English - European Union - Financial Industry -

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. 231/2013 af 19. december 2012 om udbygning af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2011/61/EU for så vidt angår undtagelser, generelle vilkår for drift, depositarer, gearing, gennemsigtighed og tilsyn (EØS-relevant tekst)

KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. 231/2013

af 19. december 2012

om udbygning af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2011/61/EU for så vidt angår undtagelser, generelle vilkår for drift, depositarer, gearing, gennemsigtighed og tilsyn

(EØS-relevant tekst)

Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i enhver medlemsstat.

1. Oversigt

KAPITEL I DEFINITIONER

KAPITEL II ALMINDELIGE BESTEMMELSER

KAPITEL III VILKÅR FOR DRIFT AF FAIF'ER

KAPITEL IV DEPOSITAR

KAPITEL V KRAV OM GENNEMSIGTIGHED, GEARING, BESTEMMELSER OM TREDJELANDE OG UDVEKSLING AF OPLYSNINGER OM DE POTENTIELLE KONSEKVENSER AF FAIF'ENS AKTIVITETER

KAPITEL VI AFSLUTTENDE BESTEMMELSER

BILAG I

Metoder til at forøge en AIF's eksponering

1. Usikrede kontante lån: Når kontante lån investeres, øger disse alt andet lige AIF'ens eksponering med det samlede beløb af disse lån. Den minimale eksponering er derfor altid lånebeløbet. Den kan være højere, hvis værdien af en investering realiseret med lånet, er større end det lånte beløb. For at undgå, at beløbet medregnes to gange, indgår kontante lån, der bruges til at finansiere eksponeringen, ikke i beregningen. Hvis kontante lån ikke investeres, men bibeholdes som kontanter eller tilsvarende som defineret i artikel 7, litra a), øger de ikke AIF'ens eksponering.

2. Sikrede kontante lån: Sikrede kontante lån ligner usikrede kontante lån, men lånet kan være sikret af en pulje af aktiver eller af et enkelt aktiv. Hvis kontante lån ikke investeres, men bibeholdes som kontanter eller tilsvarende som defineret i artikel 7, litra a), øger de ikke AIF'ens eksponering.

3. Konvertible lån: Konvertible lån er købt gæld, som under visse omstændigheder sætter indehaveren eller udstederen i stand til at konvertere den pågældende gæld til et andet aktiv. AIF'ens eksponering er markedsværdien af disse lån.

4. Renteswaps: En renteswap er en aftale om at udveksle rentebærende cash flows, beregnet på grundlag af en nominel hovedstol med bestemte mellemrum (forfaldsdatoer) i aftalens løbetid. Hver parts betalingsforpligtelse beregnes ved hjælp af forskellige rentesatser baseret på de nominelle eksponeringer.

5. Differencekontrakter: En differencekontrakt (CFD) er en aftale mellem to parter — investoren og CFD-udbyderen — om at betale modparten ændringen i prisen på det underliggende aktiv. Afhængigt af hvilken vej prisen udvikler sig, betaler den ene part modparten forskellen fra det tidspunkt, hvor aftalen blev indgået, til det tidspunkt, hvor den ophører. Eksponering er markedsværdien af det underliggende aktiv. Samme metode skal anvendes på finansiel spread betting.

6. Futureskontrakter: En futureskontrakt er en aftale om at købe eller sælge en anført mængde af en sikkerhed, en valuta, en råvare, et indeks eller et andet aktiv på en bestemt fremtidig dato og til en på forhånd aftalt pris. Eksponeringen er markedsværdien af det tilsvarende underliggende aktiv.

7. Total-afkast-swaps: En total-afkast-swap er en aftale, hvor den ene part (total-afkast-betaler) overfører det samlede økonomiske resultat af en referenceforpligtelse til modparten (total-afkast-modtager). Samlet økonomisk resultat omfatter indtægter fra renter og honorarer, gevinster eller tab som følge af markedsudviklingen samt kredittab. AIF'ens eksponering er markedsværdien af de tilsvarende referenceaktiver, som har indflydelse på swap'ens økonomiske resultat.

8. Terminsaftaler: En terminsaftale er en individuel bilateral aftale om at udveksle et aktiv eller cash flows på en anført fremtidig afregningsdato til en terminspris, som er aftalt på handelsdatoen. Den ene part i terminsaftalen er køberen (lang), som er indforstået med at betale terminsprisen på afregningsdatoen; den anden part er sælgeren (kort), som er indforstået med at modtage terminsprisen. Deltagelse i en terminsaftale kræver normalt ikke betaling af et gebyr. AIF'ens eksponering er markedsværdien af det tilsvarende underliggende aktiv. Dette kan erstattes af aftalens nominelle værdi, hvis denne er mere konservativ.

