4.1 Špecifické aspekty každého nástroja prevodu

Ak stratégia na riešenie krízovej situácie zahŕňa nástroj odpredaja obchodnej činnosti, orgány pre riešenie krízových situácií by mali v rámci plánovania riešenia krízových situácií posúdiť riziko vykonania transakcií s aktívami a akciami⁵ a zvážiť najmenej rušivú transakciu, ktorou sa najlepšie dosiahnu ciele riešenia krízových situácií v súlade s odsekmi 10 až 15 .

⁵ Transakcia s akciami spočíva v prevode [ako je vymedzený v článku 63 ods. 1 písm. c) smernice 2014/59/EÚ] nástrojov vlastníctva (ako sú vymedzené v článku 2 ods. 1 bode 61 smernice 2014/59/EÚ) na príjemcu (ako je vymedzený v článku 2 ods. 1, bode 80 smernice 2014/59/EÚ), zatiaľ čo transakcia s aktívami je prevod [ako je vymedzený v článku 63 ods. 1 písm. d) smernice 2014/59/EÚ] aktív, práv a/alebo záväzkov na príjemcu (ako je vymedzený v článku 2 ods. 1 bode 80 smernice 2014/59/EÚ).

V prípade transakcií s akciami majú inštitúcie analyzovať, ako rozsah prevodu priťahuje záujem trhu vzhľadom na cieľ čo najviac maximalizovať predajnú cenu za rozsah prevodu, pričom by mali zohľadniť plánovanie ozdravenia, porovnateľné transakcie, referenčné hodnoty pre oceňovanie alebo trhové trendy. Inštitúcie majú potom výsledok tejto analýzy oznámiť orgánom pre riešenie krízových situácií, aby ho orgány mohli zohľadniť pri posudzovaní prevoditeľnosti v rámci plánovania riešenia krízových situácií. V tomto posúdení sa majú zohľadniť činnosti, obchodný model, finančná výkonnosť, vzťahy s klientmi, distribučné kanály a geografické členenie rozsahu prevodu, ak sú tieto údaje k dispozícii.

V prípade transakcií s aktívami majú inštitúcie analyzovať, do akej miery rozsah prevodu priťahuje záujem trhu, a to zvážením dodatočných položiek, ktoré by rozsah prevodu urobili pre kupujúceho atraktívnejším, vrátane hotovosti, iných likvidných aktív a splácaných úverov. Výsledok tejto analýzy majú potom oznámiť orgánom pre riešenie krízových situácií, aby ho orgány mohli zohľadniť pri posudzovaní prevoditeľnosti v rámci plánovania riešenia krízových situácií.

V súlade s odsekom 11 týchto usmernení majú inštitúcie pomôcť identifikovať dostupné možnosti na zlepšenie vymedzenia rozsahu prevodu s cieľom uľahčiť realizáciu prevodu. Inštitúcie majú najmä zvážiť, či by sa mohol zjednodušiť rozsah prevodu, aby sa znížili riziká exekúcie v rámci riešenia krízových situácií. Inštitúcie majú zvážiť aj možnosti, ktoré sa majú uplatniť na vymedzenie rozsahu prevodu s cieľom maximalizovať úspech prevodu, ako sú záruky na portfólio aktív [článok 101 ods. 1 písm. a) smernice 2014/59/EÚ] alebo „vyčlenenie“ určitých nežiaducich aktív, práv a/alebo záväzkov, ktoré nie sú potrebné pre kontinuitu kritických funkcií a/alebo hlavných oblastí obchodnej činnosti, s využitím identifikácie jednotiek rozsahu prevodu podľa odseku 21.

Inštitúcie majú analyzovať aj schopnosť trhu absorbovať rozsah prevodu, pričom by mali posúdiť existenciu investorov tretích strán s dostatočnými finančnými prostriedkami, v prípade úverových inštitúcií s nadbytočným kapitálom a/alebo dostatočným prístupom na trh, predchádzajúce skúsenosti s integráciou a vhodnosť z hľadiska hospodárskej súťaže a strategických úvah. Inštitúcie majú potom výsledok tejto analýzy oznámiť orgánom pre riešenie krízových situácií.

Orgány pre riešenie krízových situácií majú využiť postup opísaný v odsekoch 18 a 25 uvedených usmernení a zvážiť možnosť rôznych potenciálnych nadobúdateľov pre rôzne časti rozsahu prevodu podľa príslušných trhov, ich absorpčnej kapacity alebo geografie činností s cieľom maximalizovať šance na úspech stratégie prevodu a podporiť riešiteľnosť krízových situácií. V prípade potreby majú orgány pre riešenie krízových situácií v súlade s článkom 39 ods. 1 smernice 2014/59/EÚ zvážiť rozdelenie rozsahu prevodu na jednotky s cie ľom lepšie prispôsobiť stratégiu na riešenie krízovej situácie nepredvídateľným podmienkam riešenia krízových situácií a rôznym možným scenárom, ktoré sa majú testovať.

