4.2 Caractère approprié des données d’entrée

Les données d’entrée visées à l’article 325 sexquinquagies du règlement (UE) nº 575/2013 devraient rendre compte des deux risques suivants, le cas échéant:

• (a) les risques généraux de marché, comme précisé à la section 4.2.1;
• (b) les risques spécifiques de marché, comme précisé à la section 4.2.2.

Les établissements devraient effectuer des analyses étayées par des preuves empiriques convaincantes et des données objectives démontrant que les données d’entrée utilisées pour un facteur de risque donné rendent compte de tous les risques de marché généraux et spécifiques significatifs compris dans ce facteur de risque, selon le cas. Dans le cadre des registres tenus pour démontrer leur conformité aux exigences des présentes orientations, les établissements devraient consigner ces analyses.

4.2.1 Données d’entrée rendant compte des risques généraux de marché

Lorsque des données historiques provenant d’indices de marché ou d’autres données historiques représentant des caractéristiques communes à différents instruments sont utilisées pour calibrer les données d’entrée visées à l’article 325 sexquinquagies du règlement (UE) nº 575/2013, en vue de représenter les risques généraux de marché, le choix de ces données historiques devrait être conceptuellement solide et utilisé de manière cohérente pour l’ensemble de ces instruments. DES DONNÉES D’ENTRÉE DANS LE MODÈLE DE MESURE DES RISQUES

Lorsque les établissements utilisent des approximations bêta ou d’autres méthodes de génération de données aléatoires aux fins de déterminer les scénarios de chocs futurs, ils devraient démontrer, à l’aide de preuves empiriques, que les données d’entrée utilisées pour déterminer les valeurs des coefficients bêta ou les paramètres des approches de génération de données aléatoires rendent compte correctement des risques généraux de marché. Ces preuves empiriques devraient comprendre des mesures statistiques exprimant la validité de l’ajustement des approximations bêta ou des autres approches de génération de données aléatoires. Dans le cadre des registres tenus pour démontrer leur conformité aux exigences des présentes orientations, les établissements devraient consigner les analyses effectuées pour se conformer au présent paragraphe.

4.2.2 Données d’entrée rendant compte des risques spécifiques de marché

Les données d’entrée visées à l’article 325 sexquinquagies du règlement (UE) nº 575/2013 devraient permettre de rendre compte des risques spécifiques significatifs, y compris les risques de base liés à la dénomination et les différences idiosyncratiques significatives entre des positions similaires mais non identiques.

Lorsque les établissements utilisent des approximations bêta ou d’autres méthodes de génération de données aléatoires aux fins de déterminer les scénarios de chocs futurs, ils devraient démontrer, à l’aide de preuves empiriques, que les données d’entrée utilisées pour déterminer les valeurs des coefficients bêta ou les paramètres des approches de génération de données aléatoires rendent compte correctement des risques spécifiques de marché. Lorsque des hypothèses sont formulées selon lesquelles les résidus d’approximations bêta ou d’autres approches de génération de données aléatoires ne sont pas corrélés les uns aux autres, les preuves empiriques visées dans la phrase précédente devraient inclure une justification de ces hypothèses. Dans le cadre des registres tenus pour démontrer leur conformité aux exigences des présentes orientations, les établissements devraient consigner les analyses effectuées pour se conformer au présent paragraphe.