Prinċipji u kunsiderazzjonijiet metodoloġiċi

Skont is-sofistikazzjoni tal- approċċ, ix - xenarji jistgħu jieħdu l - forma ta’ narrattivi sempliċi jew projezzjonijiet kwantitattivi aktar dettaljati.

L- awtoritajiet kompetenti jistgħu jiddeċiedu li japplikaw l - istess xenarji għall -entitajiet finanzjarji kollha għall - komparabbiltà jew li jfasslu xenarji għal kategoriji speċifiċi ta’ entitajiet finanzjarji, filwaqt li jqisu l-profili tar-riskju u l-mudelli tan- negozju tagħhom.

Approċċ minn fuq għal isfel vs approċċ minn isfel għal fuq

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jivvalutaw il - merti ta’ approċċ minn fuq għal isfel meta mqabbel ma’ approċċ minn isfel għal fuq, u jagħżlu l -metodu l- aktar xieraq ibbażat fuq l -objettivi speċifiċi, il -maturità tal-entitajiet finanzjarji fl-ittestjar tal-istress ESG, u n-natura tal-iskoperturi koperti mill-valutazzjoni, filwaqt li jqisu l- kunsiderazzjonijiet li ġejjin:

• ▪ Approċċ minn fuq għal isfel, fejn l - awtoritajiet kompetenti jikkalkulaw ċentralment l-impatti tax-xenarji tat-test tal- istress, jiżgura ċertu grad ta’ komparabbiltà fost l -entitajiet finanzjarji u jipprovdi lill- awtoritajiet kompetenti b’kontroll aktar b’saħħtu fuq il - proċess u l- metodoloġija, filwaqt li jnaqqas il - piż għall -industrija.
• ▪ Approċċ minn isfel għal fuq, fejn l -entitajiet finanzjarji jikkalkulaw l-impatt tax-xenarji tat-testijiet tal- istress huma stess, joffri livell ogħla ta’ granularità, li jippermetti li jiġu koperti elementi idjosinkratiċi speċifiċi għal xi portafolli, kont ropartijiet u skoperturi. Dan irawwem ukoll involviment akbar fil- proċess tal -ittestjar tal- istress u jgħin biex jissaħħaħ il-bini tal- kapaċità tal -entitajiet finanzjarji.

Meta jużaw approċċ minn isfel għal fuq, l - awtoritajiet kompetenti għandhom jistabbilixxu oqfsa metodoloġiċi ċari biex jiżguraw konsistenza u kundizzjonijiet ekwi fost l -entitajiet finanzjarji, inklużi kunsiderazzjonijiet ta’ proporzjonalità fir -rigward tal-aspettattivi dwar is-sofistikazzjoni tal-kalkolu tal- impatt tagħhom.

Jista’ jiġi kkunsidrat approċċ ibridu, li jisfrutta l - punti b’saħħithom taż - żewġ metodoloġiji. L- awtoritajiet kompetenti jistgħu jiddeċiedu dwar l - approċċ xieraq ibbażat fuq id -disponibbiltà tad- data u s-sjieda tal- mudell, filwaqt li jqisu li portafolli jew attivitajiet speċifiċi, bħal pereżempju r- riskju ta’ sottoskrizzjoni, jistgħu jirrikjedu data u mmudellar aktar dettaljati milli fattibbli skont approċċ minn fuq għal isfel.

Livell ta’ granularità

Meta jiddeċiedu dwar il - livell ta’ granularità, l - awtoritajiet kompetenti għandhom isibu bilanċ xieraq bejn is- sempliċità u l - preċiżjoni, filwaqt li jqisu d -disponibbiltà, il-kwalità u l-maturità metodoloġika tad - data . Tista’ tkun meħtieġa data aktar granulari biex, pereżempju, jiġu identifikati b’mod xieraq l -impatti fil- livell ta’ attività jew ta’ entità tar - riskju ta’ tranżizzjoni jew l- impatti reġjonali/lokali tar - riskji fiżiċi.

