4.3 Sadržaj plana iskupa

Izdavatelj bi trebao osigurati da plan iskupa sadržava jasan i detaljan opis mehanizama upravljanja i postupaka koji obuhvaćaju njegov razvoj, preispitivanje i ažuriranje, kao i provedbu. Posebno, u planu iskupa trebalo bi:

• i. navesti člana (članove) upravljačkog tijela ili bilo koju osobu ili osobe unutar organizacijske strukture izdavatelja odgovorne za izradu, ažuriranje i provedbu plana iskupa
• ii. opisati kako je plan iskupa uključen u okvir unutarnje kontrole, kako je navedeno u Smjernicama EBA - e o minimalnom sadržaju mehanizama upravljanja za izdavatelje tokena vezanih uz imovinu⁵ ili drugim relevantnim propisima koji se primjenjuju na izdavatelje EMT - ova
• iii. opisati postupke za ažuriranje ili preispitivanje plana u slučaju bitnih promjena koje utječu na poslovni ili financijski profil izdavatelja ili izdanih tokena
• iv. utvrditi ključne aktivnosti koje trebaju biti operativne za provedbu plana i utvrditi odgovornu osobu ili odgovorne osobe, bilo na strani izdavatelja ili u okviru treće strane koja je pružatelj usluga, u skladu sa stavcima 42 – 51
• v. utvrditi postupak donošenja djelovanja svake faze kako bi se osigurala pravodobna provedba plana iskupa na temelju odluke nadležnog tijela u skladu s člankom 47. stavkom 1. Uredbe (EU) 2023/1114 i
• vi. utvrditi jednu ili više osoba za kontakt koje su zadužene za komunikaciju s imateljima tokena, s nadležnim tijelom ili tijelima i s drugim ugovornim stranama i/ili s javnošću te uključiti ažurirane podatke za kontakt tih osoba unutar organizacije izdavatelja.

⁵ EBA/GL/2024/06. Dostupno ovdje: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024 - 06/611ef3d4 - 4d67 - 467f - bf0d - 4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf.

Plan iskupa trebao bi propisno odražavati učinak imenovanja privremenog upravitelja ako je to predviđeno primjenjivim pravom u skladu s člankom 47. stavkom 2. Uredbe (EU) 2023/1114, uključujući posljedicu da upravljačko tijelo ne smije biti zaduženo u cijelosti ili djelomično za provedbu plana iskupa.

Ključne aktivnosti i ugovorni aranžmani

Plan iskupa trebao bi uključivati mapiranje ključnih aktivnosti koje su potrebne za urednu provedbu plana. Uzimajući u obzir organizacijsku strukturu izdavatelja, one mogu uključivati unutarnje funkcije izdavatelja ili funkcije koje pružaju treće strane. Na temelju mapiranja u planu iskupa trebalo bi utvrditi popis takvih strana i navesti postojeće ugovorne uvjete.

Takvo mapiranje ključnih aktivnosti trebalo bi uključivati, prema potrebi, izdavateljevu funkciju upravljanja rizicima, odjel za trgovanje, funkciju riznice ili financija, relevantne funkcije i sustave IKT - a, funkciju sprečavanja pranja novca (ako postoji, ovisno o vrsti izdavatelja), odnos sa skrbnikom pričuve imovine (ako postoji), interakciju s financijskim posrednicima (prema potrebi) radi pristupa sekundarnim tržištima i repo tržištima za likvidaciju pričuve imovine i odnos s pružateljima usluga povezanih s kriptoimovinom (prema potrebi) za identifikaciju imatelja tokena i prikupljanje tokena u optjecaju ili s pružateljima platnih usluga (prema potrebi) za izvršavanje plaćanja imateljima tokena za koje je procijenjeno da imaju pravo na zahtjev za iskup ili za druge povezane aktivnosti.

