5.2 Valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarju

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet janalizzaw l - applikazzjoni għas - self tal - mutwatarju sabiex jiżguraw li l- applikazzjoni tkun konformi mal - aptit għar - riskju ta’ kreditu, mal - politiki, mal - kriterji għall - għoti ta’ kreditu, mal - limiti u mal - metrika rilevanti tal - istituzzjonijiet, kif ukoll ma’ kwalunkwe miżura makroprudenzjali rilevanti fejn din tkun applikata mill - awtorità makroprudenzjali nnominata.

Jenħtieġ li, f’konformità mal - leġiżlazzjoni rilevanti dwar il - protezzjoni tal - konsumatur, l - istituzzjonijiet u l - kredituri jivvalutaw il - kapaċità u l - prospett tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont il - ftehim ta’ self, filwaqt li jkopru, b’mod partikolari, valutazzjoni tas - sors tal - kapaċità ta’ ripagament tal - mutwatarju, b’kunsiderazzjoni tal - ispeċifiċitajiet tas - self, bħan - natura, il - maturità u r -rata tal- imgħax.

Jenħtieġ li l - kollateral minnu nnifsu, fil - każ ta’ self garantit, ma jkunx kriterju predominanti għall - approvazzjoni ta’ self u ma jistax waħdu jiġġustifika l - approvazzjoni ta’ kwalunkwe ftehim ta’ self. Jenħtieġ li l - kollateral jitqies bħala t - tieni rikors tal - istituzzjoni f’każ ta’ inadempjenza jew ta’ deterjorament mate rjali tal- profil tar - riskju, u mhux is - sors primarju ta’ ripagament, bl - eċċezzjoni ta’ meta l - ftehim ta’ self ikun jipprevedi li r - ripagament tas - self ikun ibbażat fuq il - bejgħ tal - proprjetà mirhuna bħala kollateral jew il - kollateral likwidu pprovdut.

Meta l- istituzzjonijiet u l - kredituri jkunu qed jivvalutaw il - kapaċità tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi tiegħu skont il - ftehim ta’ self, jenħtieġ li huma jikkunsidraw il - fatturi rilevanti li jistgħu jinfluwenzaw il - kapaċità ta’ ripagament tal - mutwatarju fil - preżent u fil - ġejjieni, u jenħtieġ li jevitaw milli joħolqu tbatija u djun eċċessivi. Jenħtieġ li l - fatturi jinkludu obbligi oħrajn ta’ servizzjar, id - durata li jkun fadlilhom, ir -rati tal- imgħax tagħhom u l - ammonti pendenti, l - imġiba ta’ ripagament, eż. evidenza ta’ kwalunkwe pagament mitluf u ċ - ċirkustanzi ta’ dan, kif ukoll it - taxxi direttament rilevanti u l - assigurazzjoni, fejn ikunu magħrufa.

Jekk l - applikazzjoni għal self tiġi ppreżentata b’mod konġunt minn aktar minn mutwatarju wieħed, jenħtieġ l i l- istituzzjonijiet u l - kredituri jwettqu l - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja fuq il - bażi tal - kapaċità konġunta ta’ ripagament tal - mutwatarji.

Jekk ftehim ta’ self jinvolvi kwalunkwe forma ta’ garanziji mingħand partijiet terzi, jenħtieġ li l- istituzzjonijiet jivvalutaw il - livell ta’ protezzjoni pprovdut mill - garanzija, u jekk rilevanti, iwettqu valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - garanti, filwaqt li japplikaw id - dispożizzjonijiet rilevanti ta’ dawn il - linji gwida, skont jekk il - garanti jkunx persuna fiżika jew impriża.

Għall - valutazzjoni tal - kapaċità tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont il - ftehim ta’ self, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jadottaw metodi u approċċi xierqa, li jistgħu jinkludu mudelli, sakemm dawn il -linj i gwida jiġu ssodisfati. Jenħtieġ li l - għażla tal - metodu adegwat u adegwat tiddependi mill - livell tar - riskju, id - daqs u t - tip tas - self. 5.2.2 Self lill-konsumaturi b’rabta ma’ proprjetà immobbli residenzjali

Din it- taqsima tispeċifika b’mod ulterjuri fatturi rilevanti għall - valutazzjoni tal - prospett tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont ftehim ta’ self kif imsemmi fl - Artikoli 18(1) u 20 (1) tad - Direttiva 2014/17/UE. Fir -rigward tal- ftehimiet ta’ self soġġetti għal - liġijiet nazzjonali li jittrasponu dik id - Direttiva, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri japplikaw, minbarra d - dispożizzjonijiet stabbiliti fit - Taqsima 5.2.1, id - dispożizzjonijiet stabbiliti f’din it - taqsima.

Fejn meħtieġ, b’mod partikolari f’każijiet ta’ mutwatarji li jaħdmu għal rashom jew li jkollhom introjtu staġjonali jew introjtu irregolari ieħor, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jagħmlu domandi raġonevoli u jieħdu passi raġonevoli sabiex jivverifikaw l - informazzjoni rigward is - sors tal - kapaċità ta’ ripagament.

Jekk it - terminu tas - self jestendi lil hinn mill - età tal - irtirar mistennija tal - mutwatarju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jikkunsidraw b’mod xieraq l - adegwatezza tas - sors probabbli tal- kapaċità ta’ ripagament u l - ħila tal - mutwatarju li jkompli jissodisfa l - obbligi taħt il- ftehim ta’ self meta jirtira.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jiżguraw li l - kapaċità tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont il - ftehim ta’ self ma tkunx ibbażata fuq l - istennija ta’ żieda sinifikanti fl - introjtu tal - m utwatarju, sakemm id - dokumentazzjoni ma tipprovdix biżżejjed evidenza ta’ dan.

Meta l - istituzzjonijiet u l - kredituri jkunu qed jivvalutaw il - ħila tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont il - ftehim ta’ self, jenħtieġ li jqisu n - nefqiet impenjati u nefqiet mhux diskrezzjonali oħra, bħall - obbligi kurrenti tal - mutwatarju, inkluż sostanzjament xieraq u kunsiderazzjoni xierqa tal - ispejjeż tal - għajxien.

Bħala parti mill - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jwettqu analiżijiet tas - sensittività li jirriflettu l - effetti negattivi potenzjali fil - ġejjieni, inkluż tnaqqis fl - introjtu; żieda fir -rati tal- imgħax f’każijiet ta’ ftehimiet ta’ self b’rata varjabbli; amortizzament negattiv tas - self; pagamenti balloon jew pagamenti differiti tal - kapital jew tal - imgħax.

F’każijiet ta’ self f’munita barranija kif definit fl - Artikolu 4(28) tad - Direttiva 2014/17/UE, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jqisu wkoll il - valutazzjoni tal - kapaċità tal - mutwatarju li jissodisfa l- obbligi f’xenarji potenzjali negattivi tar -rata tal- kambju bejn il - munita tal - introjtu tal - mutwatarju u l - munita tas - self. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jqisu wkoll u jivvalutaw kwalunkwe strateġija ta’ ħħeġġjar u ħeġġijiet attwali fis - seħħ, inklużi ħeġġijiet naturali, sabiex inaqqsu r - riskju tal - kambju tal - munita barranija.

