4.3 Inhoud van het terugbetalingsplan

De uitgever dient ervoor te zorgen dat het terugbetalingsplan een duidelijke en gedetailleerde beschrijving bevat van de governanceregelingen en -processen met betrekking tot de ontwikkeling, evaluatie en actualisering ervan, alsmede de uitvoering ervan. Het terugbetalingsplan dient met name:

• i. te vermelden welke leden van het leidinggevend orgaan of welke personen binnen de organisatiestructuur van de uitgever verantwoordelijk zijn voor de ontwikkeling, actualisering en uitvoering van het terugbetalingsplan;
• ii. te beschrijven hoe het terugbetalingsplan wordt geïntegreerd in het kader voor interne controle als bedoeld in de EBA-richtsnoeren inzake de minimuminhoud van de governanceregelingen voor uitgevers van ART’s⁵ of andere relevante regelgeving die van toepassing is op uitgevers van EMT’s;
• iii. de processen voor de actualisering of herziening van het plan te beschrijven in geval van materiële wijzigingen die van invloed zijn op het zakelijke of financiële profiel van de uitgever of op de uitgegeven token(s);
• iv. de kritieke activiteiten te identificeren die operationeel moeten worden gehouden voor de uitvoering van het plan, en de verantwoordelijke persoon of personen te identificeren, hetzij aan de kant van de uitgever, hetzij binnen de derde partij, in overeenstemming met de punten 42-51;
• v. de procedure vast te leggen voor vaststelling van de maatregelen van elke fase om de tijdige uitvoering van het terugbetalingsplan te waarborgen naar aanleiding van het besluit van de bevoegde autoriteit in overeenstemming met artikel 47, lid 1, van Verordening (EU) 2023/1114, en
• vi. de contactperso(o)n(en) te identificeren die verantwoordelijk zijn voor de communicatie met de tokenhouders, met de bevoegde autoriteit(en) en met de tegenpartijen en/of het publiek, alsook de bijgewerkte contactgegevens van deze personen binnen de organisatie van de uitgever op te nemen.

⁵ EBA/GL/2024/06. Hier beschikbaar: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024-06/611ef3d4-4d67-467f-bf0d-4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf.

In het terugbetalingsplan dient naar behoren rekening te worden gehouden met het effect van de aanwijzing van een tijdelijk bewindvoerder wanneer het toepasselijke recht daarin voorziet overeenkomstig artikel 47, lid 2, van Verordening (EU) 2023/1114, met inbegrip van de gevolgen dat het leidinggevend orgaan mogelijk niet volledig of gedeeltelijk belast is met de uitvoering van het terugbetalingsplan.

Kritieke activiteiten en contractuele regelingen

Het terugbetalingsplan dient de kritieke activiteiten in kaart te brengen die nodig zijn voor een ordelijke uitvoering van het plan. Gezien de structurele organisatie van de uitgever kunnen deze interne functies van de uitgever of functies die door derde partijen worden vervuld, omvatten. Op basis van het in kaart gebrachte overzicht dient het terugbetalingsplan de lijst van dergelijke derde partijen bevatten en de bestaande contractuele voorwaarden te beschrijven.

Bij het in kaart brengen van de kritieke activiteiten dienen, in voorkomend geval, de risicobeheerfunctie van de uitgever, de tradingafdeling, de treasury- of financiële functie, de relevante ICT-functies en -systemen, de antiwitwasfunctie (AML-functie) (indien aanwezig, afhankelijk van het type uitgever), de relatie met de bewaarder van de activareserve (indien aanwezig) te worden meegenomen, evenals de interactie met financiële tussenpersonen (indien nodig) om toegang te krijgen tot secundaire en repomarkten voor de liquidatie van reservemiddelen, en de relatie met aanbieders van cryptoactivadiensten (indien nodig) ter identificatie van tokenhouders en de inning van uitstaande tokens, of met betalingsdienstaanbieders (indien nodig) om betalingen te doen aan de tokenhouders die recht hebben op de terugbetalingsvordering of voor andere gerelateerde activiteiten.