Izdavatelji ART - ova koji nisu obveznici na temelju Direktive 2015/849/EU⁶ u planu iskupa uvijek bi trebali objasniti kako će uključiti posrednike koji podliježu toj Direktivi kako bi ti posrednici:

• a) provodili provjere za sprječavanje pranja novca i borbu protiv financiranja terorizma (SPNFT), uključujući provjere dubinske analize stranke nad imateljima tokena koji su podnijeli zahtjev za iskup i
• b) ispunjavali svoje obveze u skladu s Uredbom (EU) 2023/1113 (Uredba o prijenosu novčanih sredstava)⁷ (vidjeti točke 55. i 56. ovih smjernica) u pogledu prijenosa.

⁶ Direktiva (EU) 2015/849 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. svibnja 2015. o sprečavanju korištenja financijskog sustava u svrhu pranja novca ili financiranja terorizma, o izmjeni Uredbe (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća te o stavljanju izvan snage Direktive 2005/60/EZ Europskog parlamenta i Vijeća i Direktive Komisije 2006/70/EZ (SL L 141, 5.6.2015., str. 73.).

⁷ Uredba (EU) 2023/1113 Europskog parlamenta i Vijeća od 31. svibnja 2023. o informacijama koje se prilažu prijenosima novčanih sredstava i određene kriptoimovine i o izmjeni Direktive (EU) 2015/849 (SL L 150, 9.6.2023., str. 1.).

Kad je riječ o ključnim aktivnostima u organizaciji izdavatelja, izdavatelj bi u plan iskupa trebao uključiti pregled relevantnih unutarnjih mehanizama i postupaka koji se odnose na njihovo funkcioniranje i kontinuitet poslovanja, uključujući ključne osobe s ažuriranim podatcima za kontakt za hitne slučajeve.

Kad je riječ o ključnim aktivnostima koje pružaju treće strane, plan iskupa trebao bi uključivati popis svih takvih trećih strana koje su pružatelji usluga, ključnih osoba za kontakt unutar izdavatelja i treće strane zadužene za ugovor s ažuriranim podatcima za kontakt za hitne slučajeve.

Plan iskupa također bi trebao pružiti pregled sadržaja ugovornih aranžmana i prikazati njihovu prikladnost, uključujući izbjegavanje sukoba interesa, za postizanje pravodobne i pravične operacionalizacije plana iskupa. Izdavatelj bi također trebao potvrditi da se takvim ugovorima osigurava kontinuitet uspješnosti ako se aktivira plan iskupa.

Kad je riječ o skrbnicima pričuve imovine i financijskim posrednicima (ako postoje) koji su zaduženi za izvršenje naloga koje je dostavio izdavatelj za likvidaciju pričuve imovine, ugovorni uvjeti navedeni u planu iskupa trebali bi na odgovarajući način odražavati cilj da se prihodi od likvidacije pričuve imovine maksimalno povećaju za imatelje tokena, da se osigura najpovoljnije izvršenje u korist imatelja tokena te da se izbjegne nepotrebna gospodarska šteta za imatelje tokena.

Izdavatelj bi trebao ažurirati popis trećih strana koje su pružatelji ključnih aktivnosti i ugovorne uvjete. Prema potrebi, ugovori s najznačajnijim trećim stranama koje su pružatelji usluga, uključujući sa skrbnicima, mogu se uključiti kao prilozi planu iskupa.

Pregled postojećih ugovornih aranžmana s trećim stranama koje su pružatelji ključnih aktivnosti ne bi trebao spriječiti izdavatelja da, prema potrebi, sklopi ugovorne aranžmane s bilo kojim drugim potrebnim posrednicima u trenutku aktivacije plana iskupa ako bi se time doprinijelo učinkovitijoj provedbi plana.

