4.5 Esamo verslo modelio analizė

Norėdamos suprasti priemones ir metodus, kuriuos investicinė įmonė taiko veiklai vykdyti ir pel nui uždirbti, kompetentingos institucijos turėtų atlikti kiekybinę ir kokybinę analizę.

4.5.1 Kiekybinė analizė

Kompetentingos institucijos turėtų atlikti ir statinę, ir tendencijų analizę dėl pagrindinių kiekybinių esamo investicinės įmonės verslo modelio ypatumų, kad suprastų investicinės įmonės finansinės veiklos rezultatus ir tai, kiek jie priklauso nuo to, ar norima prisiimti rizika yra didesnė arba mažesnė už panašių įmonių riziką.

Prie kompetentingų institucijų analizuotinų sričių galima priskirti šias sritis:

• a. pelną ir nuostolį: kompetentingos institucijos gali įvertinti pagrindinį investicinės įmonės pelningumą (atėmus išskirtinius ir vienkartinius straipsnius), kaip 22 pasiskirsto pajamų srautai, sąnaudos, vertės sumažėjimo prielaidas ir pagrindinius koeficientus (įskaitant sąnaudų ir pajamų grynąjį pelno dydį, grynąjį pinigų srautą);
• b. Balansą: kompetentingos institucijos gali įvertinti turto ir įsipareigojimų straipsnius, finansavimo struktūrą, nuosavų lėšų pokyčius bei nuosavų lėšų reikalavimus ir pagrindinius koeficientus (įskaitant nuosavo kapitalo grąžą, bendrą 1 lygio nuosavą kapitalą, finansavimo spragą);
• c. koncentracijos sritis: kompetentingos institucijos gali įvertinti pelno ir nuostolio bei balanso pozicijų, susijusių su klientais, sektoriaus ir geografinėmis veiklos vietomis, koncentraciją, ir
• d. norimą prisiimti riziką: norėdamos suprasti, kokią riziką investicinė įmonė nori prisiimti siekdama savo finansinės veiklos rezultatų, kompetentingos institucijos gali įvertinti investicinės įmonės nustatytas oficialias ribas (visų pirma, prekybos operacijų sandorių ribas) ir tai, kaip šių ribų laikomasi.

4.5.2 Kokybinė analizė

Kompetentingos institucijos turėtų analizuoti kokybinius esamo investicinės įmonės verslo modelio ypatumus, siekdamos suprasti investicinės įmonės verslo modelio sėkmės veiksnius ir pagrindinius priklausomybės veiksnius.

Prie kompetentingų institucijų analizuotinų sričių galima priskirti šias sritis:

• a. pagrindinius išorės veiksnius: kompetentingos institucijos gali nustatyti pagrindinius išorės veiksnius, kurie turi įtakos verslo modelio sėkmei; prie šių veiksnių priskiriami trečiųjų šalių paslaugų teikėjai, tarpininkai, specifiniai reguliavimo veiksniai;
• b. pagrindinius vidaus veiksnius: kompetentingos institucijos turėtų nustatyti pagrindinius vidaus veiksnius, kurie turi įtakos verslo modelio sėkmei; prie šių veiksnių gali būti priskiriama IT platformų kokybė, veiklos pajėgumai bei ištekliai ir net pagrindiniai asmenys;
• c. franšizę: kompetentingos institucijos gali nustatyti, kokio stiprumo investicinės įmonės ryšiai su klientais, tiekėjais ir partneriais; taip pat gali būti vertinama, kiek investicinė įmonė priklausoma nuo savo reputacijos, filialų veiksmingumo, klientų lojalumo ir partnerystės ryšių veiksmingumo, ir
• d. konkurencinio pranašumo sritis: kompetentingos institucijos taip pat gali nustatyti, kuriose srityse investicinė įmonė turi konkurencinį pranašumą, palyginti su panašiomis įmonėmis; prie jų galima priskirti bet kurį iš pirmiau minėtų dalykų, pavyzdžiui, investicinės įmonės IT platformų kokybę, arba kitus veiksnius, pavyzdžiui, investicinės įmonės pasaulinį tinklą, veiklos mastą arba siūlomus produktus;
• e. PP / TF riziką: savo analizėje kompetentingos institucijos turėtų analizuoti bet kokį verslo modelio ir veiklos poveikį padidėjusiai PP / TF rizikai, įskaitant operacijas

23 grynaisiais pinigais arba juridinių asmenų steigimą ar naudojimą didelės rizikos trečiosiose šalyse, kaip nustatyta pagal Direktyvos (ES) 2015/849 9 straipsnį. Jei toks poveikis yra, jį prireikus turėtų papildyti kiekybinė analizė, kurioje dėmesys visų pirma būtų skiriamas pajamų reikšmingumui ir pajamų iš operacijų, kurios vykdomos tokiose didelės rizikos trečiosiose šalyse, reikšmingumui, vartotojų, kuriems investicinė įmonė taiko sustiprintą išsamų patikrinimą, pozicijų koncentracijoms, kaip nustatyta Direktyvos 2015/849 II skyriaus 3 skirsnyje.