4.3 A visszaváltási terv tartalma

A kibocsátónak gondoskodnia kell arról, hogy a visszaváltási terv világos és részletes leírást tartalmazzon az irányítási módszerekről és folyamatokról, kitérve annak fejlesztésére, felülvizsgálatára és aktualizálására, valamint végrehajtására. A visszaváltási tervnek különösen a következőkre kell kiterjednie:

• i. meg kell jelölnie a vezető testület tagját (tagjait) vagy a kibocsátó szervezeti felépítésén belül azt a személyt (személyeket), aki(k) a visszaváltási terv kidolgozásáért, aktualizálásáért és végrehajtásáért felel(nek);
• ii. le kell írnia, hogy a visszaváltási terv hogyan illeszkedik a belső ellenőrzési keretrendszerbe, ahogyan arra az ART- kibocsátókra vonatkozó irányítási szabályok minimális tartalmáról szóló EBA iránymutatás⁵ vagy az EMT-k kibocsátóira vonatkozó egyéb vonatkozó szabályozás utal;
• iii. ismertetnie kell a terv aktualizálására vagy felülvizsgálatára vonatkozó eljárásokat a kibocsátó vagy a kibocsátott token(ek) üzleti vagy pénzügyi profilját érintő lényeges változások esetén;
• iv. azonosítania kell azokat a kritikus tevékenységeket, amelyeket a terv végrehajtása érdekében működőképesnek kell tartani, és azonosítania kell a felelős személyt (személyeket) a kibocsátó oldalon vagy a harmadik fél szolgáltatón belül, a 42–51. bekezdésekkel összhangban;
• v. az (EU) 2023/1114 rendelet 47. cikkének (1) bekezdésével összhangban meg kell állapítania az egyes szakaszok intézkedéseinek elfogadására vonatkozó folyamatot annak biztosítása érdekében, hogy az illetékes hatóság döntése alapján a visszaváltási terv időbe n végrehajtásra kerüljön; és
• vi. azonosítania kell a tokentulajdonosokkal, az illetékes hatósággal/hatóságokkal, a szerződő felekkel és/vagy a nyilvánossággal való kommunikációért felelős kapcsolattartó személy(eke)t, és feltünteti e személyek naprakész elérhetőségeit a kibocsátó szerveze tén belül.

⁵ EBA/GL/2024/06. Itt érhető el: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024-06/611ef3d4-4d67-467f-bf0d-4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf.

A visszaváltási tervnek megfelelően tükröznie kell az ideiglenes vagyonfelügyelő kijelölésének hatását, amennyiben azt az alkalmazandó jog az (EU) 2023/1114 rendelet 47. cikkének (2) bekezdése szerint előírja, beleértve azt a következményt, hogy az irányító testület nem felelhet részben vagy egészben a visszaváltási terv végrehajtásáért.

Kritikus tevékenységek és szerződéses megállapodások

A visszaváltási tervnek tartalmaznia kell a terv szabályszerű végrehajtásához szükséges kritikus tevékenységek részletezését. Tekintettel a kibocsátó szervezeti felépítésére, ezek magukban foglalhatják a kibocsátók belső funkcióit vagy a harmadik felek által biztosított funkciókat. A részletezés alapján a visszavásárlási tervnek meg kell határoznia az ilyen felek listáját, és fel kell vázolnia a hatályos szerződéses feltételeket.

A kritikus tevékenységek ilyen részletezése kiterjed adott esetben a kibocsátó kockázatkezelési funkciójára, a kereskedési részlegére, a pénzgazdálkodási vagy pénzügyi funkciójára, a releváns IKT-funkciókra és -rendszerekre (információ- és kommunikációtechnológia), a pénzmosás elleni (AML) funkcióra (ha van ilyen, a kibocsátó típusától függően), az eszköztartalék letétkezelőjével való kapcsolatra (ha van ilyen), a tartalékeszközök felszámolása céljából a másodlagos és repo-piacokhoz való hozzáférés érdekébe n a pénzügyi közvetítőkkel való kapcsolatra, valamint (szükség esetén) a digitáliseszköz-szolgáltatókkal való kapcsolatra a tokentulajdonosok azonosítása és a forgalomban lévő tokenek beszedése céljából, illetve a pénzforgalmi szolgáltatókkal való kapcsola tra (ha szükséges) annak érdekében, hogy kifizetéseket teljesítsenek a visszaváltási követelésre jogosultnak minősített tokentulajdonosok vagy egyéb kapcsolódó tevékenységek számára.

