| tal- fluss tal - Metrika flus Introjtu mill- imgħax nett • Analiżi ibbażat fuq: tad - | Deskrizzjoni Riskji maqbuda Limitazzjonijiet tal - metrika L- analiżi tad - diskrepanza talloka l - istrumenti rilevanti • Il - metrika tapprossima r - riskju tal kollha - ħin li predefiniti huma sensittivi skont għar id - dati - rati tal tal - - ipprezzar imgħax f’taqsimiet mill - ġdid ta’ biss. diskrepanza b’mod lineari |
| diskrepanza: Diskrepanza fl - | jew kuntrattwalment id - dati ta’ maturità jew tagħhom, inkella li huma bbażati jew iffissati fuq • Hija bbażat fuq is - suppożizzjoni li |
| ipprezzar mill - ġdid mhux kundizzjonali (huwa Flussi preżunt tal- flus li • Fokus komponent introjtu nett Bidla (NII): fin -NII mill fuq - imgħax tal il - - | suppożizzjonijiet komportamentali. Din tikkalkula l - Riskju ta’ diskrepanza l - pożizzjonijiet kollha fi ħdan imgħax billi Hija pożizzjonijiet korrispondenti tapprossima timmultiplika li jirriżulta netti fir - rata (“diskrepanzi”) l minn - bidla kull tal ċaqliq - imgħax. fl pożizzjoni - introjtu fil - f’kull kurva nett netta taqsima tar mir - rendiment - bil rati tal - bidla - ħin. tal - (riskju parallel biss) • jimmaturaw mill Din r taqsima - riskju - ma ġdid tal tkejjilx fl - - opzjoni. istess tal jew - ir ħin - riskju ħin. jiġu partikolari ta’ pprezzati bażi u |
| t - twaqqit tal - flussi huwa tal - flus | Id- durata modifikata tapprossima l - bidla relattiva fil - valur ċaqliq nett parallel preżenti marġinali ta’ strument ta’ punt finanzjarju perċentwali dovuta wieħed għal fil - • Il - metrika tapplika biss għal |
| indipendenti mix - xenarju speċifiku tar - rati Valur ekonomiku: tal - imgħax) • Analiżi Durata modifikata/PV01 tad - durata: tal - | kurva tar - rendiment. Id - durata ta’ ekwità modifikata ċaqliq marġinali fil - kurva tar - tkejjel l - iskopertura ta’ istituzzjoni għar - riskju ta’ rendiment. Fil - preżenza ta’ diskrepanza fil - portafoll mhux tan - negozjar tagħha. Il - konvessivitajiet, din tista’ tistma tirriżulta tal PV01 - ekwità tal - ekwità minn u jkejjel ċaqliq huwa il - bidla dderivat parallel assoluta mid ta’ fil - punt durata - valur bażi tal modifikata - ekwità wieħed li Riskju (riskju parallel ta’ diskrepanza biss) • ċaqliq Din b’mod tapplika kbir insuffiċjenti fir - rati biss tal - għal imgħax. l - effett ċaqliq ta’ |
| ekwità | (0.01 %) fil - kurva tar - rendiment. parallel fil - kurva tar - rendiment. • Din ma tkejjilx ir - riskju tal - Il - punt tat - tluq huwa l - allokazzjoni tal - flussi tal - flus opzjoni u tkopri r - riskju ta’ bażi kollha ta’ strumenti sensittivi għar - rati tal - imgħax parzjalment biss. f’taqsimiet tal - ħin. Għal kull tip ta’ strument, tintgħażel kurva tar - rendiment xierqa. Id - durata modifikata ta’ |
