|
+Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) ---+Indholdsfortegnelse ------+1. Dette dokument indeholder retningslinjer udstedt i overensstemmelse med artikel 16 i … ------+2. Retningslinjerne beskriver EBA’s syn på passende tilsynspraksis inden for det europæiske … ------+3. I henhold til artikel 16, stk. 3, i EBA-forordningen skal kompetente myndigheder underrette EBA … ------+4. Underretningen af kompetente myndigheder, som nævnes i foregående afsnit, skal offentliggøres på … ---+Contents ------+1. Subject matter ------+2. Institutional scope and level of application ---------+1. Kompetente myndigheder skal kræve, at de institutter, der er anført i afsnit 2 nedenfor … ---------+2. Disse retningslinjer finder anvendelse på institutter, som bruger en metode for interne modeller … ---------+3. Retningslinjerne gælder for institutter på det niveau (individuelt og/eller konsolideret) … ------+A. Material scope of application ------+4. Positions subject to calculation of the IRC ---------+1. Beregningen af IRC skal omfatte alle lange og korte positioner, som er underlagt et modelleret … ---------+2. Især skal følgende positioner inkluderes, hvis de udgør en del af handelsbeholdningen: i. … ---------+3. Positioner, som følger af anvendelsen af transparensmetoden (look-through approach) på aktier i … ---------+4. Følgende positioner betragtes ikke som securitisationer og skal derfor inkluderes i beregningen … ---------+5. Positioner i misligholdt gæld i handelsbeholdningen skal, når de er væsentlige, inkluderes i … ---------+6. Definitionen af misligholdelse i tilfælde nævnt i afsnit 5 ovenfor skal stemme overens med … ------+5. Positions not subject to calculation of the IRC ------+6. Positions in equity and equity derivatives ---------+1. Kompetente myndigheder kan tillade inklusion i IRC af positioner med noterede aktier og … ---------+2. Hvis en noteret aktie eller et derivatinstrument baseret på noterede aktier er inkluderet i … ---------+3. Uagtet inklusion i IRC af positioner i noterede aktier eller derivatinstrumenter baseret på … ------+7. Positions in the institution’s own debt ---------+1. Lange positioner i instituttets egen gæld, som kan opstå ved handel eller market … ---------+2. Korte positioner i instituttets egen gæld, som kan opstå ved inklusion i handelsbeholdningen af … ------+8. Permanent partial use ---------+1. Når der gøres brug af bestemmelserne i CRD om permanent delvis anvendelse, skal årsagen til … ---------+2. Permanent delvis anvendelse af IRC skal ikke bruges på statsobligationer og derivatprodukter … ------+B. Individual Modelling ------+9. Soundness standard comparable to IRB ------+10. Qualitative criteria ------+11. Source of ratings ---------+1. Institutters IRC-metoder kan være baseret på enten interne eller eksterne ratings. Interne … ---------+2. Institutter skal have etablerede procedurer til at udlede en rating for ikke-ratede positioner. … ---------+3. Et institut skal have et dokumenteret hierarki af ratingkilder til bestemmelse af ratingen af en … ------+12. Source of PDs and LGDs ---------+1. Når et institut har godkendt estimater for PD (sandsynlighed for misligholdelse) eller estimater … ---------+2. Når et institut i sidstnævnte tilfælde ikke har godkendte IRB PD'er og/eller LGD'er, eller når … ---------+3. Risikoneutrale PD'er skal ikke kunne accepteres som estimater af observerede (historiske) PD'er … ---------+4. Alternativt kan PD'er og LGD'er fra eksterne kilder (f.eks. ratingbureauer) også bruges af … ---------+5. Institutter skal etablere et hierarki med rangordning af deres foretrukne kilder til deres PD'er … ------+C. Interdependence ------+13. Correlations between default and migration events ------+14. Copula assumptions ------+15. Systemic risk factors ---------+1. Selvom indbyrdes afhængighed mellem udstedere ofte modelleres på samme måde som de … ---------+2. Hvis modellen antager forskellige likvidititetshorisonter, skal udviklingen af systemiske … ---------+3. Korrelationen mellem de(n) systemiske risikofaktor(er) og individuelle udstederes … ---------+4. Når et institut vælger en parametrisk formel med antagelse af flere systemiske risikofaktorer … ------+16. Portfolio concentration ---------+1. Institutters IRC-modeller skal afspejle udstederkoncentrationer, som f.eks. kan opstå på grund … ---------+2. Et institut skal især dokumentere, at dets metode identificerer porteføljekoncentrationer på en … ------+17. Migration matrices ---------+1. Overgangsmatricer til modellering af ratingmigrationsprocessen skal baseres på historiske … ---------+2. Der kan anvendes særskilte overgangsmatricer for specifikke grupper af udstedere og specifikke … ---------+3. Når misligholdelse modelleres som en "absorbing state", skal overgangsmatricer justeres for at … ---------+4. Overgangsmatricer har som regel en 1-årig horisont. Når der er behov for matricer med en kortere … ------+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ---------+1. Ved modellering af et konstant risikoniveau