+Orientamenti su sane politiche di remunerazione ai sensi della direttiva (UE) 2019/2034 (EBA/GL/2021/13)
---+1. Conformità e obblighi di notifica
------+Status giuridico dei presenti orientamenti
---------+1. Il presente documento contiene orientamenti emanati in applicazione dell’articolo 16 del …
---------+2. Gli orientamenti definiscono la posizione dell’ABE in merito alle prassi di vigilanza adeguate …
------+Obblighi di notifica
---------+3. Ai sensi dell’articolo 16, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 1093/2010, le autorità …
---------+4. Le notifiche sono pubblicate sul sito web dell’ABE ai sensi dell’articolo 16, paragrafo 3. ( ) …
---+2. Oggetto, ambito di applicazione e definizioni
------+Oggetto
---------+5. I presenti orientamenti, oltre ad agevolare l’attuazione delle deroghe di cui ai paragrafi 4, 5 …
---------+6. Benché le imprese di investimento debbano disporre di politiche di remunerazione per tutto il …
------+Destinatari
---------+7. I presenti orientamenti si rivolgono alle autorità competenti di cui all’articolo 4, paragrafo …
------+Ambito di applicazione
---------+8. I presenti orientamenti si applicano su base individuale e consolidata nell’ambito di …
------+Definizioni
---------+9. I termini utilizzati e definiti nella direttiva (UE) 2019/2034, nella direttiva 2014/65/UE e nel …
---+3. Attuazione
------+Data di applicazione
---------+10. I presenti orientamenti si applicano a partire dal 30 aprile 2022.
------+Disposizioni transitorie
---------+11. Le imprese di investimento dovrebbero apportare eventuali adeguamenti alle rispettive politiche …
---+4. Orientamenti
------+Titolo I. Politiche di remunerazione
------+1. Politiche di remunerazione per tutto il personale
---------+12. Ai sensi dell’articolo 26 della direttiva (UE) 2019/2034, le imprese di investimento sono …
---------+13. La politica di remunerazione dovrebbe specificare tutte le componenti della remunerazione e …
---------+14. La remunerazione fissa del personale dovrebbe riflettere la rispettiva esperienza professionale …
---------+15. Qualora abbia beneficiato di un sostegno finanziario pubblico straordinario, un’impresa di …
---------+16. La politica di remunerazione dell’impresa di investimento per tutto il personale dovrebbe …
---------+17. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di dimostrare alle autorità competenti …
---------+18. Laddove sia riconosciuta una remunerazione variabile, tale riconoscimento dovrebbe basarsi sui …
---------+19. La politica di remunerazione dovrebbe essere conforme all’obbligo per un’impresa di …
---------+20. La politica di remunerazione dovrebbe contenere: a. gli obiettivi di risultato per l’impresa di …
---------+21. Nell’ambito della remunerazione variabile o fissa, le imprese di investimento dovrebbero …
---------+22. Laddove le politiche di remunerazione o le politiche di remunerazione del gruppo siano attuate …
---------+23. Fatte salve eventuali misure adottate dagli Stati membri ( ) per prevenire o compensare gli …
---------+24. Una politica di remunerazione neutrale rispetto al genere dovrebbe garantire che tutti gli …
---------+25. Nel determinare la remunerazione per unità di misura o tempo, le imprese di investimento …
---------+26. Al fine di monitorare l’applicazione di politiche di remunerazione neutrali rispetto al genere …
---------+27. Nel determinare la remunerazione del personale, le imprese di investimento possono considerare …
------+2. Governance della remunerazione
------+2.1 Responsabilità, definizione, approvazione e controllo della politica di remunerazione
---------+28. L’organo di gestione ( ) nella sua funzione di supervisione strategica (di seguito la «funzione …
---------+29. La funzione di supervisione strategica dovrebbe disporre collettivamente di adeguate …
---------+30. La funzione di supervisione strategica dovrebbe garantire che le politiche e le prassi di …
---------+31. I conflitti di interesse relativi alla politica di remunerazione e alla remunerazione …
---------+32. La politica e le prassi di remunerazione e le procedure per determinarle dovrebbero essere …
---------+33. Le funzioni di supervisione strategica e di gestione e, ove istituiti, il comitato per la …
---------+34. La politica di remunerazione dovrebbe prevedere un quadro efficace per la misurazione dei …
---------+35. Le funzioni di conformità e di gestione dei rischi, ove istituite ( ), oppure il personale …
---------+36. La funzione di supervisione strategica dovrebbe determinare e controllare la remunerazione dei …
---------+37. La funzione di supervisione strategica dovrebbe tenere conto del contributo fornito da tutte le …
---------+38. La funzione delle risorse umane dovrebbe contribuire alla redazione e alla valutazione della …
