| mudelite Parameeter koostamine Netointressitulu näitajad: • Ümberhindamise GAP-analüüs: aja | Kirjeldus Hõlmatud riskid Parameetri piirangud GAP-analüüsiga intressimääratundlikud ajavahemikesse vastavalt jaotatakse instrumendid nende ümberhindamise kõik eelmääratud olulised või • • See intressilõhe Lähtutakse parameeter riski eeldusest, lineaarselt. hindab et |
| erinevus • Rõhuasetus | aegumise kuupäevadele, mis on kas lepingus Intressilõhe risk (ainult konkreetse ajavahemiku kõigi fikseeritud Analüüsi käigus või põhinevad arvutatakse käitumuslikel iga ajavahemiku eeldustel. paralleelrisk) positsioonide jõuavad kätte või lõpptähtajad hinnatakse |
| netointressitulu (NII) Tingimusteta rahavood komponendil: netointressitulu muutus | netopositsioonid. Hinnatakse ligikaudselt tulukõvera ümber korraga. nihkest iga netopositsiooni tulenevat netointressitulu vastava intressimäära muutust, muutusega. korrutades • Sellega optsiooniriski. ei saa mõõta alusriski ega |
| (eeldatakse, rahavoogude ajastus konkreetsest intressimäära stsenaariumist) ei sõltu et Majanduslik • Kestuse omakapitali muudetud väärtus: väärtus analüüs: / | finantseerimisasutuste Muudetud finantsinstrumendi muutust, paralleelsest Omakapitali sisalduvale tuletatakse mis omakapitali intressilõhe nihkest muudetud kestus tuleneb nüüdispuhasväärtuse avatust muudetud ühe riskile. tulukõvera kestusega näitab protsendipunkti nende kestusest Omakapitali pangaportfellis marginaalsest mõõdetakse ligikaudselt ja suhtelist sellega võrra. PV01 Intressilõhe paralleelrisk) risk (ainult • • Seda ainult marginaalsetele Kumeruste alahinnata intressimäära Seda tulukõvera parameetrit kohaldatakse olemasolul muutuste marginaalsetele kohaldatakse suuremate tulukõvera nihetele. võib mõju. ainult see |
| P V01 | mõõdetakse omakapitali väärtuse absoluutset nihetele. muutust, mis tuleneb tulukõvera paralleelsest nihkest • Sellega ei saa mõõta ühe baaspunkti (0,01%) võrra. optsiooniriski ning alusriski Lähtepunkt on kõigi intressimääratundlike kajastab see parimal juhul instrumentide rahavoogude jaotamine osaliselt. |
| Rahavoogude mudelite Parameeter koostamine | Kirjeldus Hõlmatud riskid Parameetri piirangud ajavahemikesse. Iga instrumendi tüübi jaoks valitakse asjakohane tulukõver. Iga instrumendi muudetud kestus arvutatakse lähtuvalt selle nüüdispuhasväärtuse muutusest, mis kaasneb tulukõvera 1 baaspunkti suuruse paralleelse nihkega. Omakapitali muudetud kestuse kindlaksmääramiseks korrutatakse varade muudetud kestus varade ja omakapitali jagatisega ning lahutatakse sellest kohustuste ja omakapitali jagatise ning kohustuste muudetud kestuse korrutis. Omakapitali PV01 tuletamiseks korrutatakse omakapitali muudetud kestus omakapitali väärtusega (varad, millest on lahutatud kohustused) ning jagatakse 10 000-ga, et saada baaspunktile vastava muutuse väärtus. Instrumendi osaline muudetud kestus konkreetsel ajavahemikul arvutatakse nagu eelkirjeldatud • Seda parameetrit kohaldatakse muudetud kestus, kuid seejuures ei nihutata kogu ainult marginaalsete tulukõverat paralleelselt, vaid ainult ajavahemikule intressimäära muutuste suhtes. |
| • Osaline muudetud | vastavat väljendavad kõvera pangaportfelli osa. Need turuväärtuse osalised tundlikkust näitajad Intressilõhe (paralleelne risk ja Kumeruste parameeter olemasolul alahinnata võib see |
| kestus / osaline PV01 | tulukõvera marginaalse nihke suhtes konkreetsetes mitteparalleelne risk) suuremate intressimäära lõpptähtaegade segmentides. Iga ajavahemiku muutuste mõju. osalisele näitajale võib kohaldada erineva suurusega • Sellega ei saa mõõta alusriski ega nihet, mille alusel on võimalik arvutada tulukõvera kuju optsiooniriski. muutuse mõju kogu portfellile. |
