4.3 Obsah plánu spätnej výmeny

Emitent by mal zabezpečiť, aby plán spätnej výmeny obsahoval jasný a podrobný opis mechanizmov správy a riadenia a procesov zahŕňajúcich jeho vypracovanie, preskúmanie a aktualizáciu, ako aj jeho vykonávanie. Plán spätnej výmeny by mal najmä:

• i. obsahovať informácie o členoch riadiaceho orgánu alebo akýchkoľvek osobách v rámci organizačnej štruktúry emitenta zodpovedných za vypracovanie, aktualizáciu a vykonávanie plánu spätnej výmeny;
• ii. opisovať, ako je plán spätnej výmeny začlenený do rámca vnútornej kontroly, ako sa uvádza v usmerneniach EBA o minimálnom obsahu mechanizmov riadenia pre emitentov tokenov naviazaných na aktíva⁵ alebo v inej príslušnej regulácii uplatniteľnej na emitentov tokenov elektronických peňazí;
• iii. opisovať procesy aktualizácie alebo preskúmania plánu v prípade významných zmien, ktoré majú vplyv na obchodný alebo finančný profil emitenta alebo vydaných tokenov;
• iv. identifikovať kritické činnosti, ktoré je potrebné zachovať v prevádzke na účely realizácie plánu, a určiť zodpovedné osoby, buď na strane emitenta, alebo v rámci poskytovateľa tretej strany, v súlade s odsekmi 42 - 51;
• v. stanovovať postup prijímania opatrení každej fázy s cieľom zabezpečiť včasné vykonanie plánu spätnej výmeny na základe rozhodnutia príslušného orgánu v súlade s článkom 47 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2023/1114 a
• vi. identifikovať kontaktné osoby zodpovedné za komunikáciu s držiteľmi tokenov, s príslušnými orgánmi a s protistranami a/alebo s verejnosťou, a zahrnúť aktualizované kontaktné údaje týchto osôb v rámci organizácie emitenta.

⁵ EBA/GL/2024/06. K dispozícii tu: https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/2024 - 06/611ef3d4 - 4d67 - 467f - bf0d - 4c2b1dd0ef5e/Final%20report%20on%20draft%20Guidelines%20on%20internal%20governance%20of%20issuers%20of% 20ARTs.pdf.

V pláne spätnej výmeny má byť náležite zohľadnený vplyv určenia dočasného administrátora, ak sa to stanovuje v platných právnych predpisoch podľa článku 47 ods. 2 nariadenia (EÚ) 2023/1114, vrátane následku, že riadiaci orgán nemusí byť zodpovedný v plnej miere alebo čiastočne za vykonávanie plánu spätnej výmeny.

Kritické činnosti a zmluvné dojednania

Plán spätnej výmeny by mal obsahovať zmapovanie kritických činností, ktoré sú nevyhnutné na riadne vykonanie plánu. So zreteľom na štrukturálnu organizáciu emitenta môžu tieto funkcie zahŕňať vnútorné funkcie emitentov alebo funkcie poskytované tretími stranami. Na základe mapovania by mal plán spätnej výmeny stanoviť zoznam takýchto strán a načrtnúť platné zmluvné podmienky.

Takéto mapovanie kritických činností by malo zahŕňať, ak je to relevantné, funkciu riadenia rizík emitenta, obchodné oddelenie, pokladničnú alebo finančnú funkciu, príslušné funkcie a systémy IKT, funkciu boja proti praniu špinavých peňazí (ak existuje, v závislosti od typu emitenta), vzťah so správcami rezervy aktív (ak existuje), interakciu s finančnými sprostredkovateľmi (ak je to potrebné) na prístup na sekundárne a trhy s repo transakciami na likvidáciu rezervných aktív a vzťah s poskytovateľmi služieb kryptoaktív (ak je to potrebné) na identifikáciu držiteľov tokenov a výber nesplatených tokenov alebo s poskytovateľmi platobných služieb (ak je to potrebné) na realizáciu platieb držiteľom tokenov vyhodnotených ako oprávnení na nárok na spätnú výmenu alebo na iné súvisiace činnosti.