---------+39. La funzione di gestione dei rischi dovrebbe fornire assistenza e informazioni sulla definizione …
---------+40. La funzione di conformità dovrebbe analizzare il modo in cui la politica di remunerazione …
---------+41. La funzione di audit interno, ove istituita, dovrebbe condurre un riesame indipendente …
---------+42. Nell’ambito di un gruppo, le funzioni competenti all’interno dell’impresa madre nell’Unione e …
------+2.2 Partecipazione degli azionisti
---------+43. A seconda della forma giuridica dell’impresa di investimento e del diritto nazionale …
---------+44. Qualora l’approvazione della remunerazione dei singoli membri dell’organo di gestione e di …
---------+45. Affinché gli azionisti possano prendere decisioni informate ai sensi dei punti 43 e 44, la …
---------+46. La funzione di supervisione strategica rimane responsabile delle proposte presentate …
------+2.3 Istituzione di un comitato per le remunerazioni
---------+47. Salvo diversamente specificato dal diritto nazionale, un’impresa di investimento con attività …
---------+48. Il comitato per le remunerazioni potrebbe essere istituito a livello di gruppo, anche nelle …
---------+49. Qualora non debba essere istituito alcun comitato per le remunerazioni, le disposizioni dei …
------+2.3.1 Composizione del comitato per le remunerazioni
---------+50. In conformità dell’articolo 33, paragrafo 1, della direttiva (UE) 2019/2034, il comitato per le …
---------+51. Il presidente e la maggioranza dei membri del comitato per le remunerazioni dovrebbero …
---------+52. I membri del comitato per le remunerazioni dovrebbero possedere conoscenze, competenze ed …
------+2.3.2 Ruolo del comitato per le remunerazioni
---------+53. Il comitato per le remunerazioni dovrebbe: a. essere responsabile della preparazione delle …
---------+54. Laddove l’impresa di investimento abbia istituito un comitato per le remunerazioni, la …
------+2.3.3 Processo e linee di segnalazione gerarchica
---------+55. Il comitato per le remunerazioni dovrebbe: a. avere accesso a tutti i dati e le informazioni …
---------+56. Il comitato per le remunerazioni dovrebbe collaborare con altri comitati della funzione di …
---------+57. Il comitato dei rischi, qualora istituito, dovrebbe esaminare, fatti salvi i compiti del …
---------+58. Un membro del comitato dei rischi dovrebbe partecipare, se necessario, alle riunioni del …
------+2.4 Riesame della politica di remunerazione
---------+59. La funzione di supervisione strategica e, se istituito, il comitato per le remunerazioni …
---------+60. Le imprese di investimento dovrebbero monitorare lo sviluppo del divario retributivo di genere …
---------+61. Laddove esistano differenze sostanziali tra la remunerazione media del personale di genere …
---------+62. Nei gruppi di imprese di investimento, inoltre, l’impresa madre nell’Unione dovrebbe effettuare …
---------+63. Le imprese di investimento dovrebbero effettuare il riesame centrale e indipendente su base …
---------+64. Ferma restando la responsabilità dell’organo di gestione nella sua funzione di supervisione …
---------+65. Nell’ambito del riesame interno centrale e indipendente, le imprese di investimento dovrebbero …
---------+66. Le altre funzioni aziendali interne pertinenti (ossia risorse umane, assistenza legale …
---------+67. Laddove i riesami periodici rivelino che le politiche di remunerazione non funzionano come …
---------+68. I risultati del riesame interno svolto e le azioni intraprese per porre rimedio a eventuali …
------+2.5 Trasparenza interna
---------+69. La politica di remunerazione di un’impresa di investimento dovrebbe essere comunicata …
---------+70. Il personale dovrebbe essere informato in merito alle caratteristiche della propria …
------+3. Politiche di remunerazione e contesto del gruppo
---------+71. Ai sensi dell’articolo 25 della direttiva (UE) 2019/2034, le imprese di investimento, fatte …
---------+72. A livello consolidato, l’impresa madre nell’Unione e le autorità competenti dovrebbero …
---------+73. Per quanto concerne le imprese di investimento e le entità appartenenti a un gruppo situate in …
---------+74. Nell’applicare i requisiti su base consolidata, i requisiti in materia di remunerazione …
---------+75. Il personale distaccato da un’impresa madre in un paese terzo presso una filiazione dell’UE che …
---------+76. I contratti o i distacchi a breve termine non devono essere utilizzati come mezzo per eludere i …
---------+77. I requisiti in materia di remunerazione di cui alla direttiva (UE) 2019/2034 e le indicazioni …
------+4 Proporzionalità
---------+78. Il principio di proporzionalità, sancito dall’articolo 26, paragrafo 3, della direttiva (UE) …