Uitgevers van ART’s die geen meldingsplichtige entiteiten zijn in de zin van Richtlijn (EU) 2015/849⁶ , dienen in het terugbetalingsplan altijd uit te leggen hoe zij tussenpersonen die onder die richtlijn vallen, hierbij zullen betrekken zodat deze tussenpersonen:

• a) controles uitvoeren ter bestrijding van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme (AML/CFT), waaronder cliëntenonderzoekscontroles op tokenhouders die een terugbetalingsvordering hebben ingediend, en
• b) voldoen aan hun verplichtingen uit hoofde van Verordening (EU) 2023/1113 (verordening inzake geldovermakingen)⁷ (zie de paragrafen 55 en 56 van deze richtsnoeren) met betrekking tot overdracht.

⁶ Richtlijn (EU) 2015/849 van het Europees Parlement en de Raad van 20 mei 2015 inzake de voorkoming van het gebruik van het financiële stelsel voor het witwassen van geld of terrorismefinanciering, tot wijziging van Verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad en tot intrekking van Richtlijn 2005/60/EG van het Europees Parlement en de Raad en Richtlijn 2006/70/EG van de Commissie (PB L 141 van 5.6.2015, blz. 73).

⁷ Verordening (EU) 2023/1113 van het Europees Parlement en de Raad van 31 mei 2023 betreffende bij geldovermakingen en overdrachten van bepaalde cryptoactiva te voegen informatie en tot wijziging van Richtlijn (EU) 2015/849 (PB L 150 van 9.6.2023, blz. 1).

Met betrekking tot de kritieke activiteiten binnen de organisatie van de uitgever dient de uitgever in het terugbetalingsplan een overzicht op te nemen van de relevante interne regelingen en processen met betrekking tot hun werking en operationele continuïteit, met inbegrip van de sleutelpersonen met actuele contactgegevens voor noodsituaties.

Met betrekking tot de kritieke activiteiten die door derden worden verricht, dient het terugbetalingsplan een lijst te bevatten van al deze externe aanbieders, de belangrijkste contactpersonen binnen de uitgever en de derde partij die verantwoordelijk is voor het contract, met actuele contactgegevens voor noodgevallen.

Het terugbetalingsplan dient ook een overzicht te geven van de inhoud van de contractuele regelingen en de toereikendheid ervan te illustreren, met inbegrip van het vermijden van belangenconflicten, voor het verwezenlijken van de tijdige en billijke operationalisering van het terugbetalingsplan. De uitgever moet ook bevestigen dat dergelijke contracten de continuïteit van de uitvoering waarborgen indien het terugbetalingsplan wordt geactiveerd.

Met name ten aanzien van de bewaarnemers van de activareserve en de (eventuele) financiële tussenpersonen die belast zijn met de uitvoering van de door de uitgever verstrekte opdrachten tot liquidatie van de activareserve, dienen de in het terugbetalingsplan opgenomen contractuele voorwaarden naar behoren de doelstelling te weerspiegelen dat de opbrengsten uit de liquidatie van de activareserve voor de tokenhouders worden gemaximaliseerd, dat wordt gezorgd voor een optimale uitvoering ten gunste van de tokenhouders en dat buitensporige economische schade voor de tokenhouders wordt vermeden.

De lijst van externe aanbieders van kritieke activiteiten en de contractuele voorwaarden dienen door de uitgever te worden bijgewerkt. Waar relevant kunnen contracten met de belangrijkste externe aanbieders, waaronder met de bewaarnemers, worden opgenomen als bijlagen bij het terugbetalingsplan.

Het overzicht van de bestaande contractuele regelingen met externe aanbieders van kritieke activiteiten mag de uitgever er niet van weerhouden om, indien nodig, contractuele regelingen te sluiten met andere vereiste tussenpersonen op het moment van activering van het terugbetalingsplan, indien dit zou bijdragen tot een doeltreffendere uitvoering van het plan.

Daartoe dient het terugbetalingsplan ten minste het selectieproces van de tussenpersonen duidelijk en operationeel te illustreren, een samenvatting te bevatten van de voorgestelde belangrijkste contractuele voorwaarden (zoals taken, tijdschema of kosten), en een voorlopig lijst met voorwaarden te bevatten als bijlage bij het terugbetalingsplan met een lijst van potentiële contractuele partners waarmee de uitgever bepaalde besprekingen/onderhandelingen heeft gevoerd, evenals de selectiecriteria.

