|
+Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) ---+Obsah ------+1. Tento dokument obsahuje obecné pokyny vydané v souladu s článkem 16 nařízení Evropského … ------+2. Obecné pokyny formulují názor orgánu EBA na náležité postupy dohledu v Evropském systému dohledu … ------+3. V souladu s čl. 16 odst. 3 nařízení o orgánu EBA musí příslušné orgány do 16. července 2012 … ------+4. Oznámení příslušných orgánů uvedené v předchozím odstavci se v souladu s článkem 16 nařízení o … ---+Contents ------+1. Subject matter ------+2. Institutional scope and level of application ---------+1. Příslušné orgány by měly požadovat, aby se instituce uvedené v odstavci 2 níže řídily … ---------+2. Tyto obecné pokyny by se měly vztahovat na instituce, které pro účely výpočtu kapitálových … ---------+3. Obecné pokyny se vztahují na instituce na té úrovni (samostatně a/nebo konsolidovaně), na níž … ------+A. Material scope of application ------+4. Positions subject to calculation of the IRC ---------+1. Výpočet IRC by měl zahrnovat všechny dlouhé a krátké pozice, které jsou předmětem modelovaného … ---------+2. Měly by být zahrnuty zejména tyto pozice, pokud jsou součástí obchodního portfolia: i. dluhopisy … ---------+3. Měly by být rovněž zahrnuty pozice vyplývající z uplatnění tzv. look-through přístupu k podílům … ---------+4. Následující pozice nejsou pokládány za sekuritizace, a měly by tudíž být zahrnuty do výpočtu … ---------+5. Jsou-li podstatné, měly by pozice v dluhovém nástroji, u kterého došlo k selhání, v obchodním … ---------+6. Definice selhání v případě odstavce 5 výše by měla být konzistentní s definicí selhání u ratingů … ------+5. Positions not subject to calculation of the IRC ------+6. Positions in equity and equity derivatives ---------+1. Příslušné orgány mohou povolit začlenění kótovaných akciových pozic a derivátových pozic do IRC … ---------+2. Jsou-li kótované akcie nebo derivátový nástroj na bázi kótovaných akcií zahrnuty do výpočtu … ---------+3. Bez ohledu na začlenění pozic v kótovaných akciích nebo v derivátových nástrojích založených na … ------+7. Positions in the institution’s own debt ---------+1. Dlouhé pozice ve vlastním dluhovém nástroji instituce, které mohou vzniknout z obchodování nebo … ---------+2. Krátké pozice ve vlastním dluhovém nástroji instituce, které mohou vzniknout ze začlenění … ------+8. Permanent partial use ---------+1. Pokud jsou použita ustanovení směrnice o kapitálových požadavcích ohledně trvalého částečného … ---------+2. Trvalé částečné použití IRC by se nemělo vztahovat na státní dluhopisy a derivátové produkty … ------+B. Individual Modelling ------+9. Soundness standard comparable to IRB ------+10. Qualitative criteria ------+11. Source of ratings ---------+1. Přístupy institucí k IRC se mohou opírat buď o interní, nebo externí ratingy. Interní ratingy … ---------+2. Instituce by měly mít zavedeny postupy odvození ratingu pro pozice bez ratingu. Pokud jsou k … ---------+3. Instituce by měla mít zavedenou zdokumentovanou hierarchii zdrojů ratingů pro stanovení ratingu … ------+12. Source of PDs and LGDs ---------+1. Pokud instituce má souhlas ke stanovování odhadů PD (pravděpodobnosti selhání) nebo PD a LGD … ---------+2. Pokud v opačném případě instituce nemá souhlas ke stanovování odhadů PD a/nebo LGD v rámci … ---------+3. Pro modelování migrace ratingu či selhání by neměly být rizikově-neutrální PD přijatelné jako … ---------+4. Instituce mohou případně použít i PD a LGD z externích zdrojů (např. od ratingových agentur) … ---------+5. Instituce by měly vytvořit hierarchické uspořádání svých upřednostňovaných zdrojů pro své PD a … ------+C. Interdependence ------+13. Correlations between default and migration events ------+14. Copula assumptions ------+15. Systemic risk factors ---------+1. Ačkoli je vzájemná závislost mezi emitenty často modelována podobným způsobem jako v rámci … ---------+2. Předpokládá-li model různé horizonty likvidity, vývoj systémových rizikových faktorů v průběhu … ---------+3. Může být složité odhadnout korelaci mezi systémovým rizikovým faktorem (systémovými rizikovými … ---------+4. Pokud si instituce zvolí parametrický vzorec předpokládající vícenásobné systémové rizikové … ------+16. Portfolio concentration ---------+1. Modely IRC institucí by měly odrážet koncentrace emitentů, které mohou například vzniknout z … ---------+2. Instituce musí konkrétně prokázat, že její přístup náležitě zachycuje koncentrace portfolia. ------+17. Migration matrices ---------+1. Matice přechodu pro modelování procesu migrace ratingu by se měly opírat o historické migrační … ---------+2. Na specifické skupiny emitentů a geografické oblasti lze uplatnit samostatné matice přechodu. V … ---------+3. Je-li selhání modelováno jako absorpční stav, měly by být matice přechodu upraveny s cílem … ---------+4. Matice přechodu se obecně týkají horizontu jednoho roku. Jsou-li vyžadovány matice pro kratší … ------+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ---------+1. Při modelování konstantní úrovně rizika v kapitálovém horizontu jednoho roku by instituce