Għal ftehimiet ta’ self li jirrigwardaw proprjetà immobbli li jiddikjaraw b’mod espliċitu li l - proprjetà immobbli ma għandhiex tkun okkupata bħala post ta’ residenza mi ll- mutwatarju jew minn membru tal - familja (jiġifieri ftehimiet ta’ xiri bi skop ta’ kiri) kif imsemmi fil - punt (b) tal - Artikolu 3(3) tad - Direttiva 2014/17/UE, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri japplikaw il - kriterji stabbiliti fit - Taqsima 5.2.3 . 5.2.3 Self garantit ieħor lill -konsumaturi

Fir- rigward ta’ ftehimiet ta’ self iggarantiti bi proprjetà immobbli, minbarra dawk koperti fit - Taqsima 5.2.2, jenħtieġ li l- istituzzjonijiet u l - kredituri japplikaw, minbarra d - dispożizzjonijiet stabbiliti fit - Taqsima 5.2.1, id - dispożizzjonijiet stabbiliti f’din it - taqsima.

Jekk il - proprjetà tkun għadha qed tinbena u tkun maħsuba sabiex tipprovdi, mat - tlestija, introjtu lil sidha fil - forma ta’ kirjiet jew ta’ profitti mill - bejgħ tagħha, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - fażi tal - iżvilupp u l - fażi ta’ wara t - tlestija tal - iżvilupp, meta l - proġett jinbidel fi proprjetà li tipproduċi l - introjtu. Għall - finijiet ta’ ftehimiet ta’ self bħal dawn, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jistabbilixxu li:

• a. il- mutwatarju għandu pjan plawżibbli relatat mal - proġett, inklużi stimi tal - ispejjeż kollha assoċjati mal - iżvilupp;
• b. il- mutwatarju għandu aċċess għal bennejja, għal periti, għal inġiniera u għal kuntratturi, li se jipparteċipaw fl - iżvilupp;
• c. il- mutwatarju kiseb jew jista’ jikseb fil - futur il - permessi u ċ - ċertifikati kollha meħtieġa għall - iżvilupp, hekk kif il - proġett jagħmel progress.

Għal ftehimiet ta’ self li jirrigwardaw proprjetà immobbli li jiddikjaraw b’mod espliċitu li l - proprjetà immobbli ma għandhiex tkun okkupata bħala post ta’ residenza mill - mutwatarju jew minn membru tal - familja (jiġifieri ftehimiet ta’ xiri bi skop ta’ kiri), jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw ir - relazzjoni bejn l - introjtu futur mill -kiri tal- proprjetà immobbli u l - kapaċità tal - mutwatarju li jissodisfa l -obbligi.

Bħala parti mill - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu analiżijiet tas - sensittività sabiex jirriflettu eventi potenzjalment negattivi tas - suq u dawk idjosinkratiċi fil - futur li jkunu rilevanti għat - tip u għall - iskop tas - self. Dawn l - eventi jistgħu jinkludu tnaqqis fl - introjtu; żieda fir -rati tal- imgħax f’każijiet ta’ ftehimiet ta’ self b’rata varjabbli; amortizzazzjoni negattiva tas - self; pagamenti balloon jew pagamenti differiti tal - kapital jew tal - imgħax; u, fejn rilevanti, deterjorament fil - kummerċjabbiltà tal - proprjetà immobbli, żieda fir - rati ta’ perjodi battala tal - proprjetà u tnaqqis fil - prezzijiet ta’ kiri għal proprjetajiet simili. Fejn rilevanti, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jikkunsidraw ukoll l - implikazzjoni tar - riskju tal - kambju tal - munita barranija, kif previst fil - paragrafu 108.

5.2.4 Self mhux garantit lill -konsumaturi

Din it- taqsima tispeċifika wkoll ir - rekwiżiti sabiex tiġi vvalutata l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarju imsemmija fl - Artikolu 8 tad - Direttiva 2008/48/KE. Fir -rigward tal- ftehimiet ta’ self soġġetti għal - liġijiet nazzjonali li jittrasponu dik i d- Direttiva, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri japplikaw, minbarra d - dispożizzjonijiet stabbiliti fit - Taqsima 5.2.1, id - dispożizzjonijiet stabbiliti f’din it - taqsima.

Fejn meħtieġ, b’mod partikolari f’każijiet ta’ mutwatarji li jaħdmu għal rashom jew li għandhom introjtu staġjonali jew introjtu irregolari ieħor, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jagħmlu domandi raġonevoli u jieħdu passi raġonevoli sabiex jivvalutaw u jivverifikaw is - sors tal - kapaċità ta’ ripagament.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jiżguraw li l - kapaċità tal - konsumatur li jissodisfa l - obbligi taħt il - ftehim ta’ self ma tkunx ibbażata fuq l - istennija ta’ żieda sinifikanti fl - introjtu tal - mutwatarju, sakemm id - dokumentazzjoni ma tipprovdix biżżejjed evidenza t a’ din.

Bħala parti mill - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri, jekk applikabbli, iwettqu analiżijiet tas - sensittività sabiex jirriflettu eventi negattivi potenzjali speċifiċi għat - tip ta’ self li jista’ jseħħ fil - futur. Fejn rilevanti, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet u l - kredituri jikkunsidraw ukoll l - implikazzjoni tar - riskju tal - kambju tal - munita barranija, kif previst fil - paragrafu 108.

5.2.5 Self lil intrapriżi mikro u żgħar

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - kapaċità kurrenti u futura tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont il - ftehim ta’ self. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet janalizzaw ukoll l - applikazzjoni għas - self tal - mutwatarju sabiex jiżguraw li l - applikazzjoni tkun konformi mal -aptit għar - riskju ta’ kreditu, mal - politiki, mal - kriterji għall - għoti ta’ kreditu, mal - limiti u mal - metrika rilevanti tal - istituzzjonijiet, kif ukoll ma’ kwalunkwe miżura makroprudenzjali rilevanti fejn din tkun applikata mill - awtorità makroprudenzjali nnominata.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw dak il - fluss ta’ flus kontanti mill - attivitajiet ordinarji ta’ negozju tal - mutwatarju u, meta applikabbli skont l - iskop tal - ftehim ta’ self, kwalunkwe rikavat mill - bejgħ tal - assi jkun is - sors primarju ta’ ripagament .

Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jagħmlu enfasi fuq l - introjtu u l - fluss tal - flus kontanti realistiċi, sostenibbli u futuri tal - mutwatarju, u mhux fuq il - kollateral disponibbli. Jenħtieġ li l -kollat eral minnu nnifsu ma jkunx kriterju predominanti għall - approvazzjoni ta’ self u ma jistax jiġġustifika waħdu l - approvazzjoni ta’ kwalunkwe ftehim ta’ self. Jenħtieġ li l - kollateral jitqies bħala t - tieni rikors tal - istituzzjoni f’każ ta’ inadempjenza jew ta’ deterjorament materjali tal - profil tar - riskju, u mhux is - sors primarju ta’ ripagament, bl - eċċezzjoni ta’ meta l - ftehim ta’ self ikun jipprevedi li r - ripagament tas - self ikun ibbażat fuq il - bejgħ tal - proprjetà mirhuna bħala kollateral jew il - kollateral likwidu pprovdut.