---------+79. Nell’applicare i requisiti in materia di remunerazione e le indicazioni dei presenti …
---------+80. L’obbligo di adottare sane ed efficaci politiche e prassi di remunerazione si applica a tutte …
---------+81. Nel valutare ciò che è proporzionato e nel determinare il livello richiesto di sofisticazione …
---------+82. Qualora le imprese di investimento siano autorizzate a prestare i servizi e svolgere le …
---------+83. Ai fini di cui sopra, le imprese di investimento e le autorità competenti dovrebbero tenere …
---------+84. Prima di applicare in modo proporzionato i requisiti in materia di remunerazione e le …
---------+85. Nell’attuare politiche di remunerazione specifiche per diverse categorie di personale più …
---------+86. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le imprese di investimento rispettino i …
---------+87. Fatta salva l’attuazione dell’articolo 32, paragrafo 4, della direttiva 2019/2034/UE da parte …
---------+88. Nello stabilire l’importo della remunerazione variabile annua corrisposta a un membro del …
---------+89. Nel calcolare la media del valore delle attività per il periodo di quattro anni immediatamente …
---------+90. Laddove il diritto nazionale autorizzi le autorità competenti a stabilire le soglie di cui …
---------+91. Laddove il diritto nazionale autorizzi le autorità competenti a stabilire le soglie di cui …
------+5. Il processo di identificazione
---------+92. Le imprese di investimento hanno la responsabilità di identificare i membri del personale le …
---------+93. L’autovalutazione dovrebbe basarsi sui criteri qualitativi e quantitativi stabiliti dagli RTS …
---------+94. Nell’applicare i criteri quantitativi basati sulla remunerazione dei membri del personale, si …
---------+95. Nell’applicare criteri quantitativi definiti in euro, le imprese di investimento che …
---------+96. L’autovalutazione dovrebbe essere chiara, coerente, adeguatamente documentata e periodicamente …
---------+97. La documentazione dell’autovalutazione svolta per l’identificazione del personale dovrebbe …
---------+98. Le imprese di investimento dovrebbero tenere traccia del processo di identificazione e dei …
---------+99. La documentazione dell’autovalutazione dovrebbe includere almeno il numero di membri del …
---------+100. La documentazione dovrebbe includere anche i membri del personale che sono stati identificati …
------+5.1 Approvazione preventiva delle esclusioni
---------+101. Se l’impresa di investimento stabilisce, in base agli RTS sul personale più rilevante, che le …
---------+102. L’approvazione preventiva in merito alle esclusioni del personale più rilevante in relazione …
---------+103. Qualora sia escluso il personale più rilevante che opera nelle filiazioni che non sono …
---------+104. Le richieste di approvazione preventiva dovrebbero includere tutti i nomi o un altro …
------+5.2 Governance del processo di identificazione
---------+105. Il processo di identificazione e la relativa politica competono, in ultima istanza, all’organo …
---------+106. Laddove sia istituito un comitato per le remunerazioni, questo dovrebbe partecipare …
---------+107. Le funzioni di controllo della conformità e di gestione dei rischi o il personale incaricato …
------+5.3 Processo di identificazione a livello individuale e consolidato
---------+108. In fase di identificazione delle categorie di personale previste dall’articolo 30, paragrafo …
---------+109. In fase di applicazione dei criteri di identificazione qualitativi a livello consolidato, i …
---------+110. In fase di applicazione dei criteri di identificazione quantitativi su base consolidata, le …
---------+111. In fase di applicazione dei criteri di identificazione qualitativi, le imprese di investimento …
------+5.4 Ruolo dell’impresa madre nell’Unione
---------+112. L’impresa madre nell’Unione dovrebbe garantire la coerenza complessiva delle politiche di …
------+5.5 Ruolo delle filiazioni e delle succursali
---------+113. Le imprese di investimento che sono filiazioni di un’impresa madre nell’Unione dovrebbero …
---------+114. Tutte le filiazioni dovrebbero partecipare attivamente al processo di identificazione condotto …
---------+115. Le filiazioni che non rientrano nell’ambito di applicazione della direttiva (UE) 2019/2034 non …
---------+116. Le succursali in uno Stato membro di imprese di investimento che hanno la propria sede …
---------+117. Per quanto concerne le succursali di paesi terzi situate in uno Stato membro, i criteri per …
------+6. Base di capitale
---------+118. Le imprese di investimento e le autorità competenti dovrebbero garantire che il …
