Objetivos

Embora as presentes Orientações Comuns não abranjam os testes de esforço do setor financeiro a nível do sistema, as autoridades competentes devem, sempre que possível, coordenar-se entre os setores financeiros para assegurar uma abordagem coerente da avaliação dos riscos ASG e facilitar a partilha de dados, se for caso disso. As entidades reguladoras da banca, dos seguros e dos valores mobiliários devem colaborar com vista a ajudar a identificar e a modelar os canais de transmissão (por exemplo, o papel dos seguros nas garantias de empréstimos dos bancos), alinhar os pressupostos dos cenários e evitar zonas cinzentas regulamentares.

As autoridades competentes devem assegurar, na medida do possível, que os testes de esforço ASG tenham em conta as interligações e as repercussões entre setores financeiros. Devem ponderar a forma como os riscos ASG podem propagar-se através do sistema financeiro, amplificando as vulnerabilidades nos setores bancário, dos seguros, da gestão de ativos e noutros setores financeiros.

Ao determinarem os princípios e as considerações metodológicas, as autoridades competentes devem decidir qual a conceção e as características mais adequadas do teste de esforço com base nos objetivos pretendidos.

Âmbito de aplicação

As autoridades competentes devem definir claramente a cobertura em termos de carteiras, setores, geografias e atividades, a fim de assegurar uma abordagem equilibrada e pragmática que reflita a maturidade das metodologias e dos dados disponíveis.

No caso dos grupos financeiros transfronteiriços, as autoridades competentes devem assegurar que todas as entidades relevantes sejam incluídas na avaliação.

Com base no objetivo e no horizonte temporal em causa, as autoridades competentes devem assegurar que o equilíbrio entre as informações quantitativas e qualitativas seja adequado para efeitos do exercício⁶ .

Horizonte temporal

A escolha do horizonte temporal deve estar alinhada com o objetivo pretendido do exercício:

• ▪ Ao avaliar a resiliência financeira a choques adversos, mas plausíveis, deve ser utilizado um horizonte de curto prazo (por exemplo, até 5 anos), em conformidade com as práticas tradicionais de testes de esforço;
• ▪ Ao avaliar a resiliência do modelo de negócio e da estratégia das entidades financeiras, deve ser adotado um horizonte a mais longo prazo (pelo menos 10 anos, em função da atividade empresarial e em conformidade com os compromissos de longo prazo das entidades financeiras).

Conceção de cenários

As autoridades competentes devem identificar e selecionar cenários de teste de esforço com base nos objetivos do exercício. Devem considerar a utilização de cenários com base nos conhecimentos científicos mais recentes e elaborados por organizações internacionais ou regionais amplamente reconhecidas⁷ . São também incentivadas a tirar partido das trajetórias setoriais e regionais para fornecer às entidades financeiras uma descrição adequada das variáveis macroeconómicas, mantendo simultaneamente a coerência interna global dos cenários.

Sempre que possível, as autoridades competentes devem ter em conta a integração dos riscos compostos, ou seja, o impacto adicional decorrente da ocorrência simultânea ou sucessiva de múltiplos choques (relacionados com fatores ASG ou choques macroeconómicos mais vastos). Além disso, e se for caso disso, devem esforçar-se por avaliar os efeitos de segunda ordem, ou seja, as consequências indiretas e amplificadas que resultam dos choques ASG iniciais, quer incorporando-os diretamente nos cenários quer como uma análise complementar.

Com o objetivo de integrar riscos significativos ASG nos exercícios de testes de esforço a curto prazo, as autoridades competentes devem, sempre que exequível e adequado, basear-se na conceção dos cenários utilizados nos testes de esforço tradicionais, adaptando-os para refletir os canais de transmissão específicos de ASG e incorporando novas variáveis relevantes para os riscos ASG.

(⁶ ) Dado o pressuposto necessário sobre as questões de calibração e modelagem do cenário, como princípio geral, quanto maior o horizonte temporal, maior a dependência de informações mais qualitativas do que quantitativas (por exemplo, não se espera um recálculo preciso do capital e da métrica de solvência num horizonte de longo prazo).

(⁷ ) Por exemplo, no que respeita aos riscos climáticos: o Painel Intergovernamental sobre as Alterações Climáticas (PIAC), a Rede para a Ecologização do Sistema Financeiro (NGFS), a Agência Internacional da Energia (AIE), o Programa das Nações Unidas para o Ambiente (UNEP), o Centro Comum de Investigação da Comissão da UE (JRC da UE) ou organismos nacionais ou não governamentais;

Ao realizarem testes de esforço ASG a mais longo prazo, as autoridades competentes devem ter em conta vários cenários distintos que abranjam o vasto leque de futuros possíveis e níveis de gravidade (por exemplo, incluindo pontos de inflexão). O cenário de referência pode basear-se no cenário central da própria entidade financeira, que pode servir de referência para testar os impactos de trajetórias alternativas e substancialmente diferentes na resiliência da estratégia e do modelo de negócio (por exemplo, através de estimativas de rendibilidade ajustadas ao risco).