Meta jwettqu l - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet:

• a. janalizzaw il - pożizzjoni finanzjarja u r - riskju ta’ kreditu tal - mutwatarju, kif stabbilit hawn taħt;
• b. janalizzaw il - mudell tan - negozju u l - istrateġija t al- mutwatarju, kif stabbilit hawn taħt;
• c. jiddeterminaw u jivvalutaw l - evalwazzjoni ta’ kreditu jew il - klassifikazzjoni interna tal - mutwatarju, fejn applikabbli, f’konformità mal - politiki u mal - proċeduri tar - riskju ta’ kreditu;
• d. jikkunsidraw l - impenji finanzjarji kollha tal - mutwatarju, bħal faċilitajiet impenjati prelevati u mhux prelevati ma’ istituzzjonijiet, inklużi faċilitajiet ta’ kapital operatorju, skoperturi ta’ kreditu tal - mutwatarju u l - imġiba tar - ripagamenti fil - passat tal - mutwatarju, kif ukoll obbligi oħrajn li jirriżultaw minn awtoritajiet tat - taxxa jew minn awtoritajiet pubbliċi oħra jew minn fondi tas - sigurtà soċjali;
• e. fejn rilevanti, jivvalutaw l - istruttura tat - tranżazzjoni, inkluż ir - riskju ta’ subordinazzjoni strutturali u t - termini relatati, eż. patti, u, jekk applikabbli, garanziji ta’ partijiet terzi u struttura kollaterali.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja b’rabta mal - ispeċifiċitajiet tas - self, bħan - natura, il - maturità u r -rata tal- imgħax .

Għall - valutazzjoni tal - kapaċità tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont il - ftehim ta’ self, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jadottaw metodi u approċċi xierqa, li jistgħu jinkludu mudelli, sakemm dawn il - linji gwida jiġu ssodisfati. Jenħtieġ li l - għaż la tal- metodu adatt u adegwat tiddependi mil - livell tar - riskju, id - daqs u t - tip tas - self.

Jekk il - mutwatarju jkun membru ta’ grupp ta’ klijenti konnessi, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu l - valutazzjoni fil - livell individwali u, fejn rilevanti, fil -li vell tal - grupp, f’konformità mal - Linji Gwida tal- EBA dwar il - klijenti konnessi, speċjalment meta r - ripagament ikun jiddependi mill- fluss ta’ flus kontanti li jkun ġej mingħand partijiet konnessi oħra. Jekk il - mutwatarju jkun membru ta’ grupp ta’ klijenti konnessi marbuta ma’ banek ċentrali u ma’ sovrani, inklużi gvernijiet ċentrali, awtoritajiet reġjonali u lokali, u entitajiet tas - settur pubbliku, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - entità individwali.

Għal attivitajiet ta’ għoti ta’ self b’elementi transkonfinali (eż. finanzjament tal - kummerċ, finanzjament tal - esportazzjoni), jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iqisu l - ambjent politiku, ekonomiku u legali li fih topera l -kontroparti barranija tal- klijent tal - istituzzjoni. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - kapaċità tax - xerrej li jittrasferixxi l - fondi, il - kapaċità tal - fornitur li jikkonsenja l - ordni, inkluża l - kapaċità tiegħu li jissodisfa r - rekwiżiti legali lokali applikabbli, u l - kapaċità finanzjarja tal - fornitur li jittratta dewmien possibbli fit - tranżazzjoni.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - iskopertura tal - mutwatarju għall - fatturi ESG, b’mod partikolari l- fatturi ambjentali u l - impatt fuq it - tibdil fil - klima, u l - adegwatezza tal - istrateġiji ta’ mitigazzjoni, kif stabbilit mill - mutwatarju. Jenħtieġ li din l - analiżi titwettaq fuq il - bażi ta’ mutwatarju; madankollu, fejn rilevanti, l - istituzzjonijiet jistgħu jikkunsidraw ukoll li jwettqu din l- analiżi fuq il - bażi ta’ portafoll.

Sabiex jiġu identifikati l - mutwatarji li huma skoperti, direttament jew indirettament, għal riskju akbar assoċjat mal - fatturi ESG, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw li jużaw mapep termiċi li jissottolinjaw, pereżempju, ir - riskji relatati mal - klima u mal - ambjent ta’ (sub)setturi ekonomiċi individwali f’ċart jew f’sistema ta’ skalar. Għal self jew għal mutwatarji assoċjati ma’ riskju ESG ogħla, hija meħtieġa analiżi aktar intensiva tal - mudell tan - negozju attwali tal - mutwatarju, inkluż rieżami tal - emissjonijiet kurrenti u projettati tal - emissjonijiet ta’ gassijiet serra, tal - ambjent tas - suq, tar - rekwiżiti ESG superviżorji għall - kumpaniji li qed jiġu kkunsidrati u tal -impatti probabbli tar- regolamentazzjoni ESG fuq il - pożizzjoni finanzjarja tal - mutwatarju. Analiżi tal - pożizzjoni finanzjarja tal - mutwatarju

G ħall - finijiet tal - analiżi tal - pożizzjoni finanzjarja fil - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja kif speċifikat hawn fuq, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw dawn li ġejjin:

• a. kemm il - pożizzjoni finanzjarja kurrenti kif ukoll dik projettata, inklużi l- karti bilanċjali, is - sors tal - kapaċità ta’ ripagament sabiex jiġu ssodisfati l - obbligi kuntrattwali, inkluż f’eventi avversi possibbli, u, fejn rilevanti, l - istruttura kapitali, il - kapital operatorju, l - introjtu u l - fluss tal - flus kontanti;
• b. fejn rilevanti, il - livell ta’ ingranaġġ tal - mutwatarju, id - distribuzzjoni tad - dividend, u l - infiq kapitali reali u projettat/previst, kif ukoll iċ - ċiklu ta’ konverżjoni tal - flus kontanti tiegħu fir -rigward tal- faċilità li tkun qed tiġi kkunsidrata;
• c. fejn rilevanti, il - profil ta’ skopertura sal - maturità, fir - rigward ta’ movimenti potenzjali tas - suq, bħal skoperturi denominati f’muniti barranin u skoperturi kollateralizzati minn veikoli ta’ ripagament;
• d. fejn applikabbli, il - probabilità tal - inadempjenza, ibbażata fuq il -kla ssifikazzjoni tal - kreditu jew il - klassifikazzjoni tar - riskju interna;
• e. l- użu ta’ metrika u ta’ indikaturi finanzjarji, speċifiċi għall - klassi ta’ assi jew speċifiċi għat - tip ta’ prodott, f’konformità mal - aptit, mal - politiki u mal - limiti tagħhom tar - riskju t a’ kreditu stabbiliti f’konformità mat - Taqsimiet 4.2 u 4.3, inkluż b ’ kunsiderazzjoni tal - metrika fl - Anness 3 sa punt li jkun applikabbli u xieraq għall - proposta ta’ kreditu speċifika.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jiżguraw li l - projezzjonijiet finanzjarji użati fl - analiżi jkunu realistiċi u raġonevoli. Jenħtieġ li dawn il - projezzjonijiet/previżjonijiet tal - anqas ikunu bbażati fuq il - projezzjoni ta’ data finanzjarja storika ’l quddiem. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw jekk dawn il - projezzjonijiet humiex konformi mal - aspettattivi ekonomiċi u tas - suq tal - istituzzjoni. Meta l - istituzzjonijiet ikollhom tħassib materjali dwar l - affidabbiltà ta’ dawn il - projezzjonijiet finanzjarji, jenħtieġ li jagħmlu l - projezzjonijiet tagħhom stess tal - pożizzjoni finanzjarja u tal - kapaċità ta’ ripagament tal - mutwatarju.

Jekk ikun applikabbli, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - pożizzjoni finanzjarja meta jagħtu self lil kumpaniji azzjonarji, kemm bħala entità separata, eż. f’livell konsolidat, kif ukoll bħala entità waħda, jekk il - kumpanija azzjonarja ma tkunx hija stess kumpanija operatorja jew l- istituzzjonijiet ma jkollhomx garanziji mill - kumpaniji operatorji għall - kumpanija azzjonarja.

