4.3 Conținutul planului de răscumpărare

Emitentul trebuie să se asigure că planul de răscumpărare conține o descriere clară și detaliată a cadrului și proceselor de administrare care acoperă elaborarea, revizuirea și actualizarea acestuia, precum și executarea sa. Mai precis, planul de răscumpărare trebuie:

• i. să indice membrul (membrii) organului de conducere sau orice persoană (persoane) din structura organizatorică a emitentului responsabilă (responsabile) cu elaborarea, actualizarea și punerea în aplicare a planului de răscumpărare;
• ii. să descrie modul în care planul de răscumpărare este integrat în cadrul de control intern, astfel cum se menționează în Ghidul ABE privind conținutul minim al cadrului de administrare pentru emitenții de ART⁵ sau în alte reglementări relevante aplicabile emitenților de EMT;
• iii. să descrie procesele de actualizare sau revizuire a planului în cazul unor schimbări importante care afectează profilul comercial sau financiar al emitentului sau al tokenului (tokenurilor) emis(e);
• iv. să identifice activitățile esențiale care trebuie menținute operaționale pentru punerea în aplicare a planului și să identifice persoana (persoanele) responsabilă (responsabile), fie din partea emitentului, fie din partea furnizorului terț, în conformitate cu punctele 42- 51;
• v. să stabilească procesul de adoptare a acțiunii din fiecare etapă pentru a asigura executarea în timp util a planului de răscumpărare la decizia autorității competente, în conformitate cu articolul 47 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114; și
• vi. să identifice persoana (persoanele) de contact responsabilă (responsabile) de comunicarea cu deținătorii de tokenuri, cu autoritatea (autoritățile) competentă (competente) și cu contrapărțile și/sau cu publicul și să includă datele de contact actualizate ale persoanelor respective în organizația emitentului.

⁵ EBA/GL/2024/06. Disponibil aici: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024 - 06/611ef3d4 -4d67- 467f - bf0d - 4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf .

Planul de răscumpărare trebuie să reflecte în mod corespunzător impactul desemnării unui administrator temporar, atunci când acest lucru este prevăzut de dreptul aplicabil în conformitate cu articolul 47 alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2023/1114, inclusiv consecința potrivit căreia este posibil ca organul de conducere să nu fie responsabil integral sau parțial de punerea în aplicare a planului de răscumpărare.

Activități esențiale și acorduri contractuale

Planul de răscumpărare trebuie să conțină o mapare a activităților esențiale care sunt necesare pentru punerea în aplicare ordonată a planului. Având în vedere organizarea structurală a emitentului, acestea pot fi funcții interne ale emitenților sau funcții furnizate de terți. Pe baza mapării, planul de răscumpărare trebuie să stabilească lista acestor părți și să prezinte condițiile contractuale în vigoare.

Această mapare a activităților esențiale trebuie să cuprindă, după caz, funcția de administrare a riscurilor a emitentului, biroul de tranzacționare, funcția de trezorerie sau financiară, funcțiile și sistemele TIC relevante, funcția de combatere a spălării banilor (dacă există, în funcție de tipul de emitent), relația cu custodele rezervei de active (dacă există), interacțiunea cu intermediarii financiari (dacă este necesară) pentru a accesa piețele secundare și repo pentru lichidarea activelor de rezervă și relația cu furnizorii de servicii de criptoactive (dacă este necesară) pentru identificarea deținătorilor de tokenuri și colectarea tokenurilor aflate în circulație sau cu furnizorii de servicii de plată (dacă este necesară) pentru a efectua plăți către deținătorii de tokenuri evaluați ca având dreptul la cererea de răscumpărare sau pentru alte activități conexe.

Emitenții de ART care nu sunt entități cu obligații în temeiul Directivei 2015/849/UE⁶ trebuie să explice întotdeauna în planul de răscumpărare cum vor implica intermediarii supuși directivei respective, pentru ca acești intermediari:

• a) să efectueze verificări privind combaterea spălării banilor și a finanțării terorismului (CSB/CFT), inclusiv verificări de precauție privind clientela cu privire la deținătorii de tokenuri care au depus o cerere de răscumpărare; și
• b) să - și îndeplinească obligațiile în temeiul Regulamentului (UE) 2023/1113 (Regulamentul privind transferurile de fonduri)⁷ (vezi punctele 55 și 56 din ghid) în ceea ce privește transferurile.

