Standartizuotas kriptoturto klasifikavimo testas

Kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, kiekvienu konkrečiu atveju nustaty dam i kriptoturto klasifikaciją turėtų taikyti vienodą metodą , atsižvelgdami į visus atitinkamo žetono požymius pagal C priede pateiktą veiksmų sekos schemą.

Kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, turėtų nustatyti, ar yra skaitmeninė vertės arba teisės išraiška, nes tai yra būtini kriptoturto požymiai, kaip apibrėžta Reglamento (ES) 2023/1114 3 straipsnio 1 dalies 5 punkte. Sąvokos „vertė“ ir „teisė“ turėtų būti aiškinamos plačiai pagal Reglamento 2 konstatuojamąją dalį. Kriptoturtas, neturintis vidinės vertės, bet kuriam pardavėjas ir (arba) pirkėjas arba rinkos dalyviai⁴ suteikia vertę, turėtų būti laikomas skaitmeniniu vertės atvaizdavimu.

⁴ Pavyzdžiui, žetonai, tokie kaip bitkoinai ir vadinamosios „memų monetos“, kuriomis prekiaujama biržose, ir kurių kainos yra viešos.

Kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, taip pat turėtų įvertinti, ar skaitmeninė vertės ir/arba teisės išraiška gali būti perlei d žiama ir laikoma elektroniniu būdu naudojant paskirstytojo registro technologiją (DLT) ar panašias technologijas. Žetoną galima laikyti „neperleidžiamu“ tik tada, kai tenkinamos bent šios sąlygos: i) žetoną priima tik emitentas arba siūlytojas ir ii) žetono turėtojui jo techniškai neįmanoma pervesti kitiems asmenims, išskyrus emitentą arba siūlytoją (Reglamento (ES) 2023/1114 17 konstatuojamoji dalis). Norint įvertinti, ar technologija yra panaši į DLT, reikėtų atsižvelgti į tokios technologijos funkcinius požymius, įskaitant pagrindą, kuriuo remiantis įrašai saugomi (registras), dalijamasi jais ir kaip pasiekiamas susitarimas (t. y. kaip veikia bet koks susitarimo mechanizmas).

Jei abu elementai (skaitmeninė vertės ir/arba teisės išraiška ir perleidimas ir laikymas elektroniniu būdu naudojant paskirstytojo registro ar panašią technologiją) yra tenkinami, kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, turėtų žetoną laikyti kriptoturt u Reglament o (ES) 2023/1114 tikslais .

Siekdamos nustatyti, ar kriptoturtas patenka į Reglament o (ES) 2023/1114 taikymo apimtį , kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, turėtų įvertinti visas Reglamento (ES) 2023/1114 2 straipsnio 2 – 4 dalyse nurodytas išimtis:

• a. 2 straipsnio 2 dalis: ar emitentas arba siūlytojas yra toje dalyje nurodytas asmuo? MiCAR netaikomas asmenims, teikiantiems kriptoturto paslaugas savo patronuojančiosioms įmonėms, savo patronuojamosioms įmonėms ar kitoms savo patronuojančiosios įmonės patronuojamosioms įmonėms; likvidatoriams arba administratoriams, įgyvendinantiems nemokumo procedūrą (išskyrus atvejus, kai taikomas MiCAR 47 straipsnis); ECB, valstybių narių nacionaliniams centriniams bankams, kai jie vykdo savo, kaip pinigų politikos institucijos funkcijas, ar kitoms valstybių narių valdžios institucijoms; Europos investicijų bankui ir jo patronuojamosioms įmonėms; Europos finansinio stabilumo priemonei ir Europos stabilumo mechanizmui; viešosioms tarptautinėms organizacijoms.
• b. 2 straipsnio 3 dalis: ar kriptoturtas yra unikalus ir nepakeičiamas kitu kriptoturtu?⁵ Vertindamos, ar kriptoturtas yra unikalus ir nepakeičiamas, kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems taikomos šios airės, turėtų atsižvelgti į Reglamento (ES) 2023/1114 2 straipsnio 3 dalį ir 11 konstatuojamąją dalį, taip pat į g aires dėl kriptoturto priskyrimo finansinėms priemonėms sąlygų ir kriterijų.⁶
• c. 2 straipsnio 4 dalis: ar kriptoturtas laikomas atitinkamu produktu, nurodytu toje dalyje? Reglamentas (ES) 2023/1114 netaikomas finansinėms priemonėms, indėliams, struktūrizuotiems indėliams, lėšoms (išskyrus e. pinigų žetonus), pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijoms (pagal Reglamentą (ES) 2017/2402⁷ ), draudimo produktams ir perdraudimo sutartims (pagal Direktyvą 2009/138/EB), pensijų produktams, iš esmės teikiantiems pensines pajamas, oficialiai pripažintoms profesinių pensijų sistemoms (pagal direktyvas (ES) 2016/2341⁸ ir 2009/138/EB⁹ ), privalomiems darbdavio individualiems pensijų produktams, visos Europos asmeninės pensijos produktams (pagal Reglamentą (ES) 2019/1238¹⁰ ) ir socialinės apsaugos sistemoms (pagal reglamentus (EB) Nr. 883/2004¹¹ ir (EB) Nr. 987/2009¹² ).

⁵ Tai gali būti, pavyzdžiui, nepakeičiamas kriptoturtas, patvirtinantis išimtinę nuosavybės teisę į konkretų materialųjį turtą nekilnojamajame turte (pvz., namas ar komercinis turtas) arba nematerialųjį turtą, pvz., patentas.

