13.2 Verhouding tussen vaste en variabele beloning

Bij de vaststelling van de vaste beloningscomponenten voor personeelsleden uit hoofde van artikel 30, lid 1, moet de beleggingsonderneming deze vaststellen op een niveau dat een volledig flexibel beleid inzake variabele beloning voor alle personeelsleden mogelijk maakt. Daartoe moet in het beloningsbeleid een passende verhouding tussen de variabele en de vaste componenten van de totale beloning worden vastgesteld.

Het vastgestelde verhoudingspercentage is de verhouding tussen de variabele beloningscomponent die maximaal kan worden toegewezen voor de volgende prestatieperiode en de vaste beloningscomponent van de volgende prestatieperiode. De maximaal toelaatbare verhoudingspercentages moeten uitbetalingsniveaus omvatten die betrekking hebben op “above target”- of uitzonderlijke prestaties, en mogen niet alleen betrekking hebben op “on target”- of verwachte prestaties. De effectieve verhouding tussen de toegekende variabele beloning en de vaste beloning moet toenemen met de behaalde prestaties.

Bij de vaststelling van het verhoudingspercentage dienen beleggingsondernemingen rekening te houden met hun bedrijfsactiviteiten, risico’s en het effect van de personeelsleden of de categorieën personeelsleden op het risicoprofiel van de beleggingsonderneming of de door haar beheerde activa, alsmede met de stimulansen voor personeelsleden om in het belang van de beleggingsonderneming te handelen en de noodzaak om de kosten flexibel te houden in het licht van veranderingen van winst en verlies in de tijd.

Bij de vaststelling van het verhoudingspercentage moeten beleggingsondernemingen voor ogen houden dat een variabele component die gekoppeld is aan het rendement een positief effect kan hebben op de “risicodeling” en het stimuleren van verstandig risicogedrag dat in overeenstemming is met de risicobereidheid van de beleggingsonderneming, terwijl een variabele component die onevenwichtig is, onder bepaalde omstandigheden negatieve effecten kan hebben. Hoe hoger de mogelijke variabele beloning in vergelijking met de vaste EBA Public

beloning, hoe sterker de stimulans is om de vereiste prestaties te leveren, en hoe groter de daaraan verbonden risico’s kunnen worden. Beleggingsondernemingen moeten er rekening mee houden dat personeelsleden gewend kunnen raken aan een aanzienlijke variabele beloning en dat ook verwachten. Indien de vaste component te laag is in vergelijking met de variabele beloning, kan het voor een beleggingsonderneming moeilijk zijn om in een slecht boekjaar de variabele beloning te verminderen of af te schaffen.

Beleggingsondernemingen kunnen uiteenlopende verhoudingspercentages vaststellen voor verschillende rechtsgebieden, verschillende bedrijfseenheden, bedrijfs- en interne controlefuncties en verschillende categorieën personeelsleden, bv. aangewezen personeelsleden, niet-aangewezen personeelsleden die verantwoordelijk zijn voor activabeheer, verkooppersoneel, personeelsleden in controlefuncties of in administratieve functies. In uitzonderlijke en naar behoren onderbouwde gevallen mag in het beloningsbeleid voor individuele aangewezen personeelsleden die tot een bepaalde categorie personeelsleden behoren, een ander verhoudingspercentage worden vastgesteld dan voor andere personeelsleden die tot diezelfde categorie behoren.

De maximumratio moet worden berekend als de som van alle variabele beloningscomponenten die in een bepaald prestatiejaar maximaal kunnen worden toegekend, met inbegrip van het bedrag dat in aanmerking moet worden genomen voor de retentiebonus, gedeeld door de som van alle vaste beloningscomponenten die met betrekking tot datzelfde prestatiejaar moeten worden toegekend. In ieder geval moeten alle beloningscomponenten correct worden toegewezen aan hetzij de variabele, hetzij de vaste beloning, overeenkomstig deze richtsnoeren. Beleggingsondernemingen mogen enkele van de vaste beloningscomponenten weglaten wanneer deze niet materieel zijn, bijvoorbeeld wanneer proportionele niet-monetaire voordelen worden verstrekt.

Het effectieve verhoudingspercentage dient te worden berekend als de som van alle variabele beloningscomponenten die zijn toegekend over het laatste prestatiejaar, zoals vastgelegd in deze richtsnoeren, met inbegrip van bedragen die zijn toegekend voor meerjarige opbouwperioden, gedeeld door de som van vaste beloningscomponenten die zijn toegekend voor datzelfde prestatiejaar. Voor meerjarige opbouwperioden die niet jaarlijks rouleren, kunnen beleggingsondernemingen ook voor elk jaar van de prestatieperiode het maximumbedrag van de variabele beloning dat aan het eind van de prestatieperiode kan worden toegekend, gedeeld door het aantal jaren van de prestatieperiode in aanmerking nemen.

Wanneer het erom gaat te bepalen of zij voldoen aan het in hun beloningsbeleid vastgestelde verhoudingspercentage, hoeven beleggingsondernemingen bij de berekening van de verhouding tussen de variabele en de vaste componenten van de totale beloning over de eerste prestatieperiode geen rekening te houden met het bedrag van een eventuele gegarandeerde variabele beloning die als aanwervingspremie aan nieuwe personeelsleden wordt toegekend. EBA Public

Beleggingsondernemingen moeten kunnen uitleggen waarom zij via hun beloningsbeleid een maximumratio tussen de variabele en de vaste beloningscomponenten hebben vastgesteld en hoe de feitelijke verhoudingen zouden veranderen ten opzichte van de maximumratio, afhankelijk van risico- en prestatie-indicatoren.