Meta jivvalutaw il - pożizzjoni finanzjarja tal - mutwatarju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw is - sostenibbiltà u l- fattibbiltà tal - kapaċità ta’ ripagament fil - futur taħt kundizzjonijiet avversi potenzjali li jkunu rilevanti għat - tip u għall - iskop tas - self u jistgħu jseħħu fid - durata tal - ftehim ta’ self. Dawn l - eventi jistgħu jinkludu tnaqqis fl - introjtu u fi fluss t al- flus kontanti ieħor; żieda fir -rati tal- imgħax; amortizzazzjoni negattiva tas - self; pagamenti differiti tal - kapital jew tal- imgħax; deterjorament fil - kundizzjonijiet tas - suq u operazzjonali għall - mutwatarju; u tibdiliet fir -rata tal- kambju ta’ munita barranija, fejn rilevanti. Analiżi tal - mudell tan - negozju u tal - istrateġija tal - mutwatarju

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - mudell tan - negozju u l - istrateġija tal - mutwatarji, inkluż fir -rigward tal- iskop tas - self.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - għarfien, l - esperjenza u l - kapaċità tal - mutwatarju li jiġġestixxi l - attivitajiet tan - negozju, l - assi jew l - investimenti marbuta mal - ftehimiet ta’ self (eż. proprjetà speċifika għal self ta’ CRE).

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - fattibbiltà tal - pjan ta’ direzzjoni tan - negozju u l - projezzjonijiet finanzjarji assoċjati, f’konformità mal - ispeċifiċitajiet tas - settur li fih jopera l - mutwatarju.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw id - dipendenza tal - mutwatarju fuq kuntratti, klijenti jew fornituri ewlenin u kif dawn jaffettwaw il - ġenerazzjoni ta’ flussi ta’ flus kontanti, inkluża kwalunkwe konċentrazzjoni.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - preżenza ta’ kwalunkwe dipendenza potenzjali fuq persuni ewlenin fir -rigward tal- mutwatarju u, fejn meħtieġ, jidentifikaw, flimkien mal - mutwatarju, il - miżuri ta’ mitigazzjoni possibbli.

Valutazzjoni ta’ garanziji u ta’ kollateral

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw kwalunkwe kollateral mirhun li jintuża għall - finijiet tal - mitigazzjo ni tar- riskju kontra r - rekwiżiti għall - kollateral stabbiliti fl - aptit għar - riskju ta’ kreditu, fil - politiki u fil - proċeduri tal - istituzzjoni, inklużi l - valwazzjoni u s - sjieda, u jivverifikaw id - dokumentazzjoni rilevanti kollha (eż. jekk il - proprjetà hijiex irreġistrata fir - reġistri xierqa).

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw kwalunkwe garanzija, patt, klawżola ta’ rahan negattiv u ftehim dwar is - servizz tad - dejn li jintużaw għall - finijiet ta’ mitigazzjoni tar - riskju.

Meta jkun rilevanti għal deċiżjonijiet ta’ kreditu, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - ekwità u t - titjib fil - kreditu tal - mutwatarju, bħall - assigurazzjoni ipotekarja, l - impenji ta’ teħid ta’ impenji u l - garanziji ta’ ripagament minn sorsi esterni.

Jekk ftehim ta’ self jinvolvi kwalunkwe forma ta’ garanziji mingħand partijiet terzi, jenħtieġ li l- istituzzjonijiet jivvalutaw il - livell ta’ protezzjoni pprovdut mill - garanzija, u jekk rilevanti, iwettqu valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - garanti, filwaqt li japplikaw id - dispożizzjonijiet rilevanti ta’ dawn il - linji gwida, skont jekk il - garanti jkunx persuna fiżika jew intrapriża. Jenħtieġ li l- valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - garanti tkun proporzjonata għad - daqs tal - garanzija fir - rigward tas - self u tat -tip ta’ garanti.

5.2.6 Self lil intrapriżi ta’ daqs medju u kbar

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - kapaċità kurrenti u futura tal - mutwatarju li jissodisfa l - obbligi skont il - ftehim ta’ self. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet janalizzaw ukoll l - applikazzjoni għas - self tal- mutwatarju sabiex jiżguraw li l - applikazzjoni tkun konformi mal -aptit għar - riskju ta’ kreditu, mal - politiki, mal - kriterji għall - għoti ta’ kreditu, mal - limiti u mal - metrika rilevanti tal - istituzzjonijiet, kif ukoll ma’ kwalunkwe miżura makroprudenzjali rilevanti fejn din tkun applikata mill - awtorità makroprudenzjali nnominata.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw dak il - fluss ta’ flus kontanti mill - attivitajiet ordinarji ta’ negozju tal - mutwatarju u, meta applikabbli skont l - iskop tal - ftehim ta’ self, kwalunkwe rikavat mill - bejgħ tal - assi jkun is - sors primarju ta’ ripagament.

Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jagħmlu enfasi fuq l - introjtu u l - fluss tal - flus kontanti realistiċi, sostenibbli u futuri tal - mutwatarju, u mhux fuq il - kollateral disponibbli. Jenħtieġ li l - kollateral minnu nnifsu ma jkunx kriterju predominanti għall - approvazzjoni ta’ self u ma jistax jiġġustifika l - approvazzjoni ta’ kwalunkwe ftehim ta’ self waħdu. Jenħtieġ li l -kollat eral jitqies bħala t - tieni rikors tal - istituzzjoni f’każ ta’ inadempjenza jew ta’ deterjorament materjali tal - profil tar - riskju, u mhux is - sors primarju ta’ ripagament, bl - eċċezzjoni ta’ meta l - ftehim ta’ self ikun jipprevedi li r - ripagament tas - self ikun ibbażat fuq il - bejgħ tal - proprjetà mirhuna bħala kollateral jew il - kollateral likwidu pprovdut.

Meta jwettqu l - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet:

• a. janalizzaw il - pożizzjoni finanzjarja u r - riskju ta’ kreditu tal - mutwatarju, kif stabbilit hawn taħt;
• b. janalizzaw l - istruttura organizzazzjonali, il - mudell tan - negozju u l - istrateġija tal - mutwatarju, kif stabbilit hawn taħt;
• c. jiddeterminaw u jivvalutaw l - evalwazzjoni ta’ kreditu jew il - klassifikazzjoni interna tal - mutwatarju, fejn applikabbli, f’konformità mal - politiki u mal - proċeduri tar - riskju ta’ kreditu;
• d. jikkunsidraw l - impenji finanzjarji kollha tal - mutwatarju, bħall - faċilitajiet impenjati prelevati u mhux prelevati kollha ma’ istituzzjonijiet, inklużi faċilitajiet ta’ kapi tal operatorju, skoperturi ta’ kreditu tal - mutwatarju u l - imġiba tar - ripagamenti fil - passat tal- mutwatarju, kif ukoll obbligi oħrajn li jirriżultaw minn awtoritajiet tat - taxxa jew minn awtoritajiet pubbliċi oħra jew minn fondi tas - sigurtà soċjali;
• e. jivvalut aw l- istruttura tat - tranżazzjoni, inkluż ir - riskju ta’ subordinazzjoni strutturali u t- termini relatati, eż. patti, u, jekk applikabbli, garanziji ta’ partijiet terzi u struttura kollaterali.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja b’rabta mal - ispeċifiċitajiet tas - self, bħan - natura, il - maturità u r -rata tal- imgħax.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - iskopertura tal - mutwatarju għall - fatturi ESG, b’mod partikolari l- fatturi ambjentali u l - impatt fuq it - tibdil f il- klima, u l - adegwatezza tal - istrateġiji ta’ mitigazzjoni, kif stabbilit mill - mutwatarju.

