4.5 Identifiering och bedömning av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret

Kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret fångar en kombination av två delar:

• (a) Förändringarna i ”marknadskreditspreaden” eller ”marknadskursen för kreditrisk” (åtskild från idiosynkratisk kreditspread)⁸ som representerar den kreditriskpremie som marknadsaktörerna kräver för en viss kreditkvalitet.⁹
• (b) Förändringar i ”marknadslikviditetsspread” som representerar den likviditetspremie som speglar marknadens investeringsaptit och leder till balans mellan köpare och säljare.

⁸ Idiosynkratisk kreditspread avspeglar den specifika kreditrisken i samband med den enskilda låntagarens kreditkvalitet (som även kommer att spegla riskbedömningar till följd av låntagarens sektor och geografiska placering) och de specifika egenskaperna hos kreditinstrumentet (t.ex. om det är en obligation eller ett derivat).

⁹ Till exempel den ytterligare avkastning som ett skuldinstrument som har emitterats av en enhet med AA-rating måste producera jämfört med ett riskfritt alternativ.

Kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret innefattar inte effekten av förändringar i kreditkvalitet under observationsperioden (dvs. ratingkategori, nedgradering/uppgradering av en viss motpart eller ett visst instrument, som betraktas som migrationsrisk). Framför allt bör försämring av ett instituts kreditkvalitet inte få någon positiv effekt på mätningen av kreditspreadrisken. Instituten bör undvika alla överlappningar med ramverket för hantering av kreditvärdighetsjusteringsrisk när de bedömer kreditspreadrisken som följer av verksamhet utanför handelslagret.

Kreditspreadrisken som följer av verksamhet utanför handelslagret omfattar inte nödlidande exponeringar.

När instituten bedömer förändringar i kreditriskpremier och likviditetspremierörelser, kan de ta hänsyn till valutaspecifika dimensioner (t.ex. euro, US-dollar osv.) som en relevant dimension för marknadskreditspread och marknadslikviditetsspread.

Instituten bör inte på förhand utesluta några instrument utanför handelslagret från kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, inbegripet tillgångar, derivat och andra poster utanför balansräkningen såsom låneåtaganden, oavsett hur de behandlas i redovisningen. Om instrument eventuellt utesluts från den berörda omfattningen bör detta enbart ske om det inte finns någon känslighet för kreditspreadrisk och detta bör dokumenteras och motiveras på lämpligt sätt. Under alla omständigheter bör instituten inte utesluta tillgångar som redovisas till verkligt värde.

Utan att det påverkar tillämpningen av punkt 12 ska mindre verksamhet i handelslagret enligt definitionen i artikel 94.1 i förordning (EU) nr 575/2013 inkluderas, såvida inte dess kreditspreadrisk fångas upp av ett annat riskmått.

4.5.2 Strategi och ledning i fråga om kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret

Institutets övergripande strategi för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, bland annat riskaptit för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, bör vara en del av den övergripande strategi, i synnerhet de strategiska målen och riskmålen, som ledningsorganet måste godkänna i enlighet med punkt 2 a i artikel 88.1 i direktiv 2013/36/EU.

Institutets riskaptit på kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret bör uttryckas i termer av fluktuerande kreditspreadars inverkan på de olika mätningarna av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret. Institut som har en väsentlig exponering mot kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret bör avspegla detta på lämpligt sätt i sin riskaptit.

Instituten bör säkerställa att det har upprättats förfaranden för att identifiera, mäta och övervaka kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret när de föreslår nya produkter eller verksamheter. Det bör säkerställas att dessa nya produkters och verksamheters kreditspreadriskkaraktär är väl förstådd.

Konsoliderande institut bör se till att interna styrningsformer och -processer för hantering av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret är enhetliga och väl integrerade på grupp- eller undergruppsnivå.

4.5.3 Riskbedömningsram och ansvar avseende hantering av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret

Vad gäller de interna styrningsformerna enligt artiklarna 74 och 88 i direktiv 2013/36/EU bör instituten, i fråga om kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, säkerställa följande:

• (a) Att deras ledningsorgan har det yttersta ansvaret för ramverket för övervakningen av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, institutets ramverk för riskaptit och för belopp, slag och fördelning av internt kapital för att täcka riskerna på ett tillfredsställande sätt. Ledningsorganet får dock delegera övervakning och hantering av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret till företagsledningen, experter eller en kommitté för förvaltning av tillgångar och skulder enligt de villkor som närmare anges i punkt 132.
• (b) Att de har infört ett ramverk för kreditspreadriskhantering för verksamhet utanför handelslagret, i vilket en tydlig ansvarsfördelning fastställs och som består av ett gränsvärdessystem, riktlinjer, processer och internkontroller, inbegripet regelbundna oberoende granskningar och utvärderingar av ramverkets effektivitet.
• (c) Att de styrformer, metoder och rutiner som avses för bedömning av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret ska omfatta hela verksamheten och stå i proportion till arten och omfattningen av kreditinstitutets verksamheter och till deras komplexitetsgrad.

