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+Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) ---+Indice ------+1. Il presente documento contiene una serie di orientamenti emanati ai sensi dell'articolo 16 del … ------+2. Gli orientamenti presentano il parere dell'EBA in merito alle prassi di vigilanza adeguate … ------+3. Ai sensi dell'articolo 16, paragrafo 3, del regolamento EBA, le autorità competenti sono tenute … ------+4. Le notifiche delle autorità competenti di cui al precedente paragrafo sono pubblicate sul sito … ---+Contents ------+1. Subject matter ------+2. Institutional scope and level of application ---------+1. Le autorità competenti sono tenute a richiedere agli enti definiti nel successivo paragrafo 2 di … ---------+2. I presenti orientamenti si applicano agli enti che utilizzano il metodo dei modelli interni … ---------+3. I presenti orientamenti si applicano agli enti al livello (individuale e/o consolidato) per il … ------+A. Material scope of application ------+4. Positions subject to calculation of the IRC ---------+1. Il calcolo dell'IRC deve includere tutte le posizioni lunghe e corte soggette a un modello di … ---------+2. In particolare, devono essere incluse le seguenti posizioni, se fanno parte del portafoglio di … ---------+3. Devono essere incluse anche le posizioni risultanti dall’applicazione del metodo della … ---------+4. Le seguenti posizioni non sono considerate cartolarizzazioni e pertanto devono essere incluse … ---------+5. Le posizioni di debito in default detenute nel portafoglio di negoziazione, se rilevanti, devono … ---------+6. La definizione di default nel caso del precedente paragrafo 5 deve essere coerente con la … ------+5. Positions not subject to calculation of the IRC ------+6. Positions in equity and equity derivatives ---------+1. Le posizioni lunghe detenute dagli enti in strumenti di debito propri, che possono derivare da … ---------+2. Le posizioni corte detenute dagli enti in strumenti di debito propri, che possono derivare … ---------+3. Notwithstanding the inclusion in the IRC of positions in listed equity or in derivative … ------+7. Positions in the institution’s own debt ---------+1. Nell’applicazione delle disposizioni della direttiva sui requisiti patrimoniali sull'uso … ---------+2. L'uso parziale permanente dell'IRC non va applicato ai titoli sovrani e ai prodotti derivati che … ------+8. Permanent partial use ---------+1. I metodi IRC applicati dagli enti possono essere basati su rating interni o esterni. I rating … ---------+2. Gli enti devono disporre di procedure per desumere una valutazione del merito di credito per le … ------+B. Individual Modelling ------+9. Soundness standard comparable to IRB ------+10. Qualitative criteria ------+11. Source of ratings ---------+1. Qualora l'ente disponga di stime della PD o stime della PD e della LGD approvate nell'ambito del … ---------+2. Qualora, nell’ultimo caso, l'ente non disponga di PD e/o LGD approvate in ambito IRB o laddove … ---------+3. Le PD neutrali al rischio non sono accettabili come stime di PD (storiche) osservate per la … ------+12. Source of PDs and LGDs ---------+1. Sebbene l'interdipendenza tra emittenti sia spesso riflessa nei modelli in modo simile a quello … ---------+2. Se il modello ipotizza vari orizzonti di liquidità, l'evoluzione dei fattori di rischio … ---------+3. La correlazione tra i fattori di rischio sistemici e il «processo di capacità di rimborso» del … ---------+4. Qualora l'ente scelga una formula parametrica che presuppone una molteplicità di fattori di … ---------+5. Institutions should establish a hierarchy ranking their preferred sources for their PDs and … ------+C. Interdependence ------+13. Correlations between default and migration events ------+14. Copula assumptions ------+15. Systemic risk factors ---------+1. I modelli IRC degli enti devono riflettere il grado di concentrazione dell'emittente, che, per … ---------+2. Gli enti devono appositamente dimostrare che il loro metodo riflette in maniera adeguata le … ---------+3. The correlation between systemic risk factor(s) and individual issuer‟s „ability-to-pay process‟ … ---------+4. Where an institution chooses a parametric formula assuming multiple systemic risk factors, thus … ------+16. Portfolio concentration ---------+1. Le matrici di transizione per la modellizzazione del processo di migrazione dei rating devono … ---------+2. Possono essere applicate matrici di transizione separate per gruppi di emittenti specifici e … ------+17. Migration matrices ---------+1. Quando il modello prevede un livello costante del rischio lungo un orizzonte temporale di un … ---------+2. Quando s’ipotizza una posizione costante per un anno, ossia non si adottano orizzonti di … ---------+3. Dal punto di vista della modellizzazione, il livello costante di rischio può essere ricondotto … ---------+4. La modellizzazione di un livello costante di rischio sull'orizzonte temporale di un anno può … ------+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ---------+1. Ai fini del calcolo dell'IRC, gli enti possono compensare le posizioni lunghe e corte soltanto … ---------+2. Gli effetti di diversificazione associati alle posizioni lunghe e corte possono essere … ---------+3. Per riflettere il rischio base in maniera adeguata, qualora il rischio sia rilevante, la … ---------+4. Gli enti devono riflettere l’impatto sull'orizzonte di liquidità dei disallineamenti delle … ---------+5. Modelling the ageing of positions should not be allowed in IRC modelling, given the expected … ------+19. Hedging ---------+1. Gli enti possono scegliere qualsiasi metodo tra quelli disponibili per convertire le variazioni … ---------+2. Con riferimento al punto 18 dei presenti orientamenti, l'ente potrebbe ipotizzare che le … ---------+3. Se dalla simulazione, per esempio del processo del valore di un’attività, non risulta una … ---------+4. Nel caso di una migrazione di rating, deve essere ricalcolata la variazione dei prezzi di … ------+D. P&L valuation ------+20. Impact of rating change on market prices ---------+1. Gli enti devono definire gli orizzonti di liquidità a livello di prodotto anziché a livello di … ---------+2. Tuttavia, tenuto conto dei problemi pratici derivanti da una valutazione interamente granulare … ---------+3. Gli enti sono tuttavia tenuti a verificare e documentare la gamma di prodotti connessa a ogni … ---------+4. In the case of a rating migration, the variation of market prices should be recalculated. Full … ---------+5. Positions migrating into the default state should be valued on the basis of the recovery rate or … ---------+6. The model should capture divergences arising from differences in credit event definition … ------+21. Computation of P&L ------+E. Liquidity horizon ------+22. The level at which to define liquidity horizons ---------+1. Gli enti sono tenuti a documentare i criteri utilizzati per determinare il relativo orizzonte di … ---------+2. La liquidità di una posizione può essere indicata da un'ampia serie di criteri, sulla base di … ---------+3. Almeno uno dei criteri considerati nella determinazione di un orizzonte di liquidità deve essere … ------+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon ---------+1. Gli orizzonti di liquidità devono essere riesaminati periodicamente per garantire che restino … ---------+2. Gli enti sono tenuti a considerare le variazioni rilevanti dei fattori utilizzati per … ---------+3. Sulla base della loro esperienza di mercato, gli enti devono periodicamente monitorare e … ---------+4. Positions should be systematically assessed against the criteria chosen and allocated to … ---------+5. The approach applied to link a criterion to a longer or shorter liquidity horizon should be … ------+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ---------+1. Gli enti sono tenuti ad applicare i principi di convalida nella definizione, verifica e gestione … ---------+2. Il processo di convalida dei modelli IRC deve includere almeno i seguenti principi: i. gli … ---------+3. Over time institutions should monitor and enhance the range of factors used to identify … ------+F. General matters ------+25. Validation ---------+1. Gli enti sono tenuti a documentare il processo di reporting in ambito IRC, le valutazioni della … ---------+2. Dovrebbero essere previste e integrate procedure per la gestione del rischio che, in base alla … ------+26. Use Test ---------+1. Gli enti sono tenuti a documentare il metodo di misurazione dei rischi incrementali di … ---------+2. Pertanto, il calcolo delle misurazioni del rischio generate dal modello e i flussi di dati … ---------+3. A comparison of the ways internal market risk model outputs are reported, judged, audited and … ------+27. Documentation ---------+1. Gli enti possono utilizzare un metodo per misurare i rischi incrementali di migrazione e default … ---------+2. Gli enti sono tenuti a fornire tutte le informazioni necessarie riguardo agli elementi del loro … ------+28. IRC approaches based on different parameters ---------+1. L'IRC si dovrebbe calcolare almeno settimanalmente, ma gli enti possono scegliere di effettuare … ---------+2. L'ente deve essere in grado di dimostrare che, nel giorno della settimana scelto per il calcolo … ---------+3. On the basis of the information provided, the competent national supervisor should decide … ---------+4. In order to have its approach recognised as a non-fully compliant IRC approach, an institution … ---------+5. The decision to recognise an institution‟s approach as a non-fully compliant approach is made by … ------+29. Frequency of calculation ---------+1. Calculation of the IRC should be at least weekly. However, institutions can choose to compute … ---------+2. The institution should be able to prove that, on the day of the week chosen for the IRC … ------+30. Date of application |
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European Union -
Financial Industry -
Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/market-counterparty-and-cva-risk/guidelines-incremental-default-and-migration-risk-charge-irc – PDF 1. Panoramica
1.1 Riferimenti1.2 Requisiti identificati1.3 Standard correlati2. Requisiti identificati
3. Standard correlati
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