+REGLAMENTO (UE) 2023/1114 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO de 31 de mayo de 2023 relativo a los mercados de criptoactivos y por el que se modifican los Reglamentos (UE) n. o 1093/2010 y (UE) n. o 1095/2010 y las Directivas 2013/36/UE y (UE) 2019/1937 (Texto pertinente a efectos del EEE)
---+TÍTULO I OBJETO, ÁMBITO DE APLICACIÓN Y DEFINICIONES
------+Artículo 1 Objeto
---------+Article 1 1.
---------+Article 1 2.
------+Artículo 2 Ámbito de aplicación
---------+Artículo 2 1.
---------+Artículo 2 2.
---------+Artículo 2 3.
---------+Artículo 2 4.
---------+Artículo 2 5.
---------+Artículo 2 6.
------+Artículo 3 Definiciones
---------+Artículo 3 1.
---------+Artículo 3 2.
---+TÍTULO II CRIPTOACTIVOS DISTINTOS DE FICHAS REFERENCIADAS A ACTIVOS O FICHAS DE DINERO ELECTRÓNICO
------+Artículo 4 Ofertas públicas de criptoactivos distintos de fichas referenciadas a activos o fichas de dinero electrónico
---------+Artículo 4 1.
---------+Artículo 4 2.
---------+Artículo 4 3.
---------+Artículo 4 4.
---------+Artículo 4 5.
---------+Artículo 4 6.
---------+Artículo 4 7.
---------+Artículo 4 8.
------+Artículo 5 Admisión a negociación de criptoactivos distintos de fichas referenciadas a activos o fichas de dinero electrónico
---------+Artículo 5 1.
---------+Artículo 5 2.
---------+Article 5 3.
---------+Artículo 5 4.
------+Artículo 6 Contenido y forma del libro blanco de criptoactivos
---------+Artículo 6 1.
---------+Artículo 6 2.
---------+Artículo 6 3.
---------+Artículo 6 4.
---------+Artículo 6 5.
---------+Artículo 6 6.
---------+Artículo 6 7.
---------+Artículo 6 8.
---------+Artículo 6 9.
---------+Artículo 6 10.
---------+Artículo 6 11.
---------+Artículo 6 12.
------+Artículo 7 Comunicaciones publicitarias
---------+Artículo 7 1.
---------+Artículo 7 2.
---------+Artículo 7 3.
---------+Artículo 7 4.
------+Artículo 8 Notificación del libro blanco de criptoactivos y de las comunicaciones publicitarias
---------+Artículo 8 1.
---------+Artículo 8 2.
---------+Artículo 8 3.
---------+Artículo 8 4.
---------+Artículo 8 5.
---------+Artículo 8 6.
---------+Artículo 8 7.
------+Artículo 9 Publicación del libro blanco de criptoactivos y de las comunicaciones publicitarias
---------+Artículo 9 1.
---------+Artículo 9 2.
------+Artículo 10 Resultado de la oferta pública y mecanismos de salvaguardia
---------+Artículo 10 1.
---------+Artículo 10 2.
---------+Artículo 10 3.
---------+Artículo 10 4.
------+Artículo 11 Derechos de los oferentes y de las personas que soliciten la admisión a negociación de criptoactivos distintos de fichas referenciadas a activos o fichas de dinero electrónico
---------+Artículo 11 1.
---------+Artículo 11 2.
------+Artículo 12 Modificación del libro blanco de criptoactivos y de las comunicaciones publicitarias publicadas
---------+Artículo 12 1.
---------+Artículo 12 2.
---------+Artículo 12 3.
---------+Artículo 12 4.
---------+Artículo 12 5.
---------+Artículo 12 6.
---------+Artículo 12 7.
---------+Artículo 12 8.
---------+Artículo 12 9.
------+Artículo 13 Derecho de desistimiento
---------+Artículo 13 1.
---------+Artículo 13 2.
---------+Artículo 13 3.
---------+Artículo 13 4.
---------+Artículo 13 5.
------+Artículo 14 Obligaciones de los oferentes y las personas que soliciten la admisión a negociación de criptoactivos distintos de fichas referenciadas a activos o fichas de dinero electrónico
---------+Artículo 14 1.
---------+Artículo 14 2.
---------+Artículo 14 3.