Jekk il - mutwatarju jkun membru ta’ grupp ta’ klijenti konnessi, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu l - valutazzjoni fil - livell individwali u, fejn rilevanti, fil -l ivell tal - grupp, f’konformità mal - Linji Gwida tal- EBA dwar il - klijenti konnessi, speċjalment meta r - ripagament ikun jiddependi mill- fluss ta’ flus kontanti li jkun ġej mingħand partijiet konnessi oħra. Jekk il - mutwatarju jkun membru ta’ grupp ta’ klijenti konnessi, marbuta ma’ banek ċentrali u ma’ sovrani, inklużi gvernijiet ċentrali, awtoritajiet reġjonali u lokali, u entitajiet tas - settur pubbliku, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - entità individwali.

Għal attivitajiet ta’ għoti ta’ self b’elementi transkonfinali (eż. finanzjament tal - kummerċ, finanzjament tal - esportazzjoni), jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iqisu l - ambjent politiku, ekonomiku u legali li fih topera l -kontroparti barranija tal- klijent tal - istituzzjoni. Jenħtieġ li l - istituzzjonijie t jivvalutaw il - potenzjal tax - xerrej li jittrasferixxi l - fondi, il - kapaċità tal - fornitur li jikkonsenja l - ordni, inkluża l - kapaċità tiegħu li jissodisfa r - rekwiżiti legali lokali applikabbli, u l - kapaċità finanzjarja tal - fornitur li jindirizza dewmien possibbli fit - tranżazzjoni.

Sabiex jiġu identifikati l - mutwatarji li huma skoperti, direttament jew indirettament, għal riskji akbar assoċjati mal - fatturi ESG, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw li jużaw mapep termiċi li jissottolinjaw, pereżempju, ir- riskji relatati mal - klima u mal - ambjent ta’ (sub)setturi ekonomiċi individwali f’ċart jew f’sistema ta’ skalar. Għal self jew għal mutwatarji assoċjati ma’ riskju ESG ogħla, hija meħtieġa analiżi aktar intensiva tal - mudell tan - negozju attwali tal - mutwatarju, inkluż rieżami tal - emissjonijiet kurrenti u projettati tal - emissjonijiet ta’ gassijiet serra, tal - ambjent tas - suq, tar - rekwiżiti ESG superviżorji għall - kumpaniji li qed jiġu kkunsidrati u tal -impatti probabbli tar- regolamentazzjoni ESG fuq il - pożizzjoni finanzjarja tal - mutwatarju.

Analiżi tal - pożizzjoni finanzjarja tal - mutwatarju

Għall - finijiet tal - analiżi tal - pożizzjoni finanzjarja fil - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja kif speċifikat hawn fuq, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw dan li ġej:

• a. kemm il - pożizzjoni finanzjarja kurrenti kif ukoll dik projettata, inklużi l - karti bilanċjali u l- istruttura tal - kapital, il - kapital operatorju, l - introjtu, il - fluss ta’ flus kontanti u s - sors tal- kapaċità ta’ ripagament sabiex jiġu ssodisfati l -obbli gi kuntrattwali, eż. il - kapaċità ta’ servizzjar tad - dejn, inkluż f’każ ta’ eventi avversi possibbli (ara wkoll l - analiżi tas - sensittività) – il- punti li għandhom jiġu analizzati jenħtieġ li jinkludu iżda ma jkunux limitati għal fluss ta’ flus kontanti liberu disponibbli għas - servizzjar tad - dejn tal - faċilità taħt kunsiderazzjoni;
• b. l- introjtu operatorju nett u l - profittabilità, speċjalment fir -rigward tad- dejn li jġarrab l - imgħax;
• c. il- livell ta’ ingranaġġ tal - mutwatarju, id - distribuzzjoni tad - dividend, u l - infiq kapitali reali u projettat, kif ukoll iċ - ċiklu ta’ konverżjoni tal - flus kontanti tiegħu fir -rigward tal-faċilità li tkun qed tiġi kkunsidrata;
• d. il- profil ta’ skopertura sal - maturità, fir - rigward ta’ movimenti potenzjali tas - suq (eż. skoperturi denominati f’muniti barranin u skoperturi kollateralizzati minn veikoli ta’ ripagament);
• e. fejn applikabbli, il - probabilità tal - inadempjenza, ibbażata fuq il - klassifikazzjoni tal - kreditu jew il - klassifikazzjoni tar - riskju interna;
• f. l- użu ta’ metrika u ta’ indikaturi finanzjarji xierqa, speċifiċi għall - klassi ta’ assi jew għat - tip ta’ prodott, f’konformità mal - aptit, mal - politiki u mal - limiti tagħhom tar - riskju ta’ kreditu stabbiliti f’konformità mat - Taqsimiet 4.2 u 4.3, inkluż b ’ kunsiderazzjoni tal - metrika fl - Anness 3 sal - punt li jkun applikabbli u xieraq għall -p roposta ta’ kreditu speċifika.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jiżguraw li l - projezzjonijiet użati fl - analiżi jkunu realistiċi u raġonevoli u jkunu f’konformità mal - aspettattivi ekonomiċi u tas - suq tal - istituzzjonijiet. Meta l - istituzzjonijiet ikollhom tħassib materjali dwar l - affidabbiltà ta’ dawn il - projezzjonijiet finanzjarji, jenħtieġ li jagħmlu l - projezzjonijiet tagħhom stess tal - pożizzjoni finanzjarja tal - mutwatarji u, fejn rilevanti, jużawhom sabiex jikkontestaw il - projezzjonijiet ipprovduti mill - mutwatarji.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw ukoll il - kapaċità tal - mutwatarju għall - profittabbiltà futura, sabiex ikejlu l -impatt tal- qligħ imfaddal u, għalhekk, l - impatt fuq l - ekwità, b’mod partikolari f’każijiet li fihom il - mutwatarju ma jkunx jista’ jiġġenera profitti pożittivi tul iż - żmien.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu valutazzjoni taċ - ċiklu ta’ konverżjoni tal - flus kontani tal - mutwatarju, sabiex ikejlu ż - żmien meħtieġ sabiex in - negozju jikkonverti l - investiment fl - inventarju u inputs oħra ta’ riżorsi fi flus kontanti permezz tal - bejgħ tal - oġġetti u tas - servizzi speċifiċi tiegħu. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet ikunu kapaċi jifhmu ċ - ċiklu ta’ konverżjoni ta’ flus kontanti ta’ mutwatarju sabiex jistmaw il - ħtiġijiet tal - kapital operatorju u jidentifikaw il - kostijiet rikorrenti, sabiex jivvalutaw il - kapaċità kontinwa ta’ ripagament tal - faċilitajiet ta’ kreditu tul iż - żmien.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet, meta rilevanti, jivvalutaw din il - metrika finanzjarja kontra l - metrika u l - limiti stabbiliti fl - aptit għar - riskju ta’ kreditu, fil - politiki u fil - limiti tagħhom tar - riskju ta’ kreditu, f’konformità mat - Taqsimiet 4.2 u 4.3 .

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - pożizzjoni finanzjarja meta jagħtu self lil kumpaniji azzjonarji, kemm bħala entità separata, eż. f’livell konsolidat, kif ukoll bħala entità waħda, jekk il- kumpanija azzjonarja ma tkunx hija stess kumpanija operatorja jew l - istituzzjonijiet ma jkollhomx garanziji mill - kumpaniji operatorji għall - kumpanija azzjonarja.

