17. Migration matrices

Pasikeitimų matricos (angl. transition matrices ) reitingų pasikeitimų procesams modeliuoti turi būti grindžiamos istoriniais pasikeitimų duomenimis, pasitelkiant arba išorės šaltinius (t. y., reitingų agentūras), arba vidaus šaltinius. Nesant pakankamų vidaus istorinių duomenų, pirmenybė teiktina išorės šaltinių matricoms. Įstaigos turi užtikrinti, kad istorinių duomenų pakaktų patikimiems, tiksliems ir statistiškai nuosekliems įvertinimams gauti. Įstaigos turi įvertinti pasikeitimų matricų patikimumą, ypač aukštesnių reitingų kategorijų, kai keli dideli sumažinimai arba įsipareigojimų neįvykdymo atvejai gali turėti didelės įtakos pasikeitimų dažnumui. Pagal CRD nustatytą „Į IRB panašaus patikimumo standarto“ reikalavimą privalomas minimalus 5 metų istorinis stebėjimo laikotarpis.

Konkrečioms emitentų grupėms ir konkrečioms geografinėms teritorijoms galima taikyti atskiras pasikeitimų matricas. Priklausomai nuo (i) įstaigų portfelio sudėties,

• (ii) tikslių pasikeitimų matricų buvimo ir (iii) galimų pasikeitimų charakteristikų skirtumų tarp produktų, emitentų ir (ar) geografinių teritorijų, priimamas apsvarstytas sprendimas dėl naudojamų pasikeitimų matricų. Priimant sprendimą, atsižvelgiama į: (i) šaltinio (vidaus ar išorės) pasirinkimą ir įstaigų portfelio ir pasikeitimų matricos pagrindinio turto sutapimo ir (ar) galimo neatitikimo analizę;
• (ii) svorių sistemos pagrįstumą (taip pat naudojant vienodus svorius); ir (iii) istorinio lauko dydį. Įstaigos turi parengti vieną (arba daugiau nei vieną, esant reikalingiems duomenims) pasikeitimų matricą, konkrečiai skirtą valstybių obligacijoms.

Jei įsipareigojimų neįvykdymas modeliuojamas kaip nebepakeičiama būklė (angl. absorbing state ), pasikeitimų matricos turi būti koreguojamos tam, kad ši nebepakeičiama būklė neprieštarautų vidaus PD įverčiams. Analogiškai galima keisti pasikeitimų matricas, kuriose NR (nereitinguota) ar kita skiltis yra nebepakeičiama būklė panaikintiems reitingams ar nereitinguotoms pozicijoms. Bet koks keitimas turi būti dokumentuotas ir konkretaus pakeitimo poveikis turi būti įtrauktas į dokumentaciją.

Paprastai pasikeitimų matricos susijusios su vienerių metų laikotarpiu. Prireikus trumpesnės trukmės matricų, pavyzdžiui, kai taikomas trumpesnis nei vienų metų likvidumo terminas, atitinkamų pasikeitimų matricų kartais negalima apskaičiuoti tiesiogiai, todėl reikia aproksimuoti. Ir aproksimacijos, ir konkrečių taikomų prielaidų motyvai (pavyzdžiui, jei naudojamos generuojančios matricos) turi būti patvirtinti dokumentais. Taip pat reikia įvertinti, ar šios prielaidos ilgainiui išlieka tikslios. Vertinant patikimumą, generuojančią matricą galima perskaičiuoti pradinės matricos laikotarpiui ir taip įvertinti skirtumą, susidariusį dėl generuojančios matricos rengimo.

18. Pastovaus rizikos lygio vienų metų kapitalo stebėjimo laikotarpiu