9. Optioner: En option er en aftale, som giver køberen, der betaler en pris (præmie), retten — men ikke forpligtelsen — til at købe eller sælge en bestemt mængde af et underliggende aktiv til en aftalt pris (strikeprisen eller udnyttelseskursen) ved eller indtil aftalens udløb. En call-option er en option til at købe, og en put-option er en option til at sælge. Grænserne for midlernes eksponering vil på den ene side være en potentielt ubegrænset eksponering og på den anden side en eksponering, der er begrænset til, hvad der er højst, enten den betalte præmie eller markedsværdien af den pågældende option. Eksponeringen mellem disse to grænser bestemmes som den deltajusterede ækvivalent af den underliggende position (en options delta måler følsomheden af en options pris udelukkende i forhold til en ændring i prisen for det underliggende aktiv). Samme metode skal anvendes i forbindelse med afledte finansielle instrumenter, f.eks. i strukturerede produkter. Strukturen skal opdeles i enkeltdele, og der skal tages højde for effekten på eksponeringen af de afledte instrumenters lag på tilfredsstillende vis.

10. Genkøbsaftaler: En genkøbsaftale forekommer normalt, når en AIF »sælger« værdipapirer til en omvendt repomodpart og er indforstået med at købe dem tilbage til en aftalt pris i fremtiden. AIF'en påtager sig en finansiel omkostning ved at indgå i denne transaktion og vil derfor være nødt til at geninvestere de kontante indtægter (reelt kontant sikkerhed) for at skabe et afkast, der er større end den finansielle omkostning, AIF'en har påtaget sig. Denne geninvestering af den »kontante sikkerhed« betyder, at den øgede markedsrisiko bæres af AIF'en, og den skal således medtages i beregningen af den samlede eksponering. De økonomiske risici og fordele ved de »solgte« værdipapirer forbliver hos AIF'en. En repotransaktion vil desuden næsten altid medføre gearing, da den kontante sikkerhed vil blive geninvesteret. Hvis en ikke-kontant sikkerhed modtages som del af transaktionen, og denne sikkerhed derefter bruges som del af en anden repotransaktion eller en aftale om lån af værdipapirer, skal den fulde markedsværdi af sikkerheden medtages i det samlede eksponeringsbeløb. AIF'ens eksponering øges med den geninvesterede del af den kontante sikkerhed.

11. Omvendte genkøbsaftaler: Denne transaktion forekommer, hvis en AIF »køber« værdipapirer fra en repomodpart og er indforstået med at sælge dem tilbage til en aftalt pris i fremtiden. AIF'er foretager normalt disse transaktioner for at opnå et pengemarkedsafkast med lav risiko, og de »købte« værdipapirer fungerer som sikkerhed. Der skabes derfor ingen samlet eksponering, og AIF'en påtager sig ikke risiciene eller fordelene ved de »købte« værdipapirer, dvs. der er ingen øget markedsrisiko. Det er imidlertid muligt at anvende de »købte« værdipapirer yderligere som del af en repotransaktion eller en transaktion med lån af værdipapirer, som beskrevet ovenfor, og i dette tilfælde skal værdipapirernes fulde markedsværdi medtages i det samlede eksponeringsbeløb. De økonomiske risici og fordele ved de købte værdipapirer forbliver modpartens og øger således ikke AIF'ens eksponering.

12. Ordninger med udlån af værdipapirer: En AIF, der indgår i en transaktion med udlån af værdipapirer, udlåner et værdipapir til en modpart, der låner værdipapiret (som normalt låner værdipapiret til at dække en fysisk short selling-transaktion) for et aftalt gebyr. Værdipapirlåneren giver AIF'en kontanter eller ikke-kontant sikkerhed. Der opstår kun samlet eksponering, hvis kontant sikkerhed geninvesteres i andre instrumenter end dem, der er defineret i artikel 7, andet afsnit, litra a). Hvis den ikke-kontante sikkerhed anvendes yderligere som del af en repotransaktion eller en anden transaktion med udlån af værdipapirer, skal værdipapirernes fulde markedsværdi medtages i det samlede eksponeringsbeløb, som beskrevet tidligere. Eksponering opstår i den udstrækning, som den kontante sikkerhed geninvesteres.

13. Ordninger med lån af værdipapirer: En AIF, der foretager lån af værdipapirer, låner et værdipapir fra en modpart, der udlåner værdipapirer for et aftalt gebyr. AIF'en sælger så værdipapiret på markedet. AIF'en er nu short i dette værdipapir. I den udstrækning at de kontante indtægter fra salget geninvesteres, vil dette også øge AIF'ens eksponering. Eksponeringen er markedsværdien af de shortede værdipapirer. Der skabes yderligere eksponering i den udstrækning de modtagne kontanter geninvesteres.

