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+Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) ---+Inhaltsverzeichnis ------+1. Das vorliegende Dokument beinhaltet Leitlinien, die nach Artikel 16 der Verordnung (EU) Nr. … ------+2. In den Leitlinien wird dargelegt, was die EBA unter angemessenen Aufsichtspraktiken im … ------+3. Nach Artikel 16 Absatz 3 der EBA-Verordnung müssen die zuständigen Behörden der EBA bis zum … ------+4. Die im vorstehenden Absatz erwähnte Mitteilung der zuständigen Behörden wird nach Artikel 16 der … ---+Contents ------+1. Subject matter ------+2. Institutional scope and level of application ---------+1. Die zuständigen Behörden sollten von den in Absatz 2 genannten Instituten die Einhaltung der in … ---------+2. Diese Leitlinien sollten für Institute gelten, die zur Berechnung der Eigenkapitalanforderungen … ---------+3. Sofern in diesen Leitlinien keine anderslautenden Regelungen enthalten sind, sollten sie für … ------+A. Material scope of application ------+4. Positions subject to calculation of the IRC ---------+1. Mit Ausnahme der in Punkt 5 genannten Positionen sollten in die IRC-Berechnung alle Kauf- und … ---------+2. Insbesondere sollten die folgenden Positionen einbezogen werden, wenn sie Teil des Handelsbuches … ---------+3. Miteinbezogen werden sollten auch Positionen, die sich aus der Anwendung des Durchschauansatzes … ---------+4. Folgende Positionen gelten nicht als Verbriefungen und sollten daher bei der IRC-Berechnung … ---------+5. Im Handelsbuch geführte Positionen notleidender Forderungen sollten, wenn sie wesentlich sind … ---------+6. Die Begriffsbestimmung für „notleidende Forderungen“ in Absatz 5 sollte mit der … ------+5. Positions not subject to calculation of the IRC ------+6. Positions in equity and equity derivatives ---------+1. Die zuständigen Behörden dürfen die Einbeziehung von Positionen in börsennotierten Aktien und … ---------+2. Werden börsennotierte Aktien oder ein auf börsennotierten Aktien basierendes Derivateinstrument … ---------+3. Unabhängig von der Einbeziehung von Positionen in börsennotierten Aktien oder auf … ------+7. Positions in the institution’s own debt ---------+1. Kaufpositionen in institutseigenen Schuldtiteln, die sich aus Handels- oder … ---------+2. Verkaufspositionen in institutseigenen Schuldtiteln, die sich aus der Einbeziehung von … ------+8. Permanent partial use ---------+1. Wird von den Bestimmungen zur dauerhaften Teilanwendung gemäß der Richtlinie 2006/49/EG Gebrauch … ---------+2. Die dauerhafte Teilanwendung des IRC sollte nicht für Staatsanleihen und auf Staatsanleihen … ------+B. Individual Modelling ------+9. Soundness standard comparable to IRB ------+10. Qualitative criteria ------+11. Source of ratings ---------+1. Die IRC-Ansätze von Instituten können entweder auf internen oder auf externen Ratings beruhen. … ---------+2. Die Institute sollten über Verfahren zur Ermittlung eines Ratings für nicht geratete Positionen … ---------+3. Ein Institut sollte über eine dokumentierte Rangfolge der Ratingquellenverfügen, um das Rating … ------+12. Source of PDs and LGDs ---------+1. Wenn ein Institut über genehmigte PD-Schätzwerte oder PD- und LGD-Schätzwerte für den auf … ---------+2. Verfügt in den letzteren Fällen ein Institut nicht über genehmigte IRB-PD und/oder -LGD oder … ---------+3. Risikoneutrale PD sollten als Schätzwerte von beobachteten (historischen) PD für die … ---------+4. Alternativ können die Institute auch PD und LGD aus externen Quellen (z. B. von Ratingagenturen) … ---------+5. Die Institute sollten eine Rangfolge ihrer bevorzugten Quellen für ihre PD und LGD aufstellen … ------+C. Interdependence ------+13. Correlations between default and migration events ------+14. Copula assumptions ------+15. Systemic risk factors ---------+1. Zwar werden die wechselseitigen Abhängigkeiten zwischen Emittenten häufig ähnlich wie beim … ---------+2. Werden im Modell verschiedenen Liquiditätshorizonte angenommen, sollten sich die systemischen … ---------+3. Die Korrelation zwischen einem oder mehreren systemischen Risikofaktoren und der … ---------+4. Wählt ein Institut eine parametrische Formel ausgehend von mehreren systemischen Risikofaktoren … ------+16. Portfolio concentration ---------+1. Die IRC-Modelle der Institute sollten Konzentrationen von Emittenten Rechnung tragen, die … ---------+2. Ein Institut muss insbesondere nachweisen, dass sein Ansatz Portfoliokonzentrationen ausreichend … ------+17. Migration matrices ---------+1. Übergangsmatrizen zur Modellierung einer Ratingmigration sollten auf historischen … ---------+2. Für spezifische Gruppen von Emittenten und Emittenten aus bestimmten geographischen Gebieten … ---------+3. Wird ein Ausfall als absorbierender Zustand modelliert, sollten die Übergangsmatrizen angepasst … ---------+4. Übergangsmatrizen beziehen sich in der Regel auf einen Einjahreshorizont. Werden Matrizen mit … ------+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ---------+1. Wenn die Institute ein konstantes Risikoniveau über den Kapitalhorizont von einem Jahr … ---------+2. Wenn Institute durchgängig über ein Jahr hinweg konstante Positionen annehmen, was