4.3 Contenido del plan de reembolso

El emisor se asegurará de que el plan de reembolso contenga una descripción clara y detallada de los sistemas de gobernanza y procesos implicados en su desarrollo, la revisión y la actualización del plan, así como su ejecución. En particular, el plan de reembolso:

• i. indicará el miembro o miembros del órgano de dirección, o la persona o personas de la estructura organizativa del emisor, responsables de la elaboración, actualización y aplicación del plan de reembolso;
• ii. describirá cómo el plan de reembolso se integra en el marco de control interno a que se refieren las Directrices de la ABE sobre los elementos mínimos del sistema de gobernanza de los emisores de fichas referenciadas a activos⁵ u otra normativa pertinente aplicable a los emisores de EMT;
• iii. describirá los procesos de actualización o revisión del plan en caso de que se produzcan cambios importantes que afecten al perfil de negocio o financiero del emisor o de la ficha o fichas emitidas;
• iv. identificará las actividades críticas que deben mantenerse operativas para la aplicación del plan, e identificará a la persona o personas responsables, ya sea del lado del emisor o pertenecientes a un proveedor tercero, de conformidad con los apartados 42 a 51;
• v. establecerá el proceso para la adopción de las medidas de cada fase para garantizar la ejecución oportuna del plan de reembolso tras la decisión de la autoridad competente de conformidad con el artículo 47, apartado 1, del Reglamento (UE) 2023/1114; y
• vi. identificará a la persona o personas de contacto encargadas de la comunicación con los titulares de fichas, con la autoridad o autoridades competentes y con las contrapartes o con el público, e incluirá los datos de contacto actualizados de dichas personas dentro de la organización del emisor.

⁵ EBA/GL/2024/06. Disponible aquí: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024-06/611ef3d4-4d67-467f-bf0d-4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf.

El plan de reembolso reflejará debidamente el impacto de la designación de un administrador provisional cuando así lo prevea la legislación aplicable de conformidad con el artículo 47, apartado 2, del Reglamento (UE) 2023/1114, incluida la consecuencia de que el órgano de dirección pueda no estar a cargo de la totalidad o de parte de la aplicación del plan de reembolso.

Actividades críticas y acuerdos contractuales

El plan de reembolso incluirá un mapeo de las actividades críticas que sean necesarias para la aplicación ordenada del plan. Teniendo en cuenta la estructura organizativa del emisor, estas pueden incluir funciones internas de los emisores o funciones llevadas a cabo por terceros. Sobre la base del mapeo, el plan de reembolso establecerá la lista de dichos terceros y describirá las condiciones contractuales vigentes.

Este mapeo de las actividades críticas incluirá, en su caso, la función de gestión de riesgos del emisor, la mesa de negociación, la función de tesorería o finanzas, las funciones y sistemas de TIC pertinentes, la función de prevención del blanqueo de capitales (PBC) (cuando exista, dependiendo del tipo de emisor), la relación con el custodio de la reserva de activos (cuando exista), la interacción con los intermediarios financieros (cuando sea necesario) para acceder a los mercados secundarios y de repos para la liquidación de los activos de reserva, y la relación con los proveedores de servicios de criptoactivos (cuando sea necesario) para la identificación de los titulares de fichas y la recopilación de las fichas en circulación, o con los proveedores de servicios de pago (cuando sea necesario) para efectuar los pagos a los titulares de fichas considerados con derecho a reembolso o para otras actividades relacionadas.

Los emisores de ART que no sean entidades obligadas en virtud de la Directiva 2015/849/UE⁶ deberán siempre explicar en el plan de reembolso cómo implicarán a los intermediarios sujetos a dicha Directiva, de modo que dichos intermediarios:

• a) realicen comprobaciones relativas a la prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (PBC/FT), incluidas comprobaciones de diligencia debida con respecto al cliente sobre los titulares de fichas que hayan presentado una solicitud de reembolso; y
• b) cumplan con sus obligaciones en virtud del Reglamento (UE) 2023/1113 (Reglamento sobre las transferencias de fondos)⁷ (véanse los apartados 55 y 56 de las presentes Directrices) con respecto a la transferencia.

