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+Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) ---+Índice ------+1. El presente documento contiene directrices emitidas en virtud del artículo 16 del Reglamento … ------+2. En las guías se expone el punto de vista de la ABE sobre las prácticas de supervisión más … ------+3. De conformidad con el artículo 16, apartado 3, del Reglamento de la ABE, las autoridades … ------+4. La notificación de las autoridades competentes mencionada en el apartado anterior se publicará … ---+Contents ------+1. Subject matter ------+2. Institutional scope and level of application ---------+1. Las autoridades competentes exigirán el cumplimiento de lo dispuesto en la presente Guía a las … ---------+2. Esta Guía se aplicará a las entidades que utilicen un método de modelos internos para el cálculo … ---------+3. Salvo disposición en contrario en la presente Guía, esta se aplicará a las entidades al mismo … ------+A. Material scope of application ------+4. Positions subject to calculation of the IRC ---------+1. El cálculo del IRC incluirá todas las posiciones largas y cortas sujetas a requerimiento de … ---------+2. En particular, se incluirán las siguientes posiciones, si forman parte de la cartera de … ---------+3. Las posiciones resultantes de la aplicación del enfoque de transparencia a las acciones en … ---------+4. Las posiciones siguientes no se consideran titulizaciones y, por consiguiente, se incluirán en … ---------+5. Las posiciones en deuda incumplida mantenidas en la cartera de negociación se incluirán en el … ---------+6. La definición de incumplimiento en el caso del apartado 5 anterior deberá ser coherente con la … ------+5. Positions not subject to calculation of the IRC ------+6. Positions in equity and equity derivatives ---------+1. Las autoridades competentes podrán autorizar la inclusión en el IRC de las posiciones en renta … ---------+2. Si se incluye en el cálculo del IRC un valor de renta variable cotizado o un instrumento … ---------+3. Sin perjuicio de la inclusión en el IRC de las posiciones en renta variable cotizada o en … ------+7. Positions in the institution’s own debt ---------+1. Las posiciones largas en deuda de la propia entidad resultantes de la negociación o de la … ---------+2. Las posiciones cortas en deuda de la propia entidad resultantes de la inclusión en la cartera de … ------+8. Permanent partial use ---------+1. Cuando se apliquen las disposiciones de la DRC sobre el uso parcial permanente, deberá … ---------+2. No se aplicará el uso parcial permanente del IRC a los bonos soberanos y a los productos … ------+B. Individual Modelling ------+9. Soundness standard comparable to IRB ------+10. Qualitative criteria ------+11. Source of ratings ---------+1. Los métodos IRC de las entidades pueden basarse en calificaciones internas o en calificaciones … ---------+2. Las entidades deberán disponer de procedimientos para inferir una calificación para las … ---------+3. Las entidades deberán disponer de una jerarquía documentada de fuentes de calificación para … ------+12. Source of PDs and LGDs ---------+1. Cuando una entidad tenga aprobadas estimaciones de la probabilidad de incumplimiento (PD) o de … ---------+2. Cuando, en estos casos, la entidad no tenga aprobadas estimaciones de la PD y/o la LGD en el … ---------+3. Las PD neutrales al riesgo no serán aceptables como estimaciones de las PD observadas … ---------+4. Alternativamente, las entidades podrán usar PD y LGD proporcionadas por fuentes externas (p. … ---------+5. Las entidades deberán jerarquizar sus fuentes preferidas de PD y LGD, con el fin de evitar la … ------+C. Interdependence ------+13. Correlations between default and migration events ------+14. Copula assumptions ------+15. Systemic risk factors ---------+1. Aun cuando la interdependencia entre los emisores suele modelizarse de un modo similar al … ---------+2. Si el modelo supone diferentes horizontes de liquidez, la evolución de los factores de riesgo … ---------+3. La correlación entre el factor o factores de riesgo sistémico y el «proceso de capacidad de … ---------+4. Cuando una entidad opte por una fórmula paramétrica que suponga varios factores de riesgo … ------+16. Portfolio concentration ---------+1. Los modelos IRC de las entidades deberán reflejar las concentraciones de emisores que pueden … ---------+2. Las entidades deberán demostrar específicamente que su método refleja de forma adecuada las … ------+17. Migration matrices ---------+1. Las matrices de transición para la modelización del proceso de migración de las calificaciones … ---------+2. Podrán aplicarse matrices de transición distintas a grupos específicos de emisores y a zonas … ---------+3. Cuando el incumplimiento se modelice como un estado absorbente, las matrices de transición se … ---------+4. Las matrices de transición, en general, se refieren a un horizonte de un año. Cuando se … ------+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ---------+1. Al modelizar un nivel constante de riesgo durante el horizonte de capital de un año, las … ---------+2. Cuando se supone