Ledningsorganet eller dess delegerade företrädare bör framför allt ansvara för följande:

• (a) Att förstå karaktären och omfattningen av exponering mot kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret. Ledningsorganet bör se till att det finns en tydlig vägledning avseende riskaptiten på kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret vad gäller institutets affärsstrategier.
• (b) Att fastslå att lämpliga åtgärder vidtas för att bedöma och övervaka kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret i enlighet med godkända strategier och riktlinjer. I detta hänseende ansvarar ledningsorganet eller dess företrädare för att fastställa
• i. system och standarder för att övervaka kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, värdera positioner och bedöma resultat, inbegripet förfaranden för att uppdatera chockscenarier, parametrar och stresscenarier och underliggande huvudantaganden som påverkar institutets analys av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret,
• ii. en omfattande rapporterings- och granskningsprocess för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, och
• iii. effektiva internkontroller och informationssystem för företagsledning.
• (c) Att godkänna viktiga initiativ för risktagande som påverkar kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret innan de genomförs. Positioner med anknytning till interna risköverföringar mellan utanför handelslagret och inom handelslagret ska dokumenteras på ett lämpligt sätt.
• (d) Att övervaka godkännande, genomförande och granskning av riktlinjer, förfaranden och gränsvärden vad gäller kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret. Omfattningen och förändringarna avseende institutets exponering mot kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret bör regelbundet läggas fram för ledningsorganet.
• (e) Att se till att valideringen av mätmetoder för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret och bedömningen av motsvarande modellrisk ingår i en formell riktlinjeprocess som bör granskas och godkännas av ledningsorganet eller dess företrädare.
• (f) Att förstå och bedöma sina företrädares funktionssätt vad gäller övervakning och styrning av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret i enlighet med riktlinjer som godkänts av ledningsorganet, baserat på regelbundna granskningar av lämplig och tillräckligt utförlig information.
• (g) Att förstå konsekvenserna av institutets kreditspreadriskstrategier för verksamhet utanför handelslagret och deras eventuella kopplingar till marknads-, likviditets- och kreditrisk såväl som operativ risk, dock utan att alla ledamöter i ledningsorganet behöver vara experter på området. Några av ledamöterna bör ha tillräckligt med teknisk kunskap för att kunna ifrågasätta och utmana rapporter som lämnas in till ledningsorganet. Institutet bör införa att ledamöter i ledningsorganet ansvarar för att se till att företagsledningen har kompetensen för att förstå kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret och att tillräckliga resurser tillhandahålls för hantering av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret.

Instituten bör ha infört åtgärder och förfaranden för all delegering genom ledningsorganet avseende bedömning och övervakning av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, bland annat, men inte enbart följande:

• (a) Personer eller kommittéer som har delegerats ledningsorganets uppgifter för att utveckla riktlinjer och praxis för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, som t.ex. företagsledningen, experter eller en kommitté för förvaltning av tillgångar och skulder, bör vara identifierade och ha mål som på ett tydligt sätt har fastställts av ledningsorganet.
• (b) Ledningsorganet bör se till att det finns en ändamålsenlig avgränsning av ansvarsområden i riskhanteringsprocessen. Identifierings-, bedömnings-, övervaknings- och kontrollfunktionerna för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret bör ha tydligt definierade ansvarsområden, bör vara oberoende av risktagningsfunktioner för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret och direkt rapportera exponering mot kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret till ledningsorganet eller dess företrädare.
• (c) Institutet bör se till att ledningsorganets företrädare har en tydlig beslutsordning över enheterna som är ansvariga för risktagande vad gäller kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret. Kommunikationskanalen för att förmedla företrädarnas direktiv till dessa enheter bör vara tydlig.
• (d) Ledningsorganet bör fastställa att institutets struktur gör det möjligt för företrädarna att utöva sitt ansvar och främjar effektivt beslutsfattande och effektiv styrning. I detta hänseende bör en kommitté för förvaltning av tillgångar och skulder eller dess motsvarighet mötas regelbundet, och dess sammansättning bör spegla varje större avdelning som är kopplad till kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret. Ledningsorganet bör stimulera till diskussion avseende processen för hantering av kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret, både mellan sina ledamöter och sina företrädare och mellan sina företrädare och andra personer i institutet. Ledningsorganet bör även se till att en regelbunden kommunikation mellan områdena för riskhantering och strategisk planering underlättar övervakningen av den risk som uppstår av framtida verksamhet.

4.5.4 Riktlinjer, processer kontroller för riskhantering

Riktlinjer och processer för riskhantering

Internkontroller

It-system och datakvalitet för kreditspreadrisk som följer av verksamhet utanför handelslagret

Internrapportering

Model governance