---------+119. In fase di valutazione della solidità della base di capitale, l’impresa di investimento …
---------+120. Nella loro pianificazione del capitale e della liquidità e nel loro processo generale di …
---------+121. La remunerazione variabile totale riconosciuta da un’impresa di investimento non deve limitare …
---------+122. Le imprese di investimento che non dispongono di una solida base di capitale o in cui la …
---------+123. Le autorità competenti dovrebbero intervenire qualora il riconoscimento della remunerazione …
------+Titolo II. Struttura della remunerazione
------+7. Categorie di remunerazione
---------+124. Ai sensi della direttiva (UE) 2019/2034, la remunerazione è fissa o variabile; non esiste una …
---------+125. Laddove la chiara assegnazione di una componente alla remunerazione fissa non sia possibile …
---------+126. La remunerazione è fissa se le condizioni per il suo riconoscimento e il suo importo: a. si …
---------+127. Le componenti della remunerazione che rientrano in una politica generale a livello di impresa …
---------+128. Sono da considerarsi fisse anche le seguenti componenti della remunerazione, ove tutte le …
------+8. Casi particolari di componenti della remunerazione
------+8.1 Indennità
---------+129. La remunerazione variabile e fissa delle imprese di investimento può essere costituita da …
---------+130. In particolare, l’impresa di investimento dovrebbe documentare debitamente i risultati delle …
---------+131. Qualora le indennità si basino sul ruolo, sulla funzione o sulla responsabilità organizzativa …
---------+132. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le indennità non siano un veicolo o un metodo …
------+8.2 Remunerazione variabile basata sui risultati futuri
---------+133. Quando il riconoscimento della remunerazione variabile, compresi i piani di incentivazione a …
---------+134. Qualora un piano di remunerazione previsionale per la remunerazione variabile, ivi compresi i …
------+8.3 Pagamenti di dividendi e interessi
---------+135. I dividendi pagati su azioni attribuite o partecipazioni al capitale equivalenti che i membri …
------+8.4 Bonus di permanenza
---------+136. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di dimostrare il loro legittimo …
---------+137. In linea di principio, le imprese di investimento non dovrebbero riconoscere bonus di …
---------+138. Un bonus di permanenza dovrebbe essere conforme all’obbligo di mantenere una solida base di …
---------+139. Nel valutare e considerare se sia opportuno attribuire un bonus di permanenza al personale più …
---------+140. Il bonus di permanenza dovrebbe basarsi su condizioni specifiche che differiscono dalle …
---------+141. I bonus di permanenza non dovrebbero essere riconosciuti semplicemente per compensare la …
---------+142. Le imprese di investimento dovrebbero stabilire il periodo di mantenimento indicando un evento …
---------+143. I bonus di permanenza sono remunerazioni variabili e pertanto, se riconosciuti al personale …
---------+144. Indipendentemente dal fatto che il bonus di permanenza sarà riconosciuto solo dopo la fine del …
------+8.5 Benefici pensionistici discrezionali
---------+145. I benefici pensionistici discrezionali sono una forma di remunerazione variabile. Qualora i …
---------+146. L’impresa di investimento dovrebbe garantire che, qualora un membro del personale lasci …
---------+147. L’intero importo dei benefici pensionistici discrezionali deve essere riconosciuto, in …
---------+148. Le imprese di investimento dovrebbero garantire che i dispositivi di malus e restituzione (« …
------+9. Componenti eccezionali della remunerazione
------+9.1 Remunerazione variabile garantita
---------+149. La remunerazione variabile garantita può assumere diverse forme, quali «bonus garantito» …
---------+150. Quando riconoscono la remunerazione variabile garantita ai sensi dell’articolo 32, paragrafo …
---------+151. Le imprese di investimento dovrebbero riconoscere una sola volta la remunerazione variabile …
---------+152. Nell’ambito dei dispositivi che garantiscono questa parte della remunerazione variabile, le …
------+9.2 Indennizzo o riscatto del precedente contratto di lavoro
---------+153. L’indennizzo per il riscatto di un contratto di lavoro precedente dovrebbe essere riconosciuto …
---------+154. La remunerazione va considerata come corrisposta a titolo di indennizzo o per il riscatto di …
------+9.3 Pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro e altri pagamenti a fine contratto
------+9.3.1 Pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro
---------+155. Le politiche di remunerazione delle imprese di investimento dovrebbero specificare il …
---------+156. Le imprese di investimento dovrebbero disporre di un quadro per stabilire e approvare i …