Az eszközalapú eszközök azon kibocsátóinak, amelyek nem minősülnek az (EU) 2015/849 irányelv⁶ szerinti kötelezett szolgáltatóknak, a visszaváltási tervben mindig ki kell fejteniük, hogy hogyan vonják be az említett irányelv hatálya alá tartozó közvetítőket annak érdekében, hogy ezek a közvetítők:

• a) a pénzmosás és a terrorizmusfinanszírozás elleni küzdelemmel (AML/CFT) kapcsolatos ellenőrzéseket végeznek, beleértve a visszaváltási kérelmet benyújtó tokentulajdonosok ügyfél- átvilágítási ellenőrzését is; és
• b) eleget tesznek az (EU) 2023/1113 rendelet (a pénzátutalásokról szóló rendelet) szerinti kötelezettségeiknek⁷ (lásd ezen iránymutatás 55. és 56. bekezdését) az átutalás tekintetében.

⁶ Az Európai Parlament és a Tanács 2015/849/EU irányelve (2015. május 20.) a pénzügyi rendszerek pénzmosás vagy terrorizmusfinanszírozás céljára való felhasználásának megelőzéséről, a 648/2012/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet módosításáról, valamint a 2005/60/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2006 /70/EK bizottsági irányelv hatályon kívül helyezéséről (HL L 141., 2015.6.5., 73. o.).

⁷ Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2023/1113 rendelete (2023. május 31.) a pénzátutalásokat és egyes kriptoeszköz-átruházásokat kísérő adatokról és az (EU) 2015/849 irányelv módosításáról (HL L 150., 2023.6.9., 1. o.).

A kibocsátó szervezetén belüli kritikus tevékenységek tekintetében a kibocsátónak a visszaváltási tervbe be kell építenie a működésükre és működési folytonosságukra vonatkozó belső szabályok és folyamatok áttekintését, beleértve a kulcsfontosságú személy(e k) aktuális vészhelyzeti elérhetőségi adatait.

A harmadik felek által biztosított kritikus tevékenységek tekintetében a visszaváltási tervnek tartalmaznia kell az összes ilyen harmadik fél szolgáltató, a kibocsátón belüli fő kapcsolattartó személyek és a szerződésért felelős harmadik fél aktuális vészhelyzeti elérhetőségi adatait tartalmazó jegyzéket.

A visszaváltási tervnek áttekintést kell adnia a szerződéses megállapodások tartalmáról is, és tükröznie kell azok megfelelőségét, beleértve az összeférhetetlenségek elkerülését is, a visszaváltási terv időben történő és méltányos megvalósítása érdekében. A kibocsátónak azt is meg kell erősítenie, hogy a visszaváltási terv aktiválása esetén az ilyen szerződések biztosítják a teljesítés folytonosságát.

Különös tekintettel az eszköztartalék letétkezelőire és a kibocsátó által az eszköztartalék felszámolására adott megbízások végrehajtásával megbízott pénzügyi közvetítőkre (ha vannak ilyenek), a visszaváltási tervben vázolt szerződéses feltételeknek megfelelően tükrözniük kell azt a célt, hogy az eszköztartalék felszámolásából származó bevételt a tokentulajdonosok számára maximalizálják, hogy a legjobb végrehajtást a tokentulajdonosok számára biztosítják, és hogy a tokentulajdonosokat ne érje indokolatlan gazdasági kár.

A kibocsátónak naprakészen kell tartania a kritikus tevékenységeket végző harmadik fél szolgáltatók jegyzékét és a szerződéses feltételeket. Adott esetben a legjelentősebb harmadik fél szolgáltatókkal – többek között a letétkezelőkkel – kötött szerződések mellékletként csatolhatók a visszaváltási tervhez.

A kritikus tevékenységeket végző harmadik felekkel fennálló szerződéses megállapodások áttekintése nem akadályozhatja meg a kibocsátót abban, hogy szükség esetén a visszaváltási terv aktiválásának pillanatában szerződéses megállapodást kössön bármely más előírt közvetítővel, ha ez hozzájárulna a terv hatékonyabb végrehajtásához.

