4.2 Splošna načela in cilji načrta unovčenja

Kadar ima izdajatelj več kot eno neporavnano izdajo žetonov, vezanih na sredstva, ali e -denarnih žetonov, bi moral načrt unovčenja vsakega žetona, vezanega na sredstva, ali e - denarnega žetona ustrezno obravnavati medsebojno povezanost neporavnanih žetonov, vezanih na sredstva, in/ali e- denarnih žetonov.

Načrt unovčenja, pripravljen v skladu s temi smernicami, lahko vsebuje osebne podatke o direktorjih, tretjih osebah ali nosilcih ključnih funkcij. V skladu z načelom zmanjšanja obsega podatkov iz točke (c) člena 5(1) Uredbe (EU) 2016/679³ bi morali biti takšni osebni podatki tisti, ki se štejejo za potrebne in zadostne. Pri pripravi načrtov unovčenja in/ali ocenjevanju načrta unovčenja bi morali izdajatelji oziroma pristojni organi ravnati v skladu z ustreznimi določbami Uredbe (EU) 2016/679. Poleg tega bi bilo treba v skladu z načeli varstva podatkov takšne osebne podatke hraniti le toliko časa, kot je potrebno.

Pravična obravnava in neobstoj neupravičene gospodarske škode

Izdajatelji bi morali pripraviti načrt unovčenja ter določiti ukrepe in postopek za zagotovitev pravične obravnave vseh imetnikov žetonov in zaščite pravice do unovčenja, povezane z žetonom, kot je opisano v beli knjigi o kriptosredstvu v skladu s Prilogo II in Prilogo III k Uredbi (EU) 2023/1114, in sicer za žetone, vezane na sredstva, oziroma za e - denarne žetone.

Za ta namen bi morali v načrtu unovčenja določiti ukrepe in z njimi povezane postopke, da se med drugim zagotovi spoštovanje predvidenega časa in metode za izpolnitev pravice do unovčenja v skladu z Uredbo (EU) 2023/1114 in belo knjigo.

Če ni drugače razkrito v beli knjigi o kriptosredstvu ali predvideno v veljavnem nacionalnem pravu, bi morali v načrtu unovčenja predpostavljati, da se vsi imetniki žetonov z istim unovčljivim žetonom obravnavajo enako in so uvrščeni pari passu .

Za zagotovitev pravične obravnave vseh imetnikov žetonov, kot je navedeno v beli knjigi o kriptosredstvu, bi moral izdajatelj v načrt unovčenja vključiti, kako bo posamezno unovčenje terjatev začasno ustavljeno po sprejetju odločitve pristojnega organa, ki sproži izvajanje načrta unovčenja za urejeno in skupinsko unovčenje žetonov. Za ta namen bi moral izdajatelj upoštevati določbe bele knjige o kriptosredstvu in veljavno zakonodajo, vključno z odstavkoma (3) in (4) člena 46 Uredbe (EU) 2023/1114 in naciona lno insolvenčno pravo.

3 Uredba (EU) 2016/679 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 27. aprila 2016 o varstvu posameznikov pri obdelavi osebnih podatkov in o prostem pretoku takih podatkov ter o razveljavitvi Direktive 95/46/ES (Splošna uredba o varstvu podatkov) (UL L 119, 4.5.2016, str. 1). 6 Razporeditev rezerve sredstev za poplačilo terjatev imetnikov žetonov za unovčenje

Izdajatelji žetonov, vezanih na sredstva, in e - denarnih žetonov, za katere velja zahteva po vzdrževanju rezerve sredstev, bi morali pripraviti načrt unovčenja ob predpostavki, da se bo preostala rezerva sredstev, na kateri temelji zadevni žeton, vezan na s redstva, in e- denarni žeton, uporabila v korist vseh terjatev imetnikov žetonov za unovčenje, kadar pristojni organ oceni, da izdajatelj ne more ali verjetno ne bo mogel izpolniti svojih obveznosti do takih imetnikov. To ne bi smelo posegati v pravico imet nikov žetonov, da izdajatelj v skladu z veljavnim pravom, vključno z veljavnim insolvenčnim pravom, poravna del njihove terjatve (če ta obstaja), ki ni poplačan z likvidacijo preostale rezerve sredstev.

