4.3 Indhold af genindløsningsplanen

Udstederen bør sikre, at genindløsningsplanen indeholder en klar og detaljeret beskrivelse af ledelsesordningerne og processerne for udarbejdelse, gennemgang, ajourføring og udførelse af planen. Genindløsningsplanen bør navnlig:

• i. angive det/de medlemmer af ledelsesorganet eller den/de personer inden for udstederens organisationsstruktur, der er ansvarlig(e) for udarbejdelsen, ajourføringen og gennemførelsen af genindløsningsplanen
• ii. beskrive, hvordan genindløsningsplanen er integreret i rammen for intern kontrol som omhandlet i EBA's retningslinjer vedrørende minimumsindholdet af ledelsesordninger for udstedere af ART'er⁵ eller andre relevante bestemmelser, der finder anvendelse på udstedere af EMT'er
• iii. beskrive processerne for ajourføring eller gennemgang af planen i tilfælde af væsentlige ændringer, der påvirker den forretningsmæssige eller finansielle profil for udstederen eller det/de udstedte tokens
• iv. identificere de kritiske aktiviteter, der skal holdes operationelle med henblik på gennemførelsen af planen, og identificere de(n) ansvarlige, enten hos udstederen eller hos tredjepartsudbyderen, i overensstemmelse med punkt 42-51
• v. fastlægge processen for vedtagelse af handlinger i hver fase til sikring af den rettidige gennemførelse af genindløsningsplanen efter den kompetente myndigheds afgørelse i overensstemmelse med artikel 47, stk. 1, i forordning (EU) 2023/1114
• vi. identificere den/de kontaktpersoner, der er ansvarlig(e) for kommunikationen med tokenindehaverne/den eller de kompetente myndigheder/modparterne/offentligheden, og inkludere disse personers ajourførte kontaktoplysninger i udstederens organisationsstruktur.

⁵ EBA/GL/2024/06. Tilgængelig her: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024-06/611ef3d4-4d67-467f-bf0d-4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf.

Genindløsningsplanen bør behørigt afspejle resultatet af udpegelsen af en midlertidig administrator, når dette er fastsat i den gældende lovgivning, jf. artikel 47, stk. 2, i forordning (EU) 2023/1114, herunder den omstændighed, at ledelsesorganet muligvis ikke har ansvaret – hverken helt eller delvist – for gennemførelsen af genindløsningsplanen. Kritiske aktiviteter og kontraktlige ordninger

Genindløsningsplanen bør omfatte en kortlægning af de kritiske aktiviteter, der er nødvendige for en velordnet gennemførelse af planen. Under hensyntagen til udstederens strukturelle organisation kan disse omfatte interne funktioner hos udstederne eller funktioner udført af tredjeparter. På grundlag af kortlægningen bør genindløsningsplanen indeholde en liste over sådanne parter og en oversigt over de gældende kontraktlige vilkår.

En sådan kortlægning af de kritiske aktiviteter bør, hvor det er relevant, omfatte udstederens risikostyringsfunktion, handelsenheden, likviditets- eller finansieringsfunktionen, de relevante IKT-funktioner og -systemer, funktionen til bekæmpelse af hvidvask af penge (hvis en sådan findes, afhængigt af typen af udsteder), relationen til depotforvalteren for reserven af aktiver (hvis en sådan findes), samspillet med finansielle formidlere (om nødvendigt) for at få adgang til sekundær- og repomarkeder for realisering af reserveaktiver, og relationen til udbydere af kryptoaktivtjenester (om nødvendigt) for at identificere tokenindehavere og indsamle udestående tokens, eller med betalingstjenesteudbydere (om nødvendigt) for at foretage betalinger til de tokenindehavere, der vurderes at være berettigede til at kræve genindløsning, eller andre relaterede aktiviteter.

Udstedere af ART'er, som ikke er forpligtede enheder i henhold til direktiv (EU) 2015/849,⁶ bør altid i genindløsningsplanen forklare, hvordan de vil inddrage formidlere, der er omfattet af nævnte direktiv, således at disse formidlere:

• a) udfører AML/CFT-kontrol, herunder kundekendskabskontrol for så vidt angår de tokenindehavere, der har fremsat et genindløsningskrav
• b) opfylder deres forpligtelser i henhold til forordning (EU) 2023/1113 (forordningen om pengeoverførsler)⁷ (jf. punkt 55 og 56 i disse retningslinjer) med hensyn til overførslen.