Analiżi tas - sensittività fil - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw is - sostenibbiltà u l - fattibbiltà tal - pożizzjoni finanzjarja tal- mutwatarju u l - kapaċità ta’ ripagament fil - futur taħt kundizzjonijiet avversi potenzjali li jistgħu jseħħu fid - durata tal - ftehim ta’ self. Għal dan l - għan, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu analiżi tas - sensittività b’fattur wieħed jew b’fatturi multipli, filwaqt li jqisu eventi tas - suq u idjosinkratiċi, jew taħlita tagħhom.

Jenħtieġ li din l - analiżi tas - sensittività tqis l - aspetti ġenerali u tal - assi kollha u l - aspetti speċifiċi għall - prodotti li jista’ jkollhom impatt fuq l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarju.

Meta jwettqu analiżi tas - sensittività t al- kapaċità ta’ ripagament tal - mutwatarju taħt kundizzjonijiet futuri negattivi, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iqisu l - eventi li ġejjin li jkunu l -aktar rilevanti għaċ - ċirkostanzi speċifiċi u għall - mudell tan - negozju tal - mutwatarju: Eventi idjosinkratiċi

• a. tnaqqis serju iżda plawsibbli fid - dħul jew fil - marġini ta’ profitt ta’ mutwatarju;
• b. event serju iżda plawsibbli ta’ telf operazzjonali;
• c. l- okkorrenza ta’ problemi maniġerjali serji iżda plawsibbli;
• d. il- fallimenti ta’ sħab kummerċjali, ta’ klijenti jew ta’ fornituri sinifikanti;
• e. ħsara serja iżda plawsibbli fir - reputazzjoni;
• f. fluss ’il barra ta’ likwidità, tibdiliet fil - finanzjament jew żieda fl - ingranaġġ tal -karta bilanċjali ta’ mutwatarju li jkunu serji iżda plawsibbli;
• g. movimenti avversi fil - prezz tal - assi li għalihom il - mutwatarju jkun skopert b’mod predominanti (eż. bħala materja prima jew prodott aħħari) u r - riskju tal - kambju;

Eventi tas-suq

• h. tnaqqis serju iżda plawsibbli fir - ritmu makroekonomiku;
• i. tnaqqis serju iżda plawsibbli fir - ritmu ekonomiku tas - setturi ekonomiċi li fihom ikunu qed joperaw il - mutwatarju u l - klijenti tiegħu;
• j. tibdil sinifikanti fir - riskju politiku, regolatorju u ġeografiku;
• k. żieda serja iżda plawsibbli fil - kost tal - finanzjament, eż. żieda fir -rata tal- imgħax b’200 punt bażi fuq il- faċilitajiet ta’ kreditu kollha tal - mutwatarju.

Analiżi tal - mudell tan - negozju u tal - istrateġija tal - mutwatarju

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - mudell tan - negozju u l - istrateġija tal - mutwatarji, inkluż fir -rigward tal- iskop tas - self.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - għarfien, l - esperjenza u l - kapaċità tal - mutwatarju li jiġġestixxi l - attivitajiet tan - negozju, l - assi jew l - investimenti marbuta mal - ftehimiet ta’ self (eż. proprjetà speċifika għas - self ta’ CRE).

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - fattibbiltà tal - pjan ta’ direzzjoni tan - negozju u l - projezzjonijiet finanzjarji assoċjati, f’konformità mal - ispeċifiċitajiet tas - settur li fih jopera l - mutwatarju.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw id - dipendenza tal - mutwatarju fuq kuntratti, klijenti jew fornituri ewlenin u kif dawn jaffettwaw il - ġenerazzjoni ta’ flussi ta’ flus kontanti, inkluża kwalunkwe konċentrazzjoni.

Valutazzjoni ta’ garanziji u ta’ kollateral

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw kwalunkwe kollateral mirhun skont ir - rekwiżiti għall - kollateral stabbiliti fl - aptit għar - riskju ta’ kreditu, fil - politiki u fil - proċeduri tal - istituzzjoni, inklużi l- valwazzjoni u s - sjieda, u jivverifikaw id - dokumentazzjoni rilevanti kollha (eż. jekk il - proprjetà hijiex irreġistrata fir - reġistri xierqa).

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw kwalunkwe garanzija, patt, klawżola ta’ rahan negattiv u ftehim dwar is - servizz tad - dejn li jintużaw għall - finijiet ta’ mitigazzjoni tar - riskju. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw ukoll jekk il - valur tal - kollateral huwiex b’xi mod korrelatat man - negozju jew mal - kapaċità tal - mutwatarju sabiex jiġġenera fluss ta’ flus kontanti.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - ekwità u t - titjib fil - kreditu tal - mutwatarju, bħall - assigurazzjoni ipotekarja, l - impenji ta’ teħid ta’ impenji u l - garanziji ta’ ripagament minn sorsi esterni.

Jekk ftehim ta’ self jinvolvi kwalunkwe forma ta’ garanziji mingħand partijiet terzi, jenħtieġ li l- istituzzjonijiet jivvalutaw il - livell ta’ protezzjoni pprovdut mill - garanzija u, jekk rilevanti, iwettqu valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - garanti, filwaqt li japplikaw id - dispożizzjonijiet rilevanti ta’ dawn il - linji gwida, skont jekk il - garanti jkunx persuna fiżika jew intrapriża. Jenħtieġ li l- valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - garanti tkun proporzjonata għad - daqs tal - garanzija fir - rigward tas - self u tat -tip ta’ garanti.

Jekk, fit - tranżazzjonijiet sindakati ta’ self jew ta’ finanzjament ta’ proġetti, il - flussi tal - pagamenti jgħaddu minn parti terza għat - tranżazzjonijiet, eż. jenħtieġ li aġent magħżul, l - istituzzjonijiet (jew faċilitaturi prinċipali b’mandat jew l - aġenti nominati tagħhom) jivvalutaw is - solidità tal - aġent. Għal tranżazzjonijiet transkonfinali ta’ self u ta’ finanzjament ta’ proġetti, jenħtieġ li l - aġent ikun l - uniku emittent ta’ kwalunkwe garanzija, ittra ta’ kreditu jew dokument simili maħruġa f’isem il - fornitur fit - tranżazzjoni.

5.2.7 Self għal proprjetà immobbli kummerċjali

Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarji f’każijiet ta’ self għal CRE, minbarra l- kriterji ġenerali għall - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja stabbiliti fit - Taqsima 5.2.5 u fit - Taqsima 5.2.6, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet japplikaw il - kriterji speċifiċi stabbiliti f ’din it- taqsima. Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarji f’każijiet ta’ self għal proprjetà immobbli kummerċjali li tkun se tintuża mill - mutwatarju li jkun sid il -proprj età għat - twettiq tan - negozju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet japplikaw il - kriterji stabbiliti fit - Taqsima 5.2.5 u fit - Taqsima 5.2.6 biss.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw u jivverifikaw l - esperjenza tal - mutwatarju fir -rigward tat- tip, tad - daqs u tal- pożizzjoni ġeografika tas - CRE. Meta l - mutwatarju jkun veikolu bi skop speċjali sponsorjat minn entità oħra, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - esperjenza tal - entità sponsor fir -rigward tat- tip, tad - daqs u tal - pożizzjoni ġeografika tas - CRE.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu valutazzjoni tal - kapaċità tal - proprjetà li tipproduċi introjtu u valutazzjoni tal - prospett ta’ rifinanzjament. Jenħtieġ li dawn il - valutazzjonijiet iqisu t - terminu impenjat tas - self għal CRE skont l - applikazzjoni tas - self inkwistjoni.

