KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) 2024/1085, annettu 13 päivänä maaliskuuta 2024, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 575/2013 täydentämisestä sellaista arviointimenetelmää koskevilla teknisillä sääntelystandardeilla, jonka perusteella toimivaltaiset viranomaiset todentavat, täyttääkö laitos markkinariskin sisäisten mallien käyttöä koskevat vaatimukset (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

(1)

Laitokset saavat käyttää markkinariskin sisäisiä malleja vain, jos ne täyttävät asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädetyt vaatimukset. Laitosten olisi täytettävä nämä vaatimukset paitsi silloin, kun ne hakevat lupaa kyseisten sisäisten mallien käyttöön, myös käyttäessään näitä malleja ja hakiessaan niihin olennaisia laajennuksia tai muutoksia. Sen vuoksi on aiheellista säätää, että todentaessaan, täyttävätkö laitokset kyseiset vaatimukset, toimivaltaisten viranomaisten on sovellettava samoja kriteereitä ja arviointimenetelmiä kuhunkin näistä vaiheista. Tehokkuussyistä ja hallinnollisen rasituksen keventämiseksi toimivaltaisia viranomaisia ei kuitenkaan pitäisi vaatia arvioimaan lupaa uudelleen niiden arvioidessa vaatimusten täyttymistä sellaisten laitosten osalta, joille on jo myönnetty lupa tällaisten vaihtoehtoisten sisäisten mallien käyttöön. Niiden olisi sen sijaan arvioitava ainoastaan niiden sääntöjen noudattamista, jotka ovat merkityksellisiä kulloisenkin arvioinnin kannalta, sekä perustettava arviointinsa kussakin tapauksessa aiempien arviointien päätelmiin.

(2)

Sen varmistamiseksi, että laitokset täyttävät asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädetyt vaatimukset jatkuvasti, toimivaltaisten viranomaisten olisi arvioitava laitosten toteuttamien ratkaisujen, järjestelmien ja lähestymistapojen yleistä laatua sekä pyydettävä niitä tekemään jatkuvia parannuksia ja mukautuksia olosuhteiden muuttuessa.

(3)

Jotta varmistetaan, että eri lainkäyttöalueilla noudatettavat valvontakäytännöt ovat yhdenmukaisia ja verrannollisia keskenään, toimivaltaisten viranomaisten olisi noudatettava ennalta määrättyjä arviointimenetelmiä arvioidessaan, täyttääkö laitos asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädetyt vaatimukset. Toimivaltaisten viranomaisten olisi kuitenkin voitava ottaa huomioon laitoksen koko sekä sen rakenne ja liiketoimintamalli ja näiden monimutkaisuus, vaihtoehtoisten sisäisten mallien monimutkaisuus, kyseisten mallien kattamien rahoitustuotteiden luonne, asianomaisen laitoksen toimittamien tietojen laatu sekä käytettävissään olevat resurssit. Sen vuoksi toimivaltaisilla viranomaisilla olisi oltava tietty harkintavalta niiden arvioidessa, täyttääkö laitos asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädetyt vaatimukset, jotta ne voivat tehdä lisätarkastuksia ja soveltaa asianmukaisimpia menetelmiä tiettyjen vaatimusten noudattamisen todentamiseksi. Lisäksi jotta toimivaltaiset viranomaiset voivat tehdä tämän arvioinnin oikeasuhteisesti, ja kun otetaan huomioon kaupankäyntitoiminnassa käytettävien rahoitustuotteiden laaja valikoima, rahoitustuotteet on tarpeen jakaa niiden monimutkaisuuden mukaan luokkiin, joiden perusteella toimivaltaisten viranomaisten olisi tehtävä arviointinsa.

(4)

Jotta voidaan varmistaa, että laitoksilla itsellään on riittävä ymmärrys vaihtoehtoisesta sisäisestä mallista, myös ulkoistetuista toiminnoista, on tarpeen säätää, että vaikka tietyt riskienhallintavälineet, tietojärjestelmät ja riskienhallintaratkaisut olisi ulkoistettu, asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bi artiklan 1 kohdan b alakohdassa tarkoitetun riskienvalvontayksikön on hoidettava kaikki sisäiseen malliin liittyvät keskeiset tehtävät, toimet ja toiminnot. Samoista syistä kyseisissä säännöissä olisi myös edellytettävä, että riskienvalvontayksikkö toteuttaa asianmukaisia tarkastuksia ja suorittaa laatu- ja validointitestejä kaikille ulkoistetuille ratkaisuille, että kyseisistä tarkastuksista ja testeistä on kaikissa tapauksissa saatavilla täydellinen dokumentaatio ja että toimivaltaiset viranomaiset arvioivat mahdolliset kolmansilta osapuolilta hankitut välineet ja tietotekniset ratkaisut vastaavaan tapaan kuin tapauksissa, joissa käytetään yksinomaan sisäisten prosessien avulla kehitettyjä välineitä ja ratkaisuja.