14. Credit default swaps (CDS): En credit default swap (CDS) er en kreditderivataftale, som giver køberen beskyttelse, normalt den fulde genindvinding, hvis referenceenheden misligholdes eller i tilfælde af en kredithændelse. Som betaling modtager sælgeren af CDS'en et løbende fast gebyr, som kaldes spread, fra køberen. For beskyttelsessælgeren er eksponeringen den højeste værdi af enten de underliggende referenceaktivers markedsværdi eller CDS'ens nominelle værdi. For beskyttelseskøberen er eksponeringen det underliggende referenceaktivs markedsværdi.

BILAG II

Omregningsmetoder for afledte instrumenter

1. Følgende omregningsmetoder skal anvendes på nedenstående ikke-udtømmende liste over standardiserede afledte finansielle instrumenter:

Futures

—	Obligationsfuture : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * markedskursen for den referenceobligation, der er billigst at levere

—	Rentefuture : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse

—	Valutafuture : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse

—	Aktiefuture : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * den underliggende kapitalandels markedskurs

—	Indeksfutures : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * indeksniveauet

Almindelige optioner (købte/solgte put- og call-optioner)

—	Almindelig obligationsoption : Den beregningsmæssige kontraktværdi * den underliggende referenceobligations markedsværdi * delta

—	Almindelig aktieoption : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * den underliggende kapitalandels markedsværdi * delta

—	Almindelig renteoption : Den beregningsmæssige kontraktværdi * delta

—	Almindelig valutaoption : Den beregningsmæssige kontraktværdi af valutaelement(er) * delta

—	Almindelige indeksoptioner : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * indeksniveauet * delta

—	Almindelige optioner på futures : Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * det underliggende aktivs markedsværdi * delta

—	Almindelige swapoptioner : Omregningsbeløbet for referenceswapforpligtelsen * delta

—	Warrants og tegningsretter : Antallet af kapitalandele/obligationer * markedsværdien af det underliggende referenceinstrument * delta

Swaps

—	Almindelige renteswaps med fast/variable rente samt inflationsswaps : den beregningsmæssige kontraktværdi

—	Valutaswaps : Den beregningsmæssige værdi af valutaelement(er)

—	Renteswaps med flere valutaer : Den beregningsmæssige værdi af valutaelement(er)

—	Grundlæggende total-afkast-swap : Den underliggende markedsværdi af referenceaktiv(er)

—	Ikke-grundlæggende total-afkast-swap : Den akkumulerede underliggende markedsværdi af begge elementer af total-afkast-swap

—	Single name credit default swap : Beskyttelsessælger — Den højeste værdi af enten markedsværdien af det underliggende referenceaktiv eller den beregningsmæssige værdi af credit default swap. Beskyttelseskøber — Markedsværdien af det underliggende referenceaktiv

—	Differencekontrakt : Antallet af kapitalandele/obligationer * markedsværdien af det underliggende referenceinstrument

Terminsaftaler

—	Valutaterminsaftaler : Den beregningsmæssige værdi af valutaelement(er)

—	Fremtidig renteaftale (FRA) : Den beregningsmæssige værdi

Gearet eksponering for indekser med indbygget gearing

Et afledt instrument, der yder gearet eksponering for et underliggende indeks, eller indekser, som omfatter gearet eksponering for deres portefølje, skal anvende den standardiserede, gældende forpligtelsesmetode til de pågældende aktiver.

2. Følgende omregningsmetoder skal anvendes på nedenstående ikke-udtømmende liste over finansielle instrumenter, som omfatter afledte instrumenter:

—	Konvertible obligationer : Antallet af referencekapitalandele * markedsværdien af de underliggende referencekapitalandele * delta

—	Credit linked notes : Markedsværdien af underliggende referenceaktiv(er)

—	Delvist betalte værdipapirer : Antallet af kapitalandele/obligationer * markedsværdien af de underliggende referenceinstrumenter

—	Warrants og tegningsretter : Antallet af kapitalandele/obligationer * markedsværdien af det underliggende referenceinstrument * delta

3. Liste over eksempler på ikke-standardiserede afledte instrumenter med den tilknyttede forpligtelsesmetode, der anvendes:

—

Variansswaps: Variansswaps er kontrakter, der tillader investorer at få fordel af eksponering for variansen (volatiliteten i anden potens) af et underliggende aktiv og navnlig til at handle med fremtidig realiseret (eller historisk) volatilitet i forhold til aktuel indirekte volatilitet. I henhold til markedspraksis udtrykkes strike og varians nominelt i volatilitet. I forbindelse med nominel varians, betyder det:

Nominel vega giver et teoretisk mål for overskuddet eller tabet som følge af en ændring i volatilitet på 1 %.

Da realiseret volatilitet ikke kan være mindre end nul har en lang swapposition et kendt maksimalt tab. Det maksimale tab på en kort swap er ofte begrænset af inklusionen af en cap på volatiliteten. Uden en cap, er en kort swaps potentielle tab imidlertid ubegrænset.