Inštitúcie majú v čo najväčšom rozsahu a s cieľom ďalej zvýšiť riešiteľnosť krízových situácií analyzovať potenciálne zmeny rozsahu, ku ktorým by mohlo dôjsť počas vývoja činnosti inštitúcie a zmeny hospodárskych podmienok, a oznámiť výsledok tejto analýzy orgánom pre riešenie krízových situácií. Štrukturálne zmeny a predvídateľné vplyvy sa majú zohľadniť v čo najväčšej miere. Minimálne sa má zvážiť vplyv možností ozdravenia na aktíva, práva a/alebo záväzky oprávnené na základný rozsah prevodu (prvá vrstva) na základe odsekov 13.a), 19 a 20 týchto usmernení.

4.1.2 Preklenovacia inštitúcia

Orgány pre riešenie krízových situácií majú pri stanovovaní metodiky vymedzenia rozsahu, ktorý sa má previesť na preklenovaciu inštitúciu, zvážiť ciele a stratégiu ukončenia činnosti preklenovacej inštitúcie vzhľadom na posudzovaný scenár, s výhradou odsekov 10 až 13 týchto usmernení. Rozsah prevodu základnej (prvej) vrstvy môže byť vymedzený odlišne najmä vtedy, ak sa preklenovacia inštitúcia zriaďuje na ďalšie vykonávanie požadovaného oddelenia v rámci inštitúcie alebo na zhromažďovanie aktív, práv a záväzkov z rôznych inštitúcií, ktorých krízová situácia sa rieši, v súlade s článkom 40 ods. 1 smernice 2014/59/EÚ, alebo ak sa má preklenovacia inštitúcia predať ako celok alebo po častiach v súlade s článkom 41 ods. 2 smernice 2014/59/EÚ.

Inštitúcie majú podporovať orgány pre riešenie krízových situácií testovaním uplatniteľnosti (podľa odseku 12 písm. b) a odseku 15 týchto usmernení) vymedzenia rozsahu prevodu, podporou posúdenia rizika exekúcie, poradenstvom o možnom rozšírení rozsahu prevodu a posúdením ochoty a kapacity trhu absorbovať rozsah prevodu. To prispieva k tomu, že orgány pre riešenie krízových situácií maximalizujú predajnosť preklenovacej inštitúcie a podporujú výber tohto nástroja riešenia krízových situácií v plánoch riešenia krízových situácií.

Inštitúcie majú posúdiť rizikový profil prevodu oprávnených aktív, práv a záväzkov v rámci rozsahu a podporiť orgány pre riešenie krízových situácií v hodnotení ich zlučiteľnosti so životaschopnosťou preklenovacej inštitúcie, ktorá má pokračovať v z abezpečovaní kritických funkcií. V konečnom dôsledku by rizikový profil (vrátane úverových rizík, trhových rizík alebo operačných rizík) rozsahu prevodu nemal ohroziť životaschopnosť preklenovacej inštitúcie pred tým, ako sa stane predmetom procesu predaja.

Ak je preklenovacia inštitúcia určená na podporu len jednej inštitúcie, táto inštitúcia by mala podporiť orgán pre riešenie krízových situácií pri posudzovaní kalibrácie kapitálovej a likvidnej pozície rozsahu prevodu, pričom by mala zabezpečiť, aby hodnota záväzkov v súlade s článkom 40 ods. 3 smernice 2014/59/EÚ nepresiahla hodnotu aktív prevedených z inštitúcie, ktorej krízová situácia sa rieši, alebo poskytnutých z iných zdrojov, a orgán pre riešenie krízových situácií by mal posúdiť vplyv rozsahu prevodu na kapitálovú a likvidnú pozíciu preklenovacej inštitúcie. Podobne, aby sa zabezpečila vyvážená likvidná pozícia preklenovacej inštitúcie, mal by byť profil splatnosti aktív v súlade so splatnosťou pasív a osobitná pozornosť by sa mala venovať celkovej váhe úrokovej sadzby na pasívach v porovnaní s celkovou úrokovou sadzbou vyplývajúcou z aktív.

V záujme ďalšieho zvýšenia riešiteľnosti krízových situácií by inštitúcie mali podporovať orgány pre riešenie krízových situácií pri posudzovaní potenciálnych posunov rozsahu podobne ako v prípade zásad stanovených v odseku 22 týchto usmernení, ktoré môžu mať vplyv na rozsah prevodu vymedzený v odseku 1 3 písm. a) a odsekoch 23 až 26 týchto usmernení.

Orgány pre riešenie krízových situácií majú zvážiť podmienky, za ktorých by boli prevody späť na inštitúciu potrebné a/alebo výhodné vzhľadom na stratégiu riešenia krízových situácií. Táto úvaha sa má uplatňovať na úrovni jednotky rozsahu prevodu.