over den 1-årige kapitalhorisont skal institutter … ---------+2. Ved antagelse af en 1-årig kontant position, som indebærer, at der ikke anvendes … ---------+3. Ud fra et modelleringsperspektiv kan det konstante risikoniveau afspejles som udskiftning af … ---------+4. Modellering af et konstant risikoniveau over den 1-årige kapitalhorisont kan f.eks. opnås på … ---------+5. Modellering af ældningen af positioner burde ikke tillades i IRC-modellering på grund af de … ------+19. Hedging ---------+1. Med henblik på at beregne IRC må institutter kun modregne lange og korte positioner, når de … ---------+2. Spredningseffekter forbundet med lange og korte positioner må kun anerkendes ved udtrykkeligt at … ---------+3. For at afspejle basisrisiko korrekt skal værdiansættelse med henblik på IRC for relaterede … ---------+4. Institutter skal afspejle effekten inden for likviditetshorisonten for manglende løbetidsmatch … ------+D. P&L valuation ------+20. Impact of rating change on market prices ---------+1. Institutter kan vælge en hvilken som helst af de tilgængelige metoder til at konvertere … ---------+2. Med hensyn til afsnit 18 i disse retningslinjer kan et institut konsekvent antage en … ---------+3. Hvis en simulation, f.eks. aktivværdiprocessen, ikke har medført en ændret rating, skal der ikke … ---------+4. I tilfælde af en ratingmigration skal ændringen i markedskurser beregnes igen. Der skal … ---------+5. Positioner, som migrerer over i misligholdelsestilstanden, skal værdiansættes på baggrund af … ---------+6. Modellen skal identificere divergenser, som opstår på grund af forskelle i definitionen af … ------+21. Computation of P&L ------+E. Liquidity horizon ------+22. The level at which to define liquidity horizons ---------+1. Institutter skal definere likviditetshorisonter på produktniveau snarere end udstederniveau. For … ---------+2. På grund af de praktiske problemstillinger ved en meget detaljeret vurdering af … ---------+3. Institutter skal dog overvåge og dokumentere det udvalg af produkter, som er tilknyttet hver … ------+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon ---------+1. Institutter skal dokumentere de kriterier, der anvendes til fastsættelse af den relevante … ---------+2. En lang række kriterier kan angive likviditeten af en position på baggrund af tidligere … ---------+3. Mindst ét af de kriterier, som overvejes ved fastsættelse af en likviditetshorisont, skal være … ---------+4. Positioner skal vurderes systematisk i forhold til de valgte kriterier og allokeres til … ---------+5. Den metode, der anvendes til at knytte et kriterium til en længere eller kortere … ------+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ---------+1. Likviditetshorisonter skal kontrolleres med jævne mellemrum for at sikre, at de stadig er … ---------+2. Institutter skal overveje væsentlige ændringer i de faktorer, der anvendes til at fastsætte … ---------+3. Over tid skal institutter overvåge og forstærke den række af faktorer, der bruges til at … ------+F. General matters ------+25. Validation ---------+1. Institutter skal anvende valideringsprincipperne til udarbejdelse, testning og vedligeholdelse … ---------+2. Valideringsprocessen for IRC-modeller skal som minimum omfatte følgende principper: i. … ------+26. Use Test ---------+1. Et institut skal dokumentere, hvordan IRC-processen rapporteres internt, de deraf følgende … ---------+2. De procedurer, som i overensstemmelse med skønnet af IRC medfører potentielle passende … ---------+3. En sammenligning af de måder, hvorpå resultater af interne markedsrisikomodeller rapporteres … ------+27. Documentation ---------+1. Et institut skal dokumentere sin metode til identificering af forøget misligholdelses- og … ---------+2. Derfor skal beregningen af de risikomåle, der genereres af modellen, og de tilknyttede … ------+28. IRC approaches based on different parameters ---------+1. Et institut kan bruge en metode til identifikation af forøget misligholdelses- og … ---------+2. Instituttet skal fremlægge al nødvendig information vedrørende elementer af instituttets … ---------+3. På baggrund af de fremlagte oplysninger skal den kompetente nationale tilsynsmyndighed beslutte … ---------+4. For at få sin metode anerkendt som en IRC-metode, der ikke fuldt ud opfylder kravene, skal et … ---------+5. Beslutningen om at anerkende et instituts metode som en metode, der ikke fuldt ud opfylder … ------+29. Frequency of calculation ---------+1. IRC skal beregnes mindst én gang om ugen. Institutter kan imidlertid vælge at beregne målet … ---------+2. Instituttet skal være i stand til at dokumentere, at på den valgte ugedag for beregning af IRC … ------+30. Date of application |
English -
European Union -
Financial Industry -
Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/market-counterparty-and-cva-risk/guidelines-incremental-default-and-migration-risk-charge-irc – PDF 1. Oversigt
1.1 Referencer1.2 Identificerede krav1.3 Relaterede standarder2. Identificerede krav
3. Relaterede standarder
|