| Immudellar tal- fluss tal - Metrika flus | Deskrizzjoni Riskji maqbuda Limitazzjonijiet tal - metrika kull strument hija kkalkolata mill - bidla fil - valur preżenti nett tiegħu dovuta għal ċaqliq parallel ta’ punt perċentwali wieħed fil - kurva tar - rendiment. Id - durata modifikata tal - ekwità hija ddeterminata bħala d - durata modifikata tal - assi multiplikata bl - assi u diviża bl - ekwità, bit - tnaqqis tad - durata modifikata tal - obbligazzjonijiet multiplikata bl - obbligazzjonijiet u diviża bl - ekwità. Il - PV01 tal - ekwità jinkiseb permezz tal - multiplikazzjoni tad - durata modifikata tal - ekwità bil - valur tal - ekwità (jiġifieri, assi bit - tnaqqis tal - obbligazzjonijiet), u b’diviżjoni b’10 000 sabiex tinkiseb il - bidla fil - valur għal kull punt bażi. Id- durata parzjalment modifikata ta’ strument għal taqsima speċifika tal - ħin hija kkalkolata bħala d - durata modifikata ta’ hawn fuq, minbarra li mhux il - kurva tar - • Il - metrika tapplika biss għal rendiment kollha tiċċaqlaq b’mod parallel, iżda biss dak bidliet marġinali fir - rati tal - is - segment tal - kurva tar - rendiment li jikkorrispondi imgħax. Fil - preżenza ta’ |
| • Durata modifikata parzjalment/PV01 par zjali | għat - taqsima tal - ħin. Dan il - kejl parzjali juri s - Riskju ta’ diskrepanza konvessività, il - metrika tista’ sensittività tal - valur tas - suq tal - portafoll bankarju għal (riskju parallel u mhux tistma b’mod insuffiċjenti l - ċaqliq marġinali fil - kurva tar - rendiment, b’mod parallel) effett ta’ ċaqliq kbir fir - rati tal - partikolari f’segmenti ta’ maturità. Jista’ jiġi applikat imgħax. ċaqliq ta’ daqs differenti għall - kejl parzjali ta’ kull • Hija ma tkejjilx ir - riskju ta’ bażi u taqsima tal - ħin, b’mod li bih l - effett ta’ bidla fil - forma r - riskju tal - opzjoni. tal - kurva tar - rendiment ikun jista’ jiġi kkomputat għall - portafoll sħiħ. |
| tar-rati parzjalment kompletament kundizzjonali fuq Flussi ix - xenarju tal- jew flus tal- nett • Introjtu nett Fokus tal Bidla - introjtu (NII): ibbażat fuq fin -NII il - mill- mill komponent fuq: - imgħax imgħax | partikolari minn Il il Il kollha - - - bidla punt bidla ċaqliq fl fin ta’ tat - introjtu - (normalment NII - tluq strumenti f’daqqa hija huwa mill metrika jew - imgħax sensittivi l minn gradwali - immappjar bbażata nett sena fir għar tul sa fuq - rati 5 medda tal - rati il snin) tal - - qligħ flussi - imgħax. tal li ta’ tirriżulta u - imgħax tal tkejjel żmien - flus Riskju (parallel riskju l jkunu - flussi ta’ mmudellati ta’ u bażi tal mhux - flus diskrepanza u, diment parallel), b’mod kollha li • • Sensittività suppożizzjonijiet u Kumplessità. komportamentali. tal - tal eżitu - immudellar għas - |
| Immudellar tal- fluss tal - Metrika flus imgħax (huwa preżunt li t - twaqqit tal - flussi tal - flus ta’ opzjonijiet, ta’ strumenti b’opzjonijiet inkorporati u espliċiti u – f’approċċi aktar sofistikati – ta’ strumenti li l - maturità tagħhom tiddependi mill - imġiba tal - klijent, huwa mmudellat b’mod kundizzjonali fuq ix - xenarju tar - rati tal - imgħax) | Deskrizzjoni Riskji maqbuda Limitazzjonijiet tal - metrika f’taqsimiet tal - ħin (granulużi) (jew bl - użu tad - dati eżatti dipendenti mix - xenarju, tal - ipprezzar mill - ġdid ta’ pożizzjonijiet individwali riskju tal - opzjoni wkoll f’sistemi aktar sofistikati). Ix - xenarju bażi għall - kalkoli jirrifletti l - pjan