Standartizēts kriptoaktīvu klasifikācijas tests

Kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām ir adresētas šīs pamatnostādnes, būtu jāpiemēro vienota pieeja, lai katrā atsevišķā gadījumā noteiktu kriptoaktīva klasifikāciju, ņemot vērā visus attiecīgā žetona raksturlielumus saskaņā ar C pielikumā sniegto plūsmas diagrammu.

Kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām adresētas šīs pamatnostādnes, būtu jānosaka, vai pastāv vērtības vai tiesību digitāls at veid ojums, jo tie ir nepieciešamie kriptoaktīva atribūti, kā definēts Regulas (ES) 2023/1114 3. panta 1. punkta 5. apakšpunktā. Termini “vērtība” un “tiesības” būtu jāinterpretē plaši saskaņā ar minētās regulas 2. apsvērumu. Kriptoaktīvi, kuriem nav iekšējas vērtības, bet kuriem ir vērtība, ko tiem piešķīris pārdevējs/pircējs vai tirgus dalībnieki,⁴ būtu jāuzskata par digitāliem vērtības at veidojumiem.

⁴ Piemēram, tād i žeton i kā Bitcoin un tā sauktās mēmu monētas , kurus tirgo biržās p ar publiskām cenām.

Kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām šīs pamatnostādnes ir adresētas, būtu arī jānovērtē, vai vērtības un/vai tiesību digitālo at veid ojumu var pārvest un glabāt elektroniski, izmantojot sadalītās virsgrāmatas tehnoloģiju (SVT) vai līdzīgas tehnoloģijas. Žetonu var uzskatīt par “nepārvedamu” tikai tad, ja ir izpildīti vismaz šādi nosacījumi: i) žetonu pieņem tikai emitents vai piedāvātājs, un ii) nav tehniskas iespējas turētājam šo žetonu nodot personām, kas nav emitents vai piedāvātājs (Regulas (ES) 2023/1114 17. apsvērums). Lai novērtētu, vai tehnoloģija ir līdzīga SVT, būtu jāņem vērā šādas tehnoloģijas funkcionālie atribūti, tostarp pamats, uz kura ieraksti (virsgrāmata) tiek glabāti, kopīgoti un kā tiek panākts konsenss (t. i., jebkura konsensa mehānisma darbība).

Ja ir izpildīti abi elementi (vērtības un/vai tiesību digitāl ais atveidojums un elektroniska pārvešana un glabāšana, izmantojot SVT vai līdzīgu tehnoloģiju), kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām ir adresētas šīs pamatnostādnes, būtu jāuzskata, ka žetons ir saderīgs ar kriptoaktīvu Regulas (ES) 2023/1114 izpratnē.

Lai noteiktu, vai kriptoaktīvs ietilpst Regulas (ES) 2023/1114 darbības jomā, kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām ir adresētas šīs pamatnostādnes, būtu jānovērtē visi izņēmumi, kas noteikti Regulas (ES) 2023/1114 2. panta 2.– 4. punktā:

• a. 2. panta 2. punkts: vai emitents vai piedāvātājs ir minētajā punktā minētā persona ? MiCAR nepiemēro personām, kas sniedz kriptoaktīvu pakalpojumus tikai saviem mātesuzņēmumiem, saviem meitasuzņēmumiem vai citiem savu mātesuzņēmumu meitasuzņēmumiem; likvidatoriem vai administratoriem, kas darbojas maksātnespējas procesa gaitā (izņemot MiCAR 47. panta nolūkā); ECB, dalībvalstu centrālajām bankām, kad tās rīkojas kā monetārās iestādes, vai citām dalībvalstu valsts iestādēm; Eiropas Investīciju bankai un tās meitasuzņēmumiem; Eiropas Finanšu stabilitātes instrumentam un Eiropas Stabilitātes mehānismam; publiskām starptautiskām organizācijām.
• b. 2. panta 3. punkts: vai kriptoaktīvs ir unikāls un nav aizstājams ar citiem kriptoaktīviem?⁵ Novērtējot, vai kriptoaktīvs ir unikāls un nav aizstājams, kompetentajām iestādēm un citām personām, uz kurām attiecas šīs pamatnostādnes, būtu jāņem vērā Regulas (ES) 2023/1114 2. panta 3. punkts un 11. apsvērums, kā arī pamatnostādnes par nosacījumiem un kritērijiem kriptoaktīvu kvalificēšanai par finanšu instrumentiem.⁶
• c. 2. panta 4. punkts: vai kriptoaktīvs ir uzskatāms par attiecīgu produktu, kas iekļauts minētajā punktā? Regulu (ES) 2023/1114 nepiemēro finanšu instrumentiem, noguldījumiem, strukturētiem noguldījumiem, fondiem (izņemot e - naudas žetonus), vērtspapīrošanas pozīcijām (saskaņā ar Regulu (ES) 2017/2402⁷ ), apdrošināšanas produktiem un pārapdrošināšanas līgumiem (saskaņā ar Direktīvu 2009/138/EK), pensiju produktiem, kas galvenokārt nodrošina pensijas ienākumus, oficiāli atzītām arodpensiju shēmām (saskaņā ar Direktīvu (ES) 2016/2341⁸ un Direktīvu 2009/138/EK⁹ ), individuālo pensiju produktiem, kuros darba devēja līdzdalība ir paredzēta valsts tiesību aktos, Pan-Eiropas privāto pensiju produktiem (saskaņā ar Regulu (ES) 2019/1238¹⁰ ) un sociālā nodrošinājuma shēmām (saskaņā ar Regulu (EK) Nr. 883/2004¹¹ un Regulu (EK) Nr. 987/2009¹² ) .