Orgány pre riešenie krízových situácií majú zvážiť, či je možné uskutočniť obchod s akciami v rámci uplatňovania preklenovacej inštitúcie.

4.1.3 Nástroj oddelenia aktív

Inštitúcie majú na základe informácií oznámených orgánmi pre riešenie krízových situácií označiť orgánom aktíva, práva a/alebo záväzky, ktoré spĺňajú podmienky článku 42 ods. 5 smernice 2014/59/EÚ a zásady stanovené v usmerneniach EBA k nástroju oddelenia aktív⁶ , s cieľom preskúmať, do akej miery možno uplatniť nástroj oddelenia aktív podľa článku 12 ods. 3 písm. b) smernice 2014/59/EÚ.

⁶ Usmerne nia Európskeho orgánu pre bankovníctvo týkajúce sa konštatovania toho, kedy by likvidácia aktív alebo záväzkov na základe bežného konkurzného konania mohla mať nepriaznivý vplyv na jeden alebo viaceré finančné trhy, v súlade článkom 42 ods. 14 smernice 2014/59/EÚ (EBA/GL/2015/05).

Inštitúcie majú na základe usmernení orgánov pre riešenie krízových situácií identifikovať položky, ktoré sa majú zahrnúť do rozsahu prevodu tak, aby zodpovedali vlastnostiam správcovskej spoločnosti, ako ich vymedzili orgány pre riešenie krízových situácií. V tomto duchu by orgány pre riešenie krízových situácií mali v súlade s článkom 42 ods. 5 písm. c) smernice 2014/59/EÚ posúdiť, či je prevod potrebný na maximalizáciu výnosov z likvidácie, preto sa nemá zanedbať obchodný model a stratégia ukončenia angažovanosti správcovskej spoločnosti. Orgány pre riešenie krízových situácií majú najmä zabezpečiť, aby:

• - rozsah prevodu bol v súlade s obchodným modelom správcovskej spoločnosti, ak je už zriadený, alebo sa zvážil obchodný model správcovskej spoločnosti, ktorý sa má zriadiť. Správcovské spoločnosti môžu byť navrhnuté tak, aby boli zamerané na jedno aktívum alebo špecializované na geografickú oblasť;
• - najmä v prípade správcovskej spoločnosti, ktorá má absorbovať portfóliá a činnosti z rôznych inštitúcií, existoval súlad medzi rozsahom prevodu a stratégiou likvidácie, čím sa zabezpečí maximalizácia výnosov z likvidácie, zabráni sa zničeniu hodnoty a vyvolaniu účinkov z rozsahu;
• - rozsah prevodu umožnil, aby správcovská spoločnosť v čo najväčšej možnej miere dosiahla kritickú veľkosť s cieľom využiť úspory z rozsahu. V ideálnom prípade by kritická veľkosť mala zostať v rámci proporcií trhu, na ktorom pôsobí;
• - rozsah prevodu dával správcovskej spoločnosti možnosť získať späť dlhodobú hodnotu, ktorá je vyššia ako trhová hodnota k dátumu ocenenia v súlade s odsekom 32 týchto usmernení, čo znamená, že portfóliá s negatívnymi dlhodobými vyhliadkami by sa mali starostlivo zvážiť.

Orgány pre riešenie krízových situácií by mali stanoviť metodiku, podľa ktorej by inštitúcie mali štruktúrovať rozsah prevodu určený pre správcovskú spoločnosť v rámci nástroja oddelenia aktív tak, aby dlhodobá hodnota rozsahu bola vyššia ako jeho trhová hodnota, s cieľom zabrániť zničeniu hodnoty, minimalizovať náklady na riešenie krízových situácií a chrániť verejné finančné prostriedky (článok 31 ods. 2 smernice 2014/59/EÚ). Dlhodobú hodnotu je možné odhadnúť na základe súčasnej trhovej hodnoty bezproblémových portfólií. Táto otázka však vzniká v prípade portfólií so zníženou hodnotou alebo problémových portfólií, keď by orgány mali posúdiť perspektívy zlepšenia pre príslušné portfóliá a trhy odvodené z dostupných trhových analýz, využiť posúdenie orgánov dohľadu a posúdiť potenciálne kombinácie s bezproblémovými aktívami (kombinácia rôznych jednotiek podľa odseku 15 týchto usmernení) s cieľom pozitívne ovplyvniť celkový profil rozsahu prevodu.

V záujme ďalšieho zvýšenia riešiteľnosti by inštitúcie mali podporovať orgány pre riešenie krízových situácií pri posudzovaní potenciálnych posunov rozsahu, ako je stanovené v odseku 22 týchto usmernení, ktoré môžu ovplyvniť rozsah prevodu.

Orgány pre riešenie krízových situácií majú zvážiť podmienky, za ktorých by boli prevody späť na inštitúciu potrebné a/alebo výhodné vzhľadom na stratégiu riešenia krízových situácií. Uvedená úvaha sa má uplatňovať na úrovni jednotky rozsahu prevodu.