Procedure voor de ordelijke terugbetaling van de vorderingen van tokenhouders

De uitgever dient ervoor te zorgen dat in het terugbetalingsplan een ordelijke procedure wordt vastgelegd voor de terugbetaling van de vorderingen van de tokenhouders en dat dit in duidelijke, toegankelijke en begrijpelijke taal wordt uitgedrukt en bekendgemaakt in overeenstemming met de richtsnoeren voor het communicatieplan in het desbetreffende onderdeel.

Een dergelijke procedure dient op operationele wijze te worden uitgewerkt en ervoor te zorgen dat de terugbetalingsvorderingen van de houders van tokens tijdig worden betaald, in overeenstemming met de vereisten van artikel 47 van Verordening (EU) 2023/1114 en met de inhoud van het cryptoactivawitboek.

Daartoe dient het terugbetalingsplan een beschrijving te bevatten van de procedures, de maatregelen voor het identificeren en aanpakken van risico’s van witwassen en terrorismefinanciering (ML/TF) die door de uitgever worden toegepast, en de technische faciliteiten die zijn vastgesteld of gepland voor het verwerken van:

• i. de identificatie van tokenhouders en hun recht op de verzilvering van de tokens;
• ii. de inname en de permanente verwijdering van teruggekochte tokens uit de circulatie, en
• iii. de daaropvolgende uitkering of levering van activa aan de tokenhouders.

De beschrijving van de procedure dient een verwijzing te bevatten naar de naleving van de toepasselijke AML/CFT-verplichtingen. Het terugbetalingsplan dient met name:

• a) met betrekking tot punt i) in bovenstaande punt 54 te verwijzen naar de uitvoering van de klantenonderzoeksmaatregelen die overeenkomstig Richtlijn 2015/849/EU van toepassing zijn op de tokenhouders die de terugbetalingsaanvraag indienen;
• b) met betrekking tot punt iii) in punt 54 hierboven, voor zover van toepassing, te verwijzen naar de controles van de informatie die bij de geldovermaking is gevoegd overeenkomstig Verordening (EU) 2023/1113.

Bevoegde autoriteiten dienen bevoegdheden uit te oefenen en taken te verrichten met betrekking tot terugbetaling zoals vermeld in deze richtsnoeren, in doeltreffende samenwerking en uitwisseling van informatie met autoriteiten die bevoegd zijn voor het voorkomen van het witwassen van geld en de bestrijding van terrorismefinanciering overeenkomstig artikel 94, lid 5, van die verordening.

In het terugbetalingsplan dienen de vereisten en de minimuminhoud van de door de tokenhouders in te dienen terugbetalingsvordering duidelijk te worden vermeld, met inbegrip van:

• a) de identiteit en contactgegevens van de individuele houders (naam, adres, e-mail en/of telefoonnummer), waarbij wordt aangegeven dat alle persoonsgegevens worden behandeld in overeenstemming met Verordening (EU) 2016/679;
• b) het bewijs dat de persoon die de vordering indient de tokenhouder is en dus recht heeft op het terugbetalingsrecht waarvoor de vordering tot terugbetaling wordt ingediend en de nodige waarborgen (indien van toepassing) van de kant van de tokenhouder in overeenstemming met het cryptoactivawitboek;
• c) de informatie die nodig is om elk risico van witwassen van geld en terrorismefinanciering te identificeren, te beoordelen en te beheren, inclusief voor de uitvoering van het cliëntenonderzoek naar houders van tokens bij terugbetaling overeenkomstig Richtlijn 2015/849/EU;
• d) het aantal aangehouden relevante tokens (met inbegrip van fractionele deelnemingen) en de openbare blockchainadressen die worden bestreken door de portemonnee waar de tokens worden gehouden (indien van toepassing), en
• e) de vermelding van de bank of betaalrekening van de tokenhouder voor de overmaking van de gelden in het kader van terugbetaling van de terugbetalingsvordering, of soortgelijke gegevens die nodig zijn om de activa voor terugbetaling te leveren (indien van toepassing). Dergelijke bank- of betaalrekeningen dienen bij voorkeur te worden aangehouden bij krediet- of betaalinstellingen in de EU en mogen in geen geval worden aangehouden in derde landen met een hoog risico wat betreft het risico op witwassen en terrorismefinanciering als bedoeld in artikel 9 van Richtlijn 2015/849/EU.