⁶ Directiva (UE) 2015/849 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de mayo de 2015, relativa a la prevención de la utilización del sistema financiero para el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo, y por la que se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, y se derogan la Directiva 2005/60/CE del Parlamento Europeo y del Consejo y la Directiva 2006/70/CE de la Comisión (DO L 141 de 5.6.2015, p. 73).

⁷ Reglamento (UE) 2023/1113 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 31 de mayo de 2023, relativo a la información que acompaña a las transferencias de fondos y de determinados criptoactivos y por el que se modifica la Directiva (UE) 2015/849 (DO L 150 de 9.6.2023, p. 1).

Por lo que se refiere a las actividades críticas identificadas dentro de la organización del emisor, se incluirá en el plan de reembolso una visión general de los acuerdos y procesos internos pertinentes relativos a su funcionamiento y continuidad operativa, incluida la persona o personas clave con datos de contacto actualizados para casos de emergencia.

Por lo que se refiere a las actividades críticas realizadas por terceros, el plan de reembolso incluirá una lista de todos estos proveedores terceros, las principales personas de contacto del emisor y del tercero encargado del contrato, con datos de contacto actualizados para casos de emergencia.

El plan de reembolso también proporcionará una visión general del contenido de los acuerdos contractuales y demostrará que es adecuado, evitando también conflictos de intereses, para la puesta en marcha oportuna y equitativa del plan de reembolso. El emisor también confirmará que dichos contratos garanticen la continuidad de la actividad si se activa el plan de reembolso.

Por lo que respecta específicamente a los custodios de la reserva de activos y a los intermediarios financieros (si los hubiere) encargados de ejecutar las órdenes dadas por el emisor para la liquidación de la reserva de activos, las condiciones contractuales descritas en el plan de reembolso reflejarán debidamente el objetivo de maximizar los ingresos procedentes de la liquidación de la reserva de activos para los titulares de fichas, de garantizar la mejor ejecución en beneficio de dichos titulares y de evitarles un perjuicio económico indebido.

El emisor mantendrá actualizada la lista de proveedores terceros que realicen actividades críticas y las condiciones contractuales. Cuando proceda, los contratos con los proveedores terceros más significativos, incluidos los custodios, podrán incluirse como anexos del plan de reembolso.

La visión general de los acuerdos contractuales vigentes con proveedores terceros de actividades críticas no debe impedir que el emisor, en caso necesario, celebre acuerdos contractuales con cualquier otro intermediario necesario en el momento de la activación del plan de reembolso, si ello pudiese contribuir a una aplicación más eficaz del plan.

A tal fin, el plan de reembolso ilustrará al menos, de manera clara y operativa, el proceso de selección de los intermediarios, contendrá un resumen de las principales condiciones contractuales propuestas (como las tareas, los plazos o los costes) e incluirá un contrato provisional como anexo al plan de reembolso con una lista de posibles socios contractuales con los que el emisor haya entablado conversaciones o negociaciones, así como los criterios de selección.

Proceso para el reembolso ordenado de las solicitudes de los titulares de fichas

El emisor se asegurará de que el plan de reembolso establezca un proceso ordenado para el reembolso de las solicitudes de los titulares de fichas y de que este se exprese y comunique en un lenguaje claro, accesible y comprensible, en consonancia con las orientaciones sobre el plan de comunicación de la sección correspondiente.

Dicho proceso se articulará de forma operativa y garantizará que las solicitudes de reembolso de los titulares de fichas se pagan oportunamente, en línea con los requisitos establecidos en el artículo 47 del Reglamento (UE) 2023/1114 y con el contenido del libro blanco de criptoactivos.

A tal fin, en el plan de reembolso se describirán los procesos, las medidas para detectar y abordar los riesgos de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo (BC/FT) aplicadas por el emisor, y las capacidades técnicas adoptadas o previstas para tramitar:

• i. la identificación de los titulares de fichas y su derecho al reembolso de las fichas;
• ii. la recogida y retirada definitiva de la circulación de las fichas reembolsadas; y
• iii. el posterior pago o entrega de activos a los titulares de fichas.