⁵ Tas var ietvert, piemēram, neaizstājamu kriptoaktīvu, kas apliecina ekskluzīvas īpašumtiesības uz konkrētu materiālo aktīvu nekustamajā īpašumā (piemēram, māju vai komercīpašumu) vai nemateriālo īpašumu, piemēram, patentu.

⁶ Saite jāpievieno, tiklīdz ESMA pamatnostādnes būs galīgas (apspriešanās dokumentu sk. ESMA75 - 453128700 - 52).

⁷ Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (ES) 2017/2402 (2017. gada 12. decembris), ar ko nosaka vispārēju regulējumu vērtspapīrošanai un izveido īpašu satvaru attiecībā uz vienkāršu, pārredzamu un standartizētu vērtspapīrošanu, un groza Direktīvas 2009/65/EK, 2009/138/EK un 2011/61/ES un Regulas (EK) Nr. 1060/2009 un (ES) Nr. 648/2012 (OV L 347, 28.12.2017., 35. lpp.).

⁸ Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīva (ES) 2016/2341 (2016. gada 14. decembris) par arodpensijas kapitāla uzkrāšanas institūciju (AKUI) darbību un uzraudzību (OV L 354, 23.12.2016., 37. lpp.).

⁹ Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīva 2009/138/EK (2009. gada 25. novembris) par uzņēmējdarbības uzsākšanu un veikšanu apdrošināšanas un pārapdrošināšanas jomā (Maksātspēja II) (OV L 335, 17.12.2009., 1. lpp.).

¹⁰ Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (ES) 2019/1238 (2019. gada 20. jūnijs) par Pan - Eiropas privāto pensiju produktu (PEPP) (OV L 198, 25.7.2019., 1. lpp.).

¹¹ Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (EK) Nr. 883/2004 (2004. gada 29. aprīlis) par sociālās nodrošināšanas sistēmu koordinēšanu (OV L 166, 30.4.2004., 1. lpp.).

¹² Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (EK) Nr. 987/2009 (2009. gada 16. septembris), ar ko nosaka īstenošanas kārtību Regulai (EK) Nr. 883/2004 par sociālās nodrošināšanas sistēmu koordinēšanu (OV L 284, 30.10.2009., 1. lpp.).

Neskarot citus attiecīgos materiālus, šo pamatnostādņu 13. punktā minētā informācija būtu jāņem vērā, lai novērtētu, vai kriptoaktīvs ir:

• a. finanšu instruments, kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām adresētas šīs pamatnostādnes, būtu jāpiemēro Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestādes pamatnostādnes, kas izdotas saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 2. panta 5. punktu¹³ ;
• b. noguldījums, kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām adresētas šīs pamatnostādnes, būtu jāatsaucas uz Eiropas Banku iestādes 2014. gada atzinumu un ziņojumu un 2020. gada atzinumu par kredītiestāžu satvaru, kurā sniegtas norādes par jēdzienu “noguldījums”¹⁴ un uz EBI 2024. gada ziņojumu par strukturētajiem noguldījumiem¹⁵ ;
• c. apdrošināšanas produkt s vai apdrošināšanas līgum s , kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām adresētas šīs pamatnostādnes, jāatgādina, ka ES līmenī nav skaidras apdrošināšanas kā darbības vai līguma definīcijas.¹⁶

¹³ Saite jāpievieno, tiklīdz ESMA pamatnostādnes būs galīgas (apspriešanās dokumentu sk. ESMA75 - 453128700 - 52).

¹⁴ EBI 2014. gada atzinums un ziņojums par kredītiestāžu satvaru: https://www.eba.europa.eu/publications -and-media/press - releases/eba - publishes -opinion-perimeter-credit-institutions un EBI 2020. gada atzinums: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/document_library/Publications/Opinions/2020/931784/EBA%20Opinion%2 0on%20elements%20of%20the%20definition%20of%20credit%20institution.pdf

¹⁵ EBI 2024. gada ziņojums par strukturētajiem noguldījumiem: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024 - 07/b807c1a8 - 6f1d -4c2b-b2a0- 2cdcb7737282/Report%20on%20structured%20deposits.pdf

¹⁶ Komisijas ekspertu grupas par Eiropas apdrošināšanas līgumtiesībām galīgais ziņojums. Eiropas Komisija, 2014. gads, 38. lpp. un turpmāk .

Ja nav piemērojams neviens no 22. punktā minētajiem izņēmumiem, kompetentajām iestādēm un citām personām, kurām šīs pamatnostādnes ir adresētas, būtu jānovērtē kriptoaktīvu iezīmes, lai noteiktu, vai kriptoaktīvs ir EMT , ART vai cits kriptoaktīvs saskaņā ar Regulu (ES) 2023/1114, un būtu jāņem vērā tālāk minēt ais.

• a. Vai kriptoaktīva mērķis ir saglabāt stabilu vērtību , to piesaistot tikai vienas oficiālās valūtas vērtīb ai ? Ja tā ir, tas jāklasificē kā EMT saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 IV sadaļu.
• b. Ja kriptoaktīva mērķis nav saglabāt stabilu vērtību, to piesaistot tikai vienas oficiālās valūtas vērtīb ai , vai tā mērķis ir saglabāt stabilu vērtību, to piesaistot citai vērtīb ai vai tiesībām (vai to kombinācij ai ), tostarp vien ai vai vairākām oficiālajām valūtām? Ja tā ir, tas jāklasificē kā ART saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 III sadaļu.
• c. Ja kriptoaktīva mērķis nav saglabāt stabilu vērtību , to piesaistot citai vērtīb ai vai tiesībām (un tāpēc tas nav ART vai EMT ), tas jāklasificē kā kriptoaktīvs saskaņā ar Regulas (ES) 2023/1114 II sadaļu.