Krüptovara liigitamise standardtest

Pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on adresseeritud, peaksid kasutama ühist lähenemisviisi, et määrata igal üksikjuhul eraldi kindlaks krüptovara liigitus, võttes arvesse kõiki asjaomase tokeni omadusi kooskõlas C lisas esitatud vooskeemiga.

Pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on adresseeritud, peaksid kindlaks tegema, kas on olemas väärtuse või õiguse digitaalne esitus, mis on määruse (EL) 2023/1114 artikli 3 lõike 1 punktis 5 määratletud krüptovara vajalikud omadused. Mõisteid „väärtus“ ja „õigus“ tuleks kooskõlas selle määruse põhjendusega 2 tõlgendada laialt. Krüptovarasid, millel ei ole sisemist väärtust, kuid mille väärtuse on neile andnud müüja/ostja või turuosalised,⁴ tuleks käsitada väärtuse digitaalse esitusena.

⁴ Näiteks sellised märgid nagu Bitcoin ja nn meemimündid, millega kaubeldakse börsil avalike hindadega.

Pädevad asutused ja muud isikud, kellele need suunised on suunatud, peaksid samuti hindama, kas väärtuse ja/või õiguse digitaalset esitust saab elektrooniliselt üle kanda ja salvestada, kasutades hajusraamatu tehnoloogiat või sarnaseid tehnoloogiaid. Tokenit võib pidada mitteülekantavaks ainult siis, kui on täidetud vähemalt järgmised tingimused: i) tokenit aktsepteerib ainult emitent või pakkuja ja ii) selle omanikul puudub tehniline võimalus selle ülekandmiseks muudele isikutele kui emitendile või pakkujale (määruse (EL) 2023/1114 põhjendus 17). Selleks et hinnata, kas tehnoloogia on hajusraamatu tehnoloogiaga sarnane, tuleks arvesse võtta sellise tehnoloogia funktsionaalseid omadusi, sealhulgas andmete (arvestusraamat) pidamise, jagamise ja konsensuse saavutamise aluseid (st mis tahes konsensusmehhanismi toimimist).

Kui mõlemad elemendid (väärtuse ja/või õiguse digitaalne esitus ning ülekantavus ja salvestatavus hajusraamatu tehnoloogia või sarnase tehnoloogia abil) on täidetud, peaksid pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on suunatud, arvestama, et token vastab krüptovara määratlusele määruse (EL) 2023/1114 tähenduses.

Selleks et teha kindlaks, kas krüptovara kuulub määruse (EL) 2023/1114 kohaldamisalasse, peaksid pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on suunatud, hindama kõiki määruse (EL) 2023/1114 artikli 2 lõigetes 2–4 sätestatud erandeid:

• a. Artikli 2 lõige 2: kas emitent või pakkuja on kõnealuses lõikes osutatud isik? Krüptovaraturgude määrust ei kohaldata isikutele, kes osutavad krüptovaraga seotud teenuseid ainult oma emaettevõtjatele, oma tütarettevõtjatele või emaettevõtja teistele tütarettevõtjatele, maksejõuetusmenetluses tegutsevatele likvideerijatele või halduritele (v.a krüptovaraturgude määruse artikli 47 kohaldamisel); Euroopa Keskpangale, liikmesriikide keskpankadele, kui nad tegutsevad rahandusasutustena, või teistele liikmesriikide ametiasutustele; Euroopa Investeerimispangale ja selle tütarettevõtjatele; Euroopa Finantsstabiilsuse Fondile ja Euroopa stabiilsusmehhanismile; avalik-õiguslikele rahvusvahelistele organisatsioonidele.
• b. Artikli 2 lõige 3: kas krüptovara on ainulaadne ega ole asendatav muu krüptovaraga?⁵ Hinnates, kas krüptovara on ainulaadne ega ole asendatav, peaksid pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevaid suuniseid kohaldatakse, võtma arvesse määruse (EL) 2023/1114 artikli 2 lõiget 3 ja põhjendust 11 ning suuniseid tingimuste ja kriteeriumide kohta, mille kohaselt kvalifitseerub krüptovara finantsinstrumendiks.⁶
• c. Artikli 2 lõige 4: kas krüptovara kvalifitseerub kõnealuses lõikes loetletule vastavaks tooteks? Määrust (EL) 2023/1114 ei kohaldata finantsinstrumentide, hoiuste, struktureeritud hoiuste, fondide (v.a e-raha tokenite), väärtpaberistamise positsioonide (vastavalt määrusele (EL) 2017/2402⁷ ), kindlustustoodete ja edasikindlustuslepingute (vastavalt direktiivile 2009/138/EÜ), peamiselt pensionitulu andvate pensionitoodete, ametlikult tunnustatud tööandjapensioni skeemide (vastavalt direktiividele (EL) 2016/2341⁸ ja 2009/138/EÜ⁹ ), tööandja rahalist osalust nõudvate erapensionitoodete, üleeuroopaliste personaalsete pensionitoodete (vastavalt määrusele (EL) 2019/1238¹⁰ ) ja sotsiaalkindlustussüsteemide (vastavalt määrustele (EÜ) nr 883/2004¹¹ ja (EÜ) nr 987/2009¹² ) suhtes.

⁵ See võib hõlmata näiteks mitteasendatavat krüptovara, mis tõendab ainuõigust konkreetsele materiaalsele varale kinnisvaras (nt maja või ärivara), või immateriaalset vara, näiteks patenti.