⁶ Directiva (UE) 2015/849 a Parlamentului European și a Consiliului din 20 mai 2015 privind prevenirea utilizării sistemului financiar în scopul spălării banilor sau finanțării terorismului, de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European și al Consiliului și de abrogare a Directivei 2005/60/CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivei 2006/70/CE a Comisiei (JO L 141, 5.6.2015, p. 73).

⁷ Regulamentul (UE) 2023/1113 al Parlamentului European și al Consiliului din 31 mai 2023 privind informațiile care însoțesc transferurile de fonduri și de anumite criptoactive și de modificare a Directivei (UE) 2015/849 (JO L 150, 9.6.2023, p. 1).

În ceea ce privește activitățile esențiale din organizația emitentului, emitentul trebuie să includă în planul de răscumpărare o prezentare generală a acordurilor și proceselor interne relevante privind funcționarea și continuitatea lor operațională, inclusiv a persoanei (persoanelor) cheie cu date de contact actualizate pentru situații de urgență.

În ceea ce privește activitățile esențiale furnizate de terți, planul de răscumpărare trebuie să conțină o listă a tuturor acestor furnizori terți, a principalelor persoane de contact din partea emitentului și a terțului responsabil de contract, cu date de contact actualizate pentru situații de urgență.

Planul de răscumpărare trebuie să ofere și o imagine de ansamblu a conținutului acordurilor contractuale și să ilustreze adecvarea acestora, inclusiv evitarea conflictelor de interese, pentru realizarea operaționalizării prompte și echitabile a planului de răscumpărare. Emitentul trebuie, de asemenea, să confirme că aceste contracte asigură continuitatea activităților în cazul activării planului de răscumpărare.

În special în ceea ce privește custozii rezervei de active și intermediarii financiari (dacă există) însărcinați cu executarea ordinelor furnizate de emitent pentru lichidarea rezervei de active, condițiile contractuale prezentate în planul de răscumpărare trebuie să reflecte corespunzător obiectivul ca încasările din lichidarea rezervei de active să fie maximizate pentru deținătorii de tokenuri, să se asigure cea mai bună execuție în beneficiul deținătorilor de tokenuri și să se evite prejudiciile economice nejustificate pentru deținătorii de tokenuri.

Lista furnizorilor terți de activități esențiale și condițiile contractuale trebuie actualizate de emitent. După caz, contractele cu furnizorii terți cei mai semnificativi, inclusiv cu custozii, pot fi incluse ca anexe la planul de răscumpărare.

Prezentarea generală a acordurilor contractuale în vigoare cu furnizorii terți de activități esențiale nu trebuie să împiedice emitentul, dacă este necesar, să încheie acorduri contractuale cu orice alți intermediari necesari în momentul activării planului de răscumpărare, dacă acest lucru ar contribui la punerea în aplicare mai eficace a planului.

În acest scop, planul de răscumpărare trebuie să ilustreze în mod clar și operațional cel puțin procesul de selecție a intermediarilor, să conțină un rezumat al principalelor clauze contractuale propuse (cum sunt sarcinile, calendarul sau costurile) și să includă, ca anexă la planul de răscumpărare, un caiet de sarcini provizoriu cu lista potențialilor parteneri contractuali cu care emitentul s - a angajat în discuții/negocieri, precum și criteriile de selecție.

Procesul de răscumpărare ordonată a creanțelor deținătorilor de tokenuri

Emitentul trebuie să se asigure că planul de răscumpărare prevede un proces ordonat de răscumpărare a creanțelor deținătorilor de tokenuri și că acest lucru este exprimat și comunicat într - un limbaj clar, accesibil și ușor de înțeles, în conformitate cu îndrumările privind planul de comunicare din secțiunea relevantă.

Acest proces trebuie să fie articulat în mod operațional și să asigure că cererile de răscumpărare ale deținătorilor de tokenuri sunt plătite în timp util, în conformitate cu cerințele prevăzute la articolul 47 din Regulamentul (UE) 2023/1114 și cu conținutul cărții albe pentru criptoactive.

În acest scop, planul de răscumpărare trebuie să descrie procesele, măsurile de identificare și de abordare a riscurilor de spălare a banilor și de finanțare a terorismului aplicate de emitent, precum și facilitățile tehnice adoptate sau preconizate a fi instituite pentru a procesa:

• i. identificarea deținătorilor de tokenuri și dreptul lor la răscumpărarea tokenurilor;
• ii. colectarea și scoaterea definitivă din circulație a jetoanelor răscumpărate și
• iii. plata ulterioară sau livrarea de active către deținătorii de tokenuri.

