Načela i metodološka razmatranja

Ovisno o sofisticiranosti pristupa, scenariji mogu biti u obliku jednostavnih opisa ili detaljnijih kvantitativnih projekcija.

Nadležna tijela mogu odlučiti primijeniti iste scenarije na sve financijske subjekte radi usporedivosti ili prilagoditi scenarije posebnim kategorijama financijskih subjekata, uzimajući u obzir njihove profile rizičnosti i poslovne modele.

Pristupi „odozgo prema dolje” u odnosu na pristupe „odozdo prema gore”

Nadležna tijela trebaju procijeniti prednosti pristupa „odozgo prema dolje” u odnosu na pristup „odozdo prema gore”, odabirom najprikladnije metode na temelju konkretnih ciljeva, zrelosti financijskih subjekata u testiranju otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike te prirode izloženosti obuhvaćenih procjenom, uzimajući u obzir sljedeća razmatranja:

• ▪ Pristupom „odozgo prema dolje”, u okviru kojeg nadležna tijela na središnjoj razini izračunavaju učinke scenarija testiranja otpornosti na stres, omogućuje se određeni stupanj usporedivosti među financijskim subjektima, a nadležnim tijelima pruža se veća k ontrola nad postupkom i metodologijom, čime se smanjuje opterećenje za industriju.
• ▪ Pristup „odozdo prema gore”, u kojem financijski subjekti sami izračunavaju učinak scenarija testiranja otpornosti na stres, nudi višu razinu granularnosti i omogućuje obuhvaćanje idiosinkrastičnih elemenata specifičnih za neke portfelje, druge ugovorne st rane i izloženosti. Potiče i veću uključenost u postupak testiranja otpornosti na stres i doprinosi jačanju izgradnje kapaciteta financijskih subjekata.

Pri primjeni pristupa „odozdo prema gore” nadležna tijela trebaju uspostaviti jasne metodološke okvire kako bi se osigurala dosljednost i jednaki uvjeti za sve financijske subjekte, među ostalim uzimajući u obzir pitanja proporcionalnosti u pogledu očekivanja o sofisticiranosti njihova izračuna učinka.

Mogao bi se razmotriti hibridni pristup u kojem bi se iskoristile prednosti obiju metodologija. Nadležna tijela mogu odlučiti o odgovarajućem pristupu na temelju dostupnosti podataka i vlasništva nad modelom, vodeći računa o tome da bi određeni portfelji ili aktivnosti, kao što je npr. rizik preuzimanja osiguranja, mogli zahtijevati detaljnije podatke i modeliranje nego što je izvedivo u okviru pristupa „odozgo prema dolje”.

Razina granularnosti

Pri odlučivanju o razini granularnosti nadležna tijela trebaju uspostaviti odgovarajuću ravnotežu između jednostavnosti i preciznosti, uzimajući u obzir dostupnost podataka, kvalitetu i metodološku zrelost. Možda će biti potrebni granularniji podatci kako bi se, na primjer, na odgovarajući način obuhvatili učinci rizika tranzicije na razini aktivnosti ili na razini subjekta odnosno učinci fizičkih rizika na regionalnoj/lokalnoj razini.

Nadležna tijela trebaju razmotriti barem sljedeće dimenzije granularnosti:

• a. Na razini portfelja: Razlikovanje prema kategoriji imovine (npr. krediti poduzećima, hipoteke, izloženosti državnim obveznicima, ulaganja u vlasnički kapital i korporativne obveznice).
• b. Na razini sektora: Klasifikacija na temelju industrijskog sektora (npr. industrije s velikim emisijama ugljika, energetika, nekretnine, poljoprivreda). Za određene sektore može se upotrijebiti veća granularnost (npr. električna energija, sektor na koji utječe revolucionarna tehnologija, industrije koje se temelje na fosilnim gorivima). Kad je riječ o sektoru nekretnina, mogu se razlikovati izloženosti poslovnim nekretninama od izloženosti stambenim nekretninama.
• c. Na geografskoj razini: Razlikovanje prema regiji (npr. regije razine NUTS 3) kako bi se procijenila izloženost ESG rizicima specifičnima za lokaciju, posebno fizičkim rizicima.
• d. Na razini druge ugovorne strane: Granularnost prema pojedinačnom dužniku ili skupinama dužnika u kojima su rizici koncentracije značajni.
• e. Kategorija rizika: Odvojeno utvrđivanje fizičkih rizika (akutnih i kroničnih klimatskih rizika), rizika tranzicije (promjene politike, tehnologije i tržišta) te drugih okolišnih, socijalnih i upravljačkih čimbenika (npr. gubitak bioraznolikosti, onečišćenje, socijalni i upravljački rizici).