------+Artículo 15 Responsabilidad respecto de la información facilitada en el libro blanco de criptoactivos
---------+Artículo 15 1.
---------+Artículo 15 2.
---------+Artículo 15 3.
---------+Artículo 15 4.
---------+Artículo 15 5.
---------+Artículo 15 6.
---+TÍTULO III FICHAS REFERENCIADAS A ACTIVOS
------+CAPÍTULO 1 Autorización para la oferta pública de fichas referenciadas a activos y la solicitud de su admisión a negociación
---------+Artículo 16 Autorización
------------+Artículo 16 1.
------------+Artículo 16 2.
------------+Artículo 16 3.
------------+Artículo 16 4.
---------+Artículo 17 Requisitos para las entidades de crédito
------------+Artículo 17 1.
------------+Artículo 17 2.
------------+Artículo 17 3.
------------+Artículo 17 4.
------------+Artículo 17 5.
------------+Artículo 17 6.
------------+Artículo 17 7.
------------+Artículo 17 8.
---------+Artículo 18 Solicitud de autorización
------------+Artículo 18 1.
------------+Artículo 18 2.
------------+Artículo 18 3.
------------+Artículo 18 4.
------------+Artículo 18 5.
------------+Artículo 18 6.
------------+Artículo 18 7.
---------+Artículo 19 Contenido y forma del libro blanco de criptoactivos relativo a fichas referenciadas a activos
------------+Artículo 19 1.
------------+Artículo 19 2.
------------+Artículo 19 3.
------------+Artículo 19 4.
------------+Artículo 19 5.
------------+Artículo 19 6.
------------+Artículo 19 7.
------------+Artículo 19 8.
------------+Artículo 19 9.
------------+Artículo 19 10.
------------+Artículo 19 11.
---------+Artículo 20 Valoración de la solicitud de autorización
------------+Artículo 20 1.
------------+Artículo 20 2.
------------+Artículo 20 3.
------------+Artículo 20 4.
------------+Artículo 20 5.
---------+Artículo 21 Concesión o denegación de la autorización
------------+Artículo 21 1.
------------+Artículo 21 2.
------------+Artículo 21 3.
------------+Artículo 21 4.
------------+Artículo 21 5.
------------+Artículo 21 6.
---------+Artículo 22 Notificación sobre las fichas referenciadas a activos
------------+Artículo 22 1.
------------+Artículo 22 2.
------------+Artículo 22 3.
------------+Artículo 22 4.
------------+Artículo 22 5.
------------+Artículo 22 6.
------------+Artículo 22 7.
---------+Artículo 23 Restricciones a la emisión de fichas referenciadas a activos de las que se hace un uso generalizado como medio de cambio
------------+Artículo 23 1.
------------+Artículo 23 2.
------------+Artículo 23 3.
------------+Artículo 23 4.
------------+Artículo 23 5.
---------+Artículo 24 Revocación de la autorización
------------+Artículo 24 1.
------------+Artículo 24 2.
------------+Artículo 24 3.
------------+Artículo 24 4.
------------+Artículo 24 5.
------------+Artículo 24 6.
---------+Artículo 25 Modificación del libro blanco de criptoactivos relativo a fichas referenciadas a activos tras su publicación
------------+Artículo 25 1.
------------+Artículo 25 2.
------------+Artículo 25 3.
------------+Artículo 25 4.
------------+Artículo 25 5.
---------+Artículo 26 Responsabilidad de los emisores de fichas referenciadas a activos respecto de la información contenida en el libro blanco de criptoactivos
------------+Artículo 26 1.
------------+Artículo 26 2.
------------+Artículo 26 3.
------------+Artículo 26 4.
------------+Artículo 26 5.
------+CAPÍTULO 2 Obligaciones de los emisores de fichas referenciadas a activos
---------+Artículo 27 Obligación de actuar con honestidad imparcialidad y profesionalidad, en el mejor interés de los titulares de fichas referenciadas a activos
------------+Artículo 27 1.
------------+Artículo 27 2.
---------+Artículo 28 Publicación del libro blanco de criptoactivos
---------+Artículo 29 Comunicaciones publicitarias
------------+Artículo 29 1.
------------+Artículo 29 2.
------------+Artículo 29 3.
------------+Artículo 29 4.
------------+Artículo 29 5.
