8.2. Evaluación del nivel de riesgo de liquidez inherente

Las autoridades competentes evaluarán el nivel de riesgo de liquidez de la entidad a corto y medio plazo en un conjunto adecuado de horizontes temporales, incluidos los períodos intradía, para asegurarse de que la entidad mantiene unos niveles adecuados de colchones de liquidez, en condiciones tanto normales como de tensión. Esta evaluación incluye los siguientes elementos:

• a. evaluación de las necesidades de liquidez a corto y medio plazo;
• b. evaluación del riesgo de liquidez intradía;
• c. evaluación del colchón de liquidez y de la capacidad de cobertura de liquidez;
• d. pruebas supervisoras de resistencia de la liquidez.

Para la evaluación de las necesidades de liquidez, los colchones de liquidez y la capacidad de cobertura de liquidez en condiciones normales, las autoridades competentes respaldarán su el análisis con la información procedente de las plantillas de información ( reporting ) sobre métricas de seguimiento adicionales de la liquidez (ALMM), de conformidad con las Normas Técnicas de Ejecución (ITS) sobre información supervisora. A la hora de evaluar las necesidades de liquidez en situaciones de tensión, las autoridades competentes tendrán también en cuenta las medidas que puedan adoptar las entidades para preservar su reputación o su marca. En este sentido, se deberán tener en cuenta los efectos sobre la reputación de las grandes contrapartes mayoristas y minoristas, también aquellos que puedan desencadenarse a través de las redes sociales u otros canales. Las autoridades competentes podrán llevar a cabo una evaluación del riesgo de liquidez intradía y pruebas de resistencia de liquidez menos detalladas cuando esté justificado por la menor materialidad de estas fuentes de riesgo, especialmente en el caso de las entidades de clase 3 y de clase 4, y teniendo en cuenta los resultados del ILAAP.

Evaluación de las necesidades de liquidez a corto y medio plazo

Las autoridades competentes evaluarán las necesidades de liquidez de la entidad a corto y medio plazo, tanto en condiciones normales como de tensión. Tendrán en cuenta el impacto sobre las necesidades de liquidez de la entidad en situaciones de estrés antes de 30 días, entre, por ejemplo, 30 días y 3 meses, y después, por ejemplo, entre tres y doce meses, derivado de escenarios de tensión severos pero plausibles que contemplen perturbaciones idiosincráticas, generales de mercado y una combinación de ambas. Las autoridades competentes analizarán también el volumen, la ubicación y moneda de las necesidades de liquidez, así como los impactos específicos de los escenarios de tensión sobre sus distintas monedas significativas, a fin de reflejar el riesgo de convertibilidad de divisas y el riesgo de posibles interrupciones en el acceso a los mercados de divisas (incluidas peculiaridades como, por ejemplo, la pérdida de acceso a una cuenta de corresponsalía bancaria denominada en moneda extranjera).

Las autoridades competentes respaldarán la evaluación del riesgo de liquidez a corto plazo analizando la LCR, tal como se especifica en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61 de la Comisión, incluyendo si la LCR se mide y comunica correctamente y si identifica adecuadamente la cobertura de las necesidades de liquidez de la entidad. Las autoridades competentes también evaluarán si las entidades periódicamente ponen a prueba su capacidad para comunicar la ratio de cobertura de liquidez diariamente, a fin de garantizar que estas sean capaces de proporcionar datos fiables de conformidad con el artículo 414 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 cuando sea necesario.

Al evaluar el impacto de las perturbaciones en las necesidades de liquidez de la entidad, las autoridades competentes considerarán todas las fuentes materiales del riesgo de liquidez para la entidad, en concreto:

• a. la posibilidad de que cualquier requerimiento regulatorio europeo aplicable no identifique adecuadamente las necesidades de liquidez de la entidad en el caso del tipo de escenario de tensión usado para dicho requerimiento, incluso cuando los vencimientos sean inferiores a 30 días;
• b. los riesgos derivados de la financiación procedente de contrapartes mayoristas en relación con las partidas del balance y las posibles concentraciones de financiación. Las autoridades competentes tendrán en cuenta la volatilidad de la financiación proporcionada por las contrapartes que pertenecen a los sectores más significativos de la economía a los que presta servicios la entidad y los posibles riesgos de contagio. En este sentido, se prestará especial atención a la financiación obtenida a través de nuevas líneas de negocio y canales de distribución, así como a la procedente de clientes que desarrollan actividades que conllevan un mayor nivel de riesgo (emisores y proveedores de servicios de criptoactivos);
• c. los riesgos que surjan en relación con flujos de efectivo contingentes/partidas fuera de balance (por ejemplo, líneas de crédito, aportaciones de márgenes) y actividades (por ejemplo, la prestación de ayuda de liquidez para entidades de propósito especial (SPV) no consolidadas más allá de las obligaciones contractuales);
• d. los flujos de entrada y salida en valor bruto y en valor neto: cuando haya flujos de entrada y salida muy elevados, las autoridades competentes deberán prestar especial atención al riesgo que ello supone para la entidad cuando los flujos de entrada no se reciben cuando se espera, aunque el riesgo de flujo de salida neto sea limitado;
• e. los riesgos que surjan con respecto a las contrapartes minoristas, incluidas las concentraciones de financiación. A tal efecto, las autoridades competentes usarán la metodología sobre la clasificación de depósitos minoristas en diferentes categorías de riesgo, de conformidad con los artículos 24 y 25 del Reglamento Delegado (UE) 2015/61 de la Comisión;
• f. el riesgo de que un perfil de financiación a medio y largo plazo excesivamente arriesgado afecte negativamente al comportamiento de las contrapartes relevantes para la posición de liquidez a corto plazo;
• g. el riesgo que surge en el contexto de los depósitos fiduciarios⁴⁵ .

