5. Passende egenkapital indskudt af låntager

Mængden af egenkapital indskudt af låntager i den beboelsesejendom, der finansieres, bør anses for passende i henhold til artikel 126a, stk. 2, litra b), i CRR, hvis forholdet mellem den egenkapital, låntager har indskudt, og værdien af beboelsesejendommen ved færdiggørelse er lig med eller højere end 25 %.

Med henblik på punkt 19 i disse retningslinjer anses kun sådanne investeringer, som låntager har foretaget i den faste ejendom, for egenkapital indskudt af låntager, som – i det omfang sådanne foreligger – alene giver låntager en restfordring på ejendommen, enten i form af egen brug af ejendommen eller via de pengestrømme, der genereres ved salg eller udlejning af ejendommen, som navnlig er underordnet enhver fordring, instituttet måtte have i forbindelse med den ydede finansiering, og er investeringer i form af en af følgende eller en kombination heraf:

• a. Kontanter investeret i projektet og adskilt fra låntagers øvrige aktiver, til rådighed for dækning af projektets planlagte omkostninger, målt i den valuta, som finansieringen til låntager ydes i, og på tidspunktet for beregningen af kapitalkravene.
• b. Støttemidler og tilskud, der allerede er investeret til dækning af de afholdte projektomkostninger eller er adskilt fra låntagers øvrige aktiver og til rådighed for dækning af projektets planlagte omkostninger, målt i finansieringens valuta for låntager og på tidspunktet for beregningen af kapitalkravene.
• c. Ubehæftede, let omsættelige aktiver, der er direkte knyttet til projektet og til rådighed for dækning af projektets planlagte omkostninger. De bør måles i finansieringens valuta for låntager og værdiansættes til markedsværdien af disse aktiver på tidspunktet for beregningen af kapitalkravene. Disse aktiver bør kunne sælges eller handles let på markedet. Disse aktiver bør være kontraktligt bundet til betaling af udviklings- eller byggeudgifter i forbindelse med projektet og være fri for enhver retlig fordring, panterettighed eller anden begrænsning.
• d. Udviklings- eller byggeudgifter, som låntager har betalt af egne midler i direkte tilknytning til projektet, målt i finansieringens valuta for låntager og på tidspunktet for beregningen af kapitalkravene.
• e. Jord eller forbedringer, som låntager har betalt af egne midler eller allerede ejer, i direkte tilknytning til projektet, målt i finansieringens valuta for låntager og til markedsværdien på det tidspunkt, hvor låntager bidrager med dem til projektet.

Egenkapital indskudt af låntager er det samlede beløb af investeringer, der opfylder betingelserne i punkt 20, og som låntager allerede har bidraget med, fratrukket eventuelle overskydende omkostninger, der på nuværende tidspunkt forventes at være nødvendige for at færdiggøre den faste ejendom. Overskydende omkostninger opgøres som forskellen, hvis denne er positiv, mellem de samlede omkostninger til færdiggørelse af den faste ejendom (både allerede afholdte og stadig forventede omkostninger) og ejendommens værdi ved færdiggørelse, målt i overensstemmelse med artikel 229, stk. 1, i CRR, dvs. som om den faste ejendom allerede var færdiggjort, idet der tages højde for lånets løbetid og muligheden for, at ejendommens aktuelle markedsværdi, når den er færdiggjort, væsentligt overstiger den værdi, der ville være holdbar i hele lånets løbetid. I denne sammenhæng forstås "overskydende omkostninger" som det beløb, hvormed de samlede omkostninger til færdiggørelse af den faste ejendom overstiger ejendommens værdi ved færdiggørelse – og ikke som det beløb, hvormed de samlede omkostninger overstiger de oprindeligt anslåede omkostninger ved bevilling.