4.2 Izpirkšanas plāna vispārīgie principi un mērķi

Ja emitentam ir vairāk nekā viena apgrozībā esoša ART vai EMT emisija, katra ART vai EMT izpirkšanas plānā pienācīgi jāņem vērā savstarpējā saistība starp atlikušajiem ART un/vai EMT .

I zpirkšanas plān s , kas izstrādāts saskaņā ar šīm pamatnostādnēm, var ietvert direktoru, trešo personu vai pamatfunkciju veicēju personas datus. Saskaņā ar datu minimizēšanas principu, kas noteikts Regulas (ES) 2016/679 5. panta 1. punkta c) apakšpunktā³ , šādiem personas datiem jābūt tādiem, ko uzskata par nepieciešamiem un pietiekamiem. Izstrādājot izpirkšanas plānus un/vai novērtējot izpirkšanas plānu, emitentiem un kompetentajām iestādēm jāievēro attiecīgie Regulas (ES) 2016/679 noteikumi. Turklāt saskaņā ar datu aizsardzības principiem šādi personas dati jāglabā ne ilgāk kā nepieciešams.

Vienlīdzīga attieksme un nepamatota ekonomiska kaitējuma nepieļaušana

³ Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (ES) 2016/679 (2016. gada 27. aprīlis) par fizisku personu aizsardzību attiecībā uz personas datu apstrādi un šādu datu brīvu apriti un ar ko atceļ Direktīvu 95/46/EK (Vispārīgā datu aizsardzības regula), (OV L 119, 4.5.2016., 1. lpp.).

Emitentiem jāizstrādā izpirkšanas plāns, nosakot darbības un procesu, lai nodrošinātu vienlīdzīgu attieksmi pret visiem žetonu turētājiem un žetonam piesaistīto izpirkšanas tiesību aizsardzību, kā aprakstīts kriptoaktīvu baltajā grāmatā attiecīgi saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 II un III pielikumu attiecībā uz ART un EMT .

Šajā nolūkā izpirkšanas plānā jānosaka darbības un saistītie procesi, lai cita starpā nodrošinātu, ka tiek ievērots paredzētais laiks un metode, lai īstenotu izpirkšanas tiesības saskaņā ar Regulu (ES) 2023/1114 un balto grāmatu.

Ja vien kriptoaktīvu baltajā grāmatā vai piemērojamos valsts tiesību aktos nav norādīts citādi, izpirkšanas plānā jāpieņem, ka pret visiem žetonu turētājiem, kuriem ir viens un tas pats izpērkams žetons, izturas vienādi un tie ir līdzvērtīgi .

Lai nodrošinātu vienlīdzīgu attieksmi pret visiem žetonu turētājiem, kā norādīts kriptoaktīvu baltajā grāmatā, emitentam izpirkšanas plānā jāiekļauj noteikumi par to, kā prasījumu individuālā izpirkšana tiks apturēta pēc kompetentās iestādes lēmuma pieņemšanas, ar kuru tiek uzsākta izpirkšanas plāna īstenošana, lai nodrošinātu sakārtotu un kolektīvu žetonu izpirkšanu. Šajā nolūkā emitentam jāņem vērā kriptoaktīvu baltās grāmat as noteikumi un piemērojamie tiesību akti, tostarp Regulas (ES) 2023/1114 46. pant a 3. un 4. punkts un valsts maksātnespējas tiesību akti.

Aktīvu rezerves sadale žetonu turētāju izpirkšanas prasījumu apmierināšanai

ART un EMT emitentiem, uz kuriem attiecas prasība turēt aktīvu rezervi, jāizstrādā izpirkšanas plāns, pieņemot, ka atlikusī aktīvu rezerve, kas ir attiecīgā ART vai EMT pamatā, tiks izmantota visu žetonu turētāju izpirkšanas prasījumu labā, ja kompetentā iestāde uzskatīs, ka emitents nespēj vai, iespējams, nespēs izpildīt savas saistības pret šādiem turētājiem. Tam nav jāskar žetonu turētāju tiesības uz to, ka tā prasījuma daļ a (ja tāda ir), kas nav apmierināta, likvidējot atlikuš o aktīvu rezerv i , jāsedz emitentam saskaņā ar piemērojamiem tiesību aktiem, tostarp piemērojamiem maksātnespējas tiesību aktiem.

