4.5 Kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski kindlakstegemine ja hindamine

Kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenev krediidimarginaali risk hõlmab kahte elementi:

• (a) „turu krediidimarginaali riski“ või „krediidiriski turuhinna“ (erinevalt idiosünkraatilisest krediidimarginaali riskist)⁸ muutused, mis väljendavad turuosaliste nõutavat krediidiriski preemiat konkreetse krediidikvaliteedi eest;⁹
• (b) turu likviidsusmarginaali muutused, mis kujutavad endast likviidsuspreemiat, mis tekitab turu huvi investeeringute vastu ning huvitatud ostjate ja müüjate olemasolu.

⁸ Idiosünkraatiline krediidimarginaal kajastab konkreetse laenuvõtja krediidikvaliteediga seotud spetsiifilist krediidiriski (mis kajastab ka laenuvõtja sektorist ja geograafilisest asukohast tulenevate riskide hinnanguid) ning krediidiinstrumendi (nt võlakirja või tuletisinstrumendi) eripära.

⁹ Näiteks täiendav tootlus, mida AA-reitinguga üksuse emiteeritud võlainstrument peab riskivaba alternatiivi asemel tootma;

Kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenev krediidimarginaali risk ei hõlma vaatlusperioodil toimunud krediidikvaliteedi muutuste mõju (st konkreetse vastaspoole või instrumendi reitingukategooria langetamine/tõstmine, mida käsitatakse ränderiskina). Eelkõige ei tohiks krediidiasutuse või investeerimisühingu krediidikvaliteedi halvenemine avaldada positiivset mõju krediidimarginaali riski näitajale. Finantseerimisasutused peaksid kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski hindamisel vältima kattumist krediidiväärtuse korrigeerimise riskijuhtimise raamistikuga.

Kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenev krediidimarginaali risk ei hõlma viivisnõudeid.

Krediidiriski preemiate ja likviidsuspreemiate muutuste hindamisel võivad finantseerimisasutused võtta arvesse valuutapõhiseid mõõtmeid (st eurot, USA dollarit jne) turu krediidimarginaali riski ja turu likviidsusmarginaali asjakohase mõõtmena.

Finantseerimisasutused ei tohiks jätta kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski kohaldamisalast eelnevalt välja ühtegi pangaportfelli kuuluvat instrumenti, sealhulgas varasid, kohustusi, tuletisinstrumente ja muid bilansiväliseid kirjeid, nagu laenukohustused, olenemata nende arvestuslikust käsitlusest. Instrumentide võimalik väljajätmine asjaomasest ulatusest tuleks teha, kui puudub tundlikkus krediidimarginaali riski suhtes, ning see peaks olema asjakohaselt dokumenteeritud ja põhjendatud. Igal juhul ei tohiks finantseerimisasutused jätta välja õiglases väärtuses kajastatud varasid.

Ilma et see piiraks punkti 12 kohaldamist, võetakse arvesse määruse (EL) nr 575/2013 artikli 94 lõikes 1 määratletud väikest kauplemisportfelliga seotud tegevust, v.a juhul, kui selle intressirisk on hõlmatud muu riskinäitajaga.

4.5.2 Kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski juhtimiskord ja strateegia

Finantseerimisasutuse kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski strateegia, sealhulgas riskivalmidus ja -maandamine, peaks olema osa üldisest strateegiast, eriti strateegilistest ja riskieesmärkidest, mille juhtorgan peab heaks kiitma vastavalt direktiivi 2013/36/EL artikli 88 lõike 1 teise lõigu punktile a.

Finantseerimisasutuse kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riskiga seotud riskivalmidust tuleks väljendada muutuvate krediidimarginaalide mõjuna kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski näitajatele. Kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riskile märkimisväärselt avatud finantseerimisasutused peaksid seda oma riskivalmiduses asjakohaselt kajastama.

Finantseerimisasutused peaksid tagama, et uute toodete või tegevuste kavandamisel on kehtestatud menetlused kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski kindlakstegemiseks, mõõtmiseks ja jälgimiseks. Tuleks tagada hea arusaamine uute toodete või tegevuste kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski omadustest.

Konsolideerimisgruppi kuuluvad finantseerimisasutused peaksid tagama, et kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski juhtimiseks kasutatavad sisemise juhtimiskorralduse reeglid ja protsessid on konsolideerimise ja allkonsolideerimise tasandil järjekindlad ja hästi integreeritud.

4.5.3 Kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski hindamisraamistik ja kohustused

Et nende sisemine juhtimiskorraldus vastaks direktiivi 2013/36/EL artiklitele 74 ja 88, peaksid finantseerimisasutused tagama seoses kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riskiga järgmist:

• (a) et nende juhtorgan kannaks lõppvastutust kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski juhtimise raamistiku ja asutuse riskivalmiduse raamistiku eest. Juhtorgan võib siiski delegeerida kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski jälgimise ja juhtimise kõrgema astme juhtkonnale, ekspertidest üksikisikutele või varade ja kohustuste juhtimise komiteele tingimustel, mida on täpsustatud punktis 132;
• (b) et neil oleks olemas kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski juhtimise raamistik, milles nähakse ette selged vastutusliinid ning mis koosneb põhimõtetest, protsessidest ja sisekontrollidest, sealhulgas raamistiku tõhususe regulaarsetest sõltumatutest läbivaatustest ja hindamistest;
• (c) et kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski hindamise kord, protsessid ja mehhanismid on terviklikud ning proportsionaalsed ärimudelile ja krediidiasutuse või investeerimisühingu tegevusele omaste riskide laadi, ulatuse ja keerukusega.