Descrierea procesului trebuie să conțină o trimitere la respectarea obligațiilor de CSB/CFT aplicabile. Mai precis, planul de răscumpărare trebuie:

• a) în ceea ce privește litera (i) de la punctul 54 de mai sus, să facă trimitere la executarea măsurilor de precauție privind clientela aplicabile, în conformitate cu Directiva (UE) 2015/849, deținătorilor de tokenuri care depun cererea de răscumpărare;
• b) în ceea ce privește litera (iii) de la punctul 54 de mai sus, să facă trimitere la controalele privind informațiile care însoțesc transferurile de fonduri, în conformitate cu Regulamentul (UE) 2023/1113, după caz.

Autoritățile competente trebuie să exercite atribuții și să îndeplinească sarcini legate de răscumpărare, astfel cum se specifică în ghid, în colaborare efectivă și prin schimb de informații cu autoritățile competente pentru prevenirea spălării banilor și combaterea finanțării terorismului, în conformitate cu articolul 94 alineatul (5) din regulamentul respectiv.

Planul de răscumpărare trebuie să indice în mod clar cerințele și conținutul minim al cererii de răscumpărare care trebuie depusă de deținătorii de tokenuri și care trebuie să conțină:

• a) identitatea și datele de contact ale deținătorilor individuali (nume, adresă, e - mail și/sau număr de telefon), cu mențiunea că datele cu caracter personal vor fi tratate în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/679;
• b) dovada că persoana care depune cererea este deținătorul tokenului și, prin urmare, are dreptul la răscumpărarea pentru care se depune cererea de răscumpărare și garanțiile necesare (dacă este cazul) din partea deținătorului tokenului, în conformitate cu cartea albă pentru criptoactive;
• c) informațiile necesare pentru a identifica, evalua și administra orice risc de spălare a banilor și de finanțare a terorismului, inclusiv pentru executarea obligației de precauție privind clientela cu privire la deținătorii de tokenuri la răscumpărare, în conformitate cu Directiva 2015/849/UE;
• d) numărul de tokenuri relevante deținute (inclusiv dețineri fracționate) și adresele blockchain publice acoperite de portofelul în care sunt deținute tokenurile (după caz); și
• e) indicarea contului bancar sau de plăți al deținătorului de tokenuri pentru transferul fondurilor la rambursarea cererii de răscumpărare sau de date similare necesare pentru livrarea activelor pentru răscumpărare (dacă este cazul). Este de preferat ca aceste conturi bancare sau de plăți să fie deținute la instituții de credit sau de plată din UE și să nu fie, în niciun caz, deținute în țări terțe cu grad mare de risc SB/FT, astfel cum se menționează la articolul 9 din Directiva (UE) 2015/849.

Informațiile enumerate mai sus și incluse în cererea de răscumpărare trebuie, de asemenea, să permită emitentului să evalueze dreptul la răscumpărare al deținătorilor de tokenuri, înainte de a permite colectarea și retragerea permanentă din circulație a tokenurilor răscumpărate. În acest scop, planul de răscumpărare trebuie să precizeze cum va fi pus în aplicare mecanismul de livrare a tokenului în schimbul plății. În special, trebuie să se indice modul în care fiecare token răscumpărat va fi colectat și ulterior scos din circulație (sau „ars”) de emitent și nu va mai putea fi recirculat, schimbat, transferat sau vândut de nicio parte.

Planul de răscumpărare trebuie, de asemenea, să precizeze sursele relevante de informații, precum și acțiunile și procesele preconizate care vor fi puse în aplicare sau pe care se va baza pentru a corela numărul de tokenuri pentru care se cere răscumpărarea cu numărul de tokenuri aflate în circulație.

Planul de răscumpărare trebuie să conțină toate etapele, acțiunile și procesele relevante pentru elaborarea planului de distribuire pentru rambursarea deținătorilor de tokenuri care au depus o cerere de răscumpărare care a fost evaluată pozitiv.

Planul de comunicare

Planul de răscumpărare trebuie să conțină un plan de comunicare care să fie activat fără întârziere la adoptarea deciziei autorității competente de a declanșa punerea în aplicare a planului de răscumpărare în conformitate cu articolul 47 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114.

Planul de comunicare trebuie să conțină cel puțin următoarele:

• a) proiectul de anunț public care urmează să fie comunicat publicului și
• b) proiectele de comunicări cu furnizorii terți de activități esențiale care urmează să fie contactați imediat după activarea planului de răscumpărare. Dacă au fost convenite în contractele relevante, comunicările trebuie anexate la planul de răscumpărare.

