Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)

Orientations de l’ABE relatives aux exigences de fonds propres pour risque supplémentaire de défaut et de migration (IRC) ....................................... 1 Titre I - Objet, champ d'application, et définitions ............................................................. 4

1. Objet ......................................................................................................... 4 2. Portée institutionnelle et niveau d’application .................................................. 4 3. Définitions .................................................................................................. 4 Titre II – Exigences relatives à la modélisation de l'IRC des établissements. ......... 5

A. Portée significative de l'application ....................................................................................... 5 4. Positions soumises au calcul de l'IRC ............................................................. 5 5. Positions non soumises au calcul de l'IRC ....................................................... 6 6. Positions en actions et en produits dérivés d'actions ........................................ 6 7. Positions dans la dette propre de l'établissement ............................................. 7 8. Application partielle permanente ................................................................... 7 B. Modélisation individuelle .............................................................................................................. 7 9. Normes de solidité comparables à celles de l'approche des notations internes (approche NI) ................................................................................................. 7 10. Critères qualitatifs ..................................................................................... 8 11. Source des notations .................................................................................. 8 12. Source des PD (probabilités de défaut) et des LGD (pertes en cas de défaut) .... 8 C. Interdépendance ................................................................................................................................ 9 13. Corrélations entre évènements de défaut et de migration ............................... 9 14. Hypothèses des copules ............................................................................. 9 15. Facteurs de risque systémique .................................................................. 10 16. Concentration du portefeuille .................................................................... 10 17. Matrices de migration ............................................................................... 10 18. Hypothèse d'un niveau constant de risque sur l'horizon de liquidité de capital d'un an ........................................................................................................ 12 19. Couverture ............................................................................................. 12 D. Évaluation des pertes et profits ............................................................................................. 13 20. Impact de la variation de notation sur les prix de marché ............................. 13 21. Calcul des pertes et profits ....................................................................... 15 E. Horizon de liquidité ........................................................................................................................ 15 22. Le niveau auquel doivent être définis les horizons de liquidité ....................... 15 23. Critères clés pour la détermination de l'horizon de liquidité pertinent ............. 15 24. Contrôle des horizons de liquidité - indicateurs clés nécessaires pour la révision .................................................................................................................. 16 F. Questions générales ....................................................................................................................... 17 25. Validation ............................................................................................... 17 26. Test d’utilisation ...................................................................................... 18 27. Documentation ........................................................................................ 18 28. Les approches IRC basées sur différents paramètres .................................... 18 29. Fréquence de calcul ................................................................................. 19 Titre III – Dispositions finales et mise en œuvre .............................................................. 21

30. Date d'application .................................................................................... 21 Titre I - Objet, champ d'application, et définitions

III. EBA Guidelines on the IRC ......................................................................................... 7 Title I -Subject matter, Scope and Definitions ..................................................................... 9

1. Subject matter ............................................................................................ 9 2. Scope and level of application ....................................................................... 9 3. Definitions .................................................................................................. 9 Title II - Requirements regarding institutions‟ IRC modelling ........................................ 9

A. Scope of Application ........................................................................................................................ 9 4. Positions subject to calculation of the IRC ....................................................... 9 5. Positions not subject to calculation of IRC ..................................................... 10 6. Positions in equity and equity derivatives ...................................................... 11 7. Positions in the institution‟s own debt .......................................................... 11 8. Permanent partial use ................................................................................ 12 B. Individual Modelling ...................................................................................................................... 12 9. Soundness standard comparable to IRB ....................................................... 12 10. Qualitative criteria ................................................................................... 12 11. Source of ratings ..................................................................................... 12 12. Source of PDs and LGDs ........................................................................... 13 C. Interdependence .............................................................................................................................. 13 13. Correlations between default and migration events ...................................... 13 14. Copula assumptions ................................................................................. 14 15. Systemic risk factors ................................................................................ 14 16. Portfolio concentration ............................................................................. 14 17. Migration matrices ................................................................................... 15 18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ............... 15 19. Hedging ................................................................................................. 16 D. P&L valuation .................................................................................................................................... 17 20. Impact of rating change on market prices ................................................... 17 21. Computation of P&L ................................................................................. 18 E. Liquidity horizon .............................................................................................................................. 18 22. The level at which to define liquidity horizons .............................................. 18 23. Key criteriafor determining the relevant liquidity horizon .............................. 19 24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ............... 20 F. General matters ................................................................................................................................ 20 25. Validation ............................................................................................... 20 26. Use Test ................................................................................................. 21 27. Documentation ........................................................................................ 21 28. IRC approaches based on different parameters ............................................ 22 29. Frequency of calculation ........................................................................... 22 Title III-Final Provisions and Implementation .................................................................... 23

30. Date of application ................................................................................... 23

8 Title I - Subject matter, Scope and Definitions