Emitenti tokenov naviazaných na aktíva, ktorí nie sú povinnými subjektmi podľa smernice (EÚ) 2015/849,⁶ by mali v pláne spätnej výmeny vždy vysvetliť, ako budú zahŕňať sprostredkovateľov, na ktorých sa vzťahuje uvedená smernica, aby títo sprostredkovatelia:

• a) vykonávali kontroly v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu vrátane kontrol v rámci povinnej starostlivosti vo vzťahu ku klientovi, pokiaľ ide
• o držiteľov tokenov, ktorí predložili nárok na spätnú výmenu; a
• b) dodržiavali svoje povinnosti podľa nariadenia (EÚ) č. 2023/1113 (nariadenie o prevode finančných prostriedkov)⁷ (pozri odseky 55 a 56 týchto usmernení) v súvislosti s prevodom.

⁶ Smernica Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/849 z 20. mája 2015 o predchádzaní využívaniu finančného systému na účely prania špinavých peňazí alebo financovania terorizmu, ktorou sa mení nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 648/2012 a zrušuje smernica Európskeho parlamentu a Rady 2005/60/ES a smernica Komisie 2006/70/ES (Ú. v. EÚ L 141, 5.6.2015, s. 73).

⁷ Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2023/1113 z 31. mája 2023 o údajoch sprevádzajúcich prevody finančných prostriedkov a určitých kryptoaktív a o zmene smernice (EÚ) 2015/849 (Ú. v. EÚ L 150, 9.6.2023, s. 1).

Pokiaľ ide o kritické činnosti v rámci organizácie emitenta, emitent by mal do plánu spätnej výmeny zahrnúť prehľad príslušných vnútorných opatrení a procesov týkajúcich sa ich fungovania a prevádzkovej kontinuity vrátane kľúčových osôb s aktuálnymi kontaktnými údajmi pre prípady núdzových situácií.

Pokiaľ ide o kritické činnosti zabezpečované tretími stranami, plán spätnej výmeny by mal obsahovať zoznam všetkých takýchto poskytovateľov tretích strán, kľúčových kontaktných osôb v rámci emitenta a tretej strany zodpovednej za zmluvu s aktuálnymi kontaktnými údajmi pre prípad núdze.

Plán spätnej výmeny by mal tiež obsahovať prehľad obsahu zmluvných dojednaní a ilustrovať ich primeranosť vrátane zabránenia konfliktom záujmov na dosiahnutie včasnej a spravodlivej realizácie plánu spätnej výmeny. Emitent by mal tiež potvrdiť, že takéto zmluvy zabezpečujú kontinuitu plnenia v prípade aktivácie plánu spätnej výmeny.

Pokiaľ ide konkrétne o správcov rezervy aktív a (prípadných) finančných sprostredkovateľov poverených vykonávaním pokynov vydaných emitentom na likvidáciu rezervy aktív, zmluvné podmienky uvedené v pláne spätnej výmeny by mali náležite odrážať cieľ, aby sa výnosy z likvidácie rezervy aktív maximalizovali pre držiteľov tokenov, aby sa zabezpečilo najlepšie vykonanie v prospech držiteľov tokenov a aby sa zabránilo vzniku neprimeranej ekonomickej škody držiteľom tokenov.

Emitent by mal priebežne aktualizovať zoznam tretích strán poskytujúcich kritické činnosti a zmluvné podmienky. V relevantných prípadoch môžu byť zmluvy s najvýznamnejšími poskytovateľmi tretích strán, vrátane zmlúv so správcami, zahrnuté ako prílohy k plánu spätnej výmeny.

Prehľad platných zmluvných dojednaní s poskytovateľmi kritických činností, ktorí sú tretími stranami, by nemal emitentovi brániť v tom, aby v prípade potreby uzavrel zmluvné dojednania s akýmikoľvek inými požadovanými sprostredkovateľmi v čase aktivácie plánu spätnej výmeny, ak by to prispelo k účinnejšiemu vykonávaniu plánu.