Emitentul trebuie să asigure coerența planului de comunicare pentru răscumpărarea deținătorilor de tokenuri cu alte planuri de comunicare existente.

Proiectul de anunț public trebuie elaborat pentru a informa deținătorii de tokenuri cu privire la activarea planului de răscumpărare în urma deciziei autorității competente, în vederea răscumpărării tokenurilor în mod ordonat, în timp util și echitabil, fără a impune prejudicii economice nejustificate și în conformitate cu termenii stabiliți în cartea albă pentru criptoactive.

Pentru a ajunge la publicul larg și la numărul maxim de deținători de tokenuri, planul de răscumpărare trebuie să indice canalele media pe care să fie publicat anunțul. În acest sens, emitentul trebuie să le privilegieze pe cele utilizate în mod normal de emitent pentru a comunica cu publicul și cu piața și pentru a - și face publicitate produselor și serviciilor.

Proiectul de anunț public trebuie să descrie într - un limbaj clar și fără caracter tehnic principalele etape ale procesului de răscumpărare și acțiunile pe care deținătorii de tokenuri trebuie să le întreprindă în termenul indicat pentru răscumpărarea tokenului lor.

În acest scop, proiectul de anunț public trebuie să conțină cel puțin:

• a) data și ora exactă la care planul de răscumpărare a fost activat pe baza unei decizii a autorității competente;
• b) conținutul minim al cererii de răscumpărare, astfel cum se prevede la punctul 56 din ghid;
• c) intervalul de timp, de la publicarea acestui anunț, în care deținătorii de tokenuri au obligația de a- și depune cererea de răscumpărare la emitent sau (după caz) la furnizorii terți de servicii, conform indicațiilor din cartea albă; și
• d) modalitatea, suportul tehnic și locul în care deținătorii de tokenuri trebuie să - și depună cererea de răscumpărare, de exemplu, portalul exact al emitentului sau – după caz – al unui terț. Soluția (soluțiile) adoptată (adoptate) nu trebuie să discrimineze deținătorii de tokenuri, de exemplu din cauza locului de reședință.

Emiterea aceluiași ART sau EMT de mai mulți emitenți

Dacă un ART este emis de mai mulți emitenți sau dacă un EMT semnificativ este emis de mai mulți emitenți, alții decât instituțiile de credit, Regulamentul (UE) 2023/1114 prevede că trebuie constituită o rezervă unică de active pentru a asigura un mecanism adecvat de stabilizare al tokenului.

Având în vedere cele de mai sus, planul de răscumpărare trebuie să prevadă două secțiuni: prima comună pentru toți emitenții și convenită de toți emitenții, iar a doua specifică fiecărui emitent.

Emitenții trebuie să se coordoneze pentru a elabora și conveni secțiunea comună a planului de răscumpărare, care trebuie să conțină cel puțin următoarele părți:

• i. principiile și obiectivele generale care reglementează planul de răscumpărare, astfel cum sunt menționate în secțiunea „Principiile și obiectivele generale ale planului de răscumpărare” din ghid;
• ii. secțiunea „Activități esențiale și acorduri contractuale” din ghid în vederea identificării activităților esențiale sub controlul cărora emitentul trebuie să fie operațional pentru punerea în aplicare eficientă a planului comun de răscumpărare;
• iii. secțiunea „Procesul pentru răscumpărarea ordonată a creanțelor deținătorilor de tokenuri”;
• iv. secțiunea „Planul de comunicare”;
• v. coordonarea eficace între emitenți pentru elaborarea, revizuirea și actualizarea planului de răscumpărare;
• vi. coordonarea eficace între emitenți pentru punerea în aplicare ordonată a planului, după activarea sa prin decizia autorității competente; și
• vii. angajamentul tuturor emitenților de a respecta pe deplin și cu fidelitate condițiile planului de răscumpărare convenit de comun acord.

Pentru a asigura o coordonare adecvată, emitenții din planul de răscumpărare trebuie să desemneze unul dintre ei în calitate de coordonator, fără a aduce atingere răspunderii corespunzătoare a fiecărui emitent. Acesta poate fi selectat în funcție de experiența comparativă a diferiților emitenți în activitate și nivelul de maturitate al organizării lor interne, rolul în interacțiunea cu custozii și cu alți furnizori sau intermediari terți, precum și importanța participării lor la emisiune. Sarcinile de coordonare pot fi elaborarea, revizuirea și actualizarea planului de răscumpărare, punerea în aplicare a secțiunii privind planul de comunicare și coordonarea gestionării și executării planului de răscumpărare.

