+Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)
---+Índice
------+1. O presente documento contém orientações emitidas em conformidade com o artigo 16.º do …
------+2. Estas Orientações expressam o ponto de vista da EBA sobre o que constituem práticas de …
------+3. Nos termos do artigo 16.º, n.º 3, do Regulamento EBA, as autoridades competentes notificam, até …
------+4. A notificação das autoridades competentes a que se faz referência no número anterior será …
---+Contents
------+1. Subject matter
------+2. Institutional scope and level of application
---------+1. As autoridades competentes exigem às instituições referidas no n.º 2 seguinte o cumprimento das …
---------+2. Estas Orientações aplicam-se a instituições que utilizam Modelos Internos para cálculo dos …
---------+3. Salvo indicação em contrário, estas Orientações são aplicáveis às instituições ao nível …
------+A. Material scope of application
------+4. Positions subject to calculation of the IRC
---------+1. O cálculo dos IRC abrange a totalidade das posições longas e curtas incluídas nos Modelos …
---------+2. Em particular, incluem-se as seguintes posições, caso pertençam à carteira de negociação: 5 i. …
---------+3. São igualmente incluídas as posições em que a instituição tome diretamente em consideração os …
---------+4. As seguintes posições não são consideradas titularizações e, por conseguinte, incluem-se no …
---------+5. As posições materialmente relevantes sobre dívida em incumprimento pertencentes à carteira de …
---------+6. A definição de incumprimento no caso do n.º 5 acima é coerente com a definição de incumprimento …
------+5. Positions not subject to calculation of the IRC
------+6. Positions in equity and equity derivatives
---------+1. As autoridades competentes podem permitir a inclusão nos IRC de posições em títulos de capital …
---------+2. Se um título de capital cotado ou um seu instrumento derivado for incluído no cálculo dos IRC …
---------+3. Não obstante a inclusão nos IRC de posições em títulos de capital cotados ou em instrumento …
------+7. Positions in the institution’s own debt
---------+1. As posições longas em instrumentos de dívida emitidos pela própria instituição, provenientes de …
---------+2. As posições curtas em instrumentos de dívida emitidos pela própria instituição, provenientes da …
------+8. Permanent partial use
---------+1. Caso sejam utilizadas disposições da Diretiva relativa aos Requisitos de Fundos Próprios (CRD) …
---------+2. A aplicação parcial permanente dos IRC não se aplica a obrigações soberanas nem a instrumentos …
------+B. Individual Modelling
------+9. Soundness standard comparable to IRB
------+10. Qualitative criteria
------+11. Source of ratings
---------+1. A metodologia relativa aos IRC, adotada por cada instituição, pode ter por base notações …
---------+2. As instituições implementam procedimentos para inferir uma notação para posições que não foram …
---------+3. As instituições dispõem de uma hierarquia documentada das fontes de notação para determinar a …
------+12. Source of PDs and LGDs
---------+1. Sempre que uma instituição tiver aprovação para utilização de estimativas de PD (probabilidade …
---------+2. Sempre que uma instituição não tenha aprovação para utilização de estimativas de PD e/ou de LGD …
---------+3. As PD neutras em termos de riscos não são aceitáveis como estimativas de PD (históricas) …
---------+4. Em alternativa, as PD e LGD divulgadas por fontes externas (p.ex., agências de notação) podem …
---------+5. As instituições classificam hierarquicamente as fontes para as PD e LGD, a fim de evitar uma …
------+C. Interdependence
------+13. Correlations between default and migration events
------+14. Copula assumptions
------+15. Systemic risk factors
---------+1. Embora a interdependência entre emitentes seja frequentemente modelizada de modo semelhante ao …
---------+2. Se o modelo assumir diferentes horizontes de liquidez, a evolução dos fatores de risco sistémico …
---------+3. A correlação entre um ou mais fatores de risco sistémico e o «processo de capacidade de …
---------+4. Caso uma instituição opte por uma fórmula paramétrica que assuma múltiplos fatores de risco …
------+16. Portfolio concentration
---------+1. Os modelos IRC das instituições refletem concentrações de emitentes, as quais podem resultar …
---------+2. As instituições têm que demonstrar, de forma específica, que a metodologia reflete adequadamente …
------+17. Migration matrices
---------+1. As matrizes de transição para a modelização do processo de migração de notações assentam em …
---------+2. As instituições podem aplicar matrizes de transição separadas para grupos de emitentes e zonas …
---------+3. Sempre que se proceda à modelização do incumprimento como um estado agregador, as matrizes de …
---------+4. Em geral, as matrizes de transição dizem respeito a um horizonte de um ano. Quando são …