Na tento účel by mal plán spätnej výmeny aspoň jasne a operatívne znázorňovať proces výberu sprostredkovateľov, obsahovať zhrnutie navrhovaných kľúčových zmluvných podmienok (ako sú úlohy, časový harmonogram alebo náklady) a ako prílohu k plánu spätnej výmeny zahrnúť zoznam potenciálnych zmluvných partnerov, s ktorými emitent viedol určité diskusie/jednania, ako aj kritériá výberu.

Proces riadneho vyplatenia nárokov držiteľov tokenov

Emitent by mal zabezpečiť, aby sa v pláne spätnej výmeny stanovil riadny postup vyplatenia nárokov držiteľov tokenu a aby sa tento postup vyjadril a oznámil v jasnom, prístupnom a zrozumiteľnom jazyku v súlade s usmernením ku komunikačnému plánu v príslušnom oddiele.

Takýto proces by mal byť formulovaný funkčne a mal by zabezpečiť, aby sa nároky držiteľov tokenov na spätnú výmenu vyplatili včas, v súlade s požiadavkami stanovenými v článku 47 nariadenia (EÚ) 2023/1114 a s obsahom bieleho dokladu o kryptoaktívach.

Na tento účel by sa v pláne spätnej výmeny mali opísať postupy, opatrenia na identifikáciu a riešenie rizík prania špinavých peňazí a financovania terorizmu, ktoré uplatňuje emitent, a technické nástroje, ktoré boli prijaté alebo plánované na spracovanie:

• i. identifikácie držiteľov tokenov a ich nárok na spätnú výmenu tokenov;
• ii. zberu a trvalého odstránenia vyplatených tokenov z obehu; a
• iii. následné vyplatenie alebo dodanie aktív držiteľom tokenov.

Opis procesu by mal zahŕňať odkaz na dodržiavanie uplatniteľných povinností v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu. Plán spätnej výmeny by mal najmä:

• a) pokiaľ ide o bod i) v odseku 54, odkazovať na vykonanie opatrení povinnej starostlivosti vo vzťahu ku klientovi, ktoré sa uplatňujú v súlade so smernicou (EÚ) 2015/849 na držiteľov tokenov predkladajúcich žiadosť o spätnú výmenu;
• b) pokiaľ ide o bod iii) v odseku 54, ak je to uplatniteľné, odkazovať na kontroly informácií sprevádzajúcich prevod finančných prostriedkov v súlade s nariadením (EÚ) 2023/1113.

Príslušné orgány by mali vykonávať právomoci a úlohy v súvislosti so spätnou výmenou, ako sa uvádza v týchto usmerneniach, v účinnej spolupráci a výmene informácií s orgánmi príslušnými na predchádzanie praniu špinavých peňazí a boj proti financovaniu terorizmu v súlade s článkom 94 ods. 5 uvedeného nariadenia.

V pláne spätnej výmeny by mali byť jasne uvedené požiadavky a minimálny obsah nároku na spätnú výmenu, ktorú majú podať držitelia tokenu. Tento nárok by mal zahŕňať:

• a) totožnosť a kontaktné údaje jednotlivých držiteľov (meno, adresa, e - mail a/alebo telefónne číslo), z ktorých vyplýva, že so všetkými osobnými údajmi sa bude zaobchádzať v súlade s nariadením (EÚ) 2016/679;
• b) dôkazy o tom, že osoba, ktorá podáva žiadosť, je držiteľom tokenu, a preto má nárok na právo na spätnú výmenu, v súvislosti s ktorým sa podáva žiadosť o spätnú výmenu, a potrebné záruky (ak existujú) zo strany držiteľa tokenu v súlade s bielym dokladom
• o kryptoaktívach;
• c) informácie potrebné na identifikáciu, posúdenie a riadenie akéhokoľvek rizika prania špinavých peňazí a financovania terorizmu vrátane vykonávania náležitej starostlivosti vo vzťahu ku klientovi v súvislosti s držiteľmi tokenov pri spätnej výmene v súlade so smernicou (EÚ) 2015/849;
• d) počet príslušných držaných tokenov (vrátane zlomkových podielov) a verejných blockchainových adries krytých peňaženkou, v ktorej sú tokeny držané (ak je to uplatniteľné), a
• e) uvedenie bankového alebo platobného účtu držiteľa tokenu na prevod finančných prostriedkov pri vyplatení nároku na spätnú výmenu alebo podobné údaje potrebné na dodanie aktív na spätnú výmenu (v prípade potreby). Takéto bankové alebo platobné účty by sa mali prednostne viesť v úverových alebo platobných inštitúciách EÚ a v žiadnom prípade by nemali byť vedené vo vysokorizikových tretích krajinách na účely rizika prania špinavých peňazí a financovania terorizmu, ako sa uvádza v článku 9 smernice (EÚ) 2015/849.

