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+Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) ---+Sommaire ------+1. Le présent document contient des orientations émises conformément à l’article 16 du règlement … ------+2. Les orientations exposent l’opinion de l’ABE concernant les pratiques de surveillance … ------+3. Conformément à l’article 16, paragraphe 3, du règlement ABE, les autorités compétentes doivent … ------+4. La notification des autorités compétentes mentionnées au précédent paragraphe sera publiée sur … ---+Contents ------+1. Subject matter ------+2. Institutional scope and level of application ---------+1. Les autorités compétentes demandent aux établissements mentionnés au paragraphe 2 ci-dessous de … ---------+2. Les présentes orientations s’appliquent aux établissements utilisant l’approche du modèle … ---------+3. Les orientations s’appliquent aux établissements au niveau (individuel et/ou consolidé) pour … ------+A. Material scope of application ------+4. Positions subject to calculation of the IRC ---------+1. Le calcul de l'IRC doit inclure l’ensemble des positions longues et courtes soumises à la … ---------+2. Il s'agit en particulier des positions suivantes sous réserve de leur classification en … ---------+3. Les positions résultant de l'application de l'approche par transparence aux parts d’organismes … ---------+4. Les positions suivantes ne sont pas considérées comme des titrisations et doivent par conséquent … ---------+5. Les positions sur titres de créance en défaut détenues dans le portefeuille doivent … ---------+6. La définition du défaut au paragraphe 5 ci-dessus, doit être cohérente avec la définition du … ------+5. Positions not subject to calculation of the IRC ------+6. Positions in equity and equity derivatives ---------+1. Les autorités compétentes peuvent autoriser l’inclusion dans la mesure de l'IRC de toutes les … ---------+2. Si une action cotée ou un instrument dérivé basé sur une action cotée est inclus dans le calcul … ---------+3. Nonobstant l’inclusion de positions sur actions cotées et instruments dérivés basés sur des … ------+7. Positions in the institution’s own debt ---------+1. Les positions longues sur la dette propre de l'établissement, qui peuvent résulter de l'activité … ---------+2. Les positions courtes sur la dette propre de l'établissement, qui peuvent résulter de … ------+8. Permanent partial use ---------+1. En cas de recours aux dispositions de la directive sur les exigences de fonds propres relatives … ---------+2. L'utilisation partielle permanente de l'IRC ne doit pas s'appliquer aux obligations souveraines … ------+B. Individual Modelling ------+9. Soundness standard comparable to IRB ------+10. Qualitative criteria ------+11. Source of ratings ---------+1. Les approches IRC des établissements peuvent se fonder sur des notations de source soit interne … ---------+2. Les établissements doivent disposer de procédures permettant d'inférer des notations pour des … ---------+3. Les établissements doivent avoir mis en place une hiérarchie documentée des sources de notation … ------+12. Source of PDs and LGDs ---------+1. Lorsque un établissement dispose d’estimations de probabilités de défaut, ou le cas échéant … ---------+2. Lorsque, dans le cas contraire, un établissement ne dispose pas de PD et/ou LGD ayant été … ---------+3. Les PD risque-neutres ne doivent pas être acceptées comme estimations de PD observées … ---------+4. Alternatively, the use of PDs and LGDs provided by external sources (e.g. rating agencies) may … ---------+5. Les établissements doivent établir une classification hiérarchisée de leurs sources préférées de … ------+C. Interdependence ------+13. Correlations between default and migration events ------+14. Copula assumptions ------+15. Systemic risk factors ---------+1. Bien que l'interdépendance entre différents émetteurs soit souvent modélisée de la même façon … ---------+2. Si le modèle retient des horizons de liquidité différents, l'évolution des facteurs de risque … ---------+3. N'étant pas directement observable, la corrélation entre facteur(s) de risque systémique et … ---------+4. Lorsqu'un établissement choisit d’utiliser une formule paramétrique intégrant de multiples … ------+16. Portfolio concentration ---------+1. Les modèles d'IRC des établissements doivent refléter les concentrations d’émetteurs, qui sont … ---------+2. Les établissements doivent pouvoir prouver spécifiquement que leur approche capture les … ------+17. Migration matrices ---------+1. Les matrices de transition appliquées dans la modélisation du processus de migration des … ---------+2. Des matrices de transition distinctes peuvent être appliquées pour des groupes spécifiques … ---------+3. Lorsque le défaut est modélisé comme état absorbant, les matrices de transition doivent être … ---------+4. Les matrices de transition portent généralement sur un horizon d'un an. Lorsque des matrices … ------+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ---------+1. Lors de la modélisation d'un niveau constant de risque sur l'horizon de capital d'un an, les … ---------+2. Lorsque