4.3 Съдържание на плана за обратното изкупуване

Издателят следва да се увери, че планът за обратно изкупуване съдържа ясно и подробно описание на правилата и процесите за управление, обхващащи неговото разработване, преглед и актуализиране, както и неговото изпълнение. По - специално планът за обратно изкупуване следва:

• i. да посочва члена или членовете на ръководния орган или лицето или лицата в рамките на организационната структура на издателя, които отговарят за разработването, актуализирането и изпълнението на плана за обратно изкупуване;
• ii. да описва начина, по който планът за обратно изкупуване е интегриран в рамката за вътрешен контрол, както е посочено в Насоките на ЕБО относно минималното съдържание на правилата за управление за издателите на ТОА⁵ или други съответни разпоредби, приложими за издателите на ТЕП;
• iii. да описва процесите за актуализиране или преразглеждане на плана в случай на съществени промени, засягащи стопанската дейност или финансовия профил на издателя или на издадения токен или токени;
• iv. да идентифицира критичните дейности, които трябва да бъдат поддържани за изпълнението на плана, и да идентифицира отговорното лице или лица от страна на издателя или от трета страна доставчик, в съответствие с точки 42 - 51;
• v. да посочи процеса за предприемане на действия на всеки етап, за да се гарантира своевременното изпълнение на плана за обратно изкупуване при решение на компетентния орган в съответствие с член 47, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2023/1114; и
• vi. да посочи лицето или лицата за контакт, които отговарят за комуникацията с притежателите на токена, с компетентния орган или органи и с контрагентите и/или с обществеността, и да включва актуални данни за контакт на тези лица в рамките на организацията на издателя.

⁵ EBA/GL/2024/06. Достъпни на адрес: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024 - 06/611ef3d4 - 4d67 - 467f - bf0d - 4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf .

Планът за обратно изкупуване следва надлежно да отразява въздействието на назначаването на временен управител, когато това е предвидено в приложимото законодателство съгласно член 47, параграф 2 от Регламент (ЕС) 2023/1114, включително последствието, че ръководният орган може да не отговаря изцяло или частично за изпълнението на плана за обратно изкупуване.

Критични дейности и договорни споразумения

Планът за обратно изкупуване следва да включва изброяване на критичните дейности, които са необходими за правилното изпълнение на плана. Като се има предвид структурната организация на издателя, те могат да включват вътрешни функции на издателя или функции, предоставяни от трети страни. Въз основа на изброяването планът за обратно изкупуване следва да определя списък на тези страни и да описва приложимите договорни условия.

Това изброяване на критичните дейности следва да включва, когато е уместно, функцията за управление на риска на издателя, бюрото за търгуване, функцията за ковчежничество или финансиране, съответните ИКТ функции и системи, функцията за борба с изпирането на пари (когато има такава, в зависимост от вида на издателя), отношенията с попечителя на резерва от активи (когато има такъв), взаимодействието с финансовите посредници (когато е необходимо) за достъп до вторичните и репо пазарите за ликвидация на резервни активи, и отношенията с доставчиците на услуги за криптоактиви (когато е необходимо) за идентифицирането на притежателите на токена и събирането на токените в обращение или с доставчиците на платежни услуги (когато е необходимо) за извършване на плащания към притежателите на токена, чиито искания за обратно изкупуване са оценени като основателни или поради други свързани дейности.

Издателите на ТОА, които не са задължени субекти съгласно Директива (ЕС) 2015/849⁶ , следва винаги да обясняват в плана за обратно изкупуване как ще ползват посредници, за които се прилага тази директива, така че тези посредници:

• а) да извършват проверки за борба с изпирането на пари и финансирането на тероризма (ИП/ФТ), включително надлежни проверки на клиентите, които са подали искания за обратно изкупуване; и
• б) да спазват задълженията си по Регламент (ЕС) 2023/1113 (Регламент за прехвърляне на средства)⁷ (вж. точки 55 и 56 от настоящите насоки) по отношение на прехвърлянето.

⁶ Директива (ЕС) 2015/849 на Европейския парламент и на Съвета от 20 май 2015 г. за предотвратяване използването на финансовата система за целите на изпирането на пари и финансирането на тероризма, за изменение на Регламент (ЕС) № 648/2012 на Европейския парламент и на Съвета и за отмяна на Директива 2005/60/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и на Директива 2006/70/ЕО на Комисията (ОВ L 141, 5.6.2015 г., стр. 73).