Bħala minimu, l - awtoritajiet kompetenti għandhom jikkunsidraw id -dimensjonijiet tal-granularità li ġejjin:

• a. Livell tal-portafoll: Differenzjazzjoni skont il-klassi tal- assi (eż. self korporattiv, ipoteki, skoperturi sovrani, parteċipazzjonijiet ta’ ekwità u bonds korporattivi).
• b. Livell settorjali: Klassifikazzjoni bbażata fuq is -settur tal- industrija (eż. industriji b’livell għoli ta’ karbonju, enerġija, proprjetà immobbli, agrikoltura). Għal setturi speċifiċi tista’ tiġi esplorata granularità ogħla (eż., l - enerġija elettrika, is - settur affettwat minn teknoloġija rivoluzzjonarja, l- industriji bbażati fuq il - fjuwils fossili). Għall - proprjetà immobbli, tista’ tiġi esplorata d- distinzjoni bejn skoperturi ta’ proprjetà immobbli kummerċjali u residenzjali.
• c. Livell ġeografiku: Distinzjoni skont ir - reġjun (eż. livell NUTS 3) biex tiġi vvalutata l -iskopertura għal riskji ESG speċifiċi għall - post, b’mod partikolari riskji fiżiċi.
• d. Livell tal- kontroparti: Granularità minn debitur individwali jew gruppi ta’ debituri fejn ir -riskji ta’ konċentrazzjoni huma sinifikanti.
• e. Kategorija tar-riskju: Identifikazzjoni separata tar- riskji fiżiċi (perikli klimatiċi akuti u kroniċi), ir- riskji ta’ tranżizzjoni (bidliet fil -politika, fit- teknoloġija u fis - suq), u fatturi ambjentali, soċjali u ta’ governanza oħra (eż. telf tal -bijodive rsità, tniġġis, riskji soċjali u ta’ governanza).

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jiddeċiedu dwar il - livell xieraq ta’ granularità tad - data skont it- tip ta’ assi/portafoll u l -objettiv tal- eżerċizzju. Pereżempju, għall -iskoperturi sovrani, il-livell tal- pajjiż jista’ jkun biżżejjed, filwaqt li għall -portafolli tas-self jew tas- sottoskrizzjoni għandha tiġi esplorata tal-inqas il- granularità reġjonali sad - data tal- ġeolokalizzazzjoni biex jiġi vvalutat ir -riskju fiżiku.

Għall - analiżi tal -fondi, l- awtoritajiet kompetenti jistgħu jikkunsidraw, meta jkun possibbli u konsistenti mar-regolament settorjali applikabbli permezz tal- użu ta’ approċċ ta’ trasparenza fir-rigward tal- parteċipazzjonijiet ta’ fondi.

Suppożizzjonijiet tal -karta tal- bilanċ

Għat -testijiet tal-istress ESG, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jibdew billi jużaw approċċ statiku tal-karta tal- bilanċ, li huwa applikat b’mod komuni f’testijiet tal -istress tradizzjonali. Madankollu, huma jistgħu jikkunsidraw l -impatti strutturali tal- pjan ta’ tranżizzjoni tal -entitajiet finanzjarji, fejn fattibbli u applikabbli, skont il- perjodu ta’ żmien.

Għal eżerċizzji b’orizzonti ta’ żmien fuq perjodi ta’ żmien medji sa twal, jista’ jiġi applikat approċċ dinamiku tal-karta tal- bilanċ (bir - restrizzjonijiet jew mingħajrhom) biex jiġi żgurat aktar realiżmu, li potenzjalment jiffoka fuq l-entrati ewlenin tal-karta tal- bilanċ, u jirrifletti bidliet fil- kompożizzjoni tal - portafoll (skoperturi li qed jevolvu, riallokazzjonijiet ta’ assi u azzjonijiet ta’ mitigazzjoni tar- riskju b’reazzjoni għal xokkijiet relatati mal -ESG).

Minħabba l - inċertezzi fir -rigward tal- perkorsi ta’ tranżizzjoni, l - iżviluppi tal -politika, u r-reazzjonijiet tas-suq, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkunsidraw li jirrikjedu li l -entitajiet finanzjarji jiġġustifikaw ir - reazzjonijiet ippjanati tagħhom, filwaqt li jiżguraw li l - aġġustamenti fil-karta tal- bilanċ — bħar -riallokazzjoni tal-portafoll, il-bidliet fil- politiki ta’ self jew sottoskrizzjoni, jew bidliet fl- istrutturi ta’ finanzjament — ikunu realistiċi u konsistenti mal- istrateġiji ta’ tranżizzjoni żvelati b’mod pubbliku tagħhom.