Omregningsmetoderne, der skal anvendes for en given kontrakt ved tid t er:

Nominel varians * (aktuel) varianst (uden cap på volatilitet)

Nominel varians * min ((aktuel) varianst volatilitets-cap2) (med cap på volatilitet)

hvor: (aktuel) varianst er en funktion af kvadratroden af realiseret og indirekte volatilitet, dvs.:

—

Volatilitetsswaps

Analogt med variansswaps skal følgende omregningsformel anvendes til volatilitetsswaps:

—

Nominel vega * (aktuel) volatilitett (uden cap på volatilitet)

—

Nominel vega * min ((aktuel) volatilitett; volatilitets-cap) (med cap på volatilitet)

hvor den (aktuelle) volatilitet t er en funktion af den realiserede og indirekte volatilitet.

4. Barrier-optioner (knock-in knock-out)

Antallet af kontrakter * den beregningsmæssige kontraktstørrelse * den underliggende kapitalandels markedsværdi * delta

BILAG III

Nettingregler for løbetid

1. Et afledt renteinstrument skal konverteres til dets tilsvarende underliggende aktivposition i henhold til følgende metode:

Hvert afledt renteinstruments tilsvarende underliggende aktivposition skal beregnes som dets løbetid divideret med AIF'ens målløbetid og multipliceret med den tilsvarende underliggende aktivposition:

hvor:

—

løbetid FDI er løbetiden (det afledte finansielle instruments markedsværdis følsomhed for rentebevægelser) for det afledte renteinstrument

—

løbetid mål er i overensstemmelse med investeringsstrategien, de direkte positioner og den forventede risiko på et hvilket som helst tidspunkt og vil ellers blive reguleret. Den er også i overensstemmelse med porteføljens løbetid under normale markedsforhold

—

CVderivat er den konverterede værdi af derivatpositionen som defineret i henhold til bilag II.

2. De tilsvarende underliggende aktivpositioner beregnet i henhold til stk. 1 modregnes som følger:

Hvert afledte renteinstrument allokeres til det relevante løbetidsinterval efter følgende liste:

Løbetidsintervaller

0 - 2 år

2 - 7 år

7 - 15 år

> 15 år

De tilsvarende lange og korte underliggende aktiver skal omregnes inden for hvert løbetidsinterval. Det tidligere beløb, der omregnes med det senere, er det omregnede beløb for det pågældende løbetidsinterval.

Startende med det korteste løbetidsinterval beregnes de omregnede beløb mellem to tilgrænsende løbetidsintervaller ved at omregne beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede lange (eller korte) position i løbetidsintervallet (i) med beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede korte (lange) position i løbetidsintervallet (i + 1).

Startende med det korteste løbetidsinterval beregnes de omregnede beløb mellem to fjerntliggende løbetidsintervaller, der er adskilt af et interval, ved at omregne beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede lange (eller korte) position i løbetidsintervallet (i) med beløbet for den tilbageværende ikke-omregnede korte (lange) position i løbetidsintervallet (i + 2).

Det omregnede beløb beregnes mellem de tilbageværende ikke-omregnede lange og korte positioner for de to løbetidsintervaller, der er længst fra hinanden.

3. AIF'en beregner sin eksponering som summen af absolutte værdier:

—

0 % af det omregnede beløb for hvert løbetidsinterval

—

40 % af de omregnede beløb mellem to tilgrænsende løbetidsintervaller (i) og (i + 1)

—

75 % af de omregnede beløb mellem to fjerntliggende løbetidsintervaller, der er adskilt af et andet løbetidsinterval, hvilket vil sige løbetidsinterval (i) og (i + 2)

—

100 % af de omregnede beløb mellem de to mest fjerntliggende løbetidsintervaller og

—

100 % af de tilbageværende ikke-omregnede positioner.

ANNEX IV

Reporting Templates: AIFM

(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)

AIFM-specific information to be reported

(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)

		Most important market/instrument	Second most important market/instrument	Third most important market/instrument		Fourth most important market/instrument	Fifth most important market/instrument
1	Principal markets in which it trades on behalf of the AIFs it manages
2	Principal instruments in which it trades on behalf of the AIFs it manages
3	Values of assets under management for all AIFs managed, calculated as set out in Article 2	In base currency (if the same for all AIFs)			In EUR
	Please provide official name, location and jurisdiction of markets

Detailed list of all AIFs which the AIFM manages

to be provided on request for the end of each quarter

(Article 24(3) of Directive 2011/61/EU)

Name of the AIF	Fund identification code	Inception date	AIF type (Hedge Fund, Private Equity, Real Estate, Fund of Funds, Other (*1))	NAV	EU AIF: Yes/No





(*1) If Other please indicate the strategy that best describes the AIF type.