------------+Artículo 29 6.
---------+Artículo 30 Información de carácter continuo a los titulares de fichas referenciadas a activos
------------+Artículo 30 1.
------------+Artículo 30 2.
------------+Artículo 30 3.
---------+Artículo 31 Procedimiento de tramitación de reclamaciones
------------+Artículo 31 1.
------------+Artículo 31 2.
------------+Artículo 31 3.
------------+Artículo 31 4.
------------+Artículo 31 5.
---------+Artículo 32 Detección, prevención, gestión y comunicación de los conflictos de intereses
------------+Artículo 32 1.
------------+Artículo 32 2.
------------+Artículo 32 3.
------------+Artículo 32 4.
------------+Artículo 32 5.
---------+Artículo 33 Información a las autoridades competentes
---------+Artículo 34 Sistema de gobernanza
------------+Artículo 34 1.
------------+Artículo 34 2.
------------+Artículo 34 3.
------------+Artículo 34 4.
------------+Artículo 34 5.
------------+Artículo 34 6.
------------+Artículo 34 7.
------------+Artículo 34 8.
------------+Artículo 34 9.
------------+Artículo 34 10.
------------+Artículo 34 11.
------------+Artículo 34 12.
------------+Artículo 34 13.
---------+Artículo 35 Requisitos de fondos propios
------------+Artículo 35 1.
------------+Artículo 35 2.
------------+Artículo 35 3.
------------+Artículo 35 4.
------------+Artículo 35 5.
------------+Artículo 35 6.
------+CAPÍTULO 3 Reserva de activos
---------+Artículo 36 Obligación de disponer de una reserva de activos, y composición y gestión de dicha reserva de activos
------------+Artículo 36 1.
------------+Artículo 36 2.
------------+Artículo 36 3.
------------+Artículo 36 4.
------------+Artículo 36 5.
------------+Artículo 36 6.
------------+Artículo 36 7.
------------+Artículo 36 8.
------------+Artículo 36 9.
------------+Artículo 36 10.
------------+Artículo 36 11.
------------+Artículo 36 12.
---------+Artículo 37 Custodia de los activos de reserva
------------+Artículo 37 1.
------------+Artículo 37 2.
------------+Artículo 37 3.
------------+Artículo 37 4.
------------+Artículo 37 5.
------------+Artículo 37 6.
------------+Artículo 37 7.
------------+Artículo 37 8.
------------+Artículo 37 9.
------------+Artículo 37 10.
---------+Artículo 38 Inversión de la reserva de activos
------------+Artículo 38 1.
------------+Artículo 38 2.
------------+Artículo 38 3.
------------+Artículo 38 4.
------------+Artículo 38 5.
---------+Artículo 39 Derecho de reembolso
------------+Artículo 39 1.
------------+Artículo 39 2.
------------+Artículo 39 3.
---------+Artículo 40 Prohibición del devengo de intereses
------------+Artículo 40 1.
------------+Artículo 40 2.
------------+Artículo 40 3.
------+CAPÍTULO 4 Adquisiciones de emisores de fichas referenciadas a activos
---------+Artículo 41 Evaluación de las adquisiciones propuestas de emisores de fichas referenciadas a activos
------------+Artículo 41 1.
------------+Artículo 41 2.
------------+Artículo 41 3.
------------+Artículo 41 4.
------------+Artículo 41 5.
------------+Artículo 41 6.
------------+Artículo 41 7.
------------+Artículo 41 8.
---------+Artículo 42 Contenido de la evaluación de las adquisiciones propuestas de emisores de fichas referenciadas a activos
------------+Artículo 42 1.
------------+Artículo 42 2.
------------+Artículo 42 3.
------------+Artículo 42 4.
------+CAPÍTULO 5 Fichas significativas referenciadas a activos
---------+Artículo 43 Clasificación de fichas referenciadas a activos como fichas significativas referenciadas a activos
------------+Artículo 43 1.
------------+Artículo 43 2.
------------+Artículo 43 3.
------------+Artículo 43 4.
------------+Artículo 43 5.
------------+Artículo 43 6.
------------+Artículo 43 7.
------------+Artículo 43 8.
------------+Artículo 43 9.
------------+Artículo 43 10.
------------+Artículo 43 11.