les établissements optent pour l'hypothèse de position constante sur un an, ce qui … ---------+3. Du point de vue de la modélisation, le niveau constant de risque peut être considéré comme le … ---------+4. La modélisation d'un niveau constant de risque sur l'horizon de capital d'un an peut être … ---------+5. La modélisation du vieillissement des positions n’est pas autorisée dans l'IRC, compte tenu à la … ------+19. Hedging ---------+1. Aux fins de calcul de l'IRC, les établissements peuvent compenser les positions longues avec les … ---------+2. Les effets de diversification associés à des positions longues et courtes ne peuvent être … ---------+3. Afin de refléter le risque de base de manière appropriée, lorsque celui-ci est significatif, les … ---------+4. Les établissements doivent tenir compte de l'impact, à l’intérieur des horizons de liquidité … ------+D. P&L valuation ------+20. Impact of rating change on market prices ---------+1. L’approche utilisée pour convertir la simulation des changements de notation en variations de … ---------+2. Conformément au point 18 des présentes orientations, un établissement peut systématiquement … ---------+3. Si une simulation n'a pas produit de changement de notation, alors aucune variation de la valeur … ---------+4. Dans le cas d'une migration de notation, la variation des prix de marché doit être recalculée. … ---------+5. Les positions migrant vers une situation de défaut doivent être évaluées sur la base du taux de … ---------+6. Le modèle doit incorporer les éventuelles divergences provenant des différences en termes de … ------+21. Computation of P&L ------+E. Liquidity horizon ------+22. The level at which to define liquidity horizons ---------+1. Les établissements doivent définir les horizons de liquidité au niveau d'un produit plutôt qu'au … ---------+2. L’identification, d’entrée de jeu, des horizons de liquidité au niveau d’un produit pouvant se … ---------+3. Les établissements doivent, cependant, contrôler et documenter la gamme de produits associés à … ------+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon ---------+1. Les établissements doivent documenter les critères utilisés pour la détermination de l'horizon … ---------+2. Il existe une gamme considérable de critères permettant d’évaluer le degré de liquidité d'une … ---------+3. Au moins un des critères considérés pour la détermination de l'horizon de liquidité doit être … ---------+4. Les positions doivent être systématiquement analysées en fonction des critères choisis, et … ---------+5. L'approche appliquée pour faire correspondre chaque critère à un horizon de liquidité long ou … ------+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ---------+1. Les horizons de liquidité doivent être révisés régulièrement pour vérifier qu'ils restent … ---------+2. Les établissements doivent identifier un ensemble d’indicateurs d’alerte, qui déclenchent la … ---------+3. Sur la durée, les établissements doivent contrôler et améliorer la gamme de facteurs utilisée … ------+F. General matters ------+25. Validation ---------+1. Les établissements doivent appliquer les principes de validation détaillés ci-après lors de la … ---------+2. Le processus de validation des modèles IRC doit au moins inclure les principes suivants: i. les … ------+26. Use Test ---------+1. Un établissement doit documenter le reporting interne de l'IRC, les appréciations de la mesure … ---------+2. Les procédures qui, d'après l'appréciation faite du résultat donnée par l'IRC, conduisent aux … ---------+3. Un moyen utile de clarifier le test d'utilisation est de comparer les façons dont les résultats … ------+27. Documentation ---------+1. Un établissement doit documenter son approche pour incorporer les risques supplémentaires de … ---------+2. Par conséquent le calcul des mesures de risque générées par le modèle et les flux de données … ------+28. IRC approaches based on different parameters ---------+1. Pour les risques supplémentaires de défaut et de migration, un établissement peut utiliser une … ---------+2. L'établissement doit fournir toute l'information nécessaire concernant les éléments de son … ---------+3. Sur la base de l'information fournie, l’autorité compétente doit décider si l'approche IRC … ---------+4. Pour avoir son approche reconnue comme une approche IRC non strictement conforme, un … ---------+5. La décision de reconnaître ou non l'approche d'un établissement comme une approche IRC non … ------+29. Frequency of calculation ---------+1. Le calcul de l'IRC doit être effectué au moins une fois par semaine. Cependant, les … ---------+2. Un établissement doit pouvoir prouver que, le jour de la semaine choisie pour le calcul de … ------+30. Date of application |
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Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/market-counterparty-and-cva-risk/guidelines-incremental-default-and-migration-risk-charge-irc – PDF 1. Vue d’ensemble
1.1 Références1.2 Exigences identifiées1.3 Normes associées2. Exigences identifiées
3. Normes associées
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