Informácie uvedené vyššie a zahrnuté v nároku na spätnú výmenu by mali emitentovi tiež umožniť posúdiť nárok držiteľov tokenov na spätnú výmenu, čo je predbežné opatrenie umožňujúce zber tokenov a ich trvalé odstránenie z obehu. Na tento účel by sa v pláne spätnej výmeny mal stanoviť spôsob realizácie mechanizmu doručenia tokenu za platbu. Najmä by sa v ňom malo uviesť, ako bude každý vyplatený token zhromaždený a následne emitentom stiahnutý z obehu (alebo tzv. spálený) a nebude ho už môcť žiadna strana opätovne uviesť do obehu, vymeniť, previesť alebo predať.

V pláne spätnej výmeny by sa mali objasniť aj relevantné zdroje informácií a plánované opatrenia a postupy, ktoré sa budú vykonávať alebo ktoré budú slúžiť ako základ pri zosúlaďovaní počtu tokenov požadovaných na spätnú výmenu s počtom zostávajúcich tokenov.

Plán spätnej výmeny by mal zahŕňať všetky príslušné kroky, činnosti a procesy na vypracovanie distribučného plánu na vyplatenie držiteľov tokenov, ktorí predložili žiadosť o spätnú výmenu, ktorá bola kladne posúdená.

Komunikačný plán

Plán spätnej výmeny by mal zahŕňať komunikačný plán, ktorý sa má aktivovať bezodkladne po prijatí rozhodnutia príslušného orgánu o začatí vykonávania plánu spätnej výmeny v súlade s článkom 47 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2023/1114.

Komunikačný plán by mal obsahovať aspoň:

• a) návrh verejného oznámenia, ktoré sa má oznámiť verejnosti; a
• b) návrhy oznámení o komunikácii s externými poskytovateľmi kritických činností, ktorí majú byť kontaktovaní okamžite po aktivácii plánu spätnej výmeny. Ak boli v príslušných zmluvách dohodnuté komunikačné oznámenia, mali by byť pripojené k plánu spätnej výmeny.

Emitent by mal zabezpečiť konzistentnosť komunikačného plánu pre vyplatenie držiteľov tokenov s ostatnými existujúcimi komunikačnými plánmi.

Návrh verejného oznámenia by sa mal vypracovať s cieľom informovať držiteľov tokenov o aktivácii plánu spätnej výmeny na základe rozhodnutia príslušného orgánu s cieľom spätne vymeniť tokeny riadne, včas a spravodlivo bez spôsobenia neprimeranej ekonomickej škody a v súlade s podmienkami stanovenými v bielom doklade o kryptoaktívach.

S cieľom osloviť širokú verejnosť a maximálny počet držiteľov tokenov by sa v pláne spätnej výmeny mali uviesť mediálne kanály, na ktorých by sa oznámenie malo uverejniť. Emitent by pritom mal uprednostniť tie, ktoré bežne používa na komunikáciu s verejnosťou a trhom a na propagáciu svojich produktov a služieb.

V návrhu verejného oznámenia by sa mali jasným a netechnickým jazykom opísať hlavné kroky procesu spätnej výmeny a kroky, ktoré majú držitelia tokenov vykonať v uvedenom časovom rámci, aby bol ich token spätne vymenený.