(5)

Hallinnolliset ja operatiiviset näkökohdat ovat keskeisessä roolissa vaihtoehtoisen sisäisen mallin asianmukaisen toiminnan kannalta. Sen vuoksi menetelmässä, jolla todennetaan, täyttääkö laitos asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädetyt vaatimukset, jäljempänä ’arviointimenetelmä’, olisi arvioitava kattavasti hallinnollisia ja operatiivisia näkökohtia, muun muassa kaupankäyntiyksikön järjestämistä, toimivan johdon ja ylimmän hallintoelimen tehtäviä, riskienvalvontayksikköä ja itse vaihtoehtoisesta sisäisestä mallista tehtävää riippumatonta selvitystä.

(6)

Hallinnointiin liittyvien näkökohtien osalta arviointimenetelmässä olisi otettava huomioon, että tietyt laitokset, jotka pyytävät lupaa käyttää vaihtoehtoisten sisäisten mallien menetelmää, ovat jo saaneet luvan markkinariskiä koskevan omien varojen vaatimuksen laskemiseen sisäisen mallin avulla, ennen kuin asetusta (EU) N:o 575/2013 muutettiin Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) 2019/876 (2). Sen vuoksi nyt säädettävien arviointisääntöjen olisi vastattava aiemmin vahvistettuja sääntöjä niiden näkökohtien osalta, joita ei muutettu asetuksella (EU) 2019/876, ja lisäksi on tarpeen vahvistaa uusia sääntöjä, jotka kattavat kyseisellä asetuksella käyttöön otetut uudet säännökset, mukaan lukien asetuksen (EU) N:o 575/2013 104 b artiklassa säädetyt kaupankäyntiyksikköä koskevat vaatimukset.

(7)

Jotta toimivaltaiset viranomaiset voivat arvioida vaihtoehtoisten sisäisten mallien validointia ja arviointia koskevien vaatimusten noudattamista, laitosten olisi suoritettava mallin sisäinen validointi vähintään kerran vuodessa. Ensimmäisen validoinnin olisi katettava kaikki sisäisessä mallissa sovellettavat menetelmät, mutta henkilöstö- ja resurssirajoitteiden vuoksi on aiheellista säätää, että vuotuisessa validoinnissa keskitytään vähintään keskeisiin ongelmiin, joita on havaittu joko aiempien sisäisten validointien tai aiempien sisäisten tarkastusten yhteydessä, sekä mahdollisiin vaihtoehtoisen sisäisen mallin myötä käyttöön otettuihin muutoksiin tai uusiin menetelmiin.

(8)

Kaupankäynti ja rahoitusmarkkinat kehittyvät jatkuvasti ja nopeaan tahtiin. Jotta toimivaltaiset viranomaiset voisivat ottaa nämä piirteet huomioon arvioidessaan, täyttävätkö laitokset asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädetyt vaatimukset, arviointimenetelmään olisi sisällytettävä laadullisia ja menettelyllisiä standardeja, joita laitokset noudattavat hyväksyessään virallisesti uusia rahoitusvälineitä ja -tuotteita sekä ottaessaan niitä käyttöön kaupankäyntialueella. Virallisia uusien tuotteiden hyväksymistä koskevia periaatteita sääntelevät standardit ovat tarpeen sen varmistamiseksi, että uusien rahoitusvälineiden ja -tuotteiden käyttöönotossa noudatetaan kaikilta osin kattavaa valvontaa ja validointia, sillä tällaisiin uusiin välineisiin ja tuotteisiin voi liittyä ylimääräisiä riskitekijöitä tai ne voivat edellyttää sisäisten riskienmittausmallien menetelmien muuttamista.

(9)

Tietojen laatu sekä riskienarvioinnin ja markkinariskiä koskevien omien varojen vaatimusten laskennan tarkkuus riippuvat hyvin pitkälti tätä varten käytettävien tietojärjestelmien luotettavuudesta. Lisäksi riskienhallintaprosessien ja markkinariskiä koskevien omien varojen vaatimusten laskennan jatkuvuus ja yhdenmukaisuus voidaan varmistaa vain, jos tällaiset tietojärjestelmät ovat turvallisia, varmoja ja luotettavia ja tietotekniikkainfrastruktuuri on riittävän vankka. Sen vuoksi toimivaltaisten viranomaisten on markkinariskin osalta käytettäviä sisäisiä malleja arvioidessaan syytä tarkastaa myös laitoksen tietojärjestelmien luotettavuus ja sisäisten mallien yhteydessä käytettävän tietoteknisen infrastruktuurin käyttövarmuus.