Ņemot vērā to, ka žetonu turētājiem vienmēr ir tiesības uz izpirkšanu un ka izpirkšanas plāns nedrīkst radīt nepamatotu ekonomisku kaitējumu žetonu turētājiem, izpirkšanas plānā jānorāda, kā tiks segtas izmaksas, kas saistītas ar izpirkšanas plāna īstenošanu, piemēram, saistībā ar konsultantu vai starpnieku iecelšanu vai aktīvu rezerves likvidāciju.

Lai nodrošinātu izpirkšanas tiesību efektivitāti un to, ka žetonu turētājus neietekmē nepamatots ekonomisks kaitējums, emitentam izpirkšanas plānā jānodrošina, ka izmaksas, kas saistītas ar aktīvu rezerves likvidāciju vai kā citādi saistītas ar izpirkšanas plāna īstenošanu, var attiecināt uz ieņēmumiem no aktīvu rezerves likvidācijas tikai pēc tam, kad ir rezervēta summa attiecīgo žetonu turētāju izpirkšanas prasījumu segšanai.

Emitentiem arī izpirkšanas plānā skaidri jānorāda, ka šādas izmaksas pat netieši nav izpirkšanas maksas, kuras saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 39. panta 3. punktu vai 49. panta 6. punktu nedrīkst uzlikt žetonu turētājiem, neskarot Regulas (ES) 2023/1114 46. panta 1. punkta

• a) apakšpunktu.

Izmaksas, kas norādītas izpirkšanas plānā, jānosaka, izmantojot pārredzamus procesus, un tām jābūt saprātīgām un pienācīgi pamatotām.

22.–25. punkts mutatis mutandis jāpiemēro emitentiem, uz kuriem neattiecas pienākums turēt aktīvu rezervi, ciktāl tas atbilst piemērojamiem nozares tiesību aktiem.

Aktīvu rezerves likvidācija

Lai taisnīgi apmierinātu žetonu turētāju prasījumus un izvairītos no nepamatota ekonomiska kaitējuma, ART vai EMT emitentiem, uz kuriem attiecas prasība turēt aktīvu rezervi, jāizstrādā izpirkšanas plāns ar mērķi nodrošināt maksimālus ieņēmumus no atlikušās aktīvu rezerves likvidācijas saprātīgā termiņā.

Šajā nolūkā emitentam jāizstrādā izpirkšanas scenāriji parastos un saspringtos tirgus apstākļos un likvidācijas stratēģijas, ņemot vērā aktīvu rezerves sastāvu.

Ņemot vērā prasību, ka izpirkšanas plāna izpilde nedrīkst ietekmēt aktīvu rezerves tirgus stabilitāt i , šādos scenārijos un stratēģijās jāņem vērā aktīvu rezerves būtiskums šādu aktīvu pamatā esošajā tirgū.

Izstrādājot šādus scenārijus, emitentiem, uz kuriem attiecas prasība turēt aktīvu rezervi, jāņem vērā emitentu likviditātes pārvaldības politika un procedūras, kā noteikts Regulas (ES) 2023/1114 45. panta 3. punktā un kā precizēts saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 45. panta 7. punkta

• b) apakšpunktu un EBI pamatnostādnēm par kopīgiem stresa testa scenāriju atsauces parametriem, kā noteikts Regulas (ES) 2023/1114 45. panta 8. punktā⁴ .

⁴ EBA/GL/2024/08. Pieejams šeit: Galīgais ziņojums par Pamatnostādnēm par likviditātes stresa testiem saskaņā ar KAT regulas 45. panta 8. punktu (europa.eu) .

Izpirkšanas scenārijos jāatspoguļo izpirkšana, turpinot darbību, parastas maksātnespējas procedūras gadījumā saskaņā ar valsts tiesību aktiem vai ja tiek piemērota noregulējuma stratēģija, kas attiektos uz emitentu (attiecīgā gadījumā).

Likvidācijas stratēģiju izstrādes nolūkam emitenti var pieņemt, ka var īstenot tādus darījumus kā atpakaļpirkuma līgumi un vērtspapīru finansēšanas darījumi, ja tie ir būtiski, lai maksimāli palielinātu ieņēmumus, paātrinātu procesu un ierobežotu ietekmi uz tirgu, kurā tiek tirgoti aktīvi.