Na tieto účely by návrh oznámenia o verejnom obstarávaní mal obsahovať aspoň:

• a) presný dátum a čas aktivácie plánu spätnej výmeny na základe rozhodnutia príslušného orgánu;
• b) minimálny obsah žiadosti o spätnú výmenu, ako sa uvádza v odseku 56 týchto usmernení;
• c) časový rámec od uverejnenia takéhoto oznámenia, v rámci ktorého sú držitelia tokenu povinní uplatniť nárok na spätnú výmenu u emitenta alebo (prípadne) poskytovateľov služieb, ktorí sú tretími stranami, v súlade s tým, čo je uvedené v bielom doklade
• o kryptoaktívach, a
• d) spôsob, technickú podporu a miesto, kde by držitelia tokenov mali podať žiadosť o spätnú výmenu, napr. presný portál emitenta alebo prípadne tretej strany. Prijaté riešenie by nemalo diskriminovať držiteľov tokenov, napr. z dôvodu ich miesta bydliska.

Emisia toho istého tokenu naviazaného na aktíva alebo tokenu elektronických peňazí viacerými emitentmi

Ak token naviazaný na aktíva emitujú viacerí emitenti alebo ak významný token elektronických peňazí emitujú viacerí emitenti iní ako úverové inštitúcie, v nariadení (EÚ) 2023/1114 sa stanovuje, že na zabezpečenie riadneho stabilizačného mechanizmu tokenu sa musí zriadiť jedna rezerva aktív.

V tejto súvislosti by mal byť plán spätnej výmeny rozdelený do dvoch oddielov: prvý spoločný pre všetkých emitentov a odsúhlasený všetkými emitentmi, druhý špecifický pre každého emitenta.

Emitenti by mali koordinovane vypracovať a odsúhlasiť spoločnú časť plánu spätnej výmeny, ktorá by mala obsahovať aspoň tieto časti:

• i. všeobecné zásady a ciele, ktorými sa riadi plán spätnej výmeny, ako sa uvádza v oddiele „Všeobecné zásady a ciele plánu spätnej výmeny“ týchto usmernení;
• ii. oddiel „Kritické činnosti a zmluvné dojednania“ týchto usmernení s cieľom identifikovať kritické činnosti pod kontrolou, ktorých emitent by mal fungovať v záujme účinného vykonávania spoločného plánu spätnej výmeny;
• iii. v časti „Proces riadneho vyplatenia nárokov držiteľov tokenov“;
• iv. časť „Komunikačný plán“;
• v. účinnú koordináciu medzi emitentmi na účely vypracovania, preskúmania a aktualizácie plánu spätnej výmeny;
• vi. účinnú koordináciu medzi emitentmi pre riadne vykonávanie plánu po jeho aktivácii na základe rozhodnutia príslušného orgánu a
• vii. záväzok všetkých emitentov plne a verne dodržiavať podmienky spoločne dohodnutého plánu spätnej výmeny.

Na zabezpečenie riadnej koordinácie by emitenti v pláne spätnej výmeny mali vymenovať jedného z nich za koordinátora bez toho, aby bola dotknutá príslušná zodpovednosť každého emitenta. Mohli by sa vybrať so zreteľom na komparatívne skúsenosti rôznych emitentov v podnikaní a úroveň vyspelosti ich vnútornej organizácie, na úlohu v interakcii so správcami a inými poskytovateľmi alebo sprostredkovateľmi, ktorí sú tretími stranami, a na významnosť ich účasti na emisii. Koordinačné úlohy by mohli zahŕňať vypracovanie, preskúmanie a aktualizáciu plánu spätnej výmeny, vykonávanie časti o komunikačnom pláne a koordináciu riadenia a vykonávania plánu spätnej výmeny.

Druhá časť plánu spätnej výmeny by mala byť osobitne prispôsobená vnútornej organizácii každého emitenta. Emitenti by mali stanoviť najmä primerané opatrenia zamerané na zabezpečenie uplatňovania:

• i. časti „Zásady riadenia“ týchto usmernení a
• ii. časti „Kritické činnosti a zmluvné dojednania“ so zreteľom na kritické činnosti v rámci organizácie emitenta alebo poskytované tretími stranami, ktoré musia byť funkčné na účinné vykonávanie plánu spätnej výmeny.