korporattiv attwali tal - istituzzjoni sabiex tagħmel projezzjoni tal - volum, tad - dati tal - ipprezzar u tal - ipprezzar mill - ġdid ta’ tranżazzjonijiet kummerċjali fil - futur. Ir - rati tal - imgħax użati sabiex jiġu kkalkolati l - flussi tal - flus fil - futur fix - xenarju bażi huma dderivati mir - rati forward, mill - firxiet xierqa jew mir - rati tas - suq mistennija għal strumenti differenti. Meta jivvalutaw sa fejn kapaċi jwasslu xi bidliet fin - NII, il - banek jużaw suppożizzjonijiet u mudelli sabiex ibassru l - perkors tar - rati tal - imgħax, il - maturazzjoni tal - assi, l - obbligazzjonijiet u l - entrati li ma jidhrux fil - karta bilanċjali eżistenti, u s - sostituzzjoni potenzjali tagħhom. Metriki bbażati fuq l - introjtu mill - imgħax nett jistgħu jiġu ddifferenzjati skont is - sofistikazzjoni tal - projezzjo ni ta’ flussi tal - flus fil - futur: mudelli “run-off” sempliċi jassumi li l - attivi u l - passivi eżistenti jimmaturaw mingħajr sostituzzjoni; mudelli kostanti tal-karta tal-bilanċ jassumu li l - attivi u l - passivi li jimmaturaw jiġu ssostitwiti minn strumenti identiċi; filwaqt li l - mudelli dinamiċi l -aktar kumplessi tal-flussi tal-flus jirriflettu r - rispons tan - negozju għal ambjenti differenti tar - rati tal - imgħax fid - daqs u l - kompożizzjoni tal - portafoll bankarju. Il - metrika kollha bbażata fuq il - qligħ tista’ tintuża f’xenarju jew f’analiżi stokastika. Il - qligħ f’riskju (EaR) |
| Immudellar tal- fluss tal - Metrika flus | Deskrizzjoni Riskji maqbuda Limitazzjonijiet tal - metrika huwa eżempju ta’ din tal - aħħar, li tkejjel il - bidla massima fl - NII f’livell ta’ fiduċja partikolari. Il - bidla fl - EVE hija l - bidla fil - valur nett attwali tal - flussi • Sensittività tal - eżitu għas - tal - flus kollha li joriġinaw mill - assi, l - obbligazzjonijiet u suppożizzjonijiet tal - immudellar l - entrati li ma jidhrux fil - karta bilanċjali fil - portafoll u komportamentali. bankarju li jirriżultaw minn bidla fir - rati tal - imgħax, bis - Riskju ta’ diskrepanza • Metrika stokastika, li tapplika |
| Valur Fokus ekonomiku: fuq il - valur | bankarju suppożizzjoni jiġu likwidati. li l - pożizzjonijiet kollha fil - portafoll (parallel riskju ta’ u bażi mhux u, parallel), jekk il - suppożizzjoni tista’ ma taqbadx distribuzzjonali, riskji ta’ telf u |
| ekonomiku (EVE) • Bidla fl - EVE tal - ekwità | permezz imgħax, Ir - riskju taċ jew ta’ - ċaqliq inkella ∆EVE fir permezz għal - rata xenarji tal tad - imgħax - distribuzzjoni speċifiċi jista’ tar jiġi - ta’ vvalutat rati ∆EVE tal - flussi riskju mmudellati dipendenti tal tal - - flus opzjoni mix kollha - wkoll xenarju, b’mod jkunu • tendenzi Approċċi rivalutazzjoni ammont mhux Monte lineari. qawwi sħiħa Carlo jeħtieġu ta’ ta’ bl - użu ta’ simulazzjonijiet Monte Carlo jew storiċi. Il - komputazzjoni u jistgħu ma valur ekonomiku f’riskju (EVaR) huwa eżempju ta’ din jkunux interpretati faċilment tal - aħħar, li tkejjel il - bidla massima fil - valur tal - ekwità (“black - box”). għal livell ta’ fiduċja partikolari. • Kumplessità. |