---------+Artículo 44 Clasificación voluntaria de fichas referenciadas a activos como fichas significativas referenciadas a activos
------------+Artículo 44 1.
------------+Artículo 44 2.
------------+Artículo 44 3.
------------+Artículo 44 4.
---------+Artículo 45 Obligaciones adicionales específicas de los emisores de fichas significativas referenciadas a activos
------------+Artículo 45 1.
------------+Artículo 45 2.
------------+Artículo 45 3.
------------+Artículo 45 4.
------------+Artículo 45 5.
------------+Artículo 45 6.
------------+Artículo 45 7.
------------+Artículo 45 8.
------+CAPÍTULO 6 Planes de recuperación y de reembolso
---------+Artículo 46 Plan de recuperación
------------+Artículo 46 1.
------------+Artículo 46 2.
------------+Artículo 46 3.
------------+Artículo 46 4.
------------+Artículo 46 5.
------------+Artículo 46 6.
---------+Artículo 47 Plan de reembolso
------------+Artículo 47 1.
------------+Artículo 47 2.
------------+Artículo 47 3.
------------+Artículo 47 4.
------------+Artículo 47 5.
---+TÍTULO IV FICHAS DE DINERO ELECTRÓNICO
------+CAPÍTULO 1 Requisitos que deben cumplir todos los emisores de fichas de dinero electrónico
---------+Artículo 48 Requisitos para la oferta pública o admisión a negociación de fichas de dinero electrónico
------------+Artículo 48 1.
------------+Artículo 48 2.
------------+Artículo 48 3.
------------+Artículo 48 4.
------------+Artículo 48 5.
------------+Artículo 48 6.
------------+Artículo 48 7.
---------+Artículo 49 Emisión y reembolso de las fichas de dinero electrónico
------------+Artículo 49 1.
------------+Artículo 49 2.
------------+Artículo 49 3.
------------+Artículo 49 4.
------------+Artículo 49 5.
------------+Artículo 49 6.
---------+Artículo 50 Prohibición del devengo de intereses
------------+Artículo 50 1.
------------+Artículo 50 2.
------------+Artículo 50 3.
---------+Artículo 51 Contenido y forma del libro blanco de criptoactivos relativo a fichas de dinero electrónico
------------+Artículo 51 1.
------------+Artículo 51 2.
------------+Artículo 51 3.
------------+Artículo 51 4.
------------+Artículo 51 5.
------------+Artículo 51 6.
------------+Artículo 51 7.
------------+Artículo 51 8.
------------+Artículo 51 9.
------------+Artículo 51 10.
------------+Artículo 51 11.
------------+Artículo 51 12.
------------+Artículo 51 13.
------------+Artículo 51 14.
------------+Artículo 51 15.
---------+Artículo 52 Responsabilidad de los emisores de fichas de dinero electrónico respecto de la información facilitada en el libro blanco de criptoactivos
------------+Artículo 52 1.
------------+Artículo 52 2.
------------+Artículo 52 3.
------------+Artículo 52 4.
------------+Artículo 52 5.
---------+Artículo 53 Comunicaciones publicitarias
------------+Artículo 53 1.
------------+Artículo 53 2.
------------+Artículo 53 3.
------------+Artículo 53 4.
------------+Artículo 53 5.
------------+Artículo 53 6.
---------+Artículo 54 Inversión de los fondos recibidos por los emisores a cambio de las fichas de dinero electrónico
---------+Artículo 55 Planes de recuperación y de reembolso
------+CAPÍTULO 2 Fichas significativas de dinero electrónico
---------+Artículo 56 Clasificación de fichas de dinero electrónico como fichas significativas de dinero electrónico
------------+Artículo 56 1.
------------+Artículo 56 2.
------------+Artículo 56 3.
------------+Artículo 56 4.
------------+Artículo 56 5.
------------+Artículo 56 6.
------------+Artículo 56 7.
------------+Artículo 56 8.
------------+Artículo 56 9.
------------+Artículo 56 10.
---------+Artículo 57 Clasificación voluntaria de fichas de dinero electrónico como fichas significativas de dinero electrónico
------------+Artículo 57 1.
------------+Artículo 57 2.
------------+Artículo 57 3.
------------+Artículo 57 4.
------------+Artículo 57 5.