Ob upoštevanju dejstva, da imajo imetniki žetonov vedno pravico do unovčenja in da načrt unovčenja imetnikom žetonov ne sme povzročiti neupravičene gospodarske škode, bi morali v načrtu unovčenja navesti, kako bodo kriti stroški izvajanja načrta unovčenja, na primer za imenovanje svetovalcev ali posrednikov ali v zvezi z likvidacijo rezerve sredstev.

Da se zagotovi učinkovitost pravice do unovčenja in da neupravičena gospodarska škoda ne vpliva na imetnike žetonov, bi moral izdajatelj v načrtu unovčenja zagotoviti, da se lahko stroški likvidacije rezerve sredstev ali drugi stroški, povezani z izvajanjem načrta unovčenja, razporedijo na iztržek likvidacije rezerve sredstev šele po tem, ko je znesek za poravnavo zadevnih terjatev imetnikov žetonov za unovčenje rezerviran.

Izdajatelji bi morali v načrtu unovčenja pojasniti tudi, kako takšni stroški niti posredno ne pomenijo provizij za unovčenje, ki jih v skladu s členom 39(3) ali 49(6) Uredbe (EU) 2023/1114 imetnikom žetonov ni mogoče naložiti, brez poseganja v člen 46(1)(a) Uredbe (EU) 2023/1114.

Stroški, navedeni v načrtu unovčenja, bi morali biti opredeljeni s preglednimi postopki, biti razumni in ustrezno utemeljeni.

Odstavki 22-25 bi se morali smiselno uporabljati za izdajatelje, za katere ne velja zahteva po vzdrževanju rezerve sredstev, kolikor je to skladno z veljavno sektorsko zakonodajo.

Likvidacija rezerve sredstev

Da bi poplačali terjatve imetnikov žetonov na pravičen način in preprečili neupravičeno gospodarsko škodo, bi morali izdajatelji žetonov, vezanih na sredstva, ali e - denarnih žetonov, za katere velja zahteva po vzdrževanju rezerve sredstev, pripraviti načrt unovčenja, da se v razumnem roku zagotovi čim večji iztržek od likvidacije preostale rezerve sredstev.

V ta namen bi moral izdajatelj pripraviti scenarije unovčenja v običajnih in stresnih tržnih pogojih ter določiti strategije likvidacije ob upoštevanju sestave rezerve sredstev.

Ob upoštevanju zahteve, da izvedba načrta unovčenja ne sme vplivati na stabilnost rezervnih sredstev na trgu, bi morali takšni scenariji in strategije upoštevati pomembnost rezervnih sredstev na dejanskem trgu takšnih sredstev.

7

Izdajatelji, za katere velja zahteva po vzdrževanju rezerve sredstev, bi morali pri pripravi takšnih scenarijev upoštevati politiko in postopke za upravljanje likvidnosti, kot je določeno v členu 45(3) Uredbe (EU) 2023/1114 in v skladu s členom 45(7)(b) Uredbe (EU) 2023/1114 in Smernicami organa EBA o skupnih referenčnih parametrih za scenarije stresnih testov, ki so predpisani v členu 45(8) Uredbe (EU) 2023/1114⁴ .

Scenariji unovčenja bi morali odražati unovčenje v okviru rednega poslovanja, v primeru običajnega insolvenčnega postopka v skladu z nacionalno zakonodajo ali v primeru uporabe strategije reševanja, ki bi veljala za izdajatelja (če je primerno).

Pri pripravi strategij likvidacije lahko izdajatelji upoštevajo, da se lahko izvajajo transakcije, kot so pogodbe o začasnem nakupu in transakcije financiranja z vrednostnimi papirji, če so pomembne za povečanje iztržka, pospešitev postopka in omejitev vpl iva na trg, na katerem se s sredstvi trguje.

Odstavka 31 in 32 bi se morala smiselno uporabljati za izdajatelje, za katere ne velja zahteva po vzdrževanju rezerve sredstev, v obsegu, ki je skladen z veljavno sektorsko zakonodajo.