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Reporting Templates: AIF

(Articles 3(3)(d) and 24 of Directive 2011/61/EU)

AIF-specific information to be provided

(Articles 3(3)(d) and 24(1) of Directive 2011/61/EU)

Data Type

Reported Data

Identification of the AIF

AIF name

EU AIF: yes/no

Fund manager

(Legal name and standard code, where available)

EU AIFM: yes/no

Fund identification codes,

as applicable

Inception date of the AIF

Domicile of the AIF

Identification of prime broker(s) of the AIF

(Legal name and standard code, where available)

Base currency of the AIF according to ISO 4217 and assets under management calculated as set out in Article 2

Currency

Total AuM

Jurisdictions of the three main funding sources (excluding units or shares of the AIF bought by investors)

Predominant AIF type (select one)

Hedge Fund

Private Equity Fund

Real Estate Fund

Fund of Funds

Other

None

Breakdown of investment strategies

(Provide a breakdown of the investment strategies of the AIF depending on the predominant AIF type selected in question 1. See guidance notes for further information on how to complete this question.)

Indicate the strategy that best describe the AIF’s strategy

Share in NAV

(%)

a) Hedge Fund Strategies

(Complete this question if you selected ‘Hedge Fund’ as the predominant AIF type in question 1.)

Indicate the hedge fund strategies that best describe the AIFs strategies

Equity: Long Bias

Equity: Long/Short

Equity: Market Neutral

Equity: Short Bias

Relative Value: Fixed Income Arbitrage

Relative Value: Convertible Bond Arbitrage

Relative Value: Volatility Arbitrage

Event Driven: Distressed/Restructuring

Event Driven: Risk Arbitrage/Merger Arbitrage

Event Driven: Equity Special Situations

Credit Long/Short

Credit Asset Based Lending

Macro

Managed Futures/CTA: Fundamental

Managed Futures/CTA: Quantitative

Multi-strategy hedge fund

Other hedge fund strategy

b) Private Equity Strategies

(Complete this question if you selected ‘Private Equity’ as the predominant AIF type in question 1.)

Indicate the private equity strategies that best describe the AIFs strategies

Venture Capital

Growth Capital

Mezzanine Capital

Multi-strategy private equity fund

Other private equity fund strategy

c) Real Estate Strategies

(Complete this question if you selected ‘Real Estate’ as the predominant AIF type in question 1.)

Indicate the real estate strategies that best describe the AIFs strategies

Residential real estate

Commercial real estate

Industrial real estate

Multi-strategy real estate fund

Other real estate strategy

d) Fund of Fund Strategies

(Complete this question if you selected ‘Fund of Funds’ as the predominant AIF type in question 1.)

Indicate the ‘fund of fund’ strategy that best describe the AIFs strategies

Fund of hedge funds

Fund of private equity

Other fund of funds

e) Other Strategies

(Complete this question if you selected ‘Other’ as the predominant AIF type in question 1.)

Indicate the ‘other’ strategy that best describe the AIFs’ strategies

Commodity fund

Equity fund

Fixed income fund

Infrastructure fund

Other fund

Principal exposures and most important concentration

Main instruments in which the AIF is trading

Type of instrument/instrument code

Value (as calculated under Article 3 AIFMD)

Long/short position

Most important instrument

2nd most important instrument

3rd most important instrument

4th most important instrument

5th most important instrument

Geographical focus

Provide a geographical breakdown of the investments held by the AIF by percentage of the total net asset value of the AIF

% of NAV

Africa

Asia and Pacific (other than Middle East)

Europe (EEA)

Europe (other than EEA)

Middle East

North America

South America

Supranational/multiple region

10 principal exposures of the AIF at the reporting date (most valuable in absolute terms):

Type of asset/liability

Name/description of the asset/liability

Value (as calculated under Article 3)

% of gross market value

Long/short position

Counterparty (where relevant)

1st

2nd

3rd

4th

5th

6th

7th

8th

9th

10th

5 most important portfolio concentrations:

Type of asset/liability

Name/description of the market

Value of aggregate exposure (as calculated under Article 3)

% of gross market value

Long/short position

Counterparty (where relevant)

1st

2nd

3rd

4th

5th

Typical deal/position size

(Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ in question 1)

[Select one]

Very small

Small

Lower mid market

Upper mid market

Large cap

Mega cap

Principal markets in which AIF trades

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with greatest exposure

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with second greatest exposure

Please enter name and identifier (e.g. MIC code) where available, of market with third greatest exposure

Investor Concentration

Specify the approximate percentage of the AIF’s equity that is beneficially owned by the five beneficial owners that have the largest equity interest in the AIF (as a percentage of outstanding units/shares of the AIF; look-through to the beneficial owners where known or possible)

Breakdown of investor concentration by status of investors (estimate if no precise information available):

— Professional clients (as defined in Directive 2004/39/EC (MiFID):

— Retail investors:

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

AIF-specific information to be provided to competent authorities

(Article 24(2) of Directive 2011/61/EU)