⁶ Europa-Parlamentets og Rådets direktiv (EU) 2015/849 af 20. maj 2015 om forebyggende foranstaltninger mod anvendelse af det finansielle system til hvidvask af penge eller finansiering af terrorisme, om ændring af Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 og om ophævelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2005/60/EF samt Kommissionens direktiv 2006/70/EF (EUT L 141 af 5.6.2015, s. 73).

⁷ Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2023/1113 af 31. maj 2023 om oplysninger, der skal medsendes ved pengeoverførsler og ved overførsler af visse kryptoaktiver og om ændring af direktiv (EU) 2015/849 (EUT L 150 af 9.6.2023, s. 1).

Med hensyn til de kritiske aktiviteter i udstederens organisation bør udstederen i genindløsningsplanen medtage en oversigt over de relevante interne ordninger og processer og deres funktion og fortsatte drift, herunder nøgleperson(er), med ajourførte nødkontaktoplysninger.

Med hensyn til kritiske aktiviteter udbudt af tredjeparter, bør genindløsningsplanen indeholde en liste over alle sådanne tredjepartsudbydere, de vigtigste kontaktpersoner hos udstederen og tredjeparten med ansvar for kontrakten, med ajourførte nødkontaktoplysninger.

Genindløsningsplanen bør også give et overblik over indholdet af de kontraktlige ordninger og illustrere deres tilstrækkelighed, også med hensyn til interessekonflikter, for at sikre rettidig og retfærdig operationalisering af genindløsningsplanen. Udstederen bør også bekræfte, at sådanne kontrakter sikrer kontinuitet, hvis genindløsningsplanen aktiveres.

Hvad navnlig angår depotforvalterne for reserven af aktiver og de (eventuelle) finansielle formidlere, der har til opgave at udføre de ordrer, som udstederen har givet med henblik på realiseringen af reserven af aktiver, bør de kontraktvilkår, der er angivet i genindløsningsplanen, behørigt afspejle målsætningen om, at maksimere provenuet fra realiseringen af reserven af aktiver for tokenindehavere, sikre den bedste udførelse til fordel for tokenindehaverne, og undgå unødig økonomisk skade for tokenindehaverne.

Listen over tredjepartsudbydere i forbindelse med kritiske aktiviteter samt kontraktvilkårene bør holdes ajour af udstederen. Hvor det er relevant, kan kontrakter med de vigtigste tredjepartsudbydere, herunder med depotforvalterne, medtages som bilag til genindløsningsplanen.

Oversigten over de kontraktlige ordninger, der er aftalt med tredjepartsudbydere i forbindelse med kritiske aktiviteter, bør ikke forhindre udstederen i om nødvendigt at indgå kontraktlige ordninger med andre formidlere på tidspunktet for aktiveringen af genindløsningsplanen, hvis dette ville bidrage til en mere effektiv gennemførelse af planen.

Til det formål bør genindløsningsplanen som minimum klart og operationelt illustrere udvælgelsesprocessen for formidlerne, indeholde et resumé af foreslåede centrale kontraktvilkår (såsom opgaver, frister eller omkostninger) og indeholde de foreløbige vilkår som bilag, med en liste over potentielle kontraktpartnere, som udsteder har indledt drøftelser/forhandlinger med, samt udvælgelseskriterierne.

Proces for velordnet imødekommelse af genindløsningskrav fra tokenindehavere

Udstederen bør sikre, at der i genindløsningsplanen fastlægges en velordnet proces for imødekommelse af genindløsningskrav fra tokenindehavere, og at denne formuleres og kommunikeres i et klart, tilgængeligt og forståeligt sprog i overensstemmelse med vejledningen om kommunikationsplanen i det relevante afsnit.

En sådan proces bør udformes på en operationel måde og sikre, at tokenindehavernes indløsningskrav indfries rettidigt, i overensstemmelse med kravene i artikel 47 i forordning (EU) 2023/1114 og med hvidbogen om kryptoaktiver.

Til dette formål bør genindløsningsplanen beskrive processerne, foranstaltningerne til identificering og håndtering af ML/TF-risici anvendt af udstederen, og de tekniske faciliteter, der er vedtaget eller påtænkes indført med henblik på:

• i. bestemmelse af tokenindehavere og deres ret til genindløsning af tokens
• ii. indsamling og permanent fjernelse fra omløb af genindløste tokens
• iii. efterfølgende udbetaling eller levering af aktiver til tokenindehaverne.