Pravočasna izvedba

Izdajatelji bi morali zagotoviti, da načrt unovčenja pragmatično in operativno določa ukrepe, ki jih mora izdajatelj sprejeti takoj, v vsakem primeru pa brez nepotrebnega odlašanja, ko pristojni organ sprejme odločitev o sprožitvi izvajanja načrta v skladu s členom 47(1) Uredbe (EU) 2023/1114.

Načrt unovčenja bi moral vključevati tudi celovito in organizirano načrtovanje faz in povezanih ukrepov, potrebnih za popolno izvedbo načrta, ter prikazati, da se z njimi doseže urejeno unovčenje za vse imetnike žetonov in skladnost takšnih ukrepov z belo knjigo o kriptosredstvu. Poleg tega bi moral biti načrt unovčenja pripravljen na celovit, jasen in razumljiv način, tudi za tretje osebe.

Faze pravilnega izvajanja načrta bi morale vključevati:

• i. takojšnje nadaljnje ukrepe po odločitvi pristojnega organa o sprožitvi načrta unovčenja, vključno z aktiviranjem notranjih postopkov ali pogodbenih dogovorov za vzdrževanje delovanja kritičnih dejavnosti;
• ii. objavo sporočila, s katerim se imetnike žetonov obvesti o postopku in časovnem okviru za predložitev terjatve za unovčenje in s tem povezane vsebine;
• iii. če ni vključeno v točko (i), izvajanje likvidacijskih strategij za rezervo sredstev, kot je opredeljeno v razdelku „Likvidacija rezerve sredstev“ zgoraj;

4 EBA/GL/2024/08 Na voljo tukaj: Končno poročilo o smernicah o stresnem testiranju likvidnosti v skladu s členom 45(8) uredbe o trgih kriptosredstev (MiCA) (europa.eu). 8

• iv. oceno terjatev za unovčenje;
• v. pripravo načrta razdelitve, in sicer načrta za poplačilo vseh predloženih in pozitivno ocenjenih terjatev za unovčenje z uporabo skupnega zneska iztržkov od likvidacije rezerve sredstev za izdajatelje, za katere velja zahteva po vzdrževanju rezerve sredste v, ali, za izdajatelje, za katere ne velja zahteva po vzdrževanju rezerve sredstev, z uporabo sredstev, ki so na voljo za poplačilo terjatev za unovčenje;
• vi. ureditev in časovni okvir za poravnavo pozitivno ocenjenih terjatev za unovčenje.

V načrtu unovčenja bi morali navesti vsako fazo in korak, kjer je treba izpolniti obveznosti za boj proti finančnemu kriminalu za namene izvajanja načrta unovčenja in zlasti izvajanja postopka unovčenja, kot je opisano v spodnjem razdelku.

Da bi izdajatelj izpolnil zahtevo po pravočasni izvedbi načrta unovčenja, bi moral upoštevati:

• i. potrebo po zagotovitvi ustrezne pripravljenosti za podporo izdajatelju pri sprejetju pragmatičnih in operativnih ukrepov takoj in v vsakem primeru brez nepotrebnega odlašanja po odločitvi pristojnega organa, da sproži izvajanje načrta v skladu s členom 47(1) Uredbe (EU) 2023/1114;
• ii. razumen čas za izvedbo likvidacijskih strategij, opisanih v razdelku „Likvidacija rezerve sredstev“;
• iii. razumen čas, dodeljen imetnikom žetonov za vložitev terjatve za unovčenje, kot je določeno v odstavkih 53 do 56 spodaj;
• iv. čas, potreben za preverjanje in poravnavo terjatve za unovčenje;
• v. čas, potreben za dokončanje načrta razdelitve, ob upoštevanju njegove kompleksnosti, vključno s številom predloženih terjatev za unovčenje.

Izdajatelj mora v načrtu unovčenja navesti predvidene ureditve za zagotovitev varne hrambe izkupička iz likvidacije rezerve sredstev do poravnave terjatev za unovčenje.