	Data Type							Reported Data
Identification of the AIF
1	AIF name							EU AIF: yes/no
2	Fund manager							EU AIFM: yes/no
1	AIF name
2	Fund manager
3	Fund identification codes, as applicable
4	Inception date of the AIF
5	Base currency of the AIF according to ISO 4217 and assets under management calculated as set out in Article 2							Currency	Total AuM
6	Identification of prime broker(s) of the AIF
7	Jurisdictions of the three main funding sources
Instruments Traded and Individual Exposures
8	Individual Exposures in which it is trading and the main categories of assets in which the AIF invested as at the reporting date:
	a) Securities							Long Value	Short Value
	Cash and cash equivalents
	Of which are:				Certificates of deposit
					Commercial papers
					Other deposits
					Other cash and cash equivalents (excluding government securities)
	Listed equities
	Of which are:				Issued by financial institutions
					Other listed equity
	Unlisted equities
	Corporate bonds not issued by financial institutions
	Of which are:				Investment grade
					Non-investment grade
	Corporate bonds issued by financial institutions
	Of which are:				Investment grade
					Non-investment grade
	Sovereign bonds
	Of which are:				EU bonds with a 0-1 year term to maturity
					EU bonds with a 1 + year term to maturity
					Non-G10 bonds with a 0-1 year term to maturity
					Non-G10 bonds with a 1 + year term to maturity
	Convertible bonds not issued by financial institutions
	Of which are:				Investment grade
					Non-investment grade
	Convertible bonds issued by financial institutions
	Of which are:				Investment grade
					Non-investment grade
	Loans
	Of which are:				Leveraged loans
					Other loans
	Structured/securitised products
	Of which are:				ABS
					RMBS
					CMBS
					Agency MBS
					ABCP
					CDO/CLO
					Structured certificates
					ETP
					Other
	b) Derivatives							Long Value	Short Value
	Equity derivatives
	Of which are:				Related to financial institutions
					Other equity derivatives
	Fixed income derivatives
	CDS
	Of which are:				Single name financial CDS
					Single name sovereign CDS
					Single name other CDS
					Index CDS
					Exotic (incl. credit default tranche)
								Gross Value
	Foreign exchange (for investment purposes)
	Interest rate derivatives
								Long Value	Short Value
	Commodity derivatives
	Of which are:				Energy
					Of which:
					— Crude oil
					— Natural gas
					— Power
					Precious metals
					Of which: Gold
					Other commodities
					Of which:
					— Industrial metals
					— Livestock
					— Agricultural products
	Other derivatives
	c) Physical (Real/Tangible) Assets							Long Value
	Physical: Real estate
	Of which are:				Residential real estate
					Commercial real estate
	Physical: Commodities
	Physical: Timber
	Physical: Art and collectables
	Physical: Transportation assets
	Physical: Other
	d) Collective Investment Undertakings							Long Value
	Investments in CIU operated/managed by the AIFM
	Of which are:				Money Market Funds and Cash management CIU
					ETF
					Other CIU
	Investments in CIU not operated/managed by the AIFM
	Of which are:				Money Market Funds and Cash management CIU
					ETF
					Other CIU
	e) Investments in other asset classes							Long Value	Short Value
	Total Other
9	Value of turnover in each asset class over the reporting months
	a) Securities							Market Value
	Cash and cash equivalents
	Listed equities
	Unlisted equities
	Corporate bonds not issued by financial institutions
	Of which are:				Investment grade
					Non-investment grade
	Corporate bonds issued by financial institutions
	Sovereign bonds
	Of which are:				EU Member State bonds
					Non-EU Member State bonds
	Convertible bonds
	Loans
	Structured/securitised products
	b) Derivatives							Notional Value	Market Value
	Equity derivatives
	Fixed income derivatives
	CDS
	Foreign exchange (for investment purposes)
	Interest rate derivatives
	Commodity derivatives
	Other derivatives
	c) Physical (Real/Tangible) Assets							Market Value
	Physical: Commodities
	Physical: Real estate
	Physical: Timber
	Physical: Art and collectables
	Physical: Transportation assets
	Physical: Other
	d) Collective investment undertakings
	e) Other asset classes
	Currency of Exposures
10	Total long and short value of exposures (before currency hedging) by the following currency groups:							Long Value	Short Value
	AUD
	CAD
	CHF
	EUR
	GBP
	HKD
	JPY
	USD
	Other
11	Typical deal/position size (Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ above)							[Select one] Very small (< EUR 5 m) Small (EUR 5 m to < EUR 25 m) Low/mid market (EUR 25 m to < EUR 150 m) Upper mid market (EUR 150 m to EUR 500 m) Large cap (EUR 500 m to EUR 1 bn) Mega cap (EUR 1 bn and greater)
12	Dominant Influence (see Article 1 of Council Directive 83/349/EEC (OJ L 193, 18.7.1983, p. 1)) (Complete this question if you selected as your predominant AIF type ‘private equity fund’ above; please complete for each company over which the AIF has a dominant influence (leave blank if none) as defined in Article 1 of Directive 83/349/EEC)				Name			% Voting Rights	Transaction Type