(10)

Yksi asetuksen (EU) N:o 575/2013 kolmannen osan IV osaston 1 b luvussa vahvistetun uuden markkinariskikehyksen mukanaan tuomista muutoksista on omien varojen vaatimusten määrittäminen odotettua tappiota kuvaavien mittarien perusteella. On tarpeen varmistaa, että laitokset seuraavat aktiivisesti näiden lukujen täsmällisyyttä. Sen vuoksi aiheellista vaatia laitoksia soveltamaan suoraa toteutumatestausta odotettua tappiota kuvaaviin mittareihin osana asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bj artiklassa edellytettyä sisäistä toteutumatestausohjelmaa. Koska markkinatoimijoilla ei vielä ole vakiintunutta menetelmää odotettua tappiota kuvaavien mittareiden toteutumatestauksen suorittamiseksi, sitä varten ei pitäisi säätää mitään erityistä menetelmää vaan laitosten olisi tältä osin voitava vapaasti hyödyntää uusia tekniikoita ja parhaita käytäntöjä kyseisen asetuksen 325 bi artiklassa säädettyjä laadullisia vaatimuksia noudattaen.

(11)

Sisäisen riskienmittausmallin soveltaminen voidaan katsoa johdonmukaiseksi asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bi artiklan 1 kohdassa tarkoitetulla tavalla vain, kun kaikki sääntelyvaatimukset täyttyvät. Lisäksi useita Basel-uudistusten markkinariskiin liittyviä osia on pantu unionin lainsäädännössä täytäntöön delegoiduilla säädöksillä, kuten komission delegoidulla asetuksella (EU) 2022/2058 (3), komission delegoidulla asetuksella (EU) 2022/2059 (4), komission delegoidulla asetuksella (EU) 2022/2060 (5), komission delegoidulla asetuksella (EU) 2023/1577 (6), komission delegoidulla asetuksella (EU) 2023/1578 (7) ja komission delegoidulla asetuksella (EU) 2024/397 (8). Näin ollen toimivaltaisten viranomaisten olisi otettava nämä delegoidut säädökset huomioon, kun ne arvioivat, täyttääkö laitos asetuksessa (EU) N:o 575/2013 säädetyt vaatimukset. Jotta markkinariskin sisäisten mallien vaatimustenmukaisuutta voidaan arvioida kattavasti, on tarpeen määritellä menetelmiä, joiden avulla toimivaltaiset viranomaiset voivat arvioida, noudattavatko laitokset sekä asetuksen (EU) N:o 575/2013 että edellä mainittujen delegoitujen asetusten vaatimuksia. Sen vuoksi toimivaltaisten viranomaisten olisi tarkasteltava erityisiä asiakirjoja, jotka laitosten on esitettävä.

(12)

Toteutumatestauksen ja voittojen ja tappioiden tarkastelua koskevat vaatimukset muodostavat vankan perustan sisäisten riskienmittausmallien suorituskyvyn kriittiselle valvonnalle. Sen vuoksi on tarpeen vahvistaa säännöt näiden testien tulosten arviointia varten. Toteutumatestauksen osalta olisi varmistettava, että ylitykset analysoidaan kriittisesti mallin mahdollisten heikkouksien havaitsemiseksi ja että laitokset seuraavat, johtuvatko salkkujen arvojen muutokset mallinnettavista vai mallintamattomista riskitekijöistä. Lisäksi voittojen ja tappioiden tarkastelua koskevien testitulosten osalta toimivaltaisten viranomaisten olisi arvioitava laitoksen käyttämien hinnoittelufunktioiden täsmällisyyttä, sillä tämä on olennaisen tärkeää omien varojen vaatimusten moitteettoman laskennan kannalta.

(13)

Asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bh artiklassa säädettyjen vaatimusten johdonmukaisen soveltamisen varmistamiseksi on tarpeen täsmentää näitä vaatimuksia. Sitä, noudattavatko laitokset näitä vaatimuksia, olisi arvioitava asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bd artiklan taulukossa 2 tarkoitettujen riskitekijöiden pääluokkien perusteella. Sen vuoksi on tarpeen vahvistaa kunkin tällaisen pääluokan osalta, miten toimivaltaiset viranomaiset arvioivat, onko perusteriski otettu huomioon ja onko käyrät ja pinnat laadittu sisäisessä riskienmittausmallissa moitteettomasti.