una posición constante durante un año, que implica la no adopción de horizontes … ---------+3. Desde la perspectiva de la modelización, el nivel constante de riesgo puede reflejarse como la … ---------+4. La modelización de un nivel constante de riesgo durante el horizonte de capital de un año puede … ---------+5. En la modelización del IRC no se permitirá modelizar el envejecimiento de las posiciones, dados … ------+19. Hedging ---------+1. A los efectos del cálculo del IRC, las entidades solo podrán compensar las posiciones largas y … ---------+2. Los efectos de la diversificación asociados a posiciones largas y cortas solo podrán reconocerse … ---------+3. Para reflejar el riesgo de base adecuadamente, cuando este sea significativo, deberán valorarse … ---------+4. Las entidades reflejarán el impacto, dentro del horizonte de liquidez, de cualquier desfase de … ------+D. P&L valuation ------+20. Impact of rating change on market prices ---------+1. Las entidades pueden optar por cualquiera de los métodos disponibles para convertir las … ---------+2. En relación con lo dispuesto en el punto 18 de esta Guía, las entidades podrán aplicar … ---------+3. Si una simulación, como el proceso de valoración de los activos, no ha arrojado un cambio de … ---------+4. En caso de migración de una calificación, se volverá a calcular la variación de los precios de … ---------+5. Las posiciones que migren a la categoría de incumplimiento se valorarán en función de la tasa de … ---------+6. El modelo reflejará las divergencias resultantes de las diferencias en la definición de evento … ------+21. Computation of P&L ------+E. Liquidity horizon ------+22. The level at which to define liquidity horizons ---------+1. Las entidades definirán los horizontes de liquidez a nivel de producto, no a nivel de emisor. … ---------+2. Sin embargo, dadas las cuestiones prácticas que plantea la evaluación enteramente granular del … ---------+3. No obstante, las entidades supervisarán y documentarán la gama de productos vinculados a cada … ------+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon ---------+1. Las entidades documentarán los criterios usados para determinar el horizonte de liquidez … ---------+2. La liquidez de una posición puede estar indicada por múltiples criterios, basados en la … ---------+3. Al menos uno de los criterios considerados para determinar el horizonte de liquidez deberá estar … ---------+4. Las posiciones se evaluarán sistemáticamente con respecto a los criterios elegidos y se … ---------+5. El método aplicado para relacionar un criterio con un horizonte de liquidez más largo o más … ------+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ---------+1. Los horizontes de liquidez se revisarán regularmente para garantizar que siguen siendo … ---------+2. Las entidades deberán considerar los cambios significativos que se produzcan en los factores … ---------+3. A lo largo del tiempo, las entidades deberán seguir de cerca y robustecer el conjunto de … ------+F. General matters ------+25. Validation ---------+1. Las entidades aplicarán los principios de validación en el diseño, la prueba y el mantenimiento … ---------+2. El proceso de validación de los modelos IRC incluirá al menos los principios siguientes: i. Los … ------+26. Use Test ---------+1. Las entidades deberán documentar la manera de comunicar internamente el proceso de cálculo del … ---------+2. Deberán existir procedimientos debidamente integrados en la gestión de riesgos que, en función … ---------+3. Para aclarar el test de uso se considera útil disponer de una comparación de los métodos … ------+27. Documentation ---------+1. Las entidades documentarán el método que adopten para reflejar los riesgos de incumplimiento y … ---------+2. Por consiguiente, el cálculo de las medidas de riesgo generadas por el modelo y los flujos de … ------+28. IRC approaches based on different parameters ---------+1. Las entidades podrán usar un método para reflejar los riesgos de incumplimiento y de migración … ---------+2. Las entidades aportarán toda la información necesaria sobre los elementos de su método IRC que … ---------+3. Sobre la base de la información aportada, el supervisor nacional competente decidirá si el … ---------+4. Para que el método IRC de una entidad se reconozca como no plenamente conforme, la entidad … ---------+5. La decisión de reconocer el método de una entidad como método no plenamente conforme será … ------+29. Frequency of calculation ---------+1. El cálculo del IRC se realizará al menos semanalmente. No obstante, las entidades podrán optar … ---------+2. Las entidades deberán poder demostrar que, en el día de la semana elegido para efectuar el … ------+30. Date of application |
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Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/market-counterparty-and-cva-risk/guidelines-incremental-default-and-migration-risk-charge-irc – PDF 1. Resumen
1.1 Referencias1.2 Requisitos identificados1.3 Estándares relacionados2. Requisitos identificados
3. Estándares relacionados
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