Risk Profile of the AIF
1. Market Risk Profile
13	Expected annual investment return/IRR in normal market conditions (in %)
	Net Equity Delta
	Net DV01:
	Net CS01:
2. Counterparty Risk Profile
14	Trading and clearing mechanisms
	a) Estimated % (in terms of market value) of securities traded: (leave blank if no securities traded)							%
	On a regulated exchange
	OTC
	b) Estimated % (in terms of trade volumes) of derivatives that are traded: (leave blank if no derivatives traded)							%
	On a regulated exchange
	OTC
	c) Estimated % (in terms of trade volumes) of derivatives transactions cleared: (leave blank if no derivatives traded)							%
	By a CCP
	Bilaterally
	d) Estimated % (in terms of market value) of repo trades cleared: (leave blank if no repos traded)							%
	By a CCP
	Bilaterally
	Tri-party
15	Value of collateral and other credit support that the AIF has posted to all counterparties
	a) Value of collateral posited in the form of cash and cash equivalents
	b) Value of collateral posited in the form of other securities (excluding cash and cash equivalents)
	c) Value of other collateral and credit support posted (including face amount of letters of credit and similar third party credit support)
16	Of the amount of collateral and other credit support that the reporting fund has posted to counterparties: what percentage has been re-hypothecated by counterparties?
17	Top Five Counterparty Exposures (excluding CCPs)
	a) Identify the top five counterparties to which the AIF has the greatest mark-to-market net counterparty credit exposure, measured as a % of the NAV of the AIF							Name	Total Exposure
	Counterparty 1
	Counterparty 2
	Counterparty 3
	Counterparty 4
	Counterparty 5
	b) Identify the top five counterparties that have the greatest mark-to-market net counterparty credit exposure to the AIF, measured as a percentage of the NAV of the AIF.							Name	Total Exposure
	Counterparty 1
	Counterparty 2
	Counterparty 3
	Counterparty 4
	Counterparty 5
18	Direct clearing through central clearing counterparties (CCPs)
	a) During the reporting period, did the AIF clear any transactions directly through a CCP?							Yes No (if no, skip remainder of the question and go to question 21)
	b) If you answered ‘yes’ in 18(a), identify the top three central clearing counterparties (CCPs) in terms of net credit exposure							Name	Value held
	CCP 1 (leave blank if not applicable)
	CCP 2 (leave blank if not applicable)
	CCP 3 (leave blank if not applicable)
3. Liquidity Profile
Portfolio Liquidity Profile
19	Investor Liquidity Profile Percentage of portfolio capable of being liquidated within:
	1 day or less	2-7 days	8-30 days	31-90 days		91-180 days	181-365 days	more than 365 days

20	Value of unencumbered cash
Investor Liquidity Profile
21	Investor Liquidity Profile Percentage of investor equity that can be redeemed within (as % of AIF’s NAV)
	1 day or less	2-7 days	8-30 days	31-90 days		91-180 days	181-365 days	more than 365 days

22	Investor redemptions
	a) Does the AIF provide investors with withdrawal/redemption rights in the ordinary course?							Yes	No

	b) What is the frequency of investor redemptions (if multiple classes of shares or units, report for the largest share class by NAV)							[Select one] Daily Weekly Fortnightly Monthly Quarterly Half-yearly Annual Other N/A
	c) What is the notice period required by investors for redemptions in days (report asset weighted notice period if multiple classes or shares or units)
	d) What is the investor ‘lock-up’ period in days (report asset weighted notice period if multiple classes or shares or units)
23	Special arrangements and preferential treatment
	a) As at the reporting date, what percentage of the AIFs NAV is subject to the following arrangements:							% of NAV
	Side pockets
	Gates
	Suspension of dealing
	Other arrangements for managing illiquid assets (please specify)							[Type]	[%]


	b) Indicate the percentage of net asset value of AIF’s assets that are currently subject to the special arrangements arising from their illiquid nature under Article 23(4)(a) of the AIFMD including those in question 25(a)?
	Special arrangements as a % of NAV
	c) Are there any investors who obtain preferential treatment or the right to preferential treatment (e.g. through a side letter) and therefore are subject to disclosure to the investors in the AIF in accordance with Article 23(1)(j) of the AIFMD?							(Yes or no)
	d) If ‘yes’ to letter c) then please indicate all relevant preferential treatment:
	Concerning different disclosure/reporting to investors
	Concerning different investor liquidity terms
	Concerning different fee terms for investors
	Preferential treatment other than that specified above
24	Provide the breakdown of the ownership of units in the AIF by investor group (as % of NAV of AIF assets; look-through to the beneficial owners where known or possible)
25	Financing liquidity
	a) Provide the aggregate amount of borrowing by and cash financing available to the AIF (including all drawn and undrawn, committed and uncommitted lines of credit as well as any term financing)
	b) Divide the amount reported in letter a) among the periods specified below depending on the longest period for which the creditor is contractually committed to provide such financing:
	1 day or less	2-7 days	8-30 days	31-90 days		91-180 days	181-365 days	longer than 365 days