U tu svrhu, plan iskupa trebao bi barem jasno i operativno prikazati postupak odabira posrednika, uključiti sažetak predloženih ključnih ugovornih uvjeta (kao što su zadaće, vremenski okvir ili troškovi) i uključiti privremeni popis uvjeta kao prilog planu iskupa s popisom potencijalnih ugovornih partnera s kojima je izdavatelj sudjelovao u nekim raspravama/pregovorima, kao i kriterije odabira.

Postupak urednog iskupa vezanog uz potraživanja imatelja tokena

Izdavatelj bi trebao osigurati da se planom iskupa utvrdi uredan postupak iskupa vezanog uz potraživanja imatelja tokena te da je on izražen i priopćen jasnim, pristupačnim i razumljivim jezikom u skladu sa smjernicama o planu komunikacije u odgovarajućem odjeljku.

Takav bi postupak trebalo formulirati na operativan način i osigurati da se potraživanja imatelja tokena u vezi s iskupom pravodobno isplaćuju, u skladu sa zahtjevima utvrđenima u članku 47. Uredbe (EU) 2023/1114 i sa sadržajem bijele knjige o kriptoimovini.

U tu bi svrhu u planu iskupa trebalo opisati postupke, mjere za utvrđivanje i rješavanje rizika od pranja novca i financiranja terorizma koje primjenjuje izdavatelj i tehničke mogućnosti koje su donesene ili za koje se predviđa da će biti uspostavljene za obradu:

• i. identifikacije imatelja tokena i njihovog prava na iskup tokena
• ii. prikupljanja i trajnog uklanjanja iskupljenih tokena iz optjecaja i
• iii. naknadne isplate ili isporuke imovine imateljima tokena.

Opis postupka trebao bi uključivati upućivanje na usklađenost s primjenjivim obvezama SPNFT -

• a. Posebno, u planu iskupa trebalo bi:
• a) u pogledu točke i. iz prethodnog stavka 54., uputiti na provedbu mjera dubinske analize stranke primjenjivih, u skladu s Direktivom 2015/849/EU, na imatelje tokena koji podnose zahtjev za iskup
• b) u pogledu točke iii. iz prethodnog stavka 54., uputiti na provjere informacija koje prate prijenos sredstava u skladu s Uredbom (EU) 2023/1113, ako je primjenjivo.

Nadležna tijela trebala bi izvršavati ovlasti i izvršavati zadaće u vezi s iskupom kako je navedeno u ovim smjernicama u učinkovitoj suradnji i razmjeni informacija s tijelima nadležnima za sprečavanje pranja novca i borbu protiv financiranja terorizma u skladu s člankom 94. stavkom 5. te Uredbe.

U planu iskupa trebali bi biti jasno navedeni zahtjevi i minimalni sadržaj zahtjeva za iskup koji moraju podnijeti imatelji tokena, a koji bi trebali uključivati:

• a) identitet i podatke za kontakt pojedinačnih imatelja (ime, adresa, e - adresa i/ili telefonski broj), uz naznaku da će se sa svim osobnim podatcima postupati u skladu s Uredbom (EU) 2016/679
• b) dokaz da je osoba koja je podnijela zahtjev imatelj tokena i da stoga ima pravo na iskup za koje se podnosi zahtjev za iskup i potrebna jamstva (ako postoje) od strane imatelja tokena u skladu s bijelom knjigom o kriptoimovini
• c) informacije potrebne za utvrđivanje, procjenu i upravljanje svim rizicima od pranja novca i financiranja terorizma, uključujući za provedbu dubinske analize stranke nad imateljima tokena pri iskupu u skladu s Direktivom 2015/849/EU
• d) broj relevantnih tokena u posjedu (uključujući pojedinačne udjele) i adrese javnih lanaca blokova obuhvaćene novčanikom u kojem se drže tokeni (ako je primjenjivo) i
• e) naznaku bankovnog računa ili računa za plaćanje imatelja tokena za prijenos novčanih sredstava u svrhu otplate zahtjeva za iskup ili slične podatke potrebne za isporuku imovine za iskup (ako je primjenjivo). Takvi bankovni računi ili računi za plaćanje trebali bi se po mogućnosti držati u kreditnim institucijama EU - a ili institucijama za platni promet te ih u svakom slučaju ne bi trebalo držati u visokorizičnim trećim zemljama zbog rizika od pranja novca i financiranja terorizma kako je navedeno u članku 9. Direktive (EU) 2015/849.