La descripción del proceso incluirá una referencia al cumplimiento de las obligaciones aplicables en materia de PBC/FT. En particular, el plan de reembolso:

• a) con respecto al punto i) del apartado 54 anterior, hará referencia a la ejecución de las medidas de diligencia debida con respecto al cliente aplicables de conformidad con la Directiva 2015/849/UE a los titulares de fichas que presenten la solicitud de reembolso;
• b) con respecto al punto iii) del apartado 54 anterior, hará referencia a las comprobaciones de la información que acompaña a la transferencia de fondos de conformidad con el Reglamento (UE) 2023/1113, cuando proceda.

Las autoridades competentes ejercerán facultades y desempeñarán funciones en relación con el reembolso, tal como se especifica en las presentes Directrices, colaborando e intercambiando información de forma efectiva con las autoridades competentes en materia de prevención del blanqueo de capitales y lucha contra la financiación del terrorismo, de conformidad con el artículo 94, apartado 5, del Reglamento (UE) 2023/1114.

El plan de reembolso indicará claramente los requisitos y el contenido mínimo de la solicitud de reembolso que deben presentar los titulares de fichas, la cual incluirá la siguiente información:

• a) la identidad y los datos de contacto de los titulares individuales (nombre, dirección, correo electrónico o número de teléfono), indicando que cualquier dato personal se tratará de conformidad con el Reglamento (UE) 2016/679;
• b) las pruebas de que la persona que presenta la solicitud es la titular de las fichas y, por lo tanto, tiene el derecho de reembolso para el que presenta la solicitud, y las garantías necesarias (si procede) por parte del titular de las fichas de conformidad con el libro blanco de criptoactivos;
• c) la información necesaria para identificar, evaluar y gestionar cualquier riesgo de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, incluida la ejecución de la diligencia debida con respecto al cliente sobre los titulares de fichas en el momento del reembolso, de conformidad con la Directiva 2015/849/UE;
• d) el número de fichas que se poseen (incluidas las fracciones de participación) y las direcciones públicas de la cadena de bloques cubiertas por el monedero electrónico en el que se guardan las fichas (si procede); y
• e) la indicación de la cuenta bancaria o de pago del titular de la ficha para la transferencia de los fondos en concepto de pago de la solicitud de reembolso, o datos similares necesarios para entregar los activos para el reembolso (si procede). Dichas cuentas bancarias o de pago se mantendrán preferentemente en entidades de crédito o de pago de la UE y, en cualquier caso, no se mantendrán en terceros países de alto riesgo de BC/FT a que se refiere el artículo 9 de la Directiva (UE) 2015/849.

La información enumerada anteriormente e incluida en la solicitud de reembolso también permitirá al emisor evaluar el derecho de reembolso de los titulares de las fichas, lo cual deberá realizarse antes de permitir la recogida y retirada definitiva de la circulación de las fichas reembolsadas. A tal fin, el plan de reembolso especificará cómo se aplicará el mecanismo de entrega de la ficha contra el pago. En particular, en él se indicará cómo se recogerá cada ficha reembolsada y, posteriormente, se retirará de la circulación («burnt») sin que pueda volver a circular, ser intercambiada, transferida o vendida por ninguna de las partes.

El plan de reembolso también aclarará las fuentes de información pertinentes y las medidas y procesos previstos que se aplicarán o se seguirán para conciliar el número de fichas cuyo reembolso se solicita con el número de fichas en circulación.

El plan de reembolso incluirá todos los pasos, medidas y procesos pertinentes para desarrollar el plan de distribución para reembolsar a los titulares de fichas que hayan presentado una solicitud de reembolso que haya sido evaluada positivamente.

Plan de comunicación

El plan de reembolso incluirá un plan de comunicación que se activará sin demora cuando la autoridad competente tome la decisión de activar la aplicación del plan de reembolso de conformidad con el artículo 47, apartado 1, del Reglamento (UE) 2023/1114.