A doua secțiune a planului de răscumpărare trebuie adaptată în mod specific la organizarea internă a fiecărui emitent. În special, emitenții trebuie să stabilească măsuri corespunzătoare menite să asigure aplicarea:

• i. secțiunii „Principiile cadrului de administrare” din ghid și
• ii. secțiunii „Activități esențiale și acorduri contractuale”, având în vedere activitățile esențiale din organizația emitentului sau furnizate de terți care trebuie să fie operaționale pentru punerea în aplicare efectivă a planului de răscumpărare.

Autoritățile competente ale fiecărui emitent care participă la emisiune trebuie să se consulte reciproc și să coopereze în timp util la evaluarea planului de răscumpărare transmis de emitenți.

Autoritățile competente trebuie să se consulte reciproc și să coopereze pentru a evalua dacă sunt întrunite motivele pentru declanșarea planului de răscumpărare. Autoritățile competente trebuie să evite activarea planului de răscumpărare atunci când efectele negative asupra ART sau EMT aflate în circulație rezultate din incapacitatea sau incapacitatea probabilă a unui emitent de a- și îndeplini obligațiile sunt remediate fără întârziere de unul sau mai mulți alți emitenți, în așa fel încât se evită un impact negativ asupra încrederii deținătorilor de tokenuri, asupra drepturilor deținătorilor de tokenuri sau asupra stabilității piețelor.

Interacțiunea planului de răscumpărare cu alte proceduri

Emitentul trebuie să ia în considerare că, deși planul de redresare, elaborat în conformitate cu articolul 46 din Regulamentul (UE) 2023/1114, și planul de răscumpărare sunt două documente separate care abordează două faze și situații diferite ale crizei potențiale a emitentului, ele trebuie să fie coerente, în special în ceea ce privește cadrul de administrare a activității și mecanismele de administrare a riscurilor, procesele și identificarea sistemelor informatice și a activităților esențiale.

Dacă emitentul este o instituție de credit sau o entitate care intră în domeniul de aplicare al Directivei 2014/59/UE⁸ sau este o contraparte centrală supusă Regulamentului (UE) 2021/23⁹ , emitentul trebuie să elaboreze planul de răscumpărare în conformitate cu planul său de rezoluție și cu cerințele sale privind posibilitatea de rezoluție. În acest scop, emitentul trebuie să ia în considerare strategia de rezoluție a entității, funcțiile critice identificate și acordurile privind nivelul serviciilor care sunt esențiale pentru continuitatea operațională a entității și trebuie să depună eforturi pentru a asigura buna funcționare a strategiei de rezoluție și a planului de răscumpărare în același timp.

⁸ Directiva 2014/59/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 de instituire a unui cadru pentru redresarea și rezoluția instituțiilor de credit și a firmelor de investiții și de modificare a Directivei 82/891/CEE a Consil iului și a Directivelor 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE și 2013/36/UE ale Parlamentului European și ale Consiliului, precum și a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 și (UE) nr. 648/2012 ale Parlamentului European și ale Consiliului (JO L 173, 12.6.2014, p. 190).

⁹ Regulamentul (UE) 2021/23 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 decembrie 2020 privind un cadru pentru redresarea și rezoluția contrapărților centrale și de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 1095/2010, (UE) nr. 648/2012, (UE) nr. 600/2014, (UE) nr. 806/2014 și (UE) 2015/2365 și a Directivelor 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2007/36/CE, 2014/59/UE și (UE) 2017/1132 (JO L 22, 22.1.2021, p. 1).

În cazul în care acțiunile, acordurile contractuale, procedurile și sistemele avute în vedere de emitent în planul de răscumpărare ar putea avea un impact negativ asupra posibilității de rezoluție a entității, emitentul trebuie să le aducă în atenția autorității de rezoluție într - o notă ca anexă la planul de răscumpărare. Aceasta nu aduce atingere revizuirii de către autoritatea de rezoluție a planului de răscumpărare având în vedere posibilitatea de rezoluție a entității și competența sa de a adresa recomandări autorității competente în conformitate cu articolul 47 alineatul (4) din Regulamentul (UE) 2023/1114.

Având în vedere că planul de rezoluție este elaborat de autoritatea de rezoluție, iar planul de răscumpărare de emitent, cele două planuri vor fi documente separate.