E célból a visszaváltási tervnek legalább egyértelműen és operatív módon kell bemutatnia a közvetítők kiválasztási folyamatát, tartalmaznia kell a javasolt főbb szerződéses feltételek (például feladatok, ütemezés vagy költségek) összefoglalóját, és a visszaváltási terv mellékleteként tartalmaznia kell egy ideiglenes feltételes nyilatkozatot, amely tartalmazza a potenciális szerződéses partnerek listáját, akikkel a kibocsátó már folytatott bizonyos megbeszéléseket/tárgyalásokat, valamint a kiválasztási kritériumokat.

A tokentulajdonosok követeléseinek szabályos visszafizetésére irányuló eljárás

A kibocsátónak meg kell győződnie arról, hogy a visszaváltási terv szabályos folyamatot határoz meg a tokentulajdonosok követeléseinek visszaváltására, és hogy ezt világos, hozzáférhető és érthető nyelven fejezi ki és kommunikálja a vonatkozó szakaszban a kommunikációs tervre vonatkozó iránymutatással összhangban.

Ezt a folyamatot operatív módon kell kialakítani, és biztosítani kell, hogy a tokentulajdonosoknak visszaváltási igényeit időben fizessék ki, összhangban az (EU) 2023/1114 rendelet 47. cikkében meghatározott követelményekkel és a kriptoeszközökre vonatkozó fehér könyv tartalmával.

E célból a visszaváltási tervnek ismertetnie kell a kibocsátó által alkalmazott folyamatokat, a pénzmosási és terrorizmusfinanszírozási kockázatok azonosítására és kezelésére szolgáló intézkedéseket, valamint az alábbiak feldolgozására elfogadott vagy tervezett technikai eszközöket:

• i. a tokentulajdonosok azonosítása és a tokenek visszaváltására való jogosultságuk;
• ii. a visszaváltott tokenek begyűjtése és forgalomból való végleges kivonása; és
• iii. az eszközök ezt követő kifizetése vagy átadása a tokentulajdonosoknak.

A folyamat ismertetésének tartalmaznia kell a pénzmosás és a terrorizmusfinanszírozás elleni küzdelemmel kapcsolatos hatályos kötelezettségeknek való megfelelésre való hivatkozást. A visszaváltási tervnek különösen a következőkre kell kiterjednie:

• a) a 54 fenti bekezdés i) pontja tekintetében az (EU) 2015/849 irányelvvel összhangban a visszaváltási igényt benyújtó tokentulajdonosokra alkalmazandó ügyfél - átvilágítási intézkedések végrehajtása;
• b) a fenti 54 bekezdés iii. pontja tekintetében hivatkoznia kell a pénzeszközök átutalását kísérő információk ellenőrzésére a 2023/1113/EU rendeletnek megfelelően, amennyiben alkalmazandó.

Az illetékes hatóságoknak a pénzmosás megelőzéséért és a terrorizmus finanszírozása elleni küzdelemért felelős hatóságokkal való hatékony együttműködés és információcsere keretében kell gyakorolniuk az ezen iránymutatásokban meghatározott, a visszaváltással kapcsolatos hatásköröket és feladatokat az említett rendelet 94. cikkének (5) bekezdésével összhangban.

A visszaváltási tervnek egyértelműen meg kell határoznia a tokentulajdonosok által benyújtandó visszaváltási követelés követelményeit és minimális tartalmát, amelynek tartalmaznia kell a következőket:

• a) az egyes tulajdonosok személyazonossága és elérhetőségei (név, cím, e -mail és/vagy telefonszám), feltüntetve, hogy minden személyes adatot az (EU) 2016/679 rendelettel összhangban kezelnek;
• b) annak bizonyítéka, hogy a követelést benyújtó személy a tokentulajdonos, és ezért jogosult arra a visszaváltási jogra, amelyre vonatkozóan a visszaváltási kérelmet benyújtották, valamint a szükséges garanciákra (ha vannak ilyenek), a kriptoeszközökre vonatkozó fehér könyvnek megfelelően a tokentulajdonos részéről;
• c) a pénzmosással és a terrorizmus finanszírozásával kapcsolatos kockázatok azonosításához, értékeléséhez és kezeléséhez szükséges információk, beleértve a tokentulajdonosok 2015/849/EU irányelv szerinti ügyfél - átvilágításának végrehajtását a visszaváltáskor;
• d) az érintett tárolt tokenek száma (beleértve az törtrészesedéseket is) és a tokenek tárolásának helye szerinti pénztárca által lefedett nyilvános blokklánc- címek száma (adott esetben); és
• e) a tokentulajdonos bank- vagy fizetési számlájának megjelölése a visszaváltási követelés visszafizetésére szolgáló pénzeszközök átutalása céljából, vagy a visszaváltáshoz szükséges eszközök átadásához szükséges hasonló adatok (adott esetben). Az ilyen bank- vagy fizetési számlákat lehetőleg uniós hitelintézeteknél vagy pénzforgalmi intézményeknél kell vezetni, és semmilyen esetben sem tarthatók az (EU) 2015/849 irányelv 9. cikkében említett pénzmosási és terrorizmusfinanszírozási kockázat céljából kiemelt kockázatot jelentő harmadik országokban.