⁶ Nuoroda bus pridėta, kai ESMA gairės bus galutinės (žr. konsultacijoms skirtą dokumentą ESMA75 - 453128700 - 52).

⁷ 2017 m. gruodžio 12 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2017/2402, kuriuo nustatoma bendroji pakeitimo vertybiniais popieriais sistema ir sukuriama specialioji paprasto, skaidraus ir standartizuoto pakeitimo vertybiniais popieriais sistema, ir iš dalies keičiamos direktyvos 2009/65/EB, 2009/138/EB ir 2011/61/ES bei reglamentai (EB) Nr. 1060/2009 ir (ES) Nr. 648/2012 (OL L 347, 2017 12 28, p. 35).

⁸ 2016 m. gruodžio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva (ES) 2016/2341 dėl profesinių pensijų įstaigų (PPĮ) veiklos ir priežiūros (OL L 354, 2016 12 23, p. 37).

⁹ 2009 m. lapkričio 25 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2009/138/EB dėl draudimo ir perdraudimo veiklos pradėjimo ir jos vykdymo (Mokumas II) (OL L 335, 2009 12 17, p. 1).

¹⁰ 2019 m. birželio 20 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2019/1238 dėl visos Europos asmeninės pensijos produkto (PEPP) (OL L 198, 2019 7 25, p. 1 ).

¹¹ 2004 m. balandžio 29 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 883/2004 dėl socialinės apsaugos sistemų koordinavimo (OL L 166, 2004 4 30, p. 1 ).

¹² 2009 m. rugsėjo 16 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 987/2009, nustatantis Reglamento (EB) Nr. 883/2004 dėl socialinės apsaugos sistemų koordinavimo įgyvendinimo tvarką (OL L 284, 2009 10 30, p. 1 ).

Nepažeidžiant jokios kitos atitinkamos medžiagos, į šių airių 13 dalyje nurodytą informaciją turėtų būti atsižvelgta vertinant, ar kriptoturtas yra:

• a. finansinė priemonė, kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, turėtų taikyti Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos pagal Reglamento (ES) 2023/1114 2 straipsnio 5 dalį paskelbtas gaires;¹³
• b. indėlis, kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, turėtų atsižvelgti į Europos bankininkystės institucijos 2014 m. nuomonę bei ataskaitą ir 2020 m. nuomonę dėl kredito įstaigų perimetro, kuriose pateikiamos nuorodos į sąvoką „indėlis“¹⁴ ir EB A 2024 m. ataskaitą dėl struktūrizuotų indėlių;¹⁵
• c. draudimo produktas arba draudimo sutartis, kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, turėtų atkreipti dėmesį į tai, kad ES lygmeniu nėra aiškios draudimo, tiek kaip veiklos, tiek kaip sutarties, apibrėžties.¹⁶

¹³ Nuoroda bus pridėta, kai ESMA gairės bus galutinės (žr. konsultacijoms skirtą dokumentą ESMA75 - 453128700 - 52).

¹⁴ EB A 2014 m. nuomonė ir ataskaita dėl kredito įstaigų perimetro: https://www.eba.europa.eu/publications - and - media/press - releases/eba - publishes - opinion - perimeter - credit - institutions ir EB A 2020 m. nuomonė: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/document_library/Publications/Opinions/2020/931784/EBA%20Opinion%2 0on%20elements%20of%20the%20definition%20of%20credit%20institution.pdf

¹⁵ EB A 2024 m. ataskaita dėl struktūrizuotų indėlių: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024 - 07/b807c1a8 - 6f1d - 4c2b - b2a0 - 2cdcb7737282/Report%20on%20structured%20deposits.pdf

¹⁶ Komisijos Europos draudimo sutarčių teisės ekspertų grupės galutinė ataskaita. Europos Komisija, 2014 m., p. 38 ir paskesni .

Jei netaikoma nė viena iš 22 dalyje nurodytų išimčių, kompetentingos institucijos ir kiti asmenys, kuriems skirtos šios airės, turėtų įvertinti kriptoturto savybes, kad nustatytų, ar kriptoturtas yra e. pinigų žetonai, su turtu susieti žetonai ar kitas kriptoturtas pagal Reglamentą (ES) 2023/1114, ir turėtų atsižvelgti į tai, kas išdėstyta toliau:

• a. Ar kriptoturto vertę siekiama stabilizuoti susiejus tik su vienos oficialios valiutos verte? Jei taip, ji turi būti klasifikuojama kaip e. pinigų žetonai pagal Reglamento (ES) 2023/1114 IV antraštinę dalį.
• b. Jei kriptoturto vertės nesiekiama stabilizuoti susiejant tik su vienos oficialios valiutos verte, ar jį siekiama stabilizuoti susiejant su kita verte ar teise (ar jų deriniu), įskaitant vieną ar daugiau oficialių valiutų? Jei taip, jis turi būti klasifikuojamas kaip su turtu susieti žetonai pagal Reglamento (ES) 2023/1114 III antraštinę dalį.
• c. Jei kriptoturto vertės nesiekiama stabilizuoti susiejant su kita verte ar teise (ir todėl jis nėra su turtu susietas žetonas, nei e. pinigų žetonas), jis turi būti klasifikuojamas kaip kriptoturtas pagal Reglamento (ES) 2023/1114 II antraštinę dalį.