Kwalunkwe azzjoni maniġerjali rikonoxxuta minn entitajiet finanzjarji għandha tiġi vvalutata abbażi tal -fattibbiltà, il-puntwalità u l- konsegwenzi potenzjali mhux intenzjonati tagħhom, filwaqt li tiġi evitata dipendenza eċċessiva fuq suppożizzjonijiet otti misti. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jiżguraw li approċċ dinamiku tal -karta tal- bilanċ b’restrizzjonijiet isaħħaħ ir - realiżmu u n- natura li tħares ’il quddiem tat -testijiet tal-istress ESG permezz tal- inkorporazzjoni ta’ pjanijiet kredibbli u risponsi maniġerjali, filwaqt li jinżammu salvagwardji minimi kontra flessibbiltà eċċessiva fis - suppożizzjonijiet u tissaħħaħ il -komparabbiltà fir- riżultati tat -testijiet tal-istress.

Kampjun ta’ entitajiet finanzjarji

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jiddefinixxu l -kampjun xieraq tal-entitajiet finanzjarji biex jipparteċipaw fl -ittestjar tal-istress ESG u/jew fl- analiżi tax - xenarji ESG, filwaqt li jiżguraw kopertura settorjali/tas- suq suffiċjenti, b’kont meħud tal -obj ettivi speċifikati u, fil - każ ta’ valutazzjonijiet tematiċi, il -fokus tal- eżerċizzju. Id -disinn tat-test tal- istress għandu jiġi adattat, fejn meħtieġ, biex jirrifletti l - karatteristiċi ta’ kategoriji differenti ta’ entitajiet finanzjarji.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkunsidraw ukoll li jwettqu eżerċizzji mmirati dwar subsettijiet speċifiċi ta’ entitajiet biex jindirizzaw vulnerabbiltajiet partikolari jew xejriet tar -riskji ESG li qed jevolvu.

Proporzjonalità

L- awtoritajiet kompetenti għandhom japplikaw prinċipji ta’ proporzjonalità, li jippermettu simplifikazzjonijiet metodoloġiċi fir -rigward tad-daqs, in-natura u l-kumplessità tal-attivitajiet tal-entitajiet finanzjarji, kif ukoll il-materjalità tar-riskji. Il- prinċipju ta’ proporzjonalità għandu jestendi għar - rekwiżiti ta’ rapportar, id -disinn tax-xenarju, u l- aspettattivi ta’ mmudellar, filwaqt li jiżgura bilanċ adegwat bejn ir -robustezza analitika u l-fattibbiltà prattika.

Minħabba l -istadju bikri tal- iżvilupp tal -immudellar tat-test tal-istress ESG u d-disponibbiltà tad- data , l- awtoritajiet kompetenti jistgħu jikkunsidraw li jillimitaw il - kamp ta’ applikazzjoni tal- analiżi, filwaqt li jiżguraw bilanċ adegwat bejn il -kostijiet u l- benefiċċji kemm għall -awtoritajiet kompetenti kif ukoll għall -entitajiet finanzjarji.

Limitazzjonijiet tal-mudell

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jirrikonoxxu li l - mudelli kollha għandhom limitazzjonijiet inerenti, u dan japplika b’mod speċjali għall -mudelli ESG li qed jevolvu. Fil- każ ta’ test tal -istress minn isfel għal fuq, biex jittaffew dawn il -limitazzjonijiet, u biex jittejbu r-robustezza u l-kredibbiltà tal-ittestjar tal-istress ESG u l- analiżi tar - reżiljenza, huma għandhom jużaw analiżi komplementari għall -kontrovalidazzjoni tar- riżultati u jiżguraw il - plawżibbiltà tagħhom, jużaw tekniki ta’ valutazzjoni ko mparattiva, u jagħmlu kontrovalidazzjoni tar - riżultati b’metodoloġiji alternattivi.

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jiżguraw li jiġu allokati riżorsi umani u materjali suffiċjenti u adegwati għall - proċess. Dan jinkludi involviment permanenti jew ad hoc ta’ persunal b’għarfien espert fil-valutazzjoni tar-riskji ESG, il- metodoloġiji tal -ittestjar tal-istress, u s- superviżjoni finanzjarja.

L- awtoritajiet kompetenti għandu jkollhom kapaċitajiet ta’ ġestjoni u ġbir tad - data li jappoġġaw l- aċċess għal data ESG ta’ kwalità għolja. Għandhom jiżviluppaw u jżommu wkoll infrastruttura tal-IT li tippermetti l- ġbir effiċjenti tad - data , id- determinazzjoni ta’ xenarju adegwat, u l - analiżi tar- riżultati.