Beskrivelsen af processen bør indeholde en henvisning til AML/CFT-compliance. Genindløsningsplanen bør navnlig:

• a) med hensyn til litra i) i punkt 54 ovenfor henvise til gennemførelsen af de kundekendskabsprocedurer, der finder anvendelse i overensstemmelse med direktiv 2015/849/EU på de tokenindehavere, der fremsætter genindløsningskravet
• b) med hensyn til litra iii) i punkt 54 ovenfor henvise til kontrollen af de oplysninger, der medsendes ved pengeoverførslen i henhold til forordning (EU) 2023/1113, hvor det er relevant.

Kompetente myndigheder bør udøve beføjelser og udføre opgaver i relation til genindløsning som specificeret i disse retningslinjer, gennem effektivt samarbejde og udveksling af oplysninger med kompetente myndigheder på området for forebyggelse af hvidvask af penge og bekæmpelse af finansiering af terrorisme i overensstemmelse med artikel 94, stk. 5, i nævnte forordning.

Genindløsningsplanen bør tydeligt angive krav og minimumsindhold i forbindelse med det genindløsningskrav, der skal fremsættes af tokenindehaverne, herunder:

• a) identitet og kontaktoplysninger for de enkelte indehavere (navn, adresse, e-mail og/eller telefonnummer) med angivelse af, at alle personoplysninger vil blive behandlet i overensstemmelse med forordning (EU) 2016/679
• b) dokumentation for, at den person, der fremsætter kravet, er tokenindehaveren og derfor berettiget til den genindløsning, der gøres krav på, og de nødvendige (eventuelle) garantier fra tokenindehaverens side i overensstemmelse med hvidbogen om kryptoaktiver
• c) de oplysninger, der er nødvendige for at identificere, vurdere og styre enhver risiko for hvidvask af penge og finansiering af terrorisme, bl.a. om udførelsen af kundekendskabsproceduren for tokenindehavere ved genindløsning i overensstemmelse med direktiv 2015/849/EU
• d) antallet af relevante tokens, der opbevares (herunder brøkdele), og de offentlige blockchainadresser, der er omfattet af den tegnebog, hvor tokenerne opbevares (hvor det er relevant)
• e) angivelse af tokenindehaverens bank- eller betalingskonto til overførsel af midler ved tilbagebetaling i forbindelse med genindløsningskravet, eller lignende data, der kræves for at levere aktiverne til genindløsningen (hvor det er relevant). Sådanne bank- eller betalingskonti bør fortrinsvist være oprettet hos kredit- eller betalingsinstitutter i EU og bør under alle omstændigheder ikke opbevares i højrisikotredjelande af hensyn til ML/TF-risikoen, jf. artikel 9 i direktiv (EU) 2015/849.

De oplysninger, der er anført ovenfor og medtaget i genindløsningskravet, bør også give udstederen mulighed for at vurdere tokenindehaveres ret til genindløsning, hvilket er en forudsætning for at kunne indsamle og permanent fjerne de genindløste tokens fra omløb. Til dette formål bør genindløsningsplanen specificere, hvordan mekanismen for levering af tokenet mod betaling vil blive gennemført. Det bør navnlig angives, hvordan hvert indløst token vil blive indsamlet og efterfølgende taget ud af omløb (eller "brændt") af udstederen og ikke længere vil kunne bringes i omløb igen, veksles, overføres eller sælges af nogen part.

Genindløsningsplanen bør også præcisere de relevante informationskilder og de planlagte handlinger og processer, der vil blive gennemført eller henvist til for at afstemme antallet af tokens, der kræves genindløst, med antallet af udestående tokens.

Genindløsningsplanen bør omfatte alle relevante trin, handlinger og processer til udarbejdelse af distributionsplanen med henblik på at godtgøre de tokenindehavere, der har fremsat et genindløsningskrav, som er blevet vurderet positivt.

Kommunikationsplan

Genindløsningsplanen bør omfatte en kommunikationsplan, der skal aktiveres hurtigst muligt efter vedtagelsen af den kompetente myndigheds afgørelse om at udløse gennemførelsen af genindløsningsplanen i overensstemmelse med artikel 47, stk. 1, i forordning (EU) 2023/1114.

Kommunikationsplanen bør som minimum indeholde følgende:

• a) udkast til den offentlige meddelelse, der skal udsendes
• b) udkast til meddelelser til tredjepartsudbydere i forbindelse med kritiske aktiviteter, som skal kontaktes umiddelbart efter aktiveringen af genindløsningsplanen. Hvis det er aftalt i de relevante kontrakter at kommunikere via meddelelser, bør disse vedlægges genindløsningsplanen.