El plan de comunicación tendrá como mínimo el siguiente contenido:

• a) el borrador del anuncio público que se comunicará al público; y
• b) los borradores de comunicación con proveedores terceros de actividades críticas con los que se contactará inmediatamente tras la activación del plan de reembolso. Cuando se hayan acordado avisos de comunicación en los contratos correspondientes, éstos se adjuntarán al plan de reembolso. El emisor garantizará que el plan de comunicación para el reembolso a los titulares de fichas sea coherente con otros planes de comunicación existentes.

El borrador del anuncio público se elaborará para informar a los titulares de las fichas de la activación del plan de reembolso tras la decisión de la autoridad competente con vistas a reembolsar las fichas de manera ordenada, oportuna y equitativa sin imponer un perjuicio económico indebido y de conformidad con las condiciones establecidas en el libro blanco de criptoactivos.

Con el fin de llegar al público en general y al mayor número posible de titulares de fichas, en el plan de reembolso se indicarán los medios de comunicación en los que debe publicarse el anuncio. Al hacerlo, el emisor dará prioridad a aquellos medios que utilice normalmente para comunicarse con el público y con el mercado y para publicitar sus productos y servicios.

El borrador del anuncio público describirá, en un lenguaje claro y no técnico, las principales etapas del proceso de reembolso y las medidas que se espera que emprendan los titulares de fichas en el plazo indicado para obtener el reembolso de su ficha.

A estos efectos, el borrador del anuncio público incluirá, como mínimo:

• a) la fecha y hora exactas en que se haya activado el plan de reembolso tras la correspondiente decisión de la autoridad competente;
• b) el contenido mínimo de la solicitud de reembolso establecido en el apartado 56 de las presentes Directrices;
• c) el plazo, a partir de la publicación de dicho anuncio, en el que los titulares de fichas deberán presentar su solicitud de reembolso al emisor o (en su caso) a proveedores terceros de servicios, de conformidad con lo indicado en el libro blanco; y
• d) la modalidad, el soporte técnico y la ubicación en la que los titulares de fichas deberán presentar su solicitud de reembolso, por ejemplo, el portal exacto del emisor o, en su caso, de un tercero. La solución o soluciones adoptadas no discriminarán a los titulares de fichas, por ejemplo, por su lugar de residencia.

Emisión de la misma ART o EMT por varios emisores

El Reglamento (UE) 2023/1114 establece que, cuando una ART sea emitida por varios emisores,

• o cuando una EMT significativa sea emitida por varios emisores que no son entidades de crédito, deberá constituirse una única reserva de activos para garantizar un mecanismo adecuado de estabilización de la ficha.

En vista de ello, el plan de reembolso se articulará en dos secciones: la primera común a todos los emisores y acordada por todos los emisores, la segunda específica para cada emisor.

Los emisores se coordinarán para desarrollar y acordar la sección común del plan de reembolso, que contendrá al menos las siguientes partes:

• i. los principios y objetivos generales que rigen el plan de reembolso, tal como se establece en la sección «Principios y objetivos generales del plan de reembolso» de las presentes Directrices;
• ii. la sección «Actividades críticas y acuerdos contractuales» de las presentes Directrices con vistas a identificar las actividades críticas que deben estar bajo control, permitiendo que el emisor sea operativo para la aplicación efectiva del plan común de reembolso;
• iii. la sección «Proceso para el reembolso ordenado de las solicitudes de los titulares de fichas»;
• iv. la sección «Plan de comunicación»;
• v. la coordinación eficaz entre los emisores para la elaboración, revisión y actualización del plan de reembolso;
• vi. la coordinación eficaz entre los emisores para la aplicación ordenada del plan tras su activación por decisión de la autoridad competente; y
• vii. el compromiso de todos los emisores de cumplir plena y fielmente las condiciones del plan de reembolso acordado de común acuerdo.

Para garantizar una coordinación adecuada, los emisores del plan de reembolso designarán a uno de ellos como coordinador, sin perjuicio de la responsabilidad respectiva de cada emisor. Dicho coordinador podría seleccionarse teniendo en cuenta la experiencia comparativa de los distintos emisores en el negocio y el nivel de madurez de su organización interna, el papel en la interacción con los custodios y otros proveedores terceros o intermediarios, y la importancia de su participación en la emisión. Las tareas de coordinación podrían incluir el desarrollo, la revisión y la actualización del plan de reembolso, la puesta en práctica de la sección referida al plan de comunicación y la coordinación de la gestión y la ejecución del plan de reembolso.