Skedi ta’ żmien għall - eżerċizzju

L- awtoritajiet kompetenti għandhom jistabbilixxu skedi ta’ żmien xierqa għat - twettiq ta’ testijiet tal- istress ESG u analiżijiet tax - xenarji, filwaqt li jibbilanċjaw il - ħtieġa għall -kompletezza u l- preċiżjoni mar - rekwiżiti tal - proċess tat - teħid tad - deċiżjonijiet. L - entitajiet finanzjarji għandhom jingħataw biżżejjed żmien ta’ tħejjija biex jikkompilaw informazzjoni rilevanti u jwettqu l- valutazzjonijiet tagħhom filwaqt li jippermettu lill - awtoritajiet kompetenti jwettqu rieżami komprensiv u jiżguraw rapportar preċiż.

Il- proċess għandu jkun strutturat biex jiffaċilita l - analiżi effiċjenti, il -komunikazzjoni konsistenti tas-sejbiet, u l-integrazzjoni fil- qafas superviżorju usa’.

Ġbir tad - data

Għal eżerċizzji minn fuq għal isfel, l - awtoritajiet kompetenti għandhom jiddependu, kemm jista’ jkun, fuq ir-rapportar regolatorju u jingranaw l- oqfsa ta’ divulgazzjoni eżistenti u r - riżorsi esterni fejn rilevanti. Huma jistgħu jikkunsidraw il - ġbir tad - data ad hoc bħala sors komplementari meħtieġ ta’ informazzjoni. L - informazzjoni miġbura għandha tkun limitata għal dik użata għall - analiżijiet u l-validazzjoni.

Fejn jeżistu lakuni fid - data , l- awtoritajiet kompetenti għandhom jippromwovu l - użu ta’ indikaturi raġonevoli, stimi u ġudizzju espert, filwaqt li jħeġġu lill -entitajiet finanzjarji jtejbu l- kapaċitajiet interni tad- data maż - żmien.

Proċess ta’ assigurazzjoni tal -kwalità

Għandu jiġi implimentat proċess rigoruż ta’ assigurazzjoni tal - kwalità biex jiġu vverifikati l- preċiżjoni, il -konsistenza u l-affidabbiltà tar- riżultati tat -testijiet tal-istress. L-awtoritajiet kompetenti għandhom jistabbilixxu mekkaniżmi ta’ rieżami (eż. valutazzjoni komparattiva jew rieżamijiet bejn il -pari) biex jivvalutaw il-kwalità tad- data , ir-robustezza tal- metodoloġija, u, fejn xieraq, l-adegwatezza tax- xenarju. Fejn meħtieġ, il - ġudizzju espert għandu jikkomplementa s-sejbiet kwantitattivi biex jittaffew il-limitazzjonijiet tal-mudell.

Djalogu effettiv ma’ entitajiet finanzjarji

L- awtoritajiet kompetenti għandhom iżommu djalogu effettiv u strutturat mal -entitajiet finanzjarji matul il- proċess kollu tal -ittestjar tal-istress. Dan jinkludi l- għoti ta’ gwida ċara dwar l-aspettattivi, l- iffaċilitar tal -involviment fi stadji ewlenin, u l- iżgurar li l -entitajiet finanzjarji jkollhom l- opportunità li jiċċaraw l - aspetti metodoloġiċi. L - interazzjoni regolari se ssaħħaħ il-kredibbiltà tal- eżerċizzju u ttejjeb il - kapaċità tal -entitajiet finanzjarji li jinkorporaw kunsiderazzjonijiet tar-riskju ESG fl-oqfsa tal- ġestjoni tar - riskju tagħhom stess.

Koordinazzjoni transfruntiera u fis-sistema kollha

Fejn rilevanti u possibbli, l- awtoritajiet kompetenti għandhom jikkoordinaw bejn il- ġuriżdizzjonijiet biex jippermettu approċċ armonizzat għall -ittestjar tal- istress ESG għall -gruppi finanzjarji transfruntiera. Dan jinkludi kollaborazzjoni ma’ awtoritajiet superviżorji oħra biex jiġu allinjati l- metodoloġiji, jiġu kondiviżi l - aħjar prattiki, u tiġi evitata l -frammentazzjoni regolatorja.