A fent felsorolt és a visszaváltási kérelemben szereplő információknak azt is lehetővé kell tenniük a kibocsátó számára, hogy értékelje a tokentulajdonosok visszaváltásra való jogosultságát, ami a visszaváltott tokenek beszedésének és forgalomból való végleges kivonásának engedélyezéséhez szükséges. E célból a visszaváltási tervnek meg kell határoznia, hogy hogyan fogják végrehajtani a token kifizetés ellenében történő leszállításának mechanizmusát. Különösen azt kell feltüntetnie, hogy a kibocsátó hogyan gyűjti össze és vonja ki a forgalomból az egyes visszaváltott tokeneket, és azokat a továbbiakban egyik fél sem tudja forgalomba visszahelyezni, cserélni, átruházni vagy értékesíteni.

A visszaváltási tervnek tisztáznia kell a releváns információforrásokat, valamint azokat a tervezett intézkedéseket és folyamatokat, amelyeket végre fognak hajtani vagy alapul fognak venni a visszaváltáshoz igényelt tokenek számának és a fennmaradó tokenek számának összevetéséhez.

A visszaváltási tervnek tartalmaznia kell minden olyan releváns lépést, intézkedést és folyamatot, amely lehetővé teszi a pozitívan értékelt visszaváltási kérelmet benyújtó tokentulajdonosok kártalanítását célzó elosztási terv kidolgozását.

Kommunikációs terv

A visszaváltási tervnek tartalmaznia kell egy kommunikációs tervet, amelyet az illetékes hatóságnak a visszaváltási terv végrehajtását elindító határozatának elfogadásakor haladéktalanul aktiválni kell, az (EU) 2023/1114 rendelet 47. cikkének (1) bekezdésével összhangban.

A kommunikációs tervben legalább a következőknek kell szerepelnie:

• a) a nyilvánosság számára szóló közlendő nyilvános közlemény tervezete; és
• b) a kommunikációs közlemények tervezetét a kritikus tevékenységeket végző harmadik fél szolgáltatókkal, akikkel a visszaváltási terv aktiválásakor azonnal kapcsolatba kell lépni. Amennyiben a vonatkozó szerződésekben kommunikációs értesítésekről állapodtak m eg, azokat mellékelni kell a visszaváltási tervhez.

A kibocsátónak biztosítania kell, hogy a tokentulajdonosok visszaváltására vonatkozó kommunikációs terv összhangban álljon más meglévő kommunikációs tervekkel.

A nyilvános közlemény tervezetét úgy kell kidolgozni, hogy az illetékes hatóság döntése alapján tájékoztassa a tokentulajdonosokat a visszaváltási terv aktiválásáról a tokenek rendezett, időben történő és méltányos, indokolatlan gazdasági kár okozása nélkü li visszaváltása céljából, a kriptoeszköz-alapdokumentumban meghatározott feltételekkel összhangban.

A nagyközönség és a tokentulajdonosok lehető legnagyobb számának elérése érdekében a visszaváltási tervben meg kell jelölni azokat a médiacsatornákat, amelyeken a közleményt közzé kell tenni. Ennek során a kibocsátónak előnyben kell részesítenie azokat, am elyeket a kibocsátó általában a nyilvánosság és a piac felé történő kommunikációra, valamint termékeinek és szolgáltatásainak reklámozására használ.

A nyilvános közleménytervezetnek világos és nem szakmai nyelvezettel le kell írnia a visszaváltási folyamat fő lépéseit és azokat az intézkedéseket, amelyeket a token tulajdonosa a megadott határidőn belül köteles megtenni a token visszaváltása érdekében.