---------+Artículo 58 Obligaciones adicionales específicas de los emisores de fichas de dinero electrónico
------------+Artículo 58 1.
------------+Artículo 58 2.
------------+Artículo 58 3.
---+TÍTULO V AUTORIZACIÓN Y CONDICIONES DE EJERCICIO DE LA ACTIVIDAD DE LOS PROVEEDORES DE SERVICIOS DE CRIPTOACTIVOS
------+CAPÍTULO 1 Autorización de los proveedores de servicios de criptoactivos
---------+Artículo 59 Autorización
------------+Artículo 59 1.
------------+Artículo 59 2.
------------+Artículo 59 3.
------------+Artículo 59 4.
------------+Artículo 59 5.
------------+Artículo 59 6.
------------+Artículo 59 7.
------------+Artículo 59 8.
---------+Artículo 60 Prestación de servicios de criptoactivos por determinadas entidades financieras
------------+Artículo 60 1.
------------+Artículo 60 2.
------------+Artículo 60 3.
------------+Artículo 60 4.
------------+Artículo 60 5.
------------+Artículo 60 6.
------------+Artículo 60 7.
------------+Artículo 60 8.
------------+Artículo 60 9.
------------+Artículo 60 10.
------------+Artículo 60 11.
------------+Artículo 60 12.
------------+Artículo 60 13.
------------+Artículo 60 14.
---------+Artículo 61 Prestación de servicios de criptoactivos por iniciativa exclusiva del cliente
------------+Artículo 61 1.
------------+Artículo 61 2.
------------+Artículo 61 3.
---------+Artículo 62 Solicitud de autorización como proveedor de servicios de criptoactivos
------------+Artículo 62 1.
------------+Artículo 62 2.
------------+Artículo 62 3.
------------+Artículo 62 4.
------------+Artículo 62 5.
------------+Artículo 62 6.
---------+Artículo 63 Evaluación de la solicitud de autorización y concesión o denegación de la autorización
------------+Artículo 63 1.
------------+Artículo 63 2.
------------+Artículo 63 3.
------------+Artículo 63 4.
------------+Artículo 63 5.
------------+Artículo 63 6.
------------+Artículo 63 7.
------------+Artículo 63 8.
------------+Artículo 63 9.
------------+Artículo 63 10.
------------+Artículo 63 11.
------------+Artículo 63 12.
------------+Artículo 63 13.
---------+Artículo 64 Revocación de la autorización como proveedor de servicios de criptoactivos
------------+Artículo 64 1.
------------+Artículo 64 2.
------------+Artículo 64 3.
------------+Artículo 64 4.
------------+Artículo 64 5.
------------+Artículo 64 6.
------------+Artículo 64 7.
------------+Artículo 64 8.
---------+Artículo 65 Prestación transfronteriza de servicios de criptoactivos
------------+Artículo 65 1.
------------+Artículo 65 2.
------------+Artículo 65 3.
------------+Artículo 65 4.
------+CAPÍTULO 2 Obligaciones de todos los proveedores de servicios de criptoactivos
---------+Artículo 66 Obligación de actuar con honestidad, imparcialidad y profesionalidad y en el mejor interés de los clientes
------------+Artículo 66 1.
------------+Artículo 66 2.
------------+Artículo 66 3.
------------+Artículo 66 4.
------------+Artículo 66 5.
------------+Artículo 66 6.
---------+Artículo 67 Requisitos prudenciales
------------+Artículo 67 1.
------------+Artículo 67 2.
------------+Artículo 67 3.
------------+Artículo 67 4.
------------+Artículo 67 5.
------------+Artículo 67 6.
---------+Artículo 68 Disposicionesde gobernanza
------------+Artículo 68 1.
------------+Artículo 68 2.
------------+Artículo 68 3.
------------+Artículo 68 4.
------------+Artículo 68 5.
------------+Artículo 68 6.
------------+Artículo 68 7.
------------+Artículo 68 8.
------------+Artículo 68 9.
------------+Artículo 68 10.
---------+Artículo 69 Información a las autoridades competentes
---------+Artículo 70 Guarda de los criptoactivos y fondos de clientes
------------+Artículo 70 1.
------------+Artículo 70 2.
------------+Artículo 70 3.
------------+Artículo 70 4.
------------+Artículo 70 5.