------+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon
---------+1. Ao modelizar um nível constante de risco num horizonte de capital de um ano, as instituições …
---------+2. Ao pressupor uma posição constante ao longo de um ano, o que implica não adotar horizontes de …
---------+3. Do ponto de vista da modelização, o nível de risco constante pode ser refletido pela …
---------+4. A modelização de um nível de risco constante num horizonte de capital de um ano pode ser …
---------+5. A modelização da antiguidade das posições não é permitida na modelização dos IRC, tendo em conta …
------+19. Hedging
---------+1. Para efeitos de cálculo dos IRC, as instituições só podem compensar posições longas e curtas …
---------+2. Os efeitos de diversificação associados a posições longas e curtas apenas podem ser reconhecidos …
---------+3. A fim de refletir adequadamente o risco de base (« basis risk »), quando material, a avaliação …
---------+4. As instituições refletim, no horizonte de liquidez, o impacto do desfasamento de maturidades …
------+D. P&L valuation
------+20. Impact of rating change on market prices
---------+1. As instituições podem escolher qualquer uma das abordagens disponíveis para converter as …
---------+2. No que se refere ao ponto 18 das presentes Orientações, as instituições podem pressupor …
---------+3. Se uma simulação, por exemplo, no processo de valorização dos ativos, não resultar numa …
---------+4. No caso de uma migração de notação, a variação dos preços de mercado é recalculada. Exige-se uma …
---------+5. As posições que migram para o incumprimento são avaliadas com base na taxa de recuperação ou da …
---------+6. O modelo captura as divergências decorrentes das diferenças na definição de evento de crédito …
------+21. Computation of P&L
------+E. Liquidity horizon
------+22. The level at which to define liquidity horizons
---------+1. As instituições definem horizontes de liquidez ao nível dos produtos e não ao nível dos …
---------+2. No entanto, dadas as questões práticas que se colocam no caso de uma avaliação totalmente …
---------+3. As instituições, no entanto, acompanham e documentam a variedade de produtos associados a cada …
------+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon
---------+1. As instituições documentam os critérios utilizados na determinação do horizonte de liquidez …
---------+2. A liquidez de uma posição pode ser indicada por uma grande variedade de critérios, com base na …
---------+3. Pelo menos um dos critérios a ter em consideração na determinação de um horizonte de liquidez …
---------+4. As posições são continuamente avaliadas, de acordo com os critérios escolhidos, e afetadas em …
---------+5. A metodologia utilizada para associar determinado critério a um horizonte de liquidez maior ou …
------+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review
---------+1. Os horizontes de liquidez são revistos regularmente, de forma a garantir que permanecem …
---------+2. As instituições consideram as alterações significativas que se verifiquem nos fatores utilizados …
---------+3. As instituições, acompanham e reforçam o conjunto de fatores utilizados para identificar os …
------+F. General matters
------+25. Validation
---------+1. As instituições aplicam princípios de validação aquando da conceção, teste e manutenção dos …
---------+2. O processo de validação de modelos IRC inclui pelo menos os seguintes princípios: i. os …
------+26. Use Test
---------+1. As instituições documentam a forma como o processo dos IRC é comunicado a nível interno, os …
---------+2. Existir e estão devidamente incorporados nas práticas de gestão de risco os procedimentos que …
---------+3. A comparação entre o modo como os resultados do modelo interno de riscos de mercado são …
------+27. Documentation
---------+1. As instituições documentam o método destinado a captar os riscos adicionais de incumprimento e …
---------+2. Por conseguinte, o cálculo das medidas de risco geradas pelo modelo e os correspondentes fluxos …
------+28. IRC approaches based on different parameters
---------+1. As instituições podem utilizar um método destinado a incluir os riscos adicionais de …
---------+2. As instituições fornecem todas as informações necessárias relativamente aos elementos do método …
---------+3. Com base nas informações fornecidas, a autoridade de supervisão nacional determina se o método …
---------+4. Para que um método IRC seja reconhecido como um «método IRC parcialmente em conformidade», as …
---------+5. A decisão de reconhecer o método das instituições como «método parcialmente em conformidade» é …
------+29. Frequency of calculation
---------+1. O cálculo dos IRC efetua-se, pelo menos, semanalmente. No entanto, as instituições podem optar …
---------+2. As instituições devem poder provar que, no dia da semana escolhido para o cálculo dos IRC, a sua …
------+30. Date of application
English - European Union - Financial Industry -

Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)

Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)

https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/market-counterparty-and-cva-risk/guidelines-incremental-default-and-migration-risk-charge-irc – PDF

1. Visão geral

,
Título Regulamentação
Índice

Orientações da Autoridade Bancária Europeia (EBA) sobre os requisitos de fundos próprios para riscos adicionais de incumprimento e de migração (IRC) 1 Título I – Objeto, âmbito de aplicação e definições 5

1. Objeto ........................................................................................................ 5 2. Âmbito e nível de aplicação ........................................................................... 5 3. Definições ................................................................................................... 5 Título II - Requisitos relativos à modelização dos IRC pelas instituições 5

A. Âmbito de aplicação material 5 4. Posições sujeitas ao cálculo dos IRC ............................................................... 5 5. Posições não sujeitas ao cálculo dos IRC ......................................................... 6 6. Posições em títulos de capital e em instrumentos derivados de títulos de capital.. 7 7. Posições em instrumentos de dívida da própria instituição ................................ 7 8. Aplicação parcial permanente ........................................................................ 8 B. Modelização individual 8 9. Padrões sólidos e análogos ao método IRB ..................................................... 8 10. Critérios qualitativos .................................................................................. 8 11. Fontes de notação ...................................................................................... 8 12. Fontes de PD e LGD ................................................................................... 9 C. Interdependência 10 13. Correlações entre eventos de incumprimento e de migração ......................... 10 14. Pressupostos de cópula ............................................................................ 10 15. Fatores de risco sistémico ......................................................................... 10 16. Concentração da carteira .......................................................................... 11 17. Matrizes de transição ............................................................................... 11 18. Pressuposto de um nível constante de risco num horizonte de capital de um ano ................................................................................................................... 12 19. Cobertura ............................................................................................... 13 D. Avaliação de ganhos e perdas 13 20. Impacto da alteração das notações nos preços de mercado ........................... 13 21. Cálculo de ganhos e perdas ....................................................................... 15 E. Horizonte de liquidez 15 22. Nível de definição dos horizontes de liquidez ............................................... 15 23. Principais critérios para a determinação do horizonte de liquidez relevante ..... 15 24. Acompanhamento dos horizontes de liquidez – indicadores-chave para a necessidade de revisão .................................................................................. 17 F. Aspectos gerais 17 25. Validação ................................................................................................ 17 26. Teste de utilização ( Use Test ) .................................................................... 18 27. Documentação ........................................................................................ 18 28. Métodos IRC baseados em parâmetros diferentes ....................................... 19 29. Frequência de cálculo ............................................................................... 19 Título III – Disposições Finais e Vigência 20

30. Data de aplicação .................................................................................... 20

3 4

Título I – Objeto, âmbito de aplicação e definições

Contents

III. EBA Guidelines on the IRC ......................................................................................... 7 Title I -Subject matter, Scope and Definitions ..................................................................... 9

1. Subject matter ............................................................................................ 9 2. Scope and level of application ....................................................................... 9 3. Definitions .................................................................................................. 9 Title II - Requirements regarding institutions‟ IRC modelling ........................................ 9

A. Scope of Application ........................................................................................................................ 9 4. Positions subject to calculation of the IRC ....................................................... 9 5. Positions not subject to calculation of IRC ..................................................... 10 6. Positions in equity and equity derivatives ...................................................... 11 7. Positions in the institution‟s own debt .......................................................... 11 8. Permanent partial use ................................................................................ 12 B. Individual Modelling ...................................................................................................................... 12 9. Soundness standard comparable to IRB ....................................................... 12 10. Qualitative criteria ................................................................................... 12 11. Source of ratings ..................................................................................... 12 12. Source of PDs and LGDs ........................................................................... 13 C. Interdependence .............................................................................................................................. 13 13. Correlations between default and migration events ...................................... 13 14. Copula assumptions ................................................................................. 14 15. Systemic risk factors ................................................................................ 14 16. Portfolio concentration ............................................................................. 14 17. Migration matrices ................................................................................... 15 18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ............... 15 19. Hedging ................................................................................................. 16 D. P&L valuation .................................................................................................................................... 17 20. Impact of rating change on market prices ................................................... 17 21. Computation of P&L ................................................................................. 18 E. Liquidity horizon .............................................................................................................................. 18 22. The level at which to define liquidity horizons .............................................. 18 23. Key criteriafor determining the relevant liquidity horizon .............................. 19 24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ............... 20 F. General matters ................................................................................................................................ 20 25. Validation ............................................................................................... 20 26. Use Test ................................................................................................. 21 27. Documentation ........................................................................................ 21 28. IRC approaches based on different parameters ............................................ 22 29. Frequency of calculation ........................................................................... 22 Title III-Final Provisions and Implementation .................................................................... 23

30. Date of application ................................................................................... 23

8 Title I - Subject matter, Scope and Definitions

1.1 Referências

1.2 Requisitos identificados

1.3 Normas relacionadas

2. Requisitos identificados

Requisitos
Fonte Requisito

3. Normas relacionadas

Normas
Fonte Requisito
  • EBA -

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