⁶ Link lisatakse pärast ESMA suuniste lõplikku valmimist (vt konsultatsioonidokument ESMA75-453128700-52).

⁷ Euroopa Parlamendi ja nõukogu 12. detsembri 2017. aasta määrus (EL) 2017/2402, millega kehtestatakse väärtpaberistamise üldnormid ning luuakse lihtsa, läbipaistva ja standarditud väärtpaberistamise erinormid ning millega muudetakse direktiive 2009/65/EÜ, 2009/138/EÜ ja 2011/61/EL ning määrusi (EÜ) nr 1060/2009 ja (EL) nr 648/2012 (ELT L 347, 28.12.2017, lk 35).

⁸ Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. detsembri 2016. aasta direktiiv (EL) 2016/2341 tööandja kogumispensioni asutuste tegevuse ja järelevalve kohta (ELT L 354, 23.12.2016, lk 37).

⁹ Euroopa Parlamendi ja nõukogu 25. novembri 2009. aasta direktiiv 2009/138/EÜ kindlustus- ja edasikindlustustegevuse alustamise ja jätkamise kohta (Solventsus II) (ELT L 335, 17.12.2009, lk 1).

¹⁰ Euroopa Parlamendi ja nõukogu 20. juuni 2019. aasta määrus (EL) 2019/1238 üleeuroopalise personaalse pensionitoote (PEPP) kohta (ELT L 198, 25.7.2019, lk 1).

¹¹ Euroopa Parlamendi ja nõukogu 29. aprilli 2004. aasta määrus (EÜ) nr 883/2004 sotsiaalkindlustussüsteemide koordineerimise kohta (ELT L 166, 30.4.2004, lk 1).

¹² Euroopa Parlamendi ja nõukogu 16. septembri 2009. aasta määrus (EÜ) nr 987/2009, milles sätestatakse määruse (EÜ) nr 883/2004 (sotsiaalkindlustussüsteemide koordineerimise kohta) rakendamise kord (ELT L 284, 30.10.2009, lk 1).

Ilma et see piiraks mis tahes muude asjakohaste materjalide kasutamist, tuleks käesolevate suuniste punktis 13 osutatud teavet arvesse võtta, et hinnata, kas krüptovara on:

• a. finantsinstrument: pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on adresseeritud, peaksid kohaldama ESMA poolt määruse (EL) 2023/1114 artikli 2 lõike 5 alusel välja antud suuniseid;¹³
• b. hoius: pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on adresseeritud, peaksid viitama EBA 2014. aasta arvamusele ja aruandele ning 2020. aasta arvamusele krediidiasutuste tegevusulatuse kohta, mis sisaldavad viiteid mõistele „hoius“¹⁴ , ja EBA 2024. aasta aruandele struktureeritud hoiuste kohta¹⁵ ;
• c. kindlustustoode või kindlustusleping: pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on adresseeritud, peaksid meeles pidama, et kindlustust ei ole ELi tasandil tegevuse ega lepinguna selgelt määratletud.¹⁶

¹³ Link lisatakse pärast ESMA suuniste lõplikku valmimist (vt konsultatsioonidokument ESMA75-453128700-52).

¹⁴ EBA 2014. aasta arvamus ja aruanne krediidiasutuste tegevusulatuse kohta: https://www.eba.europa.eu/publications-and-media/press-releases/eba-publishes-opinion-perimeter-credit-institutions ja EBA 2020. aasta arvamus: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/document_library/Publications/Opinions/2020/931784/EBA%20Opinion%2 0on%20elements%20of%20the%20definition%20of%20credit%20institution.pdf.

¹⁵ EBA 2024. aasta aruanne struktureeritud hoiuste kohta: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024-07/b807c1a8-6f1d-4c2b-b2a0-2cdcb7737282/Report%20on%20structured%20deposits.pdf.

¹⁶ Euroopa kindlustuslepinguõigust käsitlev Euroopa Komisjoni eksperdirühma lõpparuanne. Euroopa Komisjon, 2014, lk 38 jj.

Kui ükski punktis 22 osutatud eranditest ei ole kohaldatav, peaksid pädevad asutused ja muud isikud, kellele käesolevad suunised on adresseeritud, hindama krüptovara omadusi, et teha kindlaks, kas krüptovara on määruse (EL) 2023/1114 kohaselt e-raha token, varapõhine token või muu krüptovara, ning võtma arvesse järgmist:

• a. Kas krüptovara eesmärk on säilitada stabiilne väärtus, järgides ainult ühe ametliku vääringu väärtust? Sellisel juhul tuleb see liigitada e-raha tokeniks vastavalt määruse (EL) 2023/1114 IV jaotisele.
• b. Kui krüptovara eesmärk ei ole säilitada stabiilset väärtust, järgides ainult ühe ametliku vääringu väärtust, siis kas selle eesmärk on säilitada stabiilset väärtust, järgides mõnda muud väärtust või õigust (või nende kombinatsiooni), sealhulgas ühte või mitut ametlikku vääringut? Sellisel juhul tuleb see liigitada varapõhiseks tokeniks vastavalt määruse (EL) 2023/1114 III jaotisele.
• c. Kui krüptovara eesmärk ei ole säilitada stabiilset väärtust, järgides muud väärtust või õigust (ja seega ei ole tegemist varapõhise tokeni ega e-raha tokeniga), tuleb see liigitada krüptovaraks vastavalt määruse (EL) 2023/1114 II jaotisele.