Objetivos

Aunque estas Directrices conjuntas no abarcan las pruebas de resistencia del sector financiero a nivel sistémico, en la medida de lo posible, las autoridades competentes se coordinarán entre los distintos sectores financieros para garantizar un enfoque coherente para la evaluación de los riesgos ASG y facilitar el intercambio de datos cuando proceda. Los reguladores de la banca, los seguros y el mercado de valores colaborarán para ayudar a identificar y modelizar los canales de transmisión (p.ej., el papel de los seguros en las garantías para préstamos bancarios), armonizar las hipótesis sobre los escenarios y evitar puntos ciegos regulatorios.

Las autoridades competentes velarán, en la medida de lo posible, por que las pruebas de resistencia frente a riesgos ASG tengan en cuenta las interconexiones y los efectos indirectos entre los sectores financieros. Tendrán en cuenta de qué modo los riesgos relacionados con los factores ASG pueden propagarse a través del sistema financiero, amplificando las vulnerabilidades en los sectores bancario, de seguros, de gestión de activos y otros sectores financieros.

A la hora de determinar los principios y las consideraciones metodológicas, las autoridades competentes decidirán cuáles serían el diseño y las características más adecuados para la prueba de resistencia en función de los objetivos que se persigan. Ámbito de aplicación

Las autoridades competentes definirán claramente la cobertura en términos de carteras, sectores, zonas geográficas y actividades, a fin de garantizar un enfoque equilibrado y pragmático que refleje la madurez de las metodologías y los datos disponibles.

En el caso de los grupos financieros transfronterizos, las autoridades competentes se asegurarán de que todas las entidades pertinentes estén incluidas en la evaluación.

Sobre la base del objetivo y del horizonte temporal de que se trate, las autoridades competentes velarán por que el equilibrio entre la información cuantitativa y la información cualitativa sea adecuado a efectos del ejercicio⁶ .

Horizonte temporal

La elección del horizonte temporal estará en consonancia con el objetivo perseguido por el ejercicio:

• ▪ Al evaluar la resiliencia financiera ante perturbaciones adversas pero plausibles, se utilizará un horizonte a corto plazo (p. ej., hasta cinco años), en consonancia con las prácticas tradicionales de pruebas de resistencia.
• ▪ Al evaluar la resiliencia del modelo de negocio y la estrategia de las entidades financieras, se adoptará un horizonte temporal a más largo plazo (al menos diez años, dependiendo de la actividad empresarial y en consonancia con los compromisos a largo plazo de las entidades financieras).

Diseño de los escenarios

Las autoridades competentes determinarán y seleccionarán los escenarios para las pruebas de resistencia basándose en los objetivos del ejercicio. Considerarán el uso de escenarios basados en los últimos conocimientos científicos y elaborados por organizaciones internacionales o regionales ampliamente reconocidas⁷ . También se les anima a aprovechar las trayectorias sectoriales y regionales para proporcionar a las entidades financieras un desglose adecuado de las variables macroeconómicas, manteniendo al mismo tiempo la coherencia interna general de los escenarios.

Siempre que sea posible, las autoridades competentes considerarán la integración de los riesgos compuestos, es decir, el impacto adicional derivado de la aparición simultánea o sucesiva de múltiples perturbaciones (tanto si están relacionadas con factores ASG como si se trata de perturbaciones macroeconómicas más amplias). Además, y cuando sea pertinente, se esforzarán

(⁶ ) Dadas las hipótesis necesarias para la calibración de los escenarios y las cuestiones de modelización, como principio general, cuanto más largo sea el horizonte temporal, mayor será la dependencia de la información cualitativa frente a la cuantitativa (p. ej., no se espera un nuevo cálculo preciso de los parámetros de capital y solvencia en un horizonte a largo plazo).

(⁷ ) Por ejemplo, en lo que respecta a los riesgos climáticos: el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC), la Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS), la Agencia Internacional de la Energía (AIE), el Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA), el Centro Común de Investigación de la Comisión Europea (CCI) o los organismos gubernamentales o no gubernamentales nacionales. por evaluar los efectos inducidos, es decir, las consecuencias indirectas y amplificadas que se derivan de las perturbaciones iniciales relacionadas con los criterios ASG, ya sea incorporándolos directamente en los escenarios o como análisis complementario.

Con el objetivo de integrar los riesgos ASG significativos en los ejercicios de pruebas de resistencia a corto plazo, cuando sea factible y apropiado, las autoridades competentes se basarán en el diseño de escenarios utilizado en las pruebas de resistencia tradicionales, adaptándolo para reflejar los canales de transmisión en materia ASG e incorporando nuevas variables pertinentes para los riesgos ASG.

Al realizar pruebas de resistencia ASG a más largo plazo, las autoridades competentes tendrán en cuenta varios escenarios distintos que abarquen el amplio espectro de posibles hipótesis de futuro y niveles de gravedad (p. ej., incluidos los puntos de inflexión). El escenario de referencia puede basarse en el escenario central de la propia entidad financiera, que puede servir como punto de referencia para evaluar los efectos de trayectorias alternativas, sustancialmente diferentes, sobre la resiliencia de la estrategia y el modelo de negocio (p. ej., mediante estimaciones de rentabilidad ajustadas al riesgo).