E célból a nyilvános közlemény tervezetének legalább a következőket kell tartalmaznia:

• a) a visszaváltási terv aktiválásának pontos dátuma és időpontja az illetékes hatóság határozata alapján;
• b) a visszaváltási követelés minimális tartalma az ezen iránymutatások 56. bekezdésében meghatározottak szerint;
• c) az ilyen közlemény közzétételétől számított azon időtartam, amelyen belül a jelképes jogosultaknak a fehér könyvben foglaltaknak megfelelően visszatérítési követelésüket kell benyújtaniuk a kibocsátóhoz vagy (adott esetben) a harmadik fél szolgáltatókhoz; és
• d) a módozat, a technikai támogatás és az a hely, ahol a tokenek tulajdonosainak a visszaváltási igényüket be kell nyújtaniuk, például a kibocsátó vagy - adott esetben - egy harmadik fél specifikus portálja. Az alkalmazott megoldás(ok) nem tehet(nek) hátrányos megkülönböztetést a tokentulajdonosokkal szemben, például a tartózkodási helyük miatt.

Ugyanazon eszközalapú token vagy elektronikuspénz - token több kibocsátó általi kibocsátása

Amennyiben egy eszközalapú tokent több kibocsátó bocsátja ki, vagy ha egy jelentős elektronikuspénz- tokent több, hitelintézetektől eltérő kibocsátó bocsát ki, az (EU) 2023/1114 rendelet úgy rendelkezik, hogy a token megfelelő stabilizációs mechanizmusának biztosítása érdekében egyetlen eszköztartalékot kell létrehozni.

Ennek fényében a visszaváltási tervet két részből kell összeállítani: az elsőt valamennyi kibocsátó számára közös és valamennyi kibocsátó által elfogadott, a másodikat pedig az egyes kibocsátókra jellemzően.

A kibocsátóknak koordinálniuk kell a visszaváltási terv közös szakaszának kidolgozását és elfogadását, amelynek legalább a következő részeket kell tartalmaznia:

• i. a visszaváltási tervre irányadó általános elvek és célkitűzések, az ezen iránymutatások „A visszaváltási terv általános elvei és célkitűzései” című szakaszában foglaltak szerint;
• ii. ezen iránymutatások „Kritikus tevékenységek és szerződéses megállapodások” című szakasza azon kritikus tevékenységek azonosítása céljából, amelyek ellenőrzése alatt a kibocsátónak működőképesnek kell lennie a közös visszaváltási terv hatékony végrehajtása érdekében;
• iii. a „Tokentulajdonosok követeléseinek szabályos visszafizetésére irányuló eljárás” című szakasz;
• iv. a „Kommunikációs terv” szakasz;
• v. a kibocsátók közötti hatékony koordináció a visszaváltási terv kidolgozása, felülvizsgálata és aktualizálása érdekében;
• vi. a kibocsátók közötti hatékony koordináció a terv rendezett végrehajtása érdekében az illetékes hatóság határozatával történő aktiválása esetén; és
• vii. valamennyi kibocsátó elkötelezettsége az iránt, hogy teljes mértékben és hűen megfeleljen a közösen elfogadott visszaváltási terv feltételeinek.

A megfelelő koordináció biztosítása érdekében a visszaváltási tervben a kibocsátóknak – az egyes kibocsátók elszámoltathatóságának sérelme nélkül – ki kell jelölniük maguk közül egy koordinátort. Ez utóbbiak kiválasztásánál figyelembe lehet venni a különbö ző kibocsátók összehasonlító üzleti tapasztalatát és belső szervezetük fejlettségi szintjét, a letétkezelőkkel és más harmadik fél szolgáltatókkal vagy közvetítőkkel való együttműködésben betöltött szerepüket, valamint a kibocsátásban való részvételük lényegességét. A koordinációs feladatok közé tartozhat a visszaváltási terv kidolgozása, felülvizsgálata és aktualizálása, a kommunikációs tervről szóló szakasz végrehajtása, valamint a visszaváltási terv kezelésének és végrehajtásának koordinálása.

A visszaváltási terv második szakaszát kifejezetten az egyes kibocsátók belső szervezetéhez kell igazítani. A kibocsátóknak különösen megfelelő intézkedéseket kell hozniuk a következők alkalmazásának biztosítása érdekében:

• i. ezen iránymutatások „Irányítási alapelvek” című szakasza; és
• ii. a „Kritikus tevékenységek és szerződéses megállapodások” szakasz, tekintettel a kibocsátó szervezetén belüli vagy harmadik felek által biztosított kritikus tevékenységekre, amelyeknek működőképesnek kell lenniük a visszaváltási terv hatékony végrehajtása érdekében.

