseta pärast pädeva asutuse otsust käivitada kava rakendamine vastavalt määruse (EL) 2023/1114 artikli 47 lõikele 1;
• ii. mõistlik aeg punktis „Tagatisvara portfelli likvideerimine“ kirjeldatud likvideerimisstrateegiate rakendamiseks;
• iii. tokeniomanikele määratud mõistlik aeg oma lunastamisnõude esitamiseks, nagu on sätestatud allpool punktides 53–56;
• iv. lunastamisnõude kontrollimiseks ja arveldamiseks vajalik aeg;
• v. jaotuskava lõpuleviimiseks vajalik aeg, arvestades selle keerukust, sealhulgas esitatud lunastamisnõuete arvu.

Emitent peaks lunastamiskavas märkima kavandatud korra, millega tagatakse tagatisvara portfelli likvideerimisest saadava tulu turvaline hoidmine kuni lunastamisnõuete arveldamiseni.