Informacije koje su prethodno navedene i uključene u zahtjev za iskup također bi trebale omogućiti izdavatelju procjenu prava imatelja tokena na iskup, što prethodi dopuštanju prikupljanja i trajnog uklanjanja iskupljenih tokena iz optjecaja. U tu bi svrhu u planu iskupa trebalo navesti kako će se provoditi mehanizam isporuke tokena u vezi s plaćanjem. U njemu bi posebno trebalo biti navedeno kako će izdavatelj prikupljati i naknadno ukloniti svaki iskupljeni token iz optjecaja (ili „spaliti”) te kako ga nijedna strana više neće moći ponovno pustiti u optjecaj, razmjenjivati, prenositi ili prodavati.

U planu iskupa trebalo bi objasniti i relevantne izvore informacija te predviđene mjere i postupak koji će se provesti ili koji će se upotrijebiti kako bi se uskladio broj tokena za koje se traži iskup s brojem tokena koji su u optjecaju.

Plan iskupa trebao bi uključivati sve relevantne korake, mjere i postupke za razvoj plana distribucije za otplatu imateljima tokena koji su podnijeli zahtjev za iskup koje je pozitivno ocijenjeno.

Plan komunikacije

Plan iskupa trebao bi uključivati plan komunikacije koji će se aktivirati bez odgode nakon donošenja odluke nadležnog tijela o pokretanju provedbe plana iskupa u skladu s člankom 47. stavkom 1. Uredbe (EU) 2023/1114.

Plan komunikacije treba sadržavati barem sljedeće:

• a) nacrt javne obavijesti koju treba priopćiti javnosti i
• b) nacrte obavijesti o komunikaciji s trećim stranama koje su pružatelji ključnih aktivnosti i s kojima će se stupiti u kontakt odmah nakon aktivacije plana iskupa. Ako su obavijesti o komunikaciji dogovorene u relevantnim ugovorima, trebale bi biti priložene planu iskupa.

Izdavatelj bi trebao osigurati dosljednost plana komunikacije za iskup imatelja tokena s drugim postojećim planovima komunikacije.

Nacrt javne obavijesti trebao bi se izraditi kako bi se imatelje tokena obavijestilo o aktivaciji plana iskupa nakon odluke nadležnog tijela s ciljem urednog, pravodobnog i pravičnog iskupa tokena bez nametanja nepotrebne gospodarske štete i u skladu s uvjetima utvrđenima u bijeloj knjizi o kriptoimovini.

Kako bi se doprlo do šire javnosti i maksimalnog broja imatelja tokena, u planu iskupa trebalo bi navesti medijske kanale na kojima bi obavijest trebalo objaviti. Pritom bi izdavatelj trebao dati prednost onima kojima se izdavatelj obično koristi za komunikaciju s javnošću i tržištem te za oglašavanje svojih proizvoda i usluga.

U nacrtu javne obavijesti trebalo bi jasnim i nestručnim jezikom opisati glavne korake postupka iskupa i mjere za koje se očekuje da će ih imatelji tokena poduzeti u navedenom roku kako bi se iskupio njihov token.