⁴⁵ Las mejores prácticas pueden consultarse en el informe de la ABE: «Monitoring of liquidity coverage ratio implementation in the EU – Second report» (EBA/REP/2021/07).

Las autoridades competentes velarán por que su evaluación de las necesidades de liquidez a corto plazo de la entidad tenga en cuenta el impacto de la digitalización (incluidos, por ejemplo, los pagos instantáneos) y la posibilidad de que la difusión de información en las redes sociales acelere el ritmo de las retiradas de fondos en una situación de tensión.

Evaluación del riesgo de liquidez intradía

Las autoridades competentes evaluarán la exposición de la entidad al riesgo de liquidez intradía para un horizonte temporal determinado. Esta evaluación incluirá, como mínimo, una evaluación de la liquidez intradía disponible o accesible en condiciones normales, así como de tensión financiera u operativa (p, ej., fallos tecnológicos, restricciones legales a la transferencia de fondos, suspensión/terminación del acceso a servicios de corresponsalía bancaria o servicios de compensación de divisas, materias primas o instrumentos significativos para la entidad). En este sentido, se prestará especial atención a la forma en que, en momentos de tensión, el aumento de las necesidades de garantías intradía de una entidad puede limitar su capacidad para utilizar su colchón de liquidez con el fin de cubrir las salidas de fondos en situaciones de tensión cuando sea necesario.

Para aquellas jurisdicciones en las que la información sobre el riesgo intradía no esté aún disponible, las autoridades competentes podrán basarse en los propios análisis de la entidad del riesgo de liquidez intradía. Evaluación del colchón de liquidez y de la capacidad de cobertura de liquidez

Las autoridades competentes evaluarán la adecuación del colchón de liquidez de la entidad y la capacidad de cobertura de liquidez con respecto a las características de los activos considerados en diferentes escenarios de tensión en un mes, así como en diferentes horizontes temporales, potencialmente hasta un año, incluyendo a un día. La evaluación incluirá la consideración de la clasificación y la calidad de los activos líquidos [tal como se especifica en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61 de la Comisión], su conformidad con los requisitos generales y operativos para activos líquidos de alta calidad, y si el colchón de liquidez y la capacidad de cobertura de liquidez están en consonancia con el apetito de riesgo de la entidad.

Las autoridades competentes tendrán en cuenta los factores que podrían reducir la capacidad de la entidad para monetizar sus activos líquidos con rapidez durante un período de tensión, incluidas elevadas concentraciones con contrapartes concretas o determinados tipos de activos, el hecho de que activos incluidos en el colchón estén gravados o sean objeto de un préstamo de valores, y el hecho de que los activos líquidos estén denominados en una moneda distinta a la de las necesidades de liquidez de la entidad. Las autoridades competentes considerarán además el valor probable de las líneas de liquidez comprometidas que puedan incluirse en la capacidad de cobertura de liquidez.

Las autoridades competentes revisarán (cuando proceda) la idoneidad de las hipótesis de la entidad sobre su capacidad para acceder a los mercados de repos (operaciones de recompra) y a la financiación del banco central en un período de tensión, también en lo que respecta a la idoneidad y la disponibilidad de los activos para servir de garantía. Tendrán en cuenta si la entidad pone a prueba su acceso al mercado mediante ventas u operaciones de recompra periódicas. Del mismo modo, analizarán las hipótesis de las entidades en relación con el tiempo necesario hasta hacer líquidos los activos en situación de tensión.

Pruebas supervisoras de resistencia de liquidez

Las autoridades competentes realizarán sus propias pruebas de resistencia de liquidez para evaluar de forma independiente los riesgos de liquidez a corto y medio plazo. Los escenarios de tensión se basarán en las hipótesis de tensión de LCR a 30 días, aunque las autoridades competentes pueden ampliar el alcance de su evaluación explorando riesgos tanto dentro de los propios 30 días como más allá de los mismos, así como modificando las hipótesis de LCR para reflejar los riesgos no cubiertos adecuadamente en la LCR. Esto incluirá una prueba de resistencia supervisora que combine tensiones específicas de la entidad con tensiones generalizadas de todo el mercado.