Udstederen bør sikre, at kommunikationsplanen i forbindelse med genindløsning af tokenerne stemmer overens med andre eksisterende kommunikationsplaner.

Udkastet til den offentlige meddelelse bør udarbejdes med henblik på at informere tokenindehaverne om aktiveringen af genindløsningsplanen efter den kompetente myndigheds afgørelse herom med henblik på at genindløse tokens på en velordnet, rettidig og retfærdig måde uden at påføre unødig økonomisk skade og i overensstemmelse med de vilkår, der er fastsat i hvidbogen om kryptoaktiver.

For at nå ud til offentligheden og så mange tokenindehavere som muligt bør genindløsningsplanen angive de mediekanaler, hvor meddelelsen bør offentliggøres. I den forbindelse bør udstederen prioritere dem, der normalt anvendes af udstederen til at kommunikere med offentligheden og markedet og til at reklamere for sine produkter og tjenesteydelser.

Udkastet til den offentlige meddelelse bør i et klart og ikke-teknisk sprog beskrive de vigtigste trin i genindløsningsprocessen og de handlinger, som tokenindehavere bør foretage inden for den angivne frist for at få deres token genindløst.

Med henblik herpå bør udkastet til den offentlige meddelelse som minimum informere om:

• a) den nøjagtige dato og det nøjagtige tidspunkt, hvor genindløsningsplanen er blevet aktiveret på grundlag af en afgørelse truffet af den kompetente myndighed
• b) minimumsindholdet af genindløsningskravet, som fastsat i punkt 56 i disse retningslinjer
• c) fristen fra offentliggørelsen af en sådan meddelelse, inden for hvilken tokenindehavere skal indgive deres genindløsningskrav til udstederen eller (hvor det er relevant) tredjepartsudbydere, i overensstemmelse med hvidbogen
• d) de nærmere bestemmelser, teknisk støtte, og stedet, hvor tokenindehavere skal indgive deres genindløsningskrav, f.eks. udstederens eller – hvor det er relevant – tredjepartens portal. Den/de valgte løsninger bør ikke forskelsbehandle tokenindehavere, f.eks. på grund af deres bopæl.

Udstedelse foretaget af flere udstedere af samme ART eller EMT

Når et ART udstedes af flere udstedere, eller når et signifikant EMT udstedes af flere udstedere, der ikke er kreditinstitutter, skal der i henhold til forordning (EU) 2023/1114 oprettes en enkelt reserve af aktiver for at sikre en passende stabiliseringsmekanisme for tokenet.

I lyset heraf bør genindløsningsplanen udgøres af to dele: et første afsnit fælles for alle udstedere og godkendt af alle udstedere, og et andet afsnit specifikt for hver udsteder.

Udstedere bør samarbejde om at udarbejde og blive enige om det fælles afsnit i genindløsningsplanen, som mindst bør informere om følgende:

• i. de generelle principper og mål for genindløsningsplanen som anført i afsnittet "Generelle principper og mål for genindløsningsplanen" i disse retningslinjer
• ii. afsnittet "Kritiske aktiviteter og kontraktlige ordninger" i disse retningslinjer, med henblik på at identificere de kritiske aktiviteter under udstederens kontrol, som skal være operationelle for at sikre en effektiv gennemførelse af den fælles genindløsningsplan
• iii. afsnittet "Proces for velordnet imødekommelse af genindløsningskrav fra tokenindehavere"
• iv. afsnittet "Kommunikationsplan"
• v. den effektive koordinering mellem udstederne med henblik på udarbejdelse, gennemgang og ajourføring af genindløsningsplanen
• vi. den effektive koordinering mellem udstederne med henblik på korrekt gennemførelse af planen efter dens aktivering i henhold til afgørelse truffet af den kompetente myndighed
• vii. alle udstederes forpligtelse til troligt og fuldt ud at overholde vilkårene i den fælles aftalte genindløsningsplan.

For at sikre en korrekt koordinering bør udstederne i genindløsningsplanen udpege én blandt sig som koordinator, uden at dette berører hver udsteders respektive ansvar. Sidstnævnte kan vælges under hensyntagen til vedkommendes brancheerfaring og graden af modenhed i vedkommendes interne organisation, vedkommendes rolle i interaktioner med depotforvalterne og andre tredjepartsudbydere eller formidlere, og væsentligheden af vedkommendes deltagelse i udstedelsen. Koordineringsopgaver kan omfatte udarbejdelse, gennemgang og ajourføring af genindløsningsplanen, anvendelse af afsnittet om kommunikationsplanen, og koordinering af forvaltningen og udførelsen af genindløsningsplanen.