De hierboven genoemde en in de terugbetalingsvordering opgenomen informatie dient de uitgever ook in staat te stellen de rechten van de tokenhouder op terugbetaling te beoordelen, wat een voorwaarde is om de verzameling en definitieve verwijdering van de ingewisselde tokens uit de circulatie mogelijk te maken. Hiertoe dient het terugbetalingsplan te specificeren hoe het mechanisme van levering van het token tegen betaling zal worden geïmplementeerd. Met name dient te worden aangegeven hoe elk ingewisseld token wordt verzameld en vervolgens door de uitgever uit de circulatie wordt gehaald (“verbrand”) en niet langer opnieuw in omloop kan worden gebracht, geruild, overgedragen of verkocht door welke partij dan ook.

Het terugbetalingsplan dient ook duidelijkheid te scheppen over de relevante informatiebronnen en de beoogde acties en processen die zullen worden uitgevoerd of waarop een beroep zal worden gedaan om het aantal voor inwisseling gedeclareerde tokens in overeenstemming te brengen met het aantal uitstaande tokens.

Het terugbetalingsplan dient alle relevante stappen, acties en processen te omvatten om het distributieplan te ontwikkelen om de houders van tokens die een terugbetalingsclaim hebben ingediend die positief is beoordeeld, terug te betalen.

Communicatieplan

Het terugbetalingsplan dient een communicatieplan te bevatten dat onverwijld moet worden geactiveerd na de vaststelling van het besluit van de bevoegde autoriteit om de uitvoering van het terugbetalingsplan in gang te zetten overeenkomstig artikel 47, lid 1, van Verordening (EU) 2023/1114.

Het communicatieplan dient ten minste het volgende te omvatten:

• a) het ontwerp van de openbare kennisgeving die aan het publiek moet worden meegedeeld, en
• b) de ontwerpcommunicatieberichten met de externe aanbieders van kritieke activiteiten waarmee onmiddellijk na de activering van het terugbetalingsplan contact moet worden opgenomen. Indien communicatieberichten in de desbetreffende overeenkomsten zijn overeengekomen, dienen deze als bijlage bij het terugbetalingsplan te worden gevoegd.

De uitgever dient ervoor te zorgen dat het communicatieplan voor terugbetaling van de houders van tokendiensten consistent is met andere bestaande communicatieplannen.

Het ontwerp van de openbare kennisgeving dient te worden ontwikkeld om de tokenhouders op de hoogte te stellen van de activering van het terugbetalingsplan naar aanleiding van het besluit van de bevoegde autoriteit, teneinde de tokens op een ordelijke, tijdige en billijke manier terug te betalen, zonder buitensporige economische schade en in overeenstemming met de voorwaarden die zijn vastgelegd in het cryptoactivawitboek.

Om het grote publiek en het maximale aantal tokenhouders te bereiken, dienen in het terugbetalingsplan de mediakanalen te worden vermeld waar de aankondiging moet worden gepubliceerd. Daarbij dient de uitgever de voorkeur te geven aan de middelen die normaliter door de uitgever worden gebruikt om met het publiek en de markt te communiceren en om reclame te maken voor zijn producten en diensten.

Het ontwerp van openbare kennisgeving dient in duidelijke en niet-technische taal de belangrijkste stappen van het terugbetalingsproces te beschrijven en de acties die tokenhouders binnen de aangegeven termijn moeten ondernemen om hun token terugbetaald te krijgen.