---------+157. I pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro non dovrebbero …
---------+158. I pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro non dovrebbero essere …
---------+159. I pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro non dovrebbero essere …
---------+160. Eventuali pagamenti aggiuntivi nel contesto della conclusione regolare di un periodo …
---------+161. Oltre alla normale remunerazione, i pagamenti per cessazione anticipata del rapporto includono …
---------+162. Qualora riconoscano pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di lavoro, le …
---------+163. Nel determinare l’importo dei pagamenti relativi alla risoluzione anticipata del contratto di …
---------+164. Gli insuccessi delle imprese di investimento includono le seguenti situazioni: a. laddove sia …
---------+165. Gli insuccessi del personale più rilevante dovrebbero essere valutati caso per caso e …
---------+166. I pagamenti per cessazione anticipata del rapporto dovrebbero essere considerati una …
------+9.3.1 Altri pagamenti a fine contratto
---------+167. I pagamenti regolari della remunerazione relativi alla durata di un periodo di preavviso non …
---------+168. I pagamenti aggiuntivi nel contesto della fine regolare di un periodo contrattuale o della …
------+10 Divieti
------+10.1 Copertura personale
---------+169. Qualora un’adeguata politica di remunerazione sia allineata ai rischi, dovrebbe essere …
---------+170. Le imprese di investimento dovrebbero garantire, per quanto possibile, che i membri del …
---------+171. Si dovrebbe ritenere che il personale più rilevante abbia coperto il rischio di una correzione …
---------+172. Si dovrebbe ritenere che il personale più rilevante abbia assicurato il rischio di una …
---------+173. L’obbligo di non utilizzare strategie di copertura personale o assicurazioni volte a inficiare …
---------+174. Le imprese di investimento dovrebbero dotarsi di dispositivi efficaci per garantire che il …
------+10.2 Elusione
---------+175. Le imprese di investimento dovrebbero garantire che la remunerazione variabile non sia …
---------+176. L’«elusione» è l’inosservanza dei requisiti in materia di remunerazione e si verifica se …
---------+177. L’elusione si verifica, tra l’altro, nelle seguenti circostanze: a. se la remunerazione …
---------+178. Le imprese di investimento dovrebbero garantire che il metodo per misurare i risultati preveda …
---------+179. Le imprese di investimento non dovrebbero compensare eventuali riduzioni o ristrutturazioni …
---------+180. Le imprese di investimento non dovrebbero creare strutture di gruppo o entità offshore o …
---------+181. Qualora i contratti a breve termine (per esempio di durata pari a un anno) siano utilizzati e …
---------+182. Qualora la remunerazione sia fissa in conformità degli orientamenti di cui alla sezione 7, ma …
------+Titolo III. Remunerazione di funzioni specifiche
------+11. Remunerazione dei membri dell’organo di gestione nella sua funzione di gestione e di supervisione strategica
---------+183. La remunerazione dei membri dell’organo di gestione nella sua funzione di gestione (in …
---------+184. Al fine di risolvere adeguatamente i conflitti di interesse e fatti salvi i punti 185 e 186, i …
---------+185. Qualora alla funzione di supervisione strategica sia riconosciuta in casi eccezionali una …
---------+186. Qualora la remunerazione variabile sia riconosciuta in strumenti, dovrebbero essere adottate …
------+12 Remunerazione delle funzioni di controllo
---------+187. Le funzioni di controllo interno dovrebbero disporre di risorse, conoscenze ed esperienza …
---------+188. La remunerazione del personale che svolge funzioni di controllo dovrebbe consentire …
---------+189. I metodi utilizzati per determinare la remunerazione variabile delle funzioni di controllo …
------+Titolo IV. Politica di remunerazione, riconoscimento e pagamento della remunerazione variabile per il personale più rilevante
------+13. Politica di remunerazione per il personale più rilevante
---------+190. Le imprese di investimento devono garantire che la politica di remunerazione per il personale …
---------+191. Il rapporto adeguato tra le componenti della remunerazione variabile e fissa dovrebbe essere …
---------+192. Le imprese di investimento dovrebbero attuare, per diverse categorie di personale più …
---------+193. Qualora le imprese di investimento intendano pagare in contanti meno del 100 % della …
---------+194. Qualora un’impresa di investimento nella forma giuridica di società per azioni e, in …
------+13.1 Politica pienamente flessibile in materia di remunerazione variabile