Nadležna tijela trebaju odlučiti o odgovarajućoj razini granularnosti podataka ovisno o vrsti imovine/portfelja i cilju testiranja. Primjerice, za izloženosti prema državi mogla bi biti dovoljna razina države, dok bi se za kreditne portfelje ili portfelje preuzimanja osiguranja trebala razmotriti barem regionalna razina granularnosti, pa sve do geolokacijskih podataka, kako bi se procijenio fizički rizik.

Za analizu fondova nadležna tijela mogu razmotriti, kada je to moguće i u skladu s primjenjivim sektorskim propisima, primjenu pristupa odnosnih izloženosti u pogledu udjela u fondovima.

Pretpostavke u vezi s bilancom

Kad je riječ o testiranju otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike, nadležna tijela trebaju započeti primjenom pristupa statične bilance, koji se obično primjenjuje u tradicionalnim testiranjima otpornosti na stres. Međutim, mogu uzeti u obzir strukturne učinke plana tranzicije financijskih subjekata, ako je to izvedivo i primjenjivo, ovisno o vremenskom okviru.

Za testiranja koja uključuju srednjoročni i dugoročni vremenski okvir mogao bi se primijeniti pristup dinamične bilance (s ograničenjima ili bez ograničenja) kako bi testiranja bila što realnija, uz moguću usmjerenost na glavne bilančne stavke, i odražaval a promjene u sastavu portfelja (promjene izloženosti, preraspodjele imovine i mjere za smanjenje rizika kao odgovor na šokove povezane s ESG čimbenicima).

S obzirom na nesigurnosti povezane s tranzicijskim putovima, razvojem politika i reakcijama tržišta, nadležna tijela trebaju razmotriti mogućnost da od financijskih subjekata traže da obrazlože svoje planirane odgovore, osiguravajući da su bilančne prilagodbe, kao što su preraspodjela portfelja, promjene u politikama kreditiranja ili preuzimanja osiguranja ili promjene u strukturama financiranja, realistične i u skladu s njihovim javno objavljenim tranzicijskim strategijama.

Sve mjere upravljanja koje priznaju financijski subjekti trebaju se procijeniti na temelju njihove izvedivosti, pravodobnosti i mogućih neželjenih posljedica, čime se izbjegava prekomjerno oslanjanje na optimistične pretpostavke. Nadležna tijela trebaju os igurati da se pristupom dinamične bilance s ograničenjima poboljšava realističnost i anticipativnost testiranja otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike uključivanjem vjerodostojnih planova i odgovora rukovodstva, uz istodobno zadržavanje minimalnih zaštitnih mjera protiv prekomjerne fleksibilnosti u pretpostavkama i poboljšanje usporedivosti rezultata testiranja otpornosti na stres.

Uzorak financijskih subjekata

Nadležna tijela trebaju definirati odgovarajući uzorak financijskih subjekata za sudjelovanje u testiranju otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike i/ili u analizi ESG scenarija, tako da se osigura dostatna sektorska/tržišna pokrivenost, uzimajući u obzir navedene ciljeve i, u slučaju tematskih procjena, težište testiranja. Dizajn testiranja otpornosti na stres trebalo bi prilagoditi, prema potrebi, kako bi odražavao karakteristike različitih kategorija financijskih subjekata.

Nadležna tijela trebaju razmotriti i provedbu ciljanih postupaka za posebne podskupine subjekata kako bi se odgovorilo na određene ranjivosti ili promjene trendova u pogledu ESG rizika.

Proporcionalnost

Nadležna tijela trebaju primjenjivati načela proporcionalnosti, čime se omogućuju metodološka pojednostavnjenja u odnosu na veličinu, prirodu i složenost aktivnosti financijskih subjekata, kao i značajnost rizika. Načelo proporcionalnosti trebalo bi se pri mjenjivati na zahtjeve za izvješćivanje, definiranje scenarija i očekivanja u pogledu modeliranja, čime bi se osigurala odgovarajuća ravnoteža između analitičke pouzdanosti i praktične izvedivosti.

S obzirom na ranu fazu razvoja modeliranja testiranja otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike i dostupnost podataka, nadležna tijela mogu razmotriti ograničavanje opsega analize, čime bi se postigla odgovarajuća ravnoteža između troškova i koristi za nadležna tijela i financijske subjekte.