Den anden del af genindløsningsplanen bør være specifikt skræddersyet til den enkelte udsteders interne organisation. Udstederne bør navnlig fastlægge passende foranstaltninger til at sikre anvendelsen af:

• i. afsnittet "Ledelsesprincipper" i disse retningslinjer
• ii. afsnittet "Kritiske aktiviteter og kontraktlige ordninger", under hensyntagen til de kritiske aktiviteter inden for udstederens organisation eller udført af tredjeparter, som skal være operationelle for at sikre en effektiv gennemførelse af genindløsningsplanen.

Kompetente myndigheder for hver udsteder, der deltager i udstedelsen, bør rettidigt rådføre sig med hinanden og samarbejde om vurderingen af den genindløsningsplan, som udstederne har indsendt.

Kompetente myndigheder bør rådføre sig med hinanden og samarbejde i spørgsmålet om, hvorvidt det er berettiget at udløse gennemførelsen af genindløsningsplanen. Kompetente myndigheder bør undgå at aktivere genindløsningsplanen, når de negative virkninger på det udestående ART eller EMT som følge af en udsteders manglende evne eller sandsynlige manglende evne til at opfylde sine forpligtelser straks afhjælpes af en eller flere andre udstedere på en måde, der afværger en negativ indvirkning på tokenindehavernes tillid, på tokenindehavernes rettigheder eller på markedernes stabilitet.

Samspil mellem genindløsningsplanen og andre behandlinger

Udstederen bør tage hensyn til, at selv om genopretningsplanen udarbejdet i overensstemmelse med artikel 46 i forordning (EU) 2023/1114 og genindløsningsplanen er to særskilte dokumenter, der omhandler to forskellige faser og situationer knyttet til udstederens potentielle krise, bør de stemme overens med hinanden, navnlig med hensyn til interne ledelses- og risikostyringsordninger, processer og identifikation af IT-systemer og kritiske aktiviteter.

Hvis udstederen er et kreditinstitut eller en enhed i henhold til direktiv 2014/59/EU⁸ eller er en central modpart i henhold til forordning (EU) 2021/23⁹ , bør udstederen udarbejde genindløsningsplanen i overensstemmelse med sin afviklingsplan og sine afviklingskrav. Med henblik herpå bør udstederen tage hensyn til enhedens afviklingsstrategi, de identificerede kritiske funktioner og serviceleveranceaftaler, som er afgørende for enhedens driftskontinuitet, og bør bestræbe sig på at sikre, at afviklingsstrategien og genindløsningsplanen fungerer gnidningsløst på samme tid.

⁸ Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/59/EU af 15. maj 2014 om et regelsæt for genopretning og afvikling af kreditinstitutter og investeringsselskaber og om ændring af Rådets direktiv 82/891/EØF og Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2001/24/EF, 2002/47/EF, 2004/25/EF, 2005/56/EF, 2007/36/EF, 2011/35/EU, 2012/30/EU og 2013/36/EU samt forordning (EU) nr. 1093/2010 og (EU) nr. 648/2012 (EUT L 173 af 12.6.2014, s. 190).

⁹ Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2021/23 af 16. december 2020 om et regelsæt for genopretning og afvikling af centrale modparter og om ændring af forordning (EU) nr. 1095/2010, (EU) nr. 648/2012, (EU) nr. 600/2014, (EU) nr. 806/2014 og (EU) 2015/2365 samt direktiv 2002/47/EF, 2004/25/EF, 2007/36/EF, 2014/59/EU og (EU) 2017/1132 (EUT L 22 af 22.1.2021, s. 1).

I tilfælde af at de handlinger, kontraktlige ordninger procedurer og systemer, som udstederen lægger op til i genindløsningsplanen, sandsynligvis vil have en negativ indvirkning på enhedens afviklingsmuligheder, bør udstederen gøre afviklingsmyndigheden opmærksom på dem i et notat bilagt genindløsningsplanen. Dette berører ikke afviklingsmyndighedens gennemgang af genindløsningsplanen under hensyntagen til enhedens afviklingsmuligheder og dens beføjelse til at fremsætte henstillinger til den kompetente myndighed i overensstemmelse med artikel 47, stk. 4, i forordning (EU) 2023/1114.

Fordi afviklingsplanen udarbejdes af afviklingsmyndigheden, og genindløsningsplanen udarbejdes af udstederen, vil de to planer være særskilte dokumenter.