U tu bi svrhu nacrt javne obavijesti trebao uključivati barem sljedeće:

• a) točan datum i vrijeme aktivacije plana iskupa na temelju odluke nadležnog tijela
• b) minimalni sadržaj zahtjeva za iskup kako je navedeno u stavku 56. ovih smjernica
• c) rok od objave takve obavijesti u kojem imatelji tokena moraju podnijeti svoj zahtjev za iskup izdavatelju ili (ako je primjenjivo) trećim stranama koje su pružatelji usluga, u skladu s onim što je navedeno u bijeloj knjizi i
• d) način, tehničku podršku i lokaciju na kojoj bi imatelji tokena trebali podnijeti zahtjev za iskup, npr. točan portal izdavatelja ili, ako je primjenjivo, treće strane. Usvojenim rješenjima ne bi se smjelo diskriminirati imatelje tokena, npr. zbog njihova boravišta.

Izdavanje istog ART - a ili EMT - a koje izdaje više izdavatelja

Ako ART izdaje više izdavatelja ili ako značajni EMT izdaje više izdavatelja koji nisu kreditne institucije, Uredbom (EU) 2023/1114 predviđeno je da se mora uspostaviti jedinstvena pričuva imovine kako bi se osigurao pravilan stabilizacijski mehanizam tokena.

S obzirom na to, plan iskupa trebao bi biti izražen u dvama odjeljcima: prvi zajednički svim izdavateljima i dogovoren među svim izdavateljima, a drugi specifičan za svakog izdavatelja.

Izdavatelji bi se trebali koordinirati kako bi izradili i dogovorili zajednički odjeljak plana iskupa, koji bi trebao sadržavati barem sljedeće dijelove:

• i. opća načela i ciljeve kojima se uređuje plan iskupa, kako je navedeno u odjeljku ovih smjernica „Opća načela i ciljevi plana iskupa”
• ii. odjeljak „Ključne aktivnosti i ugovorni aranžmani” ovih smjernica s ciljem utvrđivanja ključnih aktivnosti pod čijom bi kontrolom izdavatelj trebao biti operativan za učinkovitu provedbu zajedničkog plana iskupa
• iii. odjeljak „Postupak za uredan iskup potraživanja imatelja tokena”
• iv. odjeljak „Plan komunikacije”
• v. učinkovitu koordinaciju među izdavateljima u pogledu izrade, preispitivanja i ažuriranja plana iskupa
• vi. učinkovitu koordinaciju među izdavateljima radi uredne provedbe plana nakon njegove aktivacije odlukom nadležnog tijela i
• vii. obvezu svih izdavatelja da u potpunosti i vjerno poštuju uvjete plana iskupa koji su zajednički dogovoreni.

Kako bi se osigurala pravilna koordinacija, izdavatelji bi u planu iskupa trebali jednog od njih imenovati koordinatorom, ne dovodeći u pitanje odgovarajuću odgovornost svakog izdavatelja. Potonje bi se moglo odabrati uzimajući u obzir usporedivo iskustvo različitih izdavatelja u poslovanju i razinu zrelosti njihove unutarnje organizacije, ulogu u interakciji sa skrbnicima i ostalim trećim stranama koje su pružatelji usluga ili posrednicima te značajnost njihova sudjelovanja u izdavanju. Koordinacijske zadaće mogle bi uključivati izradu, preispitivanje i ažuriranje plana iskupa, provedbu odjeljka o planu komunikacije te koordinaciju upravljanja planom iskupa i njegova izvršenja.

Drugi odjeljak plana iskupa trebao bi biti posebno prilagođen unutarnjoj organizaciji svakog izdavatelja. Izdavatelji bi posebno trebali utvrditi odgovarajuće mjere čiji je cilj osigurati primjenu:

• i. odjeljka „Načela upravljanja” ovih smjernica i
• ii. odjeljka „Ključne aktivnosti i ugovorni aranžmani”, uzimajući u obzir ključne aktivnosti unutar organizacije izdavatelja ili koje pružaju treće strane, a koje trebaju biti operativne za učinkovitu provedbu plana iskupa.

Nadležna tijela svakog izdavatelja koji sudjeluje u izdavanju trebala bi se pravodobno međusobno savjetovati i surađivati u procjeni plana iskupa koji su dostavili izdavatelji.