Eelkõige peaksid juhtorgan või selle esindajad vastutama järgmise eest:

• (a) Arusaamine kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenevale krediidimarginaali riskile avatud positsioonide olemusest ja suurusest. Juhtorgan peaks tagama, et finantseerimisasutuste äristrateegiates on olemas selged suunised kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riskiga seotud riskivalmiduse kohta.
• (b) Asjakohaste meetmete kehtestamine kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski hindamiseks ja jälgimiseks kooskõlas heakskiidetud strateegiate ja põhimõtetega. Selleks peavad juhtorgan või selle esindajad tagama, et on kehtestatud järgmine:
• i. kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski jälgimise, positsioonide väärtuse määramise ja tulemuste hindamise süsteemid ja standardid, sh menetlused finantseerimisasutuste kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski analüüsi aluseks olevate šoki- ja stressistsenaariumide ja peamiste eelduste ajakohastamiseks;
• ii. põhjalik kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski aruandlus- ja läbivaatusmenetlus ja
• iii. tõhusad sisekontrolli- ja juhtimisinfosüsteemid.
• (c) Oluliste kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenevate krediidimarginaali riskide võtmise algatuste heakskiitmine enne rakendamist. Sisemiste panga- ja kauplemisportfelli vaheliste riskiülekannetega seotud positsioonid peaksid olema korralikult dokumenteeritud.
• (d) Kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski juhtimise põhimõtete ja menetluste heakskiitmise, rakendamise ja läbivaatamise järelevalve. Kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenevale krediidimarginaali riskile avatud positsioonide suurus ja muutused tuleks esitada regulaarselt juhtorganile.
• (e) Tuleb tagada, et kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski mõõtmismeetodite valideerimine ja vastava riskimudeli hindamine sisalduvad ametlikus protsessis, mille juhtorgan või selle esindajad peavad läbi vaatama ja heaks kiitma.
• (f) Vajalik on oma esindajate tegevuse mõistmine ja hindamine kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva intressiriski jälgimisel ja kontrollimisel kooskõlas juhtorganis heakskiidetud põhimõtetega, õigeaegselt esitatud ja piisavalt üksikajaliku teabe regulaarse läbivaatamise alusel.
• (g) Vajalik on finantseerimisasutuste kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski strateegiate tagajärgede ning nende potentsiaalsete seoste mõistmine turu, likviidsuse, krediidi- ja operatsiooniriskiga, nõudmata samas, et kõik juhtorgani liikmed oleksid selles valdkonnas asjatundjad. Osal liikmetest peaks olema piisavalt tehnilisi teadmisi juhtorganile esitatud aruannete kohta küsimuste esitamiseks ja nende kahtluse alla seadmiseks. Finantseerimisasutused peaks tegema juhtorgani liikmed vastutavaks selle eest, et kõrgema astme juhtkond oleks pädev mõistma kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenevast krediidimarginaali riski ja et sellise intressiriski juhtimiseks antaks piisavalt ressursse.

Finantseerimisasutused peaksid kehtestama delegeerimiskorra ja -menetlused kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski jälgimise või juhtimise delegeerimiseks juhtorgani poolt, mis hõlmaks muu hulgas järgmist:

• (a) Juhtorgan peaks määrama kindlaks isikud või komiteed, kellele delegeeritakse juhtorgani ülesandeid kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski põhimõtete ja praktika väljatöötamiseks, nt kõrgema astme juhtkond, üksikisikutest asjatundjad või varade ja kohustuste juhtimise komitee, ning nende eesmärgid tuleks selgelt määratleda.
• (b) Juhtorgan peaks tagama riskijuhtimisprotsessis piisava vastutusalade eraldamise. Kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski tuvastamise, hindamise, jälgimise ja kontrolli funktsioonidel peaksid olema selgelt määratletud vastutusalad, need peaksid olema sellise riski võtmise funktsioonidest sõltumatud ning peaksid andma kauplemisportfellivälisest tegevusest tulenevale krediidimarginaali riskile avatud positsioonidest aru otse juhtorganile või selle esindajatele.
• (c) Finantseerimisasutused peaks tagama, et juhtorgani esindajatel on kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski võtmisega tegelevate üksuste suhtes selged käsuliinid. Peaks olema selge, mis kanaleid pidi esindajad neile üksustele oma juhiseid annavad.
• (d) Juhtorgan peaks tagama, et finantseerimisasutuse struktuur võimaldab tema esindajatel oma ülesandeid täita ning aitab kaasa tõhusale otsustamisele ja juhtimisele. Selleks peaks varade ja kohustuste juhtimise komitee regulaarselt kohtuma ning komitee koosseis peaks arvestama iga olulist kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski valdkonda. Juhtorgan peaks soodustama kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski juhtimise protsessiga seotud arutelu nii oma liikmete ja esindajate kui ka oma esindajate ja finantseerimisasutuse teiste töötajate vahel. Samuti peaks juhtorgan tagama, et riskijuhtimise ja strateegilise planeerimise osakondade vaheline regulaarne suhtlus võimaldab jälgida tulevasest äritegevusest tulenevat riski.

4.5.4 Kauplemisportfellivälisest tegevusest tuleneva krediidimarginaali riski riskipoliitikad, -protsessid ja -kontrollid

Riskipoliitika ja -protsessid

Sisekontrollimehhanismid

kvaliteet

Sisearuandlus

Juhtimiskorra mudel