Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)

Guía de la ABE sobre el requerimiento de capital por riesgos de incumplimiento y de migración incrementales (IRC) ............................................. 1 Título I – Objeto, ámbito de aplicación y definiciones ...................................... 4 1. Objeto ....................................................................................................... 4 2. Ámbito y nivel de aplicación .......................................................................... 4 3. Definiciones ................................................................................................ 4 Título II – Requisitos relativos a la modelización del IRC de las entidades ......... 4 A. Ámbito de aplicación ................................................................................................................ 4 4. Posiciones sujetas al cálculo del IRC .............................................................. 4 5. Posiciones no sujetas al cálculo del IRC .......................................................... 5 6. Posiciones en renta variable y en derivados basados en renta variable ............... 6 7. Posiciones en deuda de la propia entidad ........................................................ 6 8. Uso parcial permanente................................................................................ 7 B. Modelización individual .......................................................................................................... 7 9. Criterios de solidez comparables a los del método IRB ..................................... 7 10. Criterios cualitativos .................................................................................. 7 11. Fuente de las calificaciones ......................................................................... 7 12. Fuente de la PD y la LGD ............................................................................ 8 C. Interdependencia ........................................................................................................................... 8 13. Correlación entre los eventos de incumplimiento y los eventos de migración ..... 8 14. Hipótesis de cópula .................................................................................... 9 15. Factores de riesgo sistémico ....................................................................... 9 16. Concentración de la cartera ........................................................................ 9 17. Matrices de migración .............................................................................. 10 18. Hipótesis de un nivel constante de riesgo durante el horizonte de capital de un año ......................................................................................................... 11 19. Cobertura ............................................................................................... 12 D. Valoración del resultado ...................................................................................................... 12 20. Impacto del cambio de calificación sobre los precios de mercado ................... 12 21. Cálculo del resultado ................................................................................ 14 E. Horizonte de liquidez ................................................................................................................. 14 22. Nivel de definición de los horizontes de liquidez ........................................... 14 23. Criterios fundamentales para la determinación del horizonte de liquidez apropiado ..................................................................................................... 14 24. Seguimiento de los horizontes de liquidez: indicadores fundamentales de la necesidad de revisión .................................................................................... 15 F. Cuestiones generales ................................................................................................................. 16 25. Validación ............................................................................................... 16 26. Test de uso ............................................................................................. 17 27. Documentación ....................................................................................... 17 28. Métodos IRC basados en parámetros diferentes ........................................... 17 29. Periodicidad del cálculo ............................................................................. 18 Título III – Disposiciones finales y aplicación ............................................... 18

30. Fecha de aplicación .................................................................................. 18 Título I – Objeto, ámbito de aplicación y definiciones

III. EBA Guidelines on the IRC ......................................................................................... 7 Title I -Subject matter, Scope and Definitions ..................................................................... 9

1. Subject matter ............................................................................................ 9 2. Scope and level of application ....................................................................... 9 3. Definitions .................................................................................................. 9 Title II - Requirements regarding institutions‟ IRC modelling ........................................ 9

A. Scope of Application ........................................................................................................................ 9 4. Positions subject to calculation of the IRC ....................................................... 9 5. Positions not subject to calculation of IRC ..................................................... 10 6. Positions in equity and equity derivatives ...................................................... 11 7. Positions in the institution‟s own debt .......................................................... 11 8. Permanent partial use ................................................................................ 12 B. Individual Modelling ...................................................................................................................... 12 9. Soundness standard comparable to IRB ....................................................... 12 10. Qualitative criteria ................................................................................... 12 11. Source of ratings ..................................................................................... 12 12. Source of PDs and LGDs ........................................................................... 13 C. Interdependence .............................................................................................................................. 13 13. Correlations between default and migration events ...................................... 13 14. Copula assumptions ................................................................................. 14 15. Systemic risk factors ................................................................................ 14 16. Portfolio concentration ............................................................................. 14 17. Migration matrices ................................................................................... 15 18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ............... 15 19. Hedging ................................................................................................. 16 D. P&L valuation .................................................................................................................................... 17 20. Impact of rating change on market prices ................................................... 17 21. Computation of P&L ................................................................................. 18 E. Liquidity horizon .............................................................................................................................. 18 22. The level at which to define liquidity horizons .............................................. 18 23. Key criteriafor determining the relevant liquidity horizon .............................. 19 24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ............... 20 F. General matters ................................................................................................................................ 20 25. Validation ............................................................................................... 20 26. Use Test ................................................................................................. 21 27. Documentation ........................................................................................ 21 28. IRC approaches based on different parameters ............................................ 22 29. Frequency of calculation ........................................................................... 22 Title III-Final Provisions and Implementation .................................................................... 23

30. Date of application ................................................................................... 23

8 Title I - Subject matter, Scope and Definitions