⁷ Регламент (ЕС) 2023/1113 на Европейския парламент и на Съвета от 31 май 2023 г. относно информацията, придружаваща преводите на средства и прехвърлянията на определени криптоактиви, и за изменение на Директива (ЕС) 2015/849 (ОВ L 150, 9.6.2023 г., стр. 1).

По отношение на критичните дейности в рамките на организацията на издателя, издателят следва да включи в плана за изкупуване на активи преглед на съответните вътрешни механизми и процеси относно тяхното функциониране и оперативна непрекъсваемост, включително ключовото лице или лица с актуални данни за контакт при извънредни ситуации.

По отношение на критичните дейности, предоставяни от трети страни, планът за обратно изкупуване следва да включва списък на всички такива доставчици — трети страни, ключовите лица за контакт в рамките на издателя и третата страна, отговаряща по договор, с актуални данни за контакт при извънредни случаи.

Планът за обратно изкупуване следва също така да съдържа преглед на съдържанието на договорните споразумения и да илюстрира тяхната адекватност, включително избягването на конфликти на интереси, за постигането на навременното и справедливо привеждане в действие на плана за обратно изкупуване. Издателят следва също така да потвърди, че тези договори осигуряват непрекъсваемост на изпълнението, ако планът за обратно изкупуване бъде активиран.

Що се отнася по - специално до попечителите на резерва от активи и до финансовите посредници (ако има такива), натоварени с изпълнението на нарежданията, направени от издателя за ликвидацията на резерва от активи, договорните условия, посочени в плана за обратно изкупуване, следва надлежно да отразяват целта постъпленията от ликвидацията на резерва от активи да се минимизират в полза на притежателите на токена, да се гарантира най - доброто изпълнение в полза на притежателите на токена и да се избегне ненужна икономическа вреда за притежателите на токена .

Списъкът на третите страни доставчици на критични дейности и договорните условия следва да се актуализира от издателя. Когато е уместно, договорите с най - значимите доставчици — трети страни, включително с попечителите, могат да бъдат включени като приложения към плана за обратно изкупуване.

Прегледът на действащите договорни споразумения с трети страни, предоставящи критични дейности, не следва да възпрепятства издателя, ако е необходимо, да сключи договорни споразумения с други необходими посредници в момента на активиране на плана за обратно изкупуване, ако това би допринесло за по - ефективното изпълнение на плана.

За тази цел планът за обратно изкупуване следва поне ясно и оперативно да илюстрира процеса на подбор на посредниците, да включва обобщение на предложените ключови договорни условия (като задачи, график или разходи) и да включва предварителен работен списък като приложение към плана за обратно изкупуване, изброяващ потенциалните договорни партньори, с които издателят е участвал в обсъждания/преговори, както и критериите за подбор.

Процес на организирано удовлетворяване на исканията на притежателите на токена

Издателят следва да се увери, че в плана за обратно изкупуване е предвиден систематичен процес за удовлетворяване на исканията на притежателите на токена и че това е посочено и съобщено на ясен, достъпен и разбираем език в съответствие с насоката относно плана за комуникация в съответния раздел.

Такъв процес следва да бъде формулиран на оперативно ниво и да гарантира, че исканията на притежателите на токена за обратно изкупуване се изплащат своевременно, в съответствие с изискванията, установени в член 47 от Регламент (ЕС) 2023/1114, и със съдържанието на бялата книга за криптоактивите.

За тази цел в плана за обратно изкупуване следва да бъдат описани процесите, мерките за идентифициране и справяне с рисковете от изпиране на пари и финансиране на тероризма (ИП/ФТ), прилагани от издателя, и техническите механизми, които са приети или се предвижда да бъдат въведени за обработка на:

• i. идентификацията на притежателите на токена и техните права на искания за обратно изкупуване на токените;
• ii. събирането и окончателното изваждане от обращение на изкупените токени; и
• iii. последващото плащане или предоставяне на активи на притежателите на токена .