---------+195. Le imprese di investimento devono disporre di una politica pienamente flessibile in materia di …
---------+196. L’importo della remunerazione fissa deve essere sufficientemente elevato per garantire la …
---------+197. L’eventuale pagamento della remunerazione fissa in strumenti non dovrebbe pregiudicare la …
------+13.2 Rapporto tra la remunerazione fissa e la remunerazione variabile
---------+198. In fase di determinazione delle componenti della remunerazione fissa per il personale ai sensi …
---------+199. Il rapporto stabilito è quello tra la componente variabile della remunerazione che potrebbe …
---------+200. In fase di determinazione del rapporto, le imprese di investimento dovrebbero tenere conto …
---------+201. Quando determinano il rapporto, le imprese di investimento dovrebbero considerare una …
---------+202. Le imprese di investimento possono fissare rapporti diversi per giurisdizioni diverse, unità …
---------+203. Il rapporto massimo dovrebbe essere calcolato come la somma di tutte le componenti variabili …
---------+204. Il rapporto effettivo dovrebbe essere calcolato come la somma di tutte le componenti variabili …
---------+205. Le imprese di investimento possono non prendere in considerazione l’importo della …
---------+206. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di spiegare, per mezzo della loro …
------+14. Processo di allineamento al rischio
---------+207. Il processo di allineamento al rischio include il processo di misurazione dei risultati e del …
---------+208. Un’impresa di investimento dovrebbe allineare l’orizzonte temporale della misurazione del …
---------+209. Nell’ambito del processo di allineamento al rischio, dovrebbe essere utilizzata in tutte le …
---------+210. Qualora vengano utilizzati approcci discrezionali, le imprese di investimento dovrebbero …
---------+211. Le imprese di investimento dovrebbero rendere trasparente al personale più rilevante il …
---------+212. Qualora, in seguito all’applicazione di parametri discrezionali, l’esito finale sia …
------+14.1 Processo di quantificazione dei risultati e dei rischi
---------+213. La remunerazione variabile del personale più rilevante dovrebbe essere allineata a tutti i …
------+14.1.1 Valutazioni dei rischi
---------+214. L’impresa di investimento dovrebbe definire i propri obiettivi, nonché quelli delle unità …
---------+215. Le imprese di investimento dovrebbero tenere conto di tutti i rischi attuali e futuri, sia in …
---------+216. Qualora sia difficile quantificare esattamente l’esposizione al rischio, come il rischio …
---------+217. Al fine di tenere conto in modo prudenziale di tutti i rischi rilevanti a livello di impresa …
---------+218. Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di dimostrare all’autorità competente il …
------+14.1.2 Criteri di risultato sensibili al rischio
---------+219. Le imprese di investimento dovrebbero stabilire e documentare criteri di risultato sia …
---------+220. Le imprese di investimento dovrebbero stabilire un equilibrio adeguato tra criteri …
---------+221. I criteri utilizzati per misurare il rischio e i risultati dovrebbero essere collegati il più …
---------+222. I criteri di risultato dovrebbero includere obiettivi conseguibili e parametri sui quali il …
---------+223. I criteri quantitativi dovrebbero coprire un periodo sufficientemente lungo per tenere …
---------+224. Gli indicatori dell’efficienza operativa (per esempio profitti, ricavi, produttività, costi e …
---------+225. I criteri qualitativi (come il conseguimento dei risultati, la conformità alla strategia …
------+14.1.3 Criteri specifici per le funzioni di controllo
---------+226. Qualora i membri del personale delle funzioni di controllo ricevano una remunerazione …
---------+227. I criteri utilizzati per la valutazione dei risultati e dei rischi dovrebbero basarsi …
---------+228. Se il direttore della funzione di gestione dei rischi ( Chief Risk Officer o CRO), ove …
---------+229. Se un’impresa di investimento non istituisce né mantiene una funzione di revisione contabile e …
------+14.2 Processo di riconoscimento
---------+230. Le imprese di investimento dovrebbero definire un bonus pool . Nel determinare i bonus pool o …
---------+231. La remunerazione variabile dovrebbe essere riconosciuta dopo la fine del periodo di …
---------+232. Dopo il periodo di valutazione, l’impresa di investimento dovrebbe determinare la …
------+14.2.1 Determinazione di bonus pool per il personale più rilevante
---------+233. Le imprese di investimento dovrebbero definire uno o più bonus pool per il periodo durante il …
---------+234. Nel determinare i bonus pool , le imprese di investimento dovrebbero tenere conto del rapporto …