| Osaliselt täielikult intressimäära stsenaariumist sõltuvad sularahavood või Netointressitulu näitajad: Rõhuasetus netointressitulu komponendil: • netointressitulu (NII) | Netointressitulu mõõdab muutusest konkreetsel Lähtepunkt instrumentide äkilisest ajavahemikul tulenevat on muutus või rahavoogude kõigi järk-järgulisest on (tavaliselt netointressitulu tulupõhine intressimääratundlike 1–5 parameeter aastat). intressimäära jaotamine muutust ja Intressilõhe (paralleelne mitteparalleelne), alusrisk rahavoogude stsenaariumist ja sõltuva kõigi risk ja • • Väljundi mudeldamise eelduste Keerukus. suhtes. ja käitumuslike tundlikkus |
| (eeldatakse, et muutus | (kontsentreeritud) ajavahemikesse (või keerulisemates |
| Rahavoogude mudelite Parameeter koostamine optsioonide, kaudseid või otseseid optsioone sisaldavate instrumentide või (keerulisemate meetodite kasutamisel) kliendi käitumisest sõltuva tähtajaga instrumentide rahavoogude ajastus mudeldatakse intressimäära stsenaariumist sõltuvana) | Kirjeldus Hõlmatud riskid Parameetri piirangud süsteemides üksikpositsioonide täpsete mudeldamise korral ka ümberhindamise kuupäevade kasutamine). optsioonirisk. Arvutuste baasstsenaarium kajastab asutuse jooksvat ettevõtlusplaani tulevaste äritehingute mahu, hindade ja ümberhindamise kuupäevade prognoosimiseks. Baasstsenaariumis tulevaste rahavoogude arvutamiseks kasutatavad intressimäärad tuletatakse forvardkurssidest, sobivatest hinnavahedest või turul erinevate instrumentidega seoses oodatavatest intressimääradest. Netointressitulu muutuste võimaliku ulatuse hindamisel kasutavad pangad eeldusi ja mudeleid, et ennustada intressimäärade suundi, olemasolevate varade, kohustuste ja bilansiväliste elementide tähtaega ja nende potentsiaalset asendamist. Netointressitulul põhinevaid parameetreid saab diferentseerida vastavalt tulevaste rahavoogude prognoosimise keerukusele: lihtsad väljavoolumudelid eeldavad, et olemasolevad varad ja kohustused tähtaeguvad ilma asendamiseta; püsiv bilansimudel eeldab, et tähtaeguvad varad ja kohustused asendatakse võrreldavate instrumentidega, samas kui kõige keerukamad dünaamilised rahavoomudelid kajastavad ärireaktsioone erinevatele intressimäärade keskkondadele pangaportfelli suuruses ja koosseisus. Kõiki tulupõhiseid parameetreid saab stsenaariumis või stohhastilises analüüsis kasutada. Ohustatud tulu on näide viimasest, mõõtes maksimaalset netointressitulu muutust etteantud usaldusnivool. |
| Rahavoogude mudelite Parameeter koostamine | Kirjeldus Hõlmatud riskid Parameetri piirangud Omakapitali majandusliku väärtuse muutus on kõigi • Väljundi tundlikkus pangaportfelli varadest, kohustustest ja bilansivälistest mudeldamise ja käitumuslike |
| Majanduslik Rõhuasetus väärtus: | elementidest nüüdispuhasväärtuse pärinevate intressimäärade rahavoogude muutusest Intressilõhe (paralleelne risk ja • eelduste Stohhastilised suhtes. parameetrid ei |
| omakapitali majanduslikul väärtusel | tulenev positsioonid muutus voolavad eeldusel, ära. et kõik pangaportfelli mitteparalleelne), alusrisk ning kõigi pruugi riske ja mittelineaarsusi. kajastada äärmuslikke |
| (EVE) • Omakapitali | Intressimäärariski intressimäära stsenaariumides võib hinnata ∆EVE järgi konkreetsetes või ∆EVE rahavoogude stsenaariumist mudeldamise korral sõltuva ka • Täieliku Monte Carlo ümberhindamisega meetodid nõuavad |
| majandusliku väärtuse muutus | jaotuse järgi, kasutades Monte Carlo või ajaloolisi optsioonirisk. suurt hulka arvutusi ja nende simulatsioone. Ohustatud majanduslik väärtus (EVaR) tõlgendamine võib olla keerukas on näide viimasest, mõõtes maksimaalset omakapitali („must kast“) väärtuse muutust etteantud usaldusnivool. • Keerukus. |