(14)

Rahoitusmarkkinat muuttuvat ja kehittyvät nopeaan tahtiin, ja epäluotettavat, epätarkat, puutteelliset tai vanhentuneet tiedot johtavat virheisiin riskienarvioinnissa ja omien varojen vaatimusten laskennassa, myös markkinariskimallien osalta. Laitoksen riskienhallintaprosessien yhteydessä tällaiset virheelliset tiedot voivat johtaa myös johdon huonoihin päätöksiin. Jotta varmistetaan, että tiedot ovat luotettavia ja laadukkaita ja että niitä käytetään sisäisissä prosesseissa ja omien varojen vaatimusten laskentaprosesseissa asianmukaisesti, tietojen kerääminen ja säilytys ja näihin liittyvät menettelyt olisi dokumentoitava hyvin, mikä tarkoittaa muun muassa päivittäisten tietojen ominaisuuksien, laaduntarkastusten, automaattisten suodattimien ja tarkkojen lähteiden kattavaa kuvausta. Näin ollen toimivaltaisten viranomaisten olisi markkinariskin sisäisiä malleja arvioidessaan kiinnitettävä erityistä huomiota mallinnustarkoituksiin käytettävien tietojen laatuun ja luotettavuuteen sekä prosesseihin, joilla tietojen laatu ja luotettavuus varmistetaan.

(15)

Varmistaakseen, että omien varojen vaatimukset on laskettu oikein, toimivaltaisten viranomaisten olisi tietojen yleistä laatua arvioidessaan arvioitava myös, onko laitoksen approksimoituihin aikasarjoihin soveltama lähestymistapa moitteeton. Sen vuoksi arviointimenetelmässä olisi varmistettava, että asetuksessa (EU) N:o 575/2013 vahvistetut approksimaatioiden käyttöä koskevat vaatimukset täyttyvät. Tarvittaessa arviointimenetelmässä olisi asetettava eri säännöt sellaisia tapauksia varten, joissa aikasarja, jonka osalta on käytetty approksimaatiota, liittyy mallinnettavuuden arvioinnin läpäisseeseen riskitekijään, ja sellaisia tapauksia varten, joissa riskitekijä ei ole läpäissyt mallinnettavuuden arviointia.

(16)

Sisäisen maksukyvyttömyysriskimallin ja erityisesti asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bn, 325 bo ja 325 bp artiklan osalta arviointimenetelmällä on voitava varmistaa, että kyseiset riskimallit tuottavat tarkkoja tuloksia. Sen vuoksi arviointimenetelmässä asetettujen sääntöjen olisi katettava kaikki näiden mallien tuloksiin vaikuttavat seikat, mukaan lukien kyseisten mallien kattamien positioiden soveltamisala, arviot maksukyvyttömyyden todennäköisyydestä ja tappio-osuuksista, liikkeeseenlaskijoiden maksukyvyttömyyden simuloimiseksi valitut systemaattiset riskitekijät sekä kaikki laitoksen tekemät mallinnusoletukset, myös mahdolliset useiden liikkeeseenlaskijoiden maksukyvyttömyyden simulointia varten tehdyt kopulafunktioita koskevat oletukset.

(17)

Ilmastonmuutoksesta ja laajemmista ympäristöongelmista johtuvat riskit muuttavat rahoitusalan riskikuvaa, ja niiden odotetaan olevan tulevaisuudessa entistäkin merkittävämmässä roolissa. Koska nämä ovat tärkeitä riskitekijöitä, toimivaltaisten viranomaisten olisi varmistettava, että laitokset ovat ottaneet ne huomioon asetuksen (EU) N:o 575/2013 325 bi artiklan 1 kohdan g alakohdassa tarkoitetuissa stressitestiohjelmissaan. Laitokset ovat tältä osin jo toteuttaneet toimia ympäristöriskien sisällyttämiseksi stressitestiohjelmiinsa. Sen varmistamiseksi, että laitoksilla on riittävästi aikaa ottaa nämä riskit kaikilta osin huomioon stressitestiohjelmissaan, toimivaltaisten viranomaisten olisi kuitenkin arvioitava vasta 1 päivästä tammikuuta 2025 alkaen, täyttävätkö laitokset ilmastonmuutokseen ja laajempiin ympäristönäkökohtiin liittyvät vaatimukset. Vastaavasti laitoksille olisi annettava lisäaikaa, myös ennen kuin toimivaltaiset viranomaiset arvioivat laitosten vaatimustenmukaisuutta odotetun tappion suoran toteutumatestauksen osalta, koska sen täytäntöönpanoon liittyy monimutkaisuutta. Sen vuoksi tätä koskevan arvioinnin soveltamisen alkamispäiväksi olisi vahvistettava 1 päivä tammikuuta 2026.

(18)

Tämä asetus perustuu Euroopan pankkiviranomaisen komissiolle toimittamiin teknisten sääntelystandardien luonnoksiin.

(19)

Euroopan pankkiviranomainen on järjestänyt avoimia julkisia kuulemisia teknisten sääntelystandardien luonnoksista, joihin tämä asetus perustuu, analysoinut niihin mahdollisesti liittyviä kustannuksia ja hyötyjä sekä pyytänyt neuvoja Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1093/2010 (9) 37 artiklan mukaisesti perustetulta pankkialan osallisryhmältä,