La segunda sección del plan de reembolso se adaptará específicamente a la organización interna de cada emisor. En particular, los emisores establecerán medidas adecuadas destinadas a garantizar la aplicación de:

• i. la sección «Principios de gobernanza» de las presentes Directrices; y
• ii. la sección «Actividades críticas y acuerdos contractuales», teniendo en cuenta las actividades críticas desarrolladas dentro de la organización del emisor o realizadas por terceros que deban estar operativas para la aplicación efectiva del plan de reembolso.

Las autoridades competentes de los distintos emisores que participen en la emisión se consultarán oportunamente entre sí y cooperarán en la evaluación del plan de reembolso presentado por los emisores.

Las autoridades competentes se consultarán mutuamente y cooperarán para evaluar si se cumplen los fundamentos para activar el plan de reembolso. Las autoridades competentes evitarán la activación del plan de reembolso siempre que los efectos adversos sobre las ART o EMT en circulación derivados de la incapacidad o probable incapacidad de un emisor para cumplir sus obligaciones sean subsanados sin demora por otro emisor u otros emisores, de forma que se evite un impacto negativo sobre la confianza de los titulares de fichas, sobre los derechos de dichos titulares o sobre la estabilidad de los mercados.

Interacción del plan de reembolso con otros procedimientos

El emisor tendrá en cuenta que, si bien el plan de recuperación, elaborado de conformidad con el artículo 46 del Reglamento (UE) 2023/1114, y el plan de reembolso son dos documentos separados que abordan dos fases y situaciones diferentes de una posible crisis del emisor, ambos planes deberán ser coherentes, en particular en lo que respecta a los sistemas internos de gobernanza y gestión de riesgos, los procesos y la identificación de los sistemas de TI y las actividades críticas.

Cuando el emisor sea una entidad de crédito o una entidad incluida en el ámbito de aplicación de la Directiva 2014/59/UE⁸ , o sea una entidad de contrapartida central sujeta al Reglamento (UE) 2021/23⁹ , el emisor elaborará el plan de reembolso que sea coherente con su plan de resolución y sus requisitos de resolubilidad. A tal fin, el emisor tendrá en cuenta la estrategia de resolución de la entidad, las funciones críticas identificadas y los acuerdos de nivel de servicio que son fundamentales para la continuidad operativa de la entidad, y se esforzará por garantizar el buen funcionamiento de la estrategia de resolución y del plan de reembolso al mismo tiempo.

⁸ Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la recuperación y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por la que se modifican la Directiva 82/891/CEE del Consejo, y las Directivas 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE y 2013/36/UE, y los Reglamentos (UE) n.º 1093/2010 y (UE) n.º 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo (DO L 173 de 12.6.2014, p. 190).

⁹ Reglamento (UE) 2021/23 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de diciembre de 2020, relativo a un marco para la recuperación y la resolución de entidades de contrapartida central y por el que se modifican los Reglamentos (UE) n.º 1095/2010, (UE) n.º 648/2012, (UE) n.º 600/2014, (UE) n.º 806/2014 y (UE) 2015/2365 y las Directivas 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2007/36/CE, 2014/59/UE y (UE) 2017/1132 (DO L 22 de 22.1.2021, p. 1).

En caso de que sea probable que las medidas, los acuerdos contractuales, los procedimientos y los sistemas previstos por el emisor en el plan de reembolso puedan tener efectos adversos en la resolubilidad de la entidad, el emisor pondrá dichos efectos adversos en conocimiento de la autoridad de resolución en una nota adjunta al plan de reembolso. Esto se entiende sin perjuicio de la revisión del plan de reembolso por parte de la autoridad de resolución teniendo en cuenta la resolubilidad de la entidad y de su facultad de dirigir recomendaciones a la autoridad competente de conformidad con el artículo 47, apartado 4, del Reglamento (UE) 2023/1114.

Teniendo en cuenta que el plan de resolución es elaborado por la autoridad de resolución y que el plan de reembolso lo elabora el emisor, ambos planes serán documentos separados.