Fil- valutazzjoni tal - kapaċità ta’ ripagament tal - mutwatarju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw, fejn rilevanti:

• a. is - sostenibbiltà tal - fluss ta’ flus kontanti;
• b. il- kwalità tal - inkwilini, l -impatt tat- tibdiliet fuq l - introjtu kurrenti mill- kiri fuq l - iskeda ta’ amortizzazzjoni, it - termini tal - lokazzjoni, il - maturitajiet u l - kundizzjonijiet, u l - istorja tal - pagamenti tal - kerrej jekk diġà jkunu fis - seħħ;
• c. il- prospetti ta’ rilokazzjoni, il - fluss ta’ flus kontanti meħtieġ sabiex is - self jiġi sservizzjat f’konformità mal - ftehim ta’ self jekk ikun hemm bżonn ta’ rilokazzjoni, jekk ikunu applikabbli l- prestazzjoni tal - assi matul tnaqqis fir - ritmu ekonomiku, u l - fluttwazzjonijiet fir - rendimenti tal - kera matul iż - żmien, sabiex tiġi vvalutata l - preżenza ta’ rendimenti kkompressati b’mod eċċessiv;
• d. in- nefqa kapitali meħtieġa fuq il - proprjetà matul it - terminu tas - self.

Fil- valutazzjoni tal - prospetti ta’ rilokazzjoni ta’ kwalunkwe proprjetà, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iqisu d -domanda tal- kerrejja għ al dik il- proprjetà, b’kunsiderazzjoni tal - provvista ta’ proprjetajiet komparabbli, tal - kundizzjonijiet u tal - ispeċifikazzjonijiet tal - proprjetà, tal - post tal- proprjetà u ta’ kemm hi fil - qrib l - infrastruttura rilevanti li taqdi l - proprjetà.

Meta s - self abbażi tal - imgħax biss ikun avvanzat għal CRE, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - fluss ta’ flus kontanti tal - proprjetà sabiex isostni livell ta’ amortizzazzjoni ekwivalenti għaċ - ċiklu tal - ħajja ekonomiku projettat tal - proprjetà, sabiex jaqta’ l -ammont ta’ kapital u l - imgħax tas - self fil - każ ta’ żieda fil - proporzjon bejn is - self u l - valur (LTV) għall - proprjetà, jew għal livell regolari tal - LTV fis - suq rilevanti. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw ukoll tali analiżi meta l - mutwatarji jkollho m titjib tal- kreditu addizzjonali, eż. assi ta’ disponiment li jkunu legalment infurzabbli f’perjodu ta’ żmien raġonevoli.

Għall - finijiet tal - analiżi tas - sensittività f’eventi avversi tas - suq u idjosinkratiċi, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet, minbarra l - eventi speċifikati fit - Taqsima 5.2.5 u fit - Taqsima 5.2.6, iqisu dawn li ġejjin, kif applikabbli:

• a. rilokazzjoni, inkluż tibdil fil - prezzijiet tal - kiri, fit - tul tal - kera fir -rigward tal- ħlasijiet tas - servizzjar tat - terminu tas - self, żieda fir - rati ta’ perjodi battala tal - proprjetà, il - kostijiet ta’ manutenzjoni u ta’ rinnovament, perjodi mingħajr kera u inċentivi fuq il - lokazzjoni;
• b. riskji u dewmien assoċjati mar - rifinanzjament;
• c. ir- riskju tan - nefqa kapitali;
• d. kriterji rilevanti oħrajn.

5.2.8 Self għall - iżvilupp ta’ proprjetà immobbli

Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarji f’każijiet ta’ self għall - iżvilupp ta’ proprjetà immobbli, minbarra d - dispożizzjonijiet ġener ali dwar il- valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja stabbiliti fit - Taqsima 5.2.5 u fit - Taqsima 5.2.6, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet japplikaw id - dispożizzjonijiet speċifiċi ta’ din it - taqsima.

Jenħtieġ li l - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tkopri, f’konformità maċ - ċiklu tal - ħajja tas - self, kemm il - fażi tal - iżvilupp, inklużi l - istadji tagħha, fejn rilevanti, kif ukoll il - fażi ta’ wara t - tlestija tal - iżvilupp, meta l - proġett jinbidel f’self ta’ CRE. Jenħtieġ li l - istadju tal - aħħar jiġi vvalutat bħala self ta’ CRE, f’konformità mad - dispożizzjonijiet ta’ dawn il -linji gwida.

Fil- valutazzjoni tal - fażi ta’ żvilupp, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jistabbilixxu li l - mutwatarju:

• a. għandu pjan ta’ direzzjoni tan - negozju plawsibbli, inkluż raġunament għall - iżvilupp u projezzjoni tal - kostijiet kollha assoċjati mal - iżvilupp ivverifikati minn espert indipendenti;
• b. għandu aċċess għal bennejja, għal periti, għal inġiniera u għal kuntratturi għall - iżvilupp tal- proprjetà immobbli;
• c. kiseb jew jista’ jikseb fil - futur il - permessi u ċ - ċertifikati kollha meħtieġa għall - iżvilupp, hekk kif il - proġett jipprogressa u qabel l - iżborż(i).

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jiżguraw li l - kalkolu tal- kostijiet assoċjati mal - iżvilupp jinkludi kontinġenzi għall - kostijiet akbar milli ppjanati. Jenħtieġ li l - kontinġenzi ppjanati jiġu inklużi fil - limitu ta’ kreditu jew fl - ekwità. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - livell tar - riżervi ta’ flus kontanti u l - profil tal - likwidità tal - mutwatarju sabiex jiżguraw li l - mutwatarju jkollu l - kapaċità li jiffinanzja kontinġenzi mhux ippjanati għal kostijiet akbar milli ppjanati u għal dewmien, jekk ikun hemm, akbar mis - somma ta’ kontinġenza.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu valutazzjoni tal - fattibbiltà ta’ kwalunkwe projezzjoni ta’ rikavat nett mill - bejgħ, f’termini kemm ta’ valur kif ukoll ta’ volum ta’ bejgħ u ta’ skedi ta’ żmien.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu żjarat fuq il - post, fejn rilevanti akkumpanjati minn persuna kkwalifikata kif xieraq, sabiex jivverifikaw il - komponenti ewlenin tas - sit, inkluż l - aċċess u l - ispeċifiċitajiet tas - sit, u jżommu sommarju taż - żjara fuq il - post fil - fajl dwar il - mutwatarju.

Minbarra l- valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet, meta rilevanti (eż. f’każijiet ta’ talbiet ta’ marġini), jivvalutaw l - investituri tal - ekwità fil - proġett, filwaqt li jiffokaw fuq il - valutazzjoni tal - pożizzjoni finanzjarja tagħhom, l - għarfien espert rilevanti u l - esperjenzi fi proġetti simili, kif ukoll l - allinjament tal - interessi bejn l- investituri tal - ekwità u l - istituzzjonijiet li joffru self lill - istess proġett.