Описанието на процеса следва да включва позоваване на спазването на приложимите задължения срещу изпиране на пари/финансиране на тероризма. По - специално планът за обратно изкупуване следва:

• а) по отношение на подточка i) от точка 54 по - горе, да се позовава на изпълнението на мерките за комплексна проверка на клиента, приложими в съответствие с Директива (ЕС) 2015/849, за притежателите на токена, които са подали искания за обратно изкупуване;
• б) по отношение на подточка iii) от точка 54 по - горе, да се позовава на проверките на информацията, придружаваща прехвърлянето на средства, в съответствие с Регламент (ЕС) 2023/1113, когато е приложимо.

Компетентните органи следва да упражняват правомощия и да изпълняват задачи във връзка с обратното изкупуване, както е посочено в настоящите насоки, в ефективно сътрудничество и обмен на информация с органите, компетентни за предотвратяването на изпирането на пари и борбата с финансирането на тероризма, в съответствие с член 94, параграф 5 от посочения регламент.

В плана за обратно изкупуване следва ясно да се посочват изискванията и минималното съдържание на исканията за обратно изкупуване, които трябва да бъде подадени от притежателите на токени, които следва да включват:

• а) самоличността и данните за контакт на отделните притежатели (име, адрес, електронна поща и/или телефонен номер), като се посочва, че всички лични данни ще бъдат обработвани в съответствие с Регламент (ЕС) 2016/679;
• б) доказателства, че лицето, което подава искането, е притежател на токена и следователно има правото на обратно изкупуване, за което е подадено искането за обратно изкупуване, както и необходимите варанти (ако е приложимо) от страна на притежателя на токена в съответствие с бялата книга за криптоактивите;
• в) информацията, необходима за идентифициране, оценяване и управление на риска от изпиране на пари и финансиране на тероризма, включително за изпълнението на комплексната проверка на клиента при обратното изкупуване на притежателите на токена в съответствие с Директива 2015/849/ЕС;
• г) броя на съответните притежавани токени (включително частично притежаваните) и адресите на публичните блокчейн мрежи, които се покриват от портфейла за съхранение на токени (когато е приложимо); и
• д) посочване на банковата или платежната сметка на притежателя на токена за прехвърляне на средствата за изплащане на искането за обратно изкупуване или други подобни данни, необходими за предоставяне на активите срещу обратното изкупуване (когато е приложимо). За предпочитане е такива банкови или платежни сметки да са държат в кредитни или платежни институции от ЕС и при всички случаи не следва да се държат във високорискови трети държави за целите на риска от ИП/ФТ, както е посочено в член 9 от Директива (ЕС) 2015/849.

Информацията, посочена по - горе и включена в исканията за обратно изкупуване, следва също така да позволява на издателя да оцени правото на притежателите на токена на обратно изкупуване, което е предварително условие за разрешаване на събирането и окончателното изваждане на обратно изкупените токени от обращение. За тази цел в плана за обратно изкупуване следва да се уточни как ще се прилага механизмът за доставка на токена срещу плащане. По - специално в него трябва да се посочи как всеки изкупен токен ще бъде събран и впоследствие изваден от обращение (или „унищожен“) от издателя и вече няма да може да бъде пускан повторно в обращение, обменян, прехвърлян или продаван от някоя страна.

Планът за обратно изкупуване трябва също така да изяснява съответните източници на информация, както и предвидените действия и процеси, които ще бъдат приложени или на които ще се разчита, за да се съгласува броят на заявените за обратно изкупуване токени с броя на токените в обращение .

Планът за обратно изкупуване следва да включва всички съответни стъпки, действия и процеси за разработване на плана за разпределение с цел изплащане на притежателите на токена, които са подали искане за обратно изкупуване, оценено положително .

План за комуникация

Планът за обратно изкупуване следва да включва план за комуникация, който да бъде задействан незабавно след приемането от компетентния орган на решение за задействане на изпълнението на плана за обратно изкупуване в съответствие с член 47, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2023/1114.

Планът за комуникация следва да съдържа като минимум следните данни:

• а) проекта на публично известие, което ще бъде съобщено на обществеността; и
• б) проектите на известия за комуникация към трети страни, предоставящи критични дейности, с които трябва да се установи контакт незабавно след активирането на плана за изкупуване. Когато в съответните договори са договорени известия за комуникация, те следва да бъдат приложени към плана за обратно изкупуване.