Daartoe dient het ontwerp van openbare kennisgeving ten minste het volgende te bevatten:

• a) de exacte datum en het exacte tijdstip waarop het terugbetalingsplan is geactiveerd op basis van een besluit van de bevoegde autoriteit;
• b) de minimuminhoud van de terugbetalingsvordering zoals beschreven in punt 56 van deze richtsnoeren;
• c) het tijdsbestek, vanaf de publicatie van een dergelijke kennisgeving, waarbinnen de tokenhouders hun aflossingsverzoek moeten indienen bij de uitgever of (indien van toepassing) de externe dienstverleners, in overeenstemming met wat is aangegeven in het witboek, en
• d) de modaliteit, technische ondersteuning en locatie waar de tokenhouders hun verzoek om terugbetaling dienen in te dienen, bijv. het exacte portaal van de uitgever of – indien van toepassing – van een derde partij. De gekozen oplossingen mogen niet discrimineren tegen tokenhouders, bijvoorbeeld vanwege hun woonplaats.

Uitgifte van dezelfde ART of EMT door meerdere uitgevers

Wanneer een ART wordt uitgegeven door meerdere uitgevers, of wanneer een significant EMT wordt uitgegeven door meerdere uitgevers die geen kredietinstellingen zijn, bepaalt Verordening (EU) 2023/1114 dat er één enkele activareserve moet worden opgezet om een goed stabilisatiemechanisme van het token te waarborgen.

In het licht hiervan dient het terugbetalingsplan in twee delen te worden opgesplitst: het eerste is gemeenschappelijk voor alle uitgevers en overeengekomen door alle uitgevers, het tweede is specifiek voor elke uitgever.

Uitgevers dienen samen te werken aan de ontwikkeling van en overeenstemming te bereiken over het gemeenschappelijke deel van het terugbetalingsplan, dat ten minste de volgende delen dient te bevatten:

• i. de algemene beginselen en doelstellingen die ten grondslag liggen aan het terugbetalingsplan, zoals vermeld in het onderdeel “Algemene beginselen en doelstellingen van het terugbetalingsplan” van deze richtsnoeren;
• ii. het onderdeel “Kritieke activiteiten en contractuele regelingen” van deze richtsnoeren, met het oog op het identificeren van de kritieke activiteiten waarover de uitgever de controle heeft en die operationeel dienen te zijn voor de doeltreffende uitvoering van het gemeenschappelijke terugbetalingsplan;
• iii. het onderdeel “Procedure voor de ordelijke terugbetaling van de vorderingen van tokenhouders”;
• iv. het onderdeel “Communicatieplan”;
• v. de effectieve coördinatie tussen de uitgevers voor de ontwikkeling, herziening en actualisering van het terugbetalingsplan;
• vi. de doeltreffende coördinatie tussen de uitgevers met het oog op de ordelijke uitvoering van het plan na activering ervan door een besluit van de bevoegde autoriteit, en
• vii. de verbintenis van alle uitgevers om volledig en getrouw te voldoen aan de voorwaarden van het gezamenlijk overeengekomen terugbetalingsplan.

Om een goede coördinatie te verzekeren, dienen de uitgevers in het terugbetalingsplan een van hen als coördinator aan te wijzen, zonder afbreuk te doen aan de respectieve verantwoordelijkheid van elke uitgever. Deze laatste kan worden geselecteerd op basis van de vergelijkende ervaring van de verschillende uitgevers in de sector en de mate van maturiteit van hun interne organisatie, de rol in de interactie met de bewaarnemers en andere externe aanbieders of tussenpersonen, en het belang van hun deelname aan de uitgifte. Coördinatietaken kunnen de ontwikkeling, herziening en bijwerking van het terugbetalingsplan, de tenuitvoerlegging van het onderdeel over het communicatieplan en de coördinatie van het beheer en de uitvoering van het terugbetalingsplan omvatten.

Het tweede deel van het terugbetalingsplan moet specifiek worden afgestemd op de interne organisatie van elke uitgever. Uitgevers dienen met name passende maatregelen vast te stellen om de toepassing te waarborgen van:

• i. het onderdeel “Beginselen van governance” van deze richtsnoeren, en
• ii. het onderdeel “Kritieke activiteiten en contractuele regelingen”, rekening houdend met de kritieke activiteiten binnen de organisatie van de uitgever of die worden verricht door derde partijen die operationeel moeten zijn voor de effectieve uitvoering van het terugbetalingsplan.

