6.3.2.4 Treatment of cases with no loss or positive outcome

Ai fini del calcolo della LGD media osservata e della stima della LGD media di lungo periodo, qualora gli enti constatino di aver realizzato profitti sulle loro osservazioni di default, la LGD realizzata su tali osservazioni dovrebbe essere pari a zero. Ai fini della differenziazione del rischio, gli enti possono utilizzare le informazioni relative alle LGD realizzate prima dell’applicazione di tale limite nel processo di sviluppo del modello.

6.3.3 Calibrazione sulla LGD media di lungo periodo

Gli enti dovrebbero calibrare le loro stime della LGD sulla LGD media di lungo periodo calcolata conformemente alla sezione 6.3.2. A tal fine, gli enti dovrebbero scegliere un metodo di calibrazione appropriato per la loro metodologia di stima della LGD a partire dai seguenti approcci:

• (a) la calibrazione delle stime della LGD sulla LGD media di lungo periodo calcolata per ogni classe di rating o pool, nel qual caso gli enti dovrebbero fornire ulteriori test di calibrazione a livello del relativo segmento di calibrazione;
• (b) la calibrazione delle stime della LGD sulla LGD media di lungo periodo calcolata a livello del segmento di calibrazione, in particolare quando si utilizzano stime dirette di LGD, a norma dell’articolo 169, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013, incluso laddove si utilizzi la metodologia di stima della LGD basata su parametri intermedi. In questo caso, gli enti dovrebbero almeno confrontare questa LGD media di lungo periodo con la stima media della LGD applicata alla stessa serie di osservazioni utilizzata per il calcolo della LGD media di lungo periodo e, ove necessario, correggere le stime della LGD individuale per il portafoglio di applicazione coerentemente, ad esempio utilizzando un fattore di scala. Laddove i valori realizzati siano superiori ai valori stimati a livello del segmento di calibrazione, gli enti dovrebbero correggere le stime al rialzo o ri-aggiustare la loro stima al fine di riflettere la loro esperienza di perdita.

Laddove gli enti osservino valori estremamente elevati di LGD realizzate che siano molto superiori al 100%, in particolare per esposizioni con piccoli importi in essere al momento del default, questi dovrebbero identificare i fattori di rischio rilevanti per differenziare queste osservazioni e riflettere adeguatamente queste caratteristiche specifiche nell’assegnazione a classi di rating o pool. Laddove, per la stima della LGD, gli enti utilizzino una scala continua di rating, questi possono creare un segmento di calibrazione separato per tali esposizioni.

Al fine di ottemperare alle disposizioni di cui all’articolo 181, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013, il quale prevede l’utilizzo di tutti i default osservati nella quantificazione della LGD, gli enti non dovrebbero escludere eventuali default osservati nel periodo storico di osservazione che ricadano nell’ambito di applicazione del modello LGD.

Nell’analisi della rappresentatività dei dati conformemente alla sezione 4.2.4, gli enti dovrebbero tener conto non solo delle caratteristiche attuali del portafoglio ma anche, se del caso, delle modifiche alla struttura del portafoglio che dovrebbero verificarsi nel prossimo futuro a causa di azioni o decisioni specifiche già prese. Gli aggiustamenti operati sulla base delle variazioni attese nell’immediato futuro non dovrebbero comportare una diminuzione delle stime del parametro della LGD.