Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)

Orientamenti (Guidelines) EBA in materia di rischio incrementale di migrazione e default ( Incremental Default and Migration Risk Charge, IRC) .............................................................................................................................................. 1 Titolo I - Oggetto, ambito di applicazione e definizioni .................................................... 4

1. Oggetto...................................................................................................... 4 2. Ambito istituzionale e livello di applicazione .................................................... 4 3. Definizioni .................................................................................................. 4 Titolo II – Requisiti per l’impiego di modelli IRC da parte degli enti ........................... 4

A. Ambito di applicazione materiale ............................................................................................ 4 4. Posizioni soggette al calcolo dell'IRC .............................................................. 4 5. Posizioni non soggette al calcolo dell'IRC ........................................................ 5 6. Posizioni in titoli di capitale e in derivati di titoli di capitale ............................... 6 7. Posizioni detenute dagli enti in strumenti di debito propri ................................. 6 8. Uso parziale permanente .............................................................................. 7 B. Modellizzazione singola/individuale ...................................................................................... 7 9. Standard di robustezza coerente con la metodologia IRB .................................. 7 10. Criteri qualitativi ........................................................................................ 7 11. Fonte dei rating ......................................................................................... 7 12. Fonte di PD e LGD ..................................................................................... 8 C. Interdipendenza ................................................................................................................................. 9 13. Correlazioni tra eventi di default e di migrazione ........................................... 9 14. Ipotesi di copula ........................................................................................ 9 15. Fattori di rischio sistemici ........................................................................... 9 16. Concentrazione del portafoglio .................................................................. 10 17. Matrici di migrazione ................................................................................ 10 18. Assunzione di un livello costante del rischio lungo un orizzonte temporale di un anno ............................................................................................................ 11 19. Copertura ............................................................................................... 12 D. Valutazione del conto profitti e perdite ............................................................................. 12 20. Impatto della variazione dei rating sui prezzi di mercato ............................... 12 21. Calcolo del conto profitti e perdite.............................................................. 14 E. Orizzonte di liquidità ..................................................................................................................... 14 22. Il livello di definizione degli orizzonti di liquidità ........................................... 14 23. Criteri fondamentali per la determinazione del relativo orizzonte di liquidità. ... 14 24. Controllo degli orizzonti di liquidità – indicatori significativi della necessità di effettuare una revisione ................................................................................. 15 F. Questioni generali ........................................................................................................................... 16 25. Convalida ............................................................................................... 16 26. Verifica dell'utilizzo a fini interni ................................................................ 17 27. Documentazione ...................................................................................... 17 28. Metodi di calcolo dell'IRC basati su parametri diversi .................................... 17 29. Frequenza di calcolo ................................................................................. 18 Titolo III – Disposizioni finali e attuazione ........................................................................... 18

30. Data di applicazione ................................................................................. 19 Titolo I - Oggetto, ambito di applicazione e definizioni

III. EBA Guidelines on the IRC ......................................................................................... 7 Title I -Subject matter, Scope and Definitions ..................................................................... 9

1. Subject matter ............................................................................................ 9 2. Scope and level of application ....................................................................... 9 3. Definitions .................................................................................................. 9 Title II - Requirements regarding institutions‟ IRC modelling ........................................ 9

A. Scope of Application ........................................................................................................................ 9 4. Positions subject to calculation of the IRC ....................................................... 9 5. Positions not subject to calculation of IRC ..................................................... 10 6. Positions in equity and equity derivatives ...................................................... 11 7. Positions in the institution‟s own debt .......................................................... 11 8. Permanent partial use ................................................................................ 12 B. Individual Modelling ...................................................................................................................... 12 9. Soundness standard comparable to IRB ....................................................... 12 10. Qualitative criteria ................................................................................... 12 11. Source of ratings ..................................................................................... 12 12. Source of PDs and LGDs ........................................................................... 13 C. Interdependence .............................................................................................................................. 13 13. Correlations between default and migration events ...................................... 13 14. Copula assumptions ................................................................................. 14 15. Systemic risk factors ................................................................................ 14 16. Portfolio concentration ............................................................................. 14 17. Migration matrices ................................................................................... 15 18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ............... 15 19. Hedging ................................................................................................. 16 D. P&L valuation .................................................................................................................................... 17 20. Impact of rating change on market prices ................................................... 17 21. Computation of P&L ................................................................................. 18 E. Liquidity horizon .............................................................................................................................. 18 22. The level at which to define liquidity horizons .............................................. 18 23. Key criteriafor determining the relevant liquidity horizon .............................. 19 24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ............... 20 F. General matters ................................................................................................................................ 20 25. Validation ............................................................................................... 20 26. Use Test ................................................................................................. 21 27. Documentation ........................................................................................ 21 28. IRC approaches based on different parameters ............................................ 22 29. Frequency of calculation ........................................................................... 22 Title III-Final Provisions and Implementation .................................................................... 23

30. Date of application ................................................................................... 23

8 Title I - Subject matter, Scope and Definitions