---------+Artículo 71 Procedimiento de tramitación de reclamaciones
------------+Artículo 71 1.
------------+Artículo 71 2.
------------+Artículo 71 3.
------------+Artículo 71 4.
------------+Artículo 71 5.
---------+Artículo 72 Detección, prevención,gestión y comunicación de los conflictos de intereses
------------+Artículo 72 1.
------------+Artículo 72 2.
------------+Artículo 72 3.
------------+Artículo 72 4.
------------+Artículo 72 5.
---------+Artículo 73 Externalización
------------+Artículo 73 1.
------------+Artículo 73 2.
------------+Artículo 73 3.
------------+Artículo 73 4.
---------+Artículo 74 Liquidación ordenada de los proveedores de servicios de criptoactivos
------+CAPÍTULO 3 Obligaciones para la prestación de servicios específicos de criptoactivos
---------+Artículo 75 Custodia y administración de criptoactivos por cuenta de clientes
------------+Artículo 75 1.
------------+Artículo 75 2.
------------+Artículo 75 3.
------------+Artículo 75 4.
------------+Artículo 75 5.
------------+Artículo 75 6.
------------+Artículo 75 7.
------------+Artículo 75 8.
------------+Artículo 75 9.
---------+Artículo 76 Gestiónde una plataforma de negociación de criptoactivos
------------+Artículo 76 1.
------------+Artículo 76 2.
------------+Artículo 76 3.
------------+Artículo 76 4.
------------+Artículo 76 5.
------------+Artículo 76 6.
------------+Artículo 76 7.
------------+Artículo 76 8.
------------+Artículo 76 9.
------------+Artículo 76 10.
------------+Artículo 76 11.
------------+Artículo 76 12.
------------+Artículo 76 13.
------------+Artículo 76 14.
------------+Artículo 76 15.
------------+Artículo 76 16.
---------+Artículo 77 Canje de criptoactivos porfondosu otros criptoactivos
------------+Artículo 77 1.
------------+Artículo 77 2.
------------+Artículo 77 3.
------------+Artículo 77 4.
---------+Artículo 78 Ejecución de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta declientes
------------+Artículo 78 1.
------------+Artículo 78 2.
------------+Artículo 78 3.
------------+Artículo 78 4.
------------+Artículo 78 5.
------------+Artículo 78 6.
---------+Artículo 79 Colocación de criptoactivos
------------+Artículo 79 1.
------------+Artículo 79 2.
---------+Artículo 80 Recepción y transmisión de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta de clientes
------------+Artículo 80 1.
------------+Artículo 80 2.
------------+Artículo 80 3.
---------+Artículo 81 Prestación de asesoramiento en materia de criptoactivos y de servicios de gestión de carteras de criptoactivos
------------+Artículo 81 1.
------------+Artículo 81 2.
------------+Artículo 81 3.
------------+Artículo 81 4.
------------+Artículo 81 5.
------------+Artículo 81 6.
------------+Artículo 81 7.
------------+Artículo 81 8.
------------+Artículo 81 9.
------------+Artículo 81 10.
------------+Artículo 81 11.
------------+Artículo 81 12.
------------+Artículo 81 13.
------------+Artículo 81 14.
------------+Artículo 81 15.
---------+Artículo 82 Prestación de servicios de transferencia de criptoactivos por cuenta de clientes
------------+Artículo 82 1.
------------+Artículo 82 2.
------+CAPÍTULO 4 Adquisición de proveedores de servicios de criptoactivos
---------+Artículo 83 Evaluación de las adquisiciones propuestas de proveedores de servicios de criptoactivos
------------+Artículo 83 1.
------------+Artículo 83 2.
------------+Artículo 83 3.
------------+Artículo 83 4.
------------+Artículo 83 5.
------------+Artículo 83 6.
------------+Artículo 83 7.
------------+Artículo 83 8.
------------+Artículo 83 9.
---------+Artículo 84 Contenido de la evaluación de las adquisiciones propuestas de proveedores de servicios de criptoactivos
------------+Artículo 84 1.
------------+Artículo 84 2.
------------+Artículo 84 3.
------------+Artículo 84 4.
------+CAPÍTULO 5 Proveedores de servicios de criptoactivos significativos
---------+Artículo 85 Identificación de proveedores de servicios de criptoactivos significativos
------------+Artículo 85 1.