4. Borrowing and Exposure Risk
26	Value of borrowings of cash or securities represented by:
	Unsecured cash borrowing:
	Collateralised/secured cash borrowing — Via Prime Broker:
	Collateralised/secured cash borrowing — Via (reverse) repo:
	Collateralised/secured cash borrowing — Via Other:
27	Value of borrowing embedded in financial instruments
	Exchange-traded Derivatives: Gross Exposure less margin posted
	OTC Derivatives: Gross Exposure less margin posted
28	Value of securities borrowed for short positions
29	Gross exposure of financial and, as the case may be, or legal structures controlled by the AIF as defined in Recital 78 of the AIFMD
	Financial and, as the case may be, or legal structure
	Financial and, as the case may be, or legal structure
	Financial and, as the case may be, or legal structure
	…
30	Leverage of the AIF
	a) as calculated under the Gross Method
	b) as calculated under the Commitment Method
5. Operational and Other Risk Aspects
31	Total number of open positions
32	Historical risk profile
	a) Gross Investment returns or IRR of the AIF over the reporting period (in %, gross of management and performance fees)
	1st Month of Reporting Period
	2nd Month of Reporting Period
	…
	…
	Last Month of Reporting Period
	b) Net Investment returns or IRR of the AIF over the reporting period (in %, net of management and performance fees)
	1st Month of Reporting Period
	2nd Month of Reporting Period
	…
	…
	Last Month of Reporting Period
	c) Change in Net Asset Value of the AIF over the reporting period (in %, including the impact of subscriptions and redemptions)
	1st Month of Reporting Period
	2nd Month of Reporting Period
	…
	…
	Last Month of Reporting Period
	d) Subscriptions over the reporting period
	1st Month of Reporting Period
	2nd Month of Reporting Period
	…
	…
	Last Month of Reporting Period
	e) Redemptions over the reported period
	1st Month of Reporting Period
	2nd Month of Reporting Period
	…
	…
	Last Month of Reporting Period

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Results of stress tests

Please provide the results of the stress tests performed in accordance with point (b) of Article 15(3) of Directive 2011/61/EU [risks associated with each investment position of the AIF and their overall effect on the AIF’s portfolio can be properly identified, measured, managed and monitored on an ongoing basis, including through the use of appropriate stress testing procedures;] (free text)

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

Please provide the results of the stress tests performed in accordance with the second subparagraph of Article 16(1) of Directive 2011/61/EU. [AIFMs shall regularly conduct stress tests, under normal and exceptional liquidity conditions, which enable them to assess the liquidity risk of the AIFs and monitor the liquidity risk of the AIFs accordingly.] (free text)

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

AIF-specific information to be made available to the competent authorities

(Article 24(4) of Directive 2011/61/EU)

	Data Type	Reported Data
1	Of the amount of collateral and other credit support that the reporting AIF has posted to counterparties: what percentage has been re-hypothecated by counterparties?
Borrowing and Exposure Risk
2	Value of borrowings of cash or securities represented by:
	Unsecured cash borrowing:
	Collateralised/secured cash borrowing — Via Prime Broker:
	Collateralised/secured cash borrowing — Via (reverse) repo:
	Collateralised/secured cash borrowing — Via Other:
3	Value of borrowing embedded in financial instruments
	Exchange-traded Derivatives: Gross Exposure less margin posted
	OTC Derivatives: Gross Exposure less margin posted
4	Five largest sources of borrowed cash or securities (short positions):
	Largest:
	2nd largest:
	3rd largest:
	4th largest:
	5th largest:
5	Value of securities borrowed for short positions
6	Gross exposure of financial and, as the case may be, or legal structures controlled by the AIF as defined in Recital 78 of the AIFMD
	Financial and, as the case may be, or legal structure
	Financial and, as the case may be, or legal structure
	Financial and, as the case may be, or legal structure
	…
7	Leverage of the AIF:
	a) Gross Method
	b) Commitment Method

Monetary values should be reported in the base currency of the AIF.

1.1 Referencer

1.2 Identificerede krav

1.3 Relaterede standarder

2. Identificerede krav

Krav
Kilde	Krav

3. Relaterede standarder

Standarder
Kilde	Krav

Linkede sager

Sagslinks
Linktype	Sag
is related to	Imported: Delegierte Verordnung (EU) Nr. 231/2013 (AIFMD Durchführungsbestimmungen) (CELEX:02013R0231-20240212)

Builddate: 12.02.2024 00:00:00 -Doknr: CELEX:32013R0231
EULAW -
European Regulation published on http://eur-lex.europa.eu/