Guidelines on Stressed Value-At-Risk (Stressed VaR) (EBA/GL/2012/02)

EBA-Leitlinien zum potenziellen Risikobetrag unter Stressbedingungen („Stressed Value At Risk“ – sVaR) ................................................................................. 1 Titel I – Gegenstand, Anwendungsbereich und Begriffsbestimmungen ..................... 4

1. Gegenstand ................................................................................................ 4 2. Anwendungsbereich und -ebene .................................................................... 4 3. Begriffsbestimmungen ................................................................................. 4 Titel II – Anforderungen an die sVaR-Modellierung der Institute ................................. 5

A. Ermittlung und Validierung der Stressperiode ............................................. 5 4. Länge der Stressperiode ............................................................................... 5 5. Anzahl der für Kalibrierungszwecke heranzuziehenden Stressperioden ............... 5 6. Ansatz für die Ermittlung des geeigneten historischen Zeitraums ....................... 6 7. Dokumentation des Ansatzes zur Ermittlung der Stressperiode ......................... 7 B. Überprüfung der Stressperiode ................................................................... 8 8. Häufigkeit ................................................................................................ 8 9. Überwachung der Stressperiode .............................................................. 8 C. sVaR-Methodik ............................................................................................ 9 10. Konsistenz mit der VaR-Methodik .......................................................... 9 11. Schätzung von Proxies für die sVaR-Berechnung ......................................... 12 12. Validierung von Proxies ............................................................................ 13 13. Validierung von Modelleingangswerten und -ergebnissen .............................. 13 D. Use-Test .................................................................................................... 14 14. Use-Test ................................................................................................. 14 Titel III – Schlussbestimmungen und Umsetzung ............................................................ 14

15. Frist für die Anwendung ............................................................................ 14 Titel I – Gegenstand, Anwendungsbereich und Begriffsbestimmungen

III. EBA Guidelines on Stressed VaR ............................................................................. 6 Title I – Subject matter, Scope and Definitions ................................................................... 8

1. Subject matter ............................................................................................ 8 2. Scope and level of application ....................................................................... 8 3. Definitions .................................................................................................. 8 Title II – Requirements regarding institutions’ Stressed VaR modelling .................... 9

A. Identification and validation of the stressed period .................................... 9 4. Length of the stressed period ........................................................................ 9 5. Number of stressed periods to use for calibration ............................................ 9 6. The approach for identifying the appropriate historical period ......................... 10 7. Documentation to support the approach used to identify the stressed period .... 11 B. Review of the stressed period ................................................................... 12 8. Frequency ................................................................................................ 12 9. Monitoring the stressed period .................................................................... 12 C. Stressed VaR methodology ........................................................................ 13 10. Consistency with VaR methodology ............................................................ 13 11. Estimation of proxies for Stressed VaR ....................................................... 15 12. Validation of proxies ................................................................................ 16 13. Validation of model inputs/outputs ............................................................. 16 D. Use test ..................................................................................................... 17 14. Use test.................................................................................................. 17 Title III – Final Provisions and Implementation ................................................................. 17

15. Date of application ................................................................................... 17

7 Title I – Subject matter, Scope and Definitions