Guidelines on Stressed Value-At-Risk (Stressed VaR) (EBA/GL/2012/02)

Orientations de l’ABE relatives à la valeur en risque en situation de crise (VaR en situation de crise) ................................................................................................ 1 Titre I – Objet, champ d’application et Définitions ............................................................. 4

1. Objet ......................................................................................................... 4 2. Champ et niveau d’application ...................................................................... 4 3. Définitions .................................................................................................. 4 Titre II – Exigences relatives à la modélisation de la VaR en situation de crise des établissements .......................................................................................................................... 5

A. Identification et validation de la période de tensions .................................. 5 4. Durée de la période de tensions .................................................................... 5 5. Nombre de périodes de tensions à utiliser pour l’étalonnage ............................. 5 6. L’approche pour l’identification de la période historique appropriée .................... 6 7. Documentation à fournir pour appuyer le choix de l’approche d’identification de la période de tensions ......................................................................................... 7 B. Examen de la période de tensions ............................................................... 8 8. Fréquence .................................................................................................. 8 9. Contrôle de la période de tensions ................................................................. 8 C. Méthode d’évaluation de la VaR en situation de crise .................................. 9 10. Cohérence avec la méthode de la VaR .......................................................... 9 11. Estimation des indicateurs de substitution pour le calcul de la VaR en situation de crise ........................................................................................................ 12 12. Validation des indicateurs de substitution ................................................... 13 13. Validation des paramètres d’entrée et de sortie d’un modèle ......................... 13 D. Test d’utilisation ....................................................................................... 14 14. Test d’utilisation ...................................................................................... 14 Titre III – Dispositions finales et mise en œuvre .............................................................. 14

15. Date d’application ................................................................................ 14 Titre I – Objet, champ d’application et Définitions

III. EBA Guidelines on Stressed VaR ............................................................................. 6 Title I – Subject matter, Scope and Definitions ................................................................... 8

1. Subject matter ............................................................................................ 8 2. Scope and level of application ....................................................................... 8 3. Definitions .................................................................................................. 8 Title II – Requirements regarding institutions’ Stressed VaR modelling .................... 9

A. Identification and validation of the stressed period .................................... 9 4. Length of the stressed period ........................................................................ 9 5. Number of stressed periods to use for calibration ............................................ 9 6. The approach for identifying the appropriate historical period ......................... 10 7. Documentation to support the approach used to identify the stressed period .... 11 B. Review of the stressed period ................................................................... 12 8. Frequency ................................................................................................ 12 9. Monitoring the stressed period .................................................................... 12 C. Stressed VaR methodology ........................................................................ 13 10. Consistency with VaR methodology ............................................................ 13 11. Estimation of proxies for Stressed VaR ....................................................... 15 12. Validation of proxies ................................................................................ 16 13. Validation of model inputs/outputs ............................................................. 16 D. Use test ..................................................................................................... 17 14. Use test.................................................................................................. 17 Title III – Final Provisions and Implementation ................................................................. 17

15. Date of application ................................................................................... 17

7 Title I – Subject matter, Scope and Definitions