---------+235. I bonus pool non dovrebbero essere stabiliti a un determinato livello per soddisfare le …
---------+236. In fase di determinazione del bonus pool complessivo, le imprese di investimento dovrebbero …
---------+237. Se utilizzano un approccio discendente ( top-down ), le imprese di investimento dovrebbero …
---------+238. Se le imprese di investimento definiscono il bonus pool seguendo un approccio ascendente ( …
---------+239. Quando si distribuisce il bonus pool a livello dell’unità operativa o del singolo membro del …
---------+240. Durante la scelta dell’approccio, le imprese di investimento dovrebbero tenere conto di quanto …
---------+241. Fattori come i vincoli di bilancio, la permanenza del personale e le considerazioni in materia …
---------+242. Le imprese di investimento dovrebbero tenere traccia delle modalità di determinazione del …
------+14.2.2 Correzione per i rischi ex ante nel processo di riconoscimento
---------+243. Le imprese di investimento dovrebbero determinare il bonus pool e la remunerazione variabile …
---------+244. A seconda della disponibilità di criteri di correzione per i rischi, le imprese di …
---------+245. L’allineamento al rischio dovrebbe essere conseguito utilizzando criteri di risultato corretti …
---------+246. Le correzioni per i rischi ex ante effettuate dalle imprese di investimento, se basate su …
---------+247. Quando si valuta la redditività dell’impresa di investimento e delle sue unità operative, la …
---------+248. Nel determinare il bonus pool e la remunerazione del personale più rilevante, le imprese di …
------+15. Processo di pagamento della remunerazione variabile
---------+249. Fatta salva l’applicazione di deroghe di cui all’articolo 32, paragrafo 4, della direttiva …
------+15.1 Remunerazione differita e non differita
---------+250. Fatta salva l’applicazione di deroghe di cui all’articolo 32, paragrafo 4, della direttiva …
---------+251. Un calendario di differimento è definito da diverse componenti: a. la proporzione della …
---------+252. Le imprese di investimento dovrebbero tenere conto, nell’ambito del calendario di …
------+15.2 Periodo di differimento e proporzione della remunerazione differita
---------+253. Il periodo di differimento decorre dopo il riconoscimento (ad esempio nel momento in cui viene …
---------+254. Nel definire il periodo effettivo di differimento e la proporzione da differire in conformità …
---------+255. Le imprese di investimento dovrebbero determinare per quali categorie di personale più …
---------+256. Le imprese di investimento dovrebbero fissare una percentuale adeguata della remunerazione …
---------+257. Le imprese di investimento dovrebbero definire il livello di remunerazione variabile che …
---------+258. Qualora le imprese di investimento determinino la percentuale differita sulla base di …
---------+259. Qualora i principi generali del diritto nazionale in materia di contratti e di lavoro …
------+15.3 Maturazione della remunerazione differita
---------+260. La prima parte differita non dovrebbe maturare prima che siano trascorsi 12 mesi dall’inizio …
---------+261. La remunerazione differita dovrebbe maturare interamente alla fine del periodo di differimento …
---------+262. La maturazione pro-quota indica, per esempio, che un periodo di differimento di quattro anni …
---------+263. La maturazione non dovrebbe avvenire più frequentemente di una volta all’anno, al fine di …
------+15.4 Riconoscimento della remunerazione variabile in strumenti
---------+264. Gli strumenti utilizzati per il riconoscimento della remunerazione variabile dovrebbero …
---------+265. Le imprese di investimento dovrebbero privilegiare l’utilizzo di strumenti, come stabilito …
---------+266. Qualora un’impresa di investimento non emetta alcuno strumento idoneo, ma non benefici di una …
---------+267. Quando decidono se approvare o meno le richieste di utilizzo di dispositivi alternativi, le …
---------+268. Gli strumenti collegati alle azioni o altri strumenti non monetari equivalenti (per esempio …
---------+269. Quando matura la remunerazione variabile riconosciuta in strumenti, le imprese di investimento …
---------+270. Gli strumenti dovrebbero essere prezzati al prezzo di mercato o al loro fair value alla data …
---------+271. Le imprese di investimento possono riconoscere un numero fisso o un importo nominale di …
---------+272. Le imprese di investimento non dovrebbero corrispondere interessi né dividendi su strumenti …
------+15.5 Percentuale minima di strumenti e loro distribuzione nel tempo
---------+273. Ove applicabile, vige l’obbligo di corrispondere, ai sensi dell’articolo 32, paragrafo 1 …
---------+274. Le imprese di investimento dovrebbero privilegiare l’uso di strumenti anziché riconoscere la …