voraussetzt … ---------+3. Aus der Modellierungsperspektive kann das konstante Risikoniveau durch das Ersetzen von … ---------+4. Ein konstantes Risikoniveau über den einjährigen Kapitalhorizont kann zum Beispiel auf der Basis … ---------+5. Eine Modellierung der Laufzeitenstruktur von Positionen sollte bei der IRC-Modellierung wegen … ------+19. Hedging ---------+1. Zur Berechnung des IRC dürfen die Institute Kauf- und Verkaufspositionen nur miteinander … ---------+2. Diversifikationsseffekte bei Kauf- und Verkaufspositionen dürfen nur berücksichtigt werden, wenn … ---------+3. Um dem Basisrisiko angemessen Rechnung zu tragen, wenn es wesentlich ist, sollte die Bewertung … ---------+4. Die Institute sollten die Effekte von Laufzeitinkongruenzen zwischen Kauf- und … ------+D. P&L valuation ------+20. Impact of rating change on market prices ---------+1. Die Institute können jeden verfügbaren Ansatz benutzen, um simulierte Ratingänderungen in … ---------+2. Bezug nehmend auf Punkt 18 dieser Leitlinien kann ein Institut durchgehend eine plötzliche … ---------+3. Führt eine Simulation z. B. für die Entwicklung des Firmenwertes (asset value process), nicht zu … ---------+4. Im Falle einer Ratingmigration sollte die Veränderung der Marktpreise neu berechnet werden. Eine … ---------+5. Positionen, die in den Ausfallzustand übergehen, sollten auf der Grundlage der Erlösquote oder … ---------+6. Das Modell sollte Abweichungen aufgrund von Unterschieden bei der Ausfalldefinition , beim Rang … ------+21. Computation of P&L ------+E. Liquidity horizon ------+22. The level at which to define liquidity horizons ---------+1. Die Institute sollten Liquiditätshorizonte auf Produktebene und nicht auf Emittentenebene … ---------+2. Davon abgesehen können Liquiditätshorizonte aufgrund der praktischen Probleme mit einer gänzlich … ---------+3. Allerdings sollten die Institute die verschiedenen Produkte der einzelnen Emittenten überwachen … ------+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon ---------+1. Die Institute sollten die Kriterien für die Festlegung des relevanten Liquiditätshorizonts für … ---------+2. Die Liquidität einer Position kann durch viele verschiedene Kriterien basierend auf … ---------+3. Mindestens eines der Kriterien für die Festlegung eines Liquiditätshorizonts sollte direkt mit … ---------+4. Die Positionen sollten systematisch anhand der ausgewählten Kriterien bewertet und den … ---------+5. Der Ansatz, der für die Verknüpfung eines Kriteriums mit einem längeren oder kürzeren … ------+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ---------+1. Liquiditätshorizonte sollten regelmäßig überprüft werden, um zu gewährleisten, dass sie … ---------+2. Die Institute sollten bei einer Überprüfung des betreffenden Liquiditätshorizonts wesentliche … ---------+3. Die Institute sollten im Verlauf der Zeit die Bandbreite der Faktoren zur Festlegung von … ------+F. General matters ------+25. Validation ---------+1. Die Institute sollten bei der Gestaltung, Prüfung und Wartung von IRC-Modellen die … ---------+2. Der Validierungsprozess von IRC-Modellen sollte mindestens folgende Grundsätze beinhalten: i. … ------+26. Use Test ---------+1. Ein Institut sollte dokumentieren, wie die interne Berichterstattung zum IRC-Prozess verläuft … ---------+2. Die Verfahren, die entsprechend der IRC-Entscheidung zu möglichen angemessenen … ---------+3. Als hilfreich zur Verdeutlichung des Use-Tests gilt ein Vergleich der Art und Weise, wie … ------+27. Documentation ---------+1. Ein Institut sollte seinen Ansatz für die Erfassung zusätzlicher Ausfall- und Migrationsrisiken … ---------+2. Deshalb sollte die Berechnung der durch das Modell errechneten Risikokennzahl und der damit … ------+28. IRC approaches based on different parameters ---------+1. Ein Institut kann zur Erfassung zusätzlicher Ausfall- und Migrationsrisiken einen Ansatz … ---------+2. Das Institut sollte alle notwendigen Informationen zu Elementen seines IRC-Ansatzes vorlegen … ---------+3. Anhand der erteilten Auskünfte sollte die zuständige nationale Aufsichtsbehörde entscheiden, ob … ---------+4. Damit ein Ansatz als IRC-Ansatz, der den Anforderungen nicht vollständig entspricht, anerkannt … ---------+5. Die Entscheidung, den Ansatz eines Instituts als Ansatz anzuerkennen, der den Anforderungen … ------+29. Frequency of calculation ---------+1. Die Berechnung des IRC sollte mindestens wöchentlich erfolgen. Die Institute können sich jedoch … ---------+2. Das Institut sollte in der Lage sein, den Nachweis zu erbringen, dass sein Portfolio an dem für … ------+30. Date of application |
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Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03)Guidelines on the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC) (EBA/GL/2012/03) https://www.eba.europa.eu/activities/single-rulebook/regulatory-activities/market-counterparty-and-cva-risk/guidelines-incremental-default-and-migration-risk-charge-irc – PDF 1. Übersicht
1.1 Referenzen1.2 Identifizierte Anforderungen1.3 Zugehörige Standards2. Identifizierte Anforderungen
3. Zugehörige Standards
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