5.2.9 Tranżazzjonijiet ingranati

Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarji f’każijiet ta’ tranżazzjonijiet ingranati, minbarra d - dispożizzjonijiet ġenerali dwar il - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja stabbiliti fit - Taqsima 5.2.5 u fit - Taqsima 5.2.6, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jidentifikaw ingranaġġ eċċessiv fl - oriġinazzjoni, iddefinit bħala proporzjon: dejn totali għall - qligħ qabel l - imgħax, it - taxxi, id - deprezzament u l - amortizzazzjoni (EBITDA). Jenħtieġ li t - tranżazzjonijiet b’ingranaġġ eċċessiv jibqgħu eċċezzjonali (u jenħtieġ li jkunu konformi mal - aptit għar - riskju ta’ istituzzjoni) u jifformaw parti mill - qafas ta’ eskalazzjoni tad - delegazzjoni tal - kreditu u tal - ġestjoni tar - riskju ta’ istituzzjoni.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet iwettqu valutazzjoni komprensiva tal - kapaċità ta’ mutwatarju li jħallas lura jew jagħmel diżingranaġġ għal livelli sostenibbli ta’ dejn f’perjodu ta’ żmien raġonevoli. 5.2.10 Finanzjament tat-trasport marittimu

Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja t al- mutwatarji fil - każ ta’ finanzjament tat - trasport marittimu, minbarra d - dispożizzjonijiet ġenerali dwar il - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja stabbiliti fit - Taqsima 5.2.5 u fit - Taqsima 5.2.6, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet japplikaw il - kriterji speċifiċi stabbiliti f’din it - taqsima. B’mod partikolari, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw dawn li ġejjin:

• a. il- proporzjon tad - dħul tal - bastiment imqabbel mal -ko stijiet (l - ispejjeż ta’ operazzjoni, inklużi l - assigurazzjoni, il - pagi, il - lubrikanti u l - kost tal - imgħax);
• b. il- proporzjon tal - età kurrenti tal - bastiment meta mqabbla mal - ħajja utli mistennija tiegħu;
• c. il- karatteristiċi tal - flotta tal - mutwatarju fir -rigward tal- popolazzjoni tal - flotta globali (id- daqs tal - attività l - ġdida ta’ bini, l - għadd ta’ bastimenti inattivi, l - għadd ta’ bastimenti skrappjati għal kull segment u l - età tal - bastimenti jiddeterminaw it - tunellaġġ żejjed u jinfluwenzaw ir -rati tal- merkanzija);
• d. valwazzjonijiet tal - bastimenti b’telf impost jew mingħajru (jekk dawk ikunu inklużi bħala sors ta’ ripagament), sabiex ikunu riflessi l - kostijiet tal - bejgħ, il - valur taż - żmien tal- flus u l - inċertezzi rigward il - likwidità u l - kummerċjabbiltà tal - assi, sakemm ma jkunux possibbli valwazzjonijiet uniċi jekk il - bastimenti ikunu operati bħala parti minn flotta akbar b’tipi ta’ qligħ differenti ħafna.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jikkunsidraw ukoll fatturi oħra, bħalma huma l - provvista u d - domanda fis - suq għat - tip ta’ bastiment inkwistjoni, il - mudelli kummerċjali preżenti u futuri għat - tip ta’ bastiment inkwistjoni, il - ħtieġa li s - self ikun b’garanzija limitata jew li jkollu garanziji, jew li jkollu noleġġ fit - tul ma’ utent finali aċċettabbli, u jekk sid il - bastiment ikunx jista’ jipprovdi titoli oħra, bħal assenjamenti ta’ noleġġi u ta’ assigurazzjonijiet, imposti ta’ ishma u kollateral fi flus jew ipoteki ta’ assi oħra, bħal proprjetà immobbli u bastimenti assoċjati.

Fil- każ ta’ self għall - bini ta’ bastimenti, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jistabbilixxu li l - mutwatarju:

• a. għandu pjan ta’ direzzjoni tan - negozju plawsibbli, inkluż raġunament għall - iżvilupp u projezzjoni tal - kostijiet assoċjati kollha ivverifikati minn espert indipendenti;
• b. għandu aċċess għal bennejja, għal periti marittimi, għal inġiniera u għal kuntratturi għall - iżvilupp tal - proprjetà immobbli;
• c. kiseb jew jista’ jikseb fil - futur il - permessi u ċ - ċertifikati kollha meħtieġa għall - iżvilupp, hekk kif il - proġett jipprogressa.

5.2.11 Il-finanzi tal- proġett

Meta jivvalutaw l - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarji f’każijiet ta’ finanzjament ta’ proġetti, minbarra d - dispożizzjonijiet ġenerali dwar il - valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja stabbiliti fit - Taqsima 5.2.5 u fit - Taqsima 5.2.6, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet isegwu l - kriterji speċifiċi ta’ din it - taqsima.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw is - sors primarju ta’ ripagament tas - self, li huwa l - introjtu ġġenerat mill - assi (il - proġett) li qed jiġi ffinanzjat. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il- fluss ta’ flus kontanti assoċjat mal - proġett, inkluża l - kapaċità futura li jipproduċi li l - introjtu jipproduċi ladarba jitlesta l - proġett, filwaqt li titqies kwalunkwe restrizzjoni regolatorja jew legali applikabbli (eż. regolazzjoni tal - prezzijiet, regolazzjoni tar - rata ta’ redditu, id - dħul li jkun soġġett għal kuntratti take -or- pay, leġiżlazzjoni u regolamenti ambjentali li jaffettwaw il - profitabbiltà ta’ proġett).

Sa fejn ikun possibbli, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jiżguraw li l - assi kollha tal - proġett u l - fluss ta’ flus kontanti u l - kontijiet preżenti u futuri jkunu mirhuna lill - istituzzjoni li tipprovdi s - self jew lill- aġent/lis - sottoskrittur fil - każ ta’ ftehim ta’ tranżazzjoni/club deal sindakati. Jekk jiġi stabbilit veikolu bi skop speċjali għall - proġett, jenħtieġ li l - ishma f’dak il - veikolu bi skop speċjali jkunu mirhuna lill - istituzzjoni, sabiex l - istituzzjoni/l - aġent ikunu jistgħu jieħdu pussess ta l- kumpanija jekk dan ikun meħtieġ. F’każijiet ta’ tranżazzjonijiet/club deals sindikati, jenħtieġ li l - ftehimiet bejn il - kredituri jirregolaw l - aċċess ta’ kull kreditur għall - fondi u għall - assi mirhuna.

Fil- valutazzjoni tal - fażi ta’ żvilupp tal - proġett, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jistabbilixxu li l - mutwatarju:

• a. għandu pjan ta’ direzzjoni tan - negozju plawsibbli, inkluż raġunament għall - iżvilupp u projezzjoni tal - kostijiet kollha assoċjati mal - iżvilupp ivverifikati minn espert indipendenti;
• b. għandu aċċess għal bennejja, għal periti, għal inġiniera u għal kuntratturi għall - iżvilupp tal- proprjetà immobbli;
• c. kiseb jew jista’ jikseb fil - futur il - permessi u ċ - ċertifikati kollha meħtieġa għall - iżvilupp, hekk kif il - proġett jipprogressa.

Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jiżguraw li l - kalkolu tal - kostijiet assoċjati mal - iżvilupp, kif ipprovdut mill - mutwatarju, jinkludi kontinġenzi għall - ispejjeż akbar milli ppjanati. Jenħtieġ li t - tali kontinġenzi ppjanati jiġu inklużi fil - limitu ta’ kreditu jew fl - ekwità. Jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw il - livell tar - riżervi ta’ flus u l - profil tal - likwidità tal - mutwatarju jew tal - investituri tal - ekwità sabiex jiżguraw li dawn ikollhom il - kapaċità li jiffinanzjaw kontinġenzi mhux ippjanati għal kostijiet akbar milli ppjanati u għal dewmien, jekk ikun hemm, akbar mis - somma ta’ kontinġenza.

Minbarra l- valutazzjoni tal - affidabbiltà kreditizja tal - mutwatarju, jenħtieġ li l - istituzzjonijiet jivvalutaw l - investituri tal - ekwità fil - proġett, filwaqt li jiffokaw, fejn rilevanti, fuq il - valutazzjoni tal- pożizzjoni finanzjarja tagħhom, tal - għarfien espert rilevanti, tal - esperjenzi fi proġetti simili, tal- kapaċità u tar - rieda li jappoġġaw il - proġett tul il - ħajja sħiħa tiegħu.