Издателят следва да осигури съгласуваност на плана за комуникация на обратното изкупуване от притежателите на токена с други съществуващи планове за комуникация.

Проектът на публично известие следва да се разработи, за да информира притежателите на токени при активирането на плана за обратно изкупуване след вземане на решение от компетентния орган с цел обратно изкупуване на токените по надлежен, навременен и справедлив начин, без това да води до ненужна икономическа вреда и в съответствие с условията, определени в бялата книга за криптоактива .

С цел да се достигне до широката общественост и до максималния брой притежатели на токена, в плана за обратно изкупуване следва да се посочат медийните канали, където ще се публикува обявлението. При това издателят следва да даде предимство на каналите, които обикновено се използват от него за комуникация с обществеността и с пазара и за рекламиране на неговите продукти и услуги.

Проектът на публично известие следва да описва на ясен и нетехнически език основните етапи на процеса на обратно изкупуване и действията, които се очаква да предприемат притежателите на токени в рамките на посочения срок, за да бъдат обратно изкупени техните токени.

За тези цели проектът на публично известие трябва да включва най - малко:

• а) точната дата и час, когато планът за обратно изкупуване е бил активиран въз основа на решението на компетентния орган;
• б) минималното съдържание на искането за обратно изкупуване, както е посочено в точка 56 от настоящите насоки;
• в) срокът, считано от публикуването на това известие, в рамките на който от притежателите на токена се изисква да подадат своето искане за обратно изкупуване до издателя или (когато е приложимо) доставчиците на услуги — трети страни, в съответствие с посоченото в бялата книга; и
• г) начина, техническата поддръжка и мястото, където притежателите на токени трябва да подадат искането си за обратно изкупуване, например точния портал на издателя или - когато е приложимо - на трета страна. В приетото(ите) решение(я) не следва да се прави разлика между притежателите на токени, например поради тяхното място на пребиваване.

Издаване на един и същ ТОА или ТЕП от няколко издатели

Когато ТОА е издаден от няколко издатели или когато значим ТЕП е издаден от няколко издатели, различни от кредитни институции, Регламент (ЕС) 2023/1114 предвижда, че трябва да се създаде единен резерв от активи, за да се осигури подходящ механизъм за стабилизиране на токена.

С оглед на това планът за обратно изкупуване следва да бъде формулиран в два раздела: първият общ за всички издатели и одобрен от всички издатели, вторият специфичен за всеки издател.

Издателите следва да се координират, за да разработят и одобрят общия раздел на плана за обратно изкупуване, който следва да съдържа най - малко следните части:

• i. общите принципи и цели, уреждащи плана за обратно изкупуване, както е посочено в раздел „Общи принципи и цели на плана за обратно изкупуване“ от настоящите насоки;
• ii. раздел „Критични дейности и договорни споразумения“ от настоящите насоки с оглед определяне на критичните дейности под контрола на даден издател и които следва да бъдат налични за ефективното изпълнение на общия план за обратно изкупуване;
• iii. раздел „Процес за надлежно удовлетворяване на исканията на притежателите на токена“;
• iv. раздел „План за комуникация“;
• v. ефективната координация между издателите за разработването, прегледа и актуализирането на плана за обратно изкупуване;
• vi. ефективната координация между издателите за правилното изпълнение на плана след неговото активиране с решение на компетентния орган; и
• vii. ангажимента на всички издатели да спазват изцяло и добросъвестно условията на общоприетия план за обратно изкупуване.

За да се осигури подходяща координация, издателите в плана за обратно изкупуване следва да определят един от тях за координатор, без да се засягат съответните отговорности на всеки издател. Той може да бъде избран, като се вземат предвид сравнителният опит на различните издатели в тази дейност и нивото на зрялост на тяхната вътрешна организация, ролята им във взаимодействието с попечителите и други трети страни доставчици или посредници, както и съществеността на тяхното участие в емисията. Координационните задачи могат да включват разработването, прегледа и актуализирането на плана за обратно изкупуване, изпълнението на раздела относно плана за комуникация и координирането на управлението и изпълнението на плана за обратно изкупуване.