Príslušné orgány každého emitenta zúčastňujúceho sa na emisii by sa mali včas poradiť a spolupracovať pri posudzovaní plánu spätnej výmeny predloženého emitentmi.

Príslušné orgány by mali navzájom konzultovať a spolupracovať pri posudzovaní, či sú splnené dôvody na spustenie plánu spätnej výmeny. Príslušné orgány by sa mali vyhnúť aktivácii plánu spätnej výmeny vždy, keď nepriaznivý vplyv na nesplatené tokeny naviazané na aktíva alebo tokeny elektronických peňazí vyplývajúce z neschopnosti alebo pravdepodobnej neschopnosti jedného emitenta splniť svoje povinnosti bezodkladne napraví jeden alebo viacerí emitenti spôsobom, ktorý zabráni negatívnemu vplyvu na dôveru držiteľov tokenov, na práva držiteľov tokenov alebo na stabilitu trhov.

Interakcia plánu spätnej výmeny s inými konaniami

Emitent by mal vziať do úvahy, že hoci ozdravný plán vypracovaný v súlade s článkom 46 nariadenia (EÚ) 2023/1114 a plán spätnej výmeny sú dva samostatné dokumenty, ktoré sa zaoberajú dvomi rôznymi fázami a situáciami potenciálnej krízy emitenta, mali by byť konzistentné, najmä pokiaľ ide o vnútorné mechanizmy riadenia a opatrenia riadenia rizík, postupy a identifikáciu informačných systémov a kritických činností.

Ak je emitent úverovou inštitúciou alebo subjektom v rozsahu pôsobnosti smernice 2014/59/EÚ⁸ alebo je centrálnou protistranou, na ktorú sa vzťahuje nariadenie (EÚ) 2021/23⁹ , emitent by mal vypracovať plán spätnej výmeny v súlade so svojím plánom riešenia krízových situácií a požiadavkami na riešiteľnosť. Na tento účel by emitent mal zohľadniť stratégiu riešenia krízových situácií subjektu, identifikované kritické funkcie a opatrenia na úrovni služieb, ktoré majú zásadný význam pre prevádzkovú kontinuitu subjektu, a mal by sa usilovať zabezpečiť bezproblémové fungovanie stratégie riešenia krízových situácií a plánu spätnej výmeny súčasne.

⁸ Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/59/EÚ z 15. mája 2014, ktorou sa stanovuje rámec pre ozdravenie a riešenie krízových situácií úverových inštitúcií a investičných spoločností a ktorou sa mení smernica Rady 82/891/EHS a smernice Európskeho parlamentu a Rady 2001/24/ES, 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EÚ, 2012/30/EÚ a 2013/36/EÚ a nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1093/2010 a (EÚ) č. 648/2012 (Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 190).

⁹ Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2021/23 zo 16. decembra 2020 o rámci na ozdravenie a riešenie krízových situácií centrálnych protistrán a o zmene nariadení (EÚ) č. 1095/2010, (EÚ) č. 648/2012, (EÚ) č. 600/2014, (EÚ) č. 806/2014 a (EÚ) 2015/2365 a smerníc 2002/47/ES, 2004/25/ES, 2007/36/ES, 2014/59/EÚ a (EÚ) 2017/1132 (Ú. v. EÚ L 22, 22.1.2021, s. 1).

V prípade, že by opatrenia, zmluvné dojednania, postupy a systémy plánované emitentom v pláne spätnej výmeny mohli mať akýkoľvek nepriaznivý vplyv na riešiteľnosť krízovej situácie subjektu, emitent by na ne mal upozorniť orgán pre riešenie krízových situácií v poznámke ako prílohe k plánu spätnej výmeny. Tým nie je dotknuté preskúmanie plánu spätnej výmeny orgánom pre riešenie krízových situácií so zreteľom na riešiteľnosť krízovej situácie subjektu a jeho právomoc adresovať príslušnému orgánu odporúčania v súlade s článkom 47 ods. 4 nariadenia (EÚ) 2023/1114.

Vzhľadom na to, že plán riešenia krízových situácií vypracúva orgán pre riešenie krízových situácií a že plán spätnej výmeny vypracúva emitent, tieto dva plány budú samostatnými dokumentmi.