měly … ---------+2. Za předpokladu konstantní pozice po dobu jednoho roku, která implikuje nepřijetí horizontů … ---------+3. Z pohledu modelování lze konstantní úroveň rizika vyjádřit jako nahrazení pozic, pokud k migraci … ---------+4. Modelování konstantní úrovně rizik v kapitálovém horizontu jednoho roku lze dosáhnout například … ---------+5. Modelování stárnutí pozic by nemělo být povoleno při modelování IRC, a sice vzhledem k … ------+19. Hedging ---------+1. Pro účely výpočtu IRC mohou instituce kompenzovat dlouhé a krátké pozice pouze tehdy … ---------+2. Diverzifikační vlivy spojené s dlouhými a krátkými pozicemi lze zohlednit pouze explicitním … ---------+3. S cílem náležitě vyjádřit bazické riziko, je-li toto riziko významné, by mělo být ocenění pro … ---------+4. Instituce by měly vyjádřit vliv nesouladu doby splatnosti mezi dlouhými a krátkými pozicemi v … ------+D. P&L valuation ------+20. Impact of rating change on market prices ---------+1. Instituce si mohou vybrat kterýkoli z přístupů dostupných k převodu simulovaných změn ratingu na … ---------+2. S ohledem na bod 18 těchto obecných pokynů může instituce konzistentně předpokládat okamžitou … ---------+3. Pokud výsledkem simulace, např. procesu ocenění aktiv, nebyl změněný rating, neměla by být … ---------+4. V případě migrace ratingu by měla být přepočítána změna tržních cen. Pokud instituce nemůže … ---------+5. Pozice migrující do stavu selhání by měly být oceněny na základě výtěžnosti nebo ztrátovosti ze … ---------+6. Model by měl zachycovat odlišnosti vyplývající z rozdílů v definici úvěrové události, úrovně v … ------+21. Computation of P&L ------+E. Liquidity horizon ------+22. The level at which to define liquidity horizons ---------+1. Instituce by měly definovat horizonty likvidity spíše na úrovni produktu než na úrovni emitenta. … ---------+2. Nicméně vzhledem k praktickým otázkám spojeným se zcela granulárním posouzením horizontu … ---------+3. Instituce by však měly monitorovat a dokumentovat rozsah produktů spojených s jednotlivými … ------+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon ---------+1. Instituce by měly zdokumentovat kritéria používaná při určení relevantního horizontu likvidity … ---------+2. Likviditu pozice může naznačit široká škála kritérií založených na zkušenostech z minulosti … ---------+3. Nejméně jedno z kritérií uvažovaných při určování horizontu likvidity by mělo být přímo spojeno … ---------+4. Pozice by měly být systematicky posuzovány na základě vybraných kritérií a v souladu s tím by … ---------+5. Přístup uplatňovaný při spojování kritéria s delším nebo kratším horizontem likvidity by měl být … ------+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ---------+1. Horizonty likvidity by měly být pravidelně přezkoumávány, aby bylo zajištěno, že budou nadále … ---------+2. Instituce by měly zvážit významné změny faktorů, které se používají k určení horizontu … ---------+3. Instituce by měly průběžně monitorovat a zlepšovat škálu faktorů, které se na základě jejich … ------+F. General matters ------+25. Validation ---------+1. Při navrhování, testování a udržování modelů IRC by instituce měly uplatňovat zásady validace. … ---------+2. Proces validace modelů IRC by měl přinejmenším zahrnovat tyto zásady: i. Horizonty likvidity by … ------+26. Use Test ---------+1. Instituce by měla zdokumentovat způsob, jakým je proces IRC vykazován na interní úrovni, své … ---------+2. Měly by být zavedeny postupy, které s ohledem na úsudek o IRC vedou k případnému vhodnému … ---------+3. Srovnání způsobů, jakými jsou výstupy interního modelu tržních rizik vykazovány, posuzovány … ------+27. Documentation ---------+1. Instituce by měla dokumentovat svůj přístup k zachycování dodatečných rizik selhání a migrace … ---------+2. Z tohoto důvodu by měly být rizikové hodnoty generované modelem a související toky údajů … ------+28. IRC approaches based on different parameters ---------+1. Instituce může použít k zachycování dodatečných rizik selhání a migrace přístup, který nesplňuje … ---------+2. Instituce by měla poskytnout veškeré nezbytné informace týkající se prvků jejího přístupu k IRC … ---------+3. Na základě poskytnutých informací by měl příslušný vnitrostátní orgán dohledu rozhodnout, zda by … ---------+4. Aby byl přístup instituce označen za přístup k IRC nesplňující plně požadavky, měla by instituce … ---------+5. Rozhodnutí označit přístup instituce za přístup nesplňující plně požadavky učiní příslušné … ------+29. Frequency of calculation ---------+1. Výpočet IRC by měl být prováděn nejméně jednou týdně. Instituce se však mohou rozhodnout, že … ---------+2. Instituce by měla být schopna prokázat, že v daný den týdne zvolený pro výpočet IRC je její … ------+30. Date of application |
English -
European Union -
Financial Industry -
Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/market-counterparty-and-cva-risk/guidelines-incremental-default-and-migration-risk-charge-irc – PDF 1. Přehled
1.1 Odkazy1.2 Identifikované požadavky1.3 Související standardy2. Identifikované požadavky
3. Související standardy
|