31 . un 32 . punkts mutatis mutandis jāpiemēro emitentiem, uz kuriem neattiecas pienākums turēt aktīvu rezervi, ciktāl tas atbilst piemērojamiem nozares tiesību aktiem.

Savlaicīga īstenošana

Emitentiem jānodrošina, ka izpirkšanas plānā pragmatiski un operatīvi ir izklāstītas darbības, kas emitentam jāveic nekavējoties un jebkurā gadījumā bez liekas kavēšanās pēc tam, kad kompetentā iestāde ir pieņēmusi lēmumu, ar kuru uzsāk plāna īstenošanu saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 47. panta 1. punktu.

Izpirkšanas plānā jāiekļauj arī visaptveroša un organizēta to posmu un saistīto darbību plānošana, kuri nepieciešam i plāna pilnīgai īstenošanai, un jāpierāda, ka ar tiem tiek panākta sakārtota izpirkšana no visiem žetonu turētājiem un šādu darbību atbilstība kriptoaktīvu baltajai grāmatai. Turklāt izpirkšanas plāns jāizstrādā visaptveroši, pašsaprotami un viegli uztverami, tostarp attiecībā uz trešajām personām.

Plāna sakārtotas īstenošanas posmos jāiekļauj:

• i. tūlītējas turpmākas darbības pēc kompetentās iestādes lēmuma par izpirkšanas plāna iedarbināšanu, tostarp iekšējo procesu vai līgumisko vienošanos aktivizēšana, lai nodrošinātu kritiski svarīgo darbību uzturēšanu;
• ii. paziņojuma publicēšana, informējot žetonu turētājus par procesu un termiņu viņu izpirkšanas prasījuma iesniegšanai, kā arī par saistīto saturu;
• iii. ciktāl tas nav iekļauts iepriekš i) punktā, aktīvu rezerves likvidācijas stratēģiju īstenošana, kā noteikts iepriekš iedaļā “Aktīvu rezerves likvidācija”;
• iv. izpirkšanas prasījumu novērtējums;
• v. sadales plāna, proti, tāda plāna izstrāde, lai apmierinātu visus iesniegtos un pozitīvi novērtētos izpirkšanas prasījumus, izmantojot aktīvu rezerves likvidācijas ieņēmumu kopsummu emitentiem, uz kuriem attiecas prasība turēt aktīvu rezervi, vai emitentiem, uz kuriem neattiecas prasība turēt aktīvu rezervi, izmantojot pieejamos līdzekļus izpirkšanas prasījumu apmierināšanai;
• vi. pasākumi un termiņi pozitīvi novērtēto izpirkšanas prasījumu izpildei.

Izpirkšanas plānā jānorāda katrs posms un solis, kurā jāizpilda finanšu noziegumu apkarošanas pienākumi, lai īstenotu izpirkšanas plānu un it īpaši izpirkšanas procesa izpildi, kā aprakstīts nākamajā iedaļā.

Lai izpildītu prasību par izpirkšanas plāna savlaicīgu īstenošanu, emitentam jāņem vērā:

• i. nepieciešamība nodrošināt pienācīgu gatavību atbalstīt to, ka emitent s nekavējoties veic pragmatisku s un operatīvu s pasākumu s un jebkurā gadījumā bez liekas kavēšanās pēc kompetentās iestādes lēmuma uzsāk plāna īstenošanu saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 47. panta 1. punktu;
• ii. saprātīgs termiņš, lai īstenotu likvidācijas stratēģijas, kas aprakstītas iedaļā “Aktīvu rezerves likvidācija”;
• iii. saprātīgs termiņš, kas piešķirts žetonu turētājiem izpirkšanas prasījuma iesniegšanai, kā turpmāk norādīts 53.–56. punktā;
• iv. laiks, kas nepieciešams, lai pārbaudītu un nokārtotu izpirkšanas prasījumu;
• v. laiks, kas nepieciešams, lai pabeigtu izplatīšanas plānu, ņemot vērā tā sarežģītību, tostarp iesniegto izpirkšanas prasījumu skaitu.

Emitentam izpirkšanas plānā jānorāda paredzētie pasākumi, lai nodrošinātu aktīvu rezerves likvidācijas rezultātā gūto ieņēmumu drošu glabāšanu līdz izpirkšanas prasījumu nokārtošanai.