Ograničenja modela

Nadležna tijela trebaju biti svjesna da svi modeli imaju inherentna ograničenja, a to se posebno odnosi na ESG modele koji se razvijaju. U slučaju testiranja otpornosti na stres „odozdo prema gore”, radi smanjivanja tih ograničenja i povećanja pouzdanosti i vjerodostojnosti testiranja otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike kao i analize otpornosti, nadležna tijela trebaju primijeniti komplementarnu analizu kako bi unakrsno potvrdila rezultate i osigurala njihovu vjerodostojnost, upotrebljavati tehnike ocjenjivanja prema referentnim vrijednostima i unakrsno potvrditi rezultate s pomoću alternativnih metodologija.

Nadležna tijela trebaju osigurati da su za postupak dodijeljeni dostatni i odgovarajući ljudski i materijalni resursi. To uključuje trajno ili ad hoc sudjelovanje osoblja sa stručnim znanjem u području procjene ESG rizika, metodologija testiranja otpornosti na stres i financijskog nadzora.

Nadležna tijela trebaju imati kapacitete za upravljanje podatcima i njihovo prikupljanje čime se podupire pristup visokokvalitetnim ESG podatcima. Isto tako, trebaju razviti i održavati informatičku infrastrukturu koja omogućuje učinkovito prikupljanje podataka, određivanje odgovarajućeg scenarija i analizu rezultata.

Rokovi za testiranje

Nadležna tijela trebaju utvrditi odgovarajuće rokove za provedbu testiranja otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike i analiza scenarija te postići ravnotežu između potrebe za potpunošću i točnošću i zahtjeva koji se odnose na proces donošenja odluka. Fi nancijskim subjektima trebalo bi dati dovoljno vremena za pripremu kako bi prikupili relevantne informacije i proveli svoje procjene, a nadležnim tijelima istodobno omogućiti da provedu sveobuhvatno preispitivanje i osiguraju točno izvješćivanje.

Proces bi trebao biti strukturiran tako da olakšava učinkovitu analizu, dosljednu komunikaciju o nalazima i uključivanje u širi nadzorni okvir.

Prikupljanje podataka

Za testiranja „odozgo prema dolje” nadležna tijela trebaju se u najvećoj mogućoj mjeri oslanjati na regulatorno izvješćivanje te, prema potrebi, iskoristiti postojeće okvire za objavljivanje i vanjske resurse. Ad hoc prikupljanje podataka mogu smatrati nužnim dopunskim izvorom informacija. Prikupljene informacije trebaju biti ograničene na informacije koje se upotrebljavaju za analize i validaciju.

U slučaju manjkavosti podataka, nadležna tijela trebaju promicati upotrebu razumnih zamjenskih vrijednosti, procjena i stručne prosudbe te istodobno poticati financijske subjekte da s vremenom poboljšaju interne kapacitete za podatke.

Postupak osiguravanja kvalitete

Trebalo bi provesti strog postupak osiguravanja kvalitete kako bi se provjerila točnost, dosljednost i pouzdanost rezultata testiranja otpornosti na stres. Nadležna tijela trebaju uspostaviti mehanizme preispitivanja (npr. ocjenjivanje prema referentnim vrijednostima ili istorazinsko ocjenjivanje) za procjenu kvalitete podataka, pouzdanosti metodologije i, prema potrebi, primjerenosti scenarija. Ako je to potrebno, stručnom prosudbom trebaju se nadopuniti kvantitativni nalazi kako bi se smanjila ograničenja modela.

Učinkovit dijalog s financijskim subjektima

Nadležna tijela trebaju održavati učinkovit i strukturiran dijalog s financijskim subjektima tijekom čitavog postupka testiranja otpornosti na stres. To uključuje pružanje jasnih smjernica o očekivanjima, olakšavanje angažmana u ključnim fazama te pružanje prilike financijskim subjektima da objasne metodološke aspekte. Redovitom interakcijom povećat će se vjerodostojnost testiranja i poboljšati sposobnost financijskih subjekata da uključe razmatranja o ESG rizicima u svoje okvire za upravljanje rizicima. Prekogranična koordinacija i koordinacija na razini sustava

Ako je to relevantno i moguće, nadležna tijela trebaju se koordinirati među jurisdikcijama kako bi se za prekogranične financijske grupe omogućio usklađen pristup testiranju otpornosti na stres u odnosu na ESG rizike. To uključuje suradnju s drugim nadzornim tijelima radi usklađivanja metodologija, razmjene najboljih praksi i izbjegavanja regulatorne rascjepkanosti.