Вторият раздел от плана за обратно изкупуване следва да бъде специално съобразен с вътрешната организация на всеки издател. В частност, издателите следва да предвидят подходящи мерки, целящи да гарантират прилагането на:

• i. раздел „Принципи на управление“ от настоящите насоки; и
• ii. раздел „Критични дейности и договорни споразумения“, като взема предвид критичните дейности в рамките на организацията на издателя или предоставени от трети страни, които трябва да бъдат налични за ефективното изпълнение на плана за обратно изкупуване.

Компетентните органи на всеки издател, участващ в емисията, следва своевременно да се консултират помежду си и да си сътрудничат във връзка с оценката на представения от издателите план за обратно изкупуване.

Компетентните органи следва да се консултират помежду си и да си сътрудничат, за да преценят дали са изпълнени някои от основанията за задействане на плана за обратно изкупуване. Компетентните органи следва да избягват активирането на плана за обратно изкупуване, когато неблагоприятните последици за ТОА или ТЕП в обращение, произтичащи от невъзможността или вероятната невъзможност на един издател да изпълни задълженията си, се отстраняват незабавно от един или повече други издатели по начин, който избягва негативно въздействие върху доверието на притежателите на токена, върху правата на притежателите на токена или върху стабилността на пазарите.

Взаимодействие на плана за обратно изкупуване с други процедури

Издателят следва да вземе предвид, че макар планът за възстановяване, разработен в съответствие с член 46 от Регламент (ЕС) 2023/1114, и планът за обратно изкупуване да са два отделни документа, отнасящи се до две различни фази и ситуации на потенциална криза на издателя, те следва да са съгласувани, по - специално по отношение на вътрешното управление и мерките за управление на риска, процесите и определянето на ИТ системите и критичните дейности.

Когато издателят е кредитна институция или субект, попадащ в обхвата на прилагане на Директива 2014/59/ЕС⁸ , или е централен контрагент, попадащ в обхвата на Регламент (ЕС) 2021/23⁹ , издателят следва да разработи план за обратно изкупуване в съответствие със своя план за преструктуриране и изискванията за платежоспособност. За тази цел издателят следва да вземе предвид стратегията за преструктуриране на субекта, установените критични функции и договореностите за нивото на обслужване, които са от основно значение за оперативната непрекъсваемост на дейността на субекта, и следва да се стреми да осигури едновременно гладкото функциониране на стратегията за преструктуриране и на плана за обратно изкупуване.

⁸ Директива 2014/59/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 г. за създаване на рамка за възстановяване и преструктуриране на кредитни институции и инвестиционни посредници и за изменение на Директива 82/891/ЕИО на Съвета и директиви 2001/24/ЕО, 2002/47/ЕО, 2004/25/ЕО, 2005/56/ЕО, 2007/36/ЕО, 2011/35/ЕС, 2012/30/ЕС и 2013/36/ЕС и на регламенти (ЕС) № 1093/2010 и (ЕС) № 648/2012 на Европейския парламент и на Съвета (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 190).

⁹ Регламент (ЕС) 2021/23 на Европейския парламент и на Съвета от 16 декември 2020 г. относно рамка за възстановяване и преструктуриране на централни контрагенти и за изменение на регламенти (ЕС) № 1095/2010, (ЕС) № 648/2012, (ЕС) № 600/2014, (ЕС) № 806/2014 и (ЕС) 2015/2365 и на директиви 2002/47/ЕО, 2004/25/ЕО, 2007/36/ЕО, 2014/59/ЕС и (ЕС) 2017/1132 (ОВ L 22, 22.1.2021 г., стр. 1).

В случай че действията, договорните споразумения, процедурите и системите, предвидени от издателя в плана за обратно изкупуване, биха могли да имат неблагоприятно въздействие върху възможността за преструктуриране на субекта, издателят следва да ги представи на вниманието на органа за преструктуриране в документ под формата на приложение към плана за обратно изкупуване. Това не засяга прегледа на плана за обратно изкупуване от страна на органа за преструктуриране с оглед на възможността за преструктуриране на субекта и правомощието му да отправя препоръки към компетентния орган в съответствие с член 47, параграф 4 от Регламент (ЕС) 2023/1114.

Като се има предвид, че планът за преструктуриране се разработва от органа за преструктуриране и че планът за обратно изкупуване се разработва от издателя, двата плана следва да са отделни документи.