A kibocsátásban részt vevő minden egyes kibocsátó illetékes hatóságainak kellő időben konzultálniuk kell egymással, és együtt kell működniük a kibocsátók által benyújtott visszaváltási terv értékelése során.

Az illetékes hatóságoknak konzultálniuk kell egymással és együtt kell működniük annak értékelése érdekében, hogy fennállnak-e a visszaváltási terv aktiválásának okai. Az illetékes hatóságoknak el kell kerülniük a visszaváltási terv aktiválását, ha a kibocsátónak a kötelezettségei teljesítésére való képtelenségéből vagy valószínűsíthető képtelenségéből eredő, a forgalomban lévő ART vagy EMT - re gyakorolt kedvezőtlen hatásokat egy vagy több más kibocsátó haladéktalanul orvosolja oly módon, hogy az ne befolyáso lja negatívan a tokentulajdonosok bizalmát, a tokentulajdonosok jogait vagy a piacok stabilitását. A visszaváltási terv és más eljárások közötti összefüggés

A kibocsátónak figyelembe kell vennie, hogy bár a 2023/1114/EU rendelet 46. cikkével összhangban kidolgozott helyreállítási terv és a visszaváltási terv két különálló dokumentum, amelyek a kibocsátó potenciális válságának két különböző szakaszát és helyzet ét kezelik, mégis összhangban kell lenniük, különösen a belső irányítási és kockázatkezelési intézkedések, folyamatok, valamint az IT- rendszerek és kritikus tevékenységek azonosítása tekintetében.

Amennyiben a kibocsátó a 2014/59/EU irányelv⁸ hatálya alá tartozó hitelintézet vagy szervezet, vagy az (EU) 2021/23 rendelet⁹ hatálya alá tartozó központi szerződő fél, a kibocsátónak a szanálási tervével és a szanálhatósági követelményekkel összhangban ki kell dolgoznia a visszaváltási tervet. E célból a kibocsátónak figyelembe kell vennie a szervezet szanálási stratégiáját, az azonosított kritikus funkciókat és a szervezet működésének folytonossága szempontjából alapvető fontosságú szolgáltatási szintre vonatkozó megállapodásokat, és egyidejűleg törekednie kell a szanálási stratégia és a visszaváltási terv zökkenőmentes működésének biztosítására.

⁸ Az Európai Parlament és a Tanács 2014/59/EU irányelve (2014. május 15.) a hitelintézetek és befektetési vállalkozások helyreállítását és szanálását célzó keretrendszer létrehozásáról és a 82/891/EGK tanácsi irányelv, a 2001/24/EK, 2002/47/EK, 2004/25/EK, 2005/56/EK, 2007/36/EK, 2011/35/EU, 2012/30/EU és 2013/36/EU irányelv, valamint az 1093/2010/EU és a 648/2012/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet módosításáról (HL L 173., 2014.6.12., 190. o.).

⁹ Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2021/23 rendelete (2020. december 16.) a központi szerződő felek helyreállítására és szanálására irányuló keretrendszerről, továbbá az 1095/2010/EU, a 648/2012/EU, a 600/2014/EU, a 806/2014/EU és az (EU) 2015/2365 rendelet, valamint a 2002/47/EK, a 2004/25/EK, a 2007/36/EK, a 2014/59/EU és az (EU) 2017/1132 irányelv módosításáról (HL L 22., 2021.1.22., 1. o.).

Abban az esetben, ha a kibocsátó által a visszaváltási tervben előirányzott intézkedések, szerződéses megállapodások, eljárások és rendszerek valószínűleg kedvezőtlen hatást gyakorolnának a szervezet szanálhatóságára, a kibocsátónak a visszaváltási terv mellékletét képező feljegyzésben fel kell hívnia ezekre a szanálási hatóság figyelmét. Ez nem érinti a szanálási hatóságnak a szanálási terv felülvizsgálatát, tekintettel a szervezet szanálhatóságára, valamint a szanálási hatóság azon hatáskörét, hogy az (EU) 2023/1114 rendelet 47. cikkének (4) bekezdésével összhangban ajánlásokat intézzen az illetékes hatósághoz.

Tekintettel arra, hogy a szanálási tervet a szanálási hatóság dolgozta ki, és hogy a visszaváltási tervet a kibocsátó dolgozta ki, a két terv külön dokumentum lesz.