De bevoegde autoriteiten van elke uitgever die deelneemt aan de uitgifte dienen tijdig met elkaar te overleggen en samen te werken bij de beoordeling van het terugbetalingsplan dat door de uitgevers wordt ingediend.

De bevoegde autoriteiten dienen met elkaar te overleggen en samen te werken om te beoordelen of aan een van de redenen voor het activeren van het terugbetalingsplan is voldaan. De bevoegde autoriteiten dienen activering van het terugbetalingsplan te vermijden wanneer de nadelige effecten op de uitstaande ART of EMT als gevolg van het onvermogen of waarschijnlijk onvermogen van een uitgever om zijn verplichtingen na te komen, onverwijld worden verholpen door een of meer andere uitgevers, op zodanige wijze dat een negatief effect op het vertrouwen van de tokenhouders, op de rechten van de tokenhouders of op de stabiliteit van de markten wordt voorkomen.

Interactie van het terugbetalingsplan met andere procedures

De uitgever dient er rekening mee te houden dat het herstelplan dat is opgesteld overeenkomstig artikel 46 van Verordening (EU) 2023/1114 , en het aflossingsplan weliswaar twee afzonderlijke documenten zijn die betrekking hebben op twee verschillende fasen en situaties van de potentiële crisis van de uitgever, maar dat ze consistent moeten zijn, met name wat betreft regelingen voor intern bestuur en risicobeheer, processen en identificatie van IT-systemen en kritieke activiteiten.

Wanneer de uitgever een kredietinstelling of een entiteit is die binnen het toepassingsgebied van Richtlijn 2014/59/EU⁸ valt, of een centrale tegenpartij is die onderworpen is aan Verordening (EU) 2021/23⁹ , dient de uitgever het terugbetalingsplan te ontwikkelen in overeenstemming met zijn afwikkelingsplan en afwikkelbaarheidsvereisten. Daartoe dient de uitgever rekening te houden met de afwikkelingsstrategie van de entiteit, de geïdentificeerde kritieke functies en regelingen op het niveau van de dienstverlening die van belang zijn voor de operationele continuïteit van de entiteit, en dient hij ernaar te streven de soepele werking van de afwikkelingsstrategie en van het terugbetalingsplan tegelijkertijd te waarborgen.

⁸ Richtlijn 2014/59/EU van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende de totstandbrenging van een kader voor het herstel en de afwikkeling van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen en tot wijziging van Richtlijn 82/891/EEG van de Raad en de Richtlijnen 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG, 2011/35/EU, 2012/30/EU en 2013/36/EU en de Verordeningen (EU) nr. 1093/2010 en (EU) nr. 648/2012, van het Europees Parlement en de Raad (PB L 173 van 12.6.2014, blz. 190).

⁹ Verordening (EU) 2021/23 van het Europees Parlement en de Raad van 16 december 2020 betreffende een kader voor het herstel en de afwikkeling van centrale tegenpartijen en tot wijziging van de Verordeningen (EU) nr. 1095/2010, (EU) nr. 648/2012, (EU) nr. 600/2014, (EU) nr. 806/2014 en (EU) 2015/2365, en de Richtlijnen 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2007/36/EG, 2014/59/EU en (EU) 2017/1132 (PB L 22 van 22.1.2021, blz. 1).

Indien de door de uitgever in het terugbetalingsplan voorgenomen maatregelen, contractuele regelingen, procedures en systemen waarschijnlijk negatieve gevolgen zullen hebben voor de afwikkelbaarheid van de entiteit, dient de uitgever deze in een nota als bijlage bij het terugbetalingsplan onder de aandacht van de afwikkelingsautoriteit te brengen. Dit doet geen afbreuk aan de evaluatie van het terugbetalingsplan door de afwikkelingsautoriteit in het licht van de afwikkelbaarheid van de entiteit en aan haar bevoegdheid om aanbevelingen tot de bevoegde autoriteit te richten overeenkomstig artikel 47, lid 4, van Verordening (EU) 2023/1114.

Aangezien het afwikkelingsplan wordt ontwikkeld door de afwikkelingsautoriteit en het terugbetalingsplan door de uitgever, zullen de twee plannen afzonderlijke documenten zijn.