---------+275. Il rapporto della remunerazione variabile erogata in strumenti dovrebbe essere calcolato come …
------+15.6 Politica di mantenimento
---------+276. Per allineare gli incentivi agli interessi a più lungo termine dell’impresa di investimento …
---------+277. L’impresa di investimento dovrebbe essere in grado di spiegare come la politica di …
---------+278. Nel determinare il periodo di mantenimento, le imprese di investimento dovrebbero considerare …
---------+279. Nei casi in cui i rischi sottostanti ai risultati possano concretizzarsi oltre la fine del …
---------+280. Per gli strumenti riconosciuti si dovrebbe stabilire un periodo di mantenimento di almeno un …
------+15.7 Correzione per i rischi
------+15.7.1 Malus e restituzione (« clawback »)
---------+281. I dispositivi di malus o di restituzione (« clawback ») sono meccanismi espliciti di …
---------+282. Fatti salvi i principi generali del diritto nazionale contrattuale o del lavoro, le imprese di …
---------+283. Le correzioni per i rischi ex post dovrebbero sempre essere correlate ai risultati o ai …
---------+284. Le imprese di investimento dovrebbero analizzare se le proprie correzioni per i rischi ex ante …
---------+285. Nel fissare i criteri per l’applicazione del malus e della restituzione (« clawback ») ai …
---------+286. Le imprese di investimento dovrebbero utilizzare almeno i criteri di risultato e di rischio …
---------+287. Qualora il malus possa essere applicato solo al momento della maturazione del pagamento …
---------+288. I dispositivi di malus e restituzione dovrebbero determinare una riduzione della remunerazione …
------+15.7.2 Correzioni implicite
---------+289. Le imprese di investimento dovrebbero utilizzare strumenti per la remunerazione variabile se …
---------+290. Qualora siano stati riconosciuti strumenti e il personale, dopo i periodi di differimento e di …
------+Titolo V. Imprese di investimento che beneficiano dell’intervento pubblico
------+16. Sostegno statale e remunerazione
---------+291. In linea con la sezione 6 dei presenti orientamenti, qualora le imprese di investimento …
---------+292. Per quanto riguarda le imprese di investimento che rientrano nell’ambito di applicazione della …
---------+293. La remunerazione variabile del personale di un’impresa di investimento non dovrebbe impedire …
---------+294. L’impresa di investimento dovrebbe garantire che il bonus pool o la maturazione e il pagamento …
---------+295. Le autorità competenti dovrebbero verificare che l’impresa di investimento soddisfi le …
------+Titolo VI. Autorità competenti
------+17. Politiche di remunerazione
---------+296. Le autorità competenti dovrebbero applicare un approccio basato sul rischio nella supervisione …
---------+297. Le autorità competenti dovrebbero garantire, nell’ambito della loro revisione prudenziale, che …
---------+298. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le imprese di investimento allineino la loro …
---------+299. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le politiche, le prassi e le procedure di …
---------+300. Le autorità competenti dovrebbero garantire che le imprese di investimento abbiano fissato un …
---------+301. Le autorità competenti dovrebbero esaminare il divario retributivo di genere nell’ambito delle …
---------+302. Le autorità competenti dovrebbero essere soddisfatte dell’esito complessivo del processo di …
---------+303. Fatte salve altre misure e sanzioni disciplinari e di supervisione strategica, le autorità …
------+20. Informative
---------+304. Le autorità competenti dovrebbero esaminare le informative al pubblico sulle remunerazioni …
---------+305. Oltre alla valutazione comparata ( benchmarking ) delle prassi di remunerazione di cui …
------+21. Collegi delle autorità di vigilanza
---------+306. I collegi delle autorità di vigilanza istituiti a norma dell’articolo 48 della direttiva (UE) …
 English - European Union - Financial Industry -

Orientamenti su sane politiche di remunerazione ai sensi della direttiva (UE) 2019/2034 (EBA/GL/2021/13)

Orientamenti su sane politiche di remunerazione ai sensi della direttiva (UE) 2019/2034 (EBA/GL/2021/13)

https://www.eba.europa.eu/legacy/regulation-and-policy/regulatory-activities/remuneration/guidelines-remuneration-policies – PDF

1. Panoramica

,
1. Conformità e obblighi di notifica

1. Conformità e obblighi di notifica
2. Oggetto, ambito di applicazione e definizioni

2. Oggetto, ambito di applicazione e definizioni
3. Attuazione

3. Attuazione
4. Orientamenti

4. Orientamenti

1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti

3. Standard correlati

Standard
  • EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/