Nadležna tijela trebala bi se međusobno savjetovati i surađivati kako bi procijenila jesu li ispunjeni svi razlozi za pokretanje plana iskupa. Nadležna tijela trebala bi izbjegavati aktiviranje plana iskupa kad god jedan ili više drugih izdavatelja bez odgode otkloni nepovoljne učinke na ART ili EMT koji su u optjecaju, a koji proizlaze iz nemogućnosti ili vjerojatne nemogućnosti jednog izdavatelja da ispuni svoje obveze na način kojim se izbjegava negativan učinak na povjerenje imatelja tokena, na prava imatelja tokena ili na stabilnost tržišta.

Interakcija plana iskupa s drugim postupcima

Izdavatelj bi trebao uzeti u obzir da bi, iako su plan oporavka, izrađen u skladu s člankom 46. Uredbe (EU) 2023/1114, i plan iskupa dva zasebna dokumenta koji se odnose na dvije različite faze i situacije potencijalne krize izdavatelja, oni bi trebali biti dosljedni, posebno u pogledu internog upravljanja i mehanizama upravljanja rizicima, postupaka i utvrđivanja IT sustava i ključnih aktivnosti.

Ako je izdavatelj kreditna institucija ili subjekt koji je obuhvaćen područjem primjene Direktive 2014/59/EU⁸ ili je središnja druga ugovorna strana na koju se primjenjuje Uredba (EU) 2021/23,⁹ izdavatelj bi trebao izraditi plan iskupa u skladu sa svojim planom sanacije i zahtjevima u pogledu mogućnosti sanacije. U tu bi svrhu izdavatelj trebao uzeti u obzir sanacijsku strategiju subjekta, utvrđene ključne funkcije i sporazume na razini usluga koji su ključni za kontinuitet poslovanja subjekta te bi trebao nastojati osigurati neometanu provedbu sanacijske strategije i plana iskupa u isto vrijeme.

⁸ Direktiva 2014/59/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o uspostavi okvira za oporavak i sanaciju kreditnih institucija i investicijskih društava te o izmjeni Direktive Vijeća 82/891/EEZ i direktiva 2001/24/EZ, 2002/47/EZ, 2004/25/EZ, 2005/56/EZ, 2007/36/EZ, 2011/35/EU, 2012/30/EU i 2013/36/EU te uredbi (EU) br. 1093/2010 i (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća (SL L 173, 12.6.2014., str. 190.).

⁹ Uredba (EU) 2021/23 Europskog parlamenta i Vijeća od 16. prosinca 2020. o okviru za oporavak i sanaciju središnjih drugih ugovornih strana i o izmjeni uredaba (EU) br. 1095/2010, (EU) br. 648/2012, (EU) br. 600/2014, (EU) br. 806/2014 i (EU) 2015/2365 i direktiva 2002/47/EZ, 2004/25/EZ, 2007/36/EZ, 2014/59/EU i (EU) 2017/1132 (SL L 22, 22.1.2021., str. 1.).

U slučaju da bi mjere, ugovorni aranžmani, postupci i sustavi koje je izdavatelj predvidio u planu iskupa mogli imati bilo kakav negativan učinak na mogućnost sanacije subjekta, izdavatelj bi o njima trebao obavijestiti sanacijsko tijelo u napomeni kao prilogu planu iskupa. Time se ne dovodi u pitanje preispitivanje plana iskupa koje provodi sanacijsko tijelo uzimajući u obzir mogućnost sanacije subjekta i njegovu ovlast da uputi preporuke nadležnom tijelu u skladu s člankom 47. stavkom 4. Uredbe (EU) 2023/1114.

S obzirom na to da je sanacijsko tijelo izradilo sanacijski plan i da je plan iskupa izradio izdavatelj, ta će dva plana biti zasebni dokumenti.