------------+Artículo 85 2.
------------+Artículo 85 3.
------------+Artículo 85 4.
------------+Artículo 85 5.
---+TÍTULO VI PREVENCIÓN Y PROHIBICIÓN DEL ABUSO DE MERCADO EN RELACIÓN CON CRIPTOACTIVOS
------+Artículo 86 Ámbito de aplicación de las normas sobre abuso de mercado
---------+Artículo 86 1.
---------+Artículo 86 2.
---------+Artículo 86 3.
------+Artículo 87 Información privilegiada
---------+Artículo 87 1.
---------+Artículo 87 2.
---------+Artículo 87 3.
---------+Artículo 87 4.
------+Artículo 88 Difusión pública de información privilegiada
---------+Artículo 88 1.
---------+Artículo 88 2.
---------+Artículo 88 3.
---------+Artículo 88 4.
------+Artículo 89 Prohibición de operaciones con información privilegiada
---------+Artículo 89 1.
---------+Artículo 89 2.
---------+Artículo 89 3.
---------+Artículo 89 4.
---------+Artículo 89 5.
---------+Artículo 89 6.
------+Artículo 90 Prohibición de comunicación ilícita de información privilegiada
---------+Artículo 90 1.
---------+Artículo 90 2.
------+Artículo 91 Prohibición de manipulación de mercado
---------+Artículo 91 1.
---------+Artículo 91 2.
---------+Artículo 91 3.
------+Artículo 92 Prevención y detección del abuso de mercado
---------+Artículo 92 1.
---------+Artículo 92 2.
---------+Artículo 92 3.
---+TÍTULO VII AUTORIDADES COMPETENTES, ABE Y AEVM
------+CAPÍTULO 1 Facultades de las autoridades competentes y cooperación entre las autoridades competentes, la ABE y la AEVM
---------+Artículo 93 Autoridades competentes
------------+Artículo 93 1.
------------+Artículo 93 2.
------------+Artículo 93 3.
---------+Artículo 94 Facultades de las autoridades competentes
------------+Artículo 94 1.
------------+Artículo 94 2.
------------+Artículo 94 3.
------------+Artículo 94 4.
------------+Artículo 94 5.
------------+Artículo 94 6.
------------+Artículo 94 7.
---------+Artículo 95 Cooperación entre las autoridades competentes
------------+Artículo 95 1.
------------+Artículo 95 2.
------------+Artículo 95 3.
------------+Artículo 95 4.
------------+Artículo 95 5.
------------+Artículo 95 6.
------------+Artículo 95 7.
------------+Artículo 95 8.
------------+Artículo 95 9.
------------+Artículo 95 10.
------------+Artículo 95 11.
---------+Artículo 96 Cooperación con la ABE y la AEVM
------------+Artículo 96 1.
------------+Artículo 96 2.
------------+Artículo 96 3.
---------+Artículo 97 Fomento de la convergencia en la clasificación de criptoactivos
------------+Artículo 97 1.
------------+Artículo 97 2.
------------+Artículo 97 3.
------------+Artículo 97 4.
---------+Artículo 98 Cooperación con otras autoridades
---------+Artículo 99 Obligaciones de notificación
---------+Artículo 100 Secreto profesional
------------+Artículo 100 1.
------------+Artículo 100 2.
---------+Artículo 101 Protección de datos
---------+Artículo 102 Medidas cautelares
------------+Artículo 102 1.
------------+Artículo 102 2.
------------+Artículo 102 3.
---------+Artículo 103 Poderes de intervención temporal de la AEVM
------------+Artículo 103 1.
------------+Artículo 103 2.
------------+Artículo 103 3.
------------+Artículo 103 4.
------------+Artículo 103 5.
------------+Artículo 103 6.
------------+Artículo 103 7.
------------+Artículo 103 8.
---------+Artículo 104 Poderes de intervención temporal de la ABE
------------+Artículo 104 1.
------------+Artículo 104 2.
------------+Artículo 104 3.
------------+Artículo 104 4.
------------+Artículo 104 5.
------------+Artículo 104 6.
------------+Artículo 104 7.
------------+Artículo 104 8.
---------+Artículo 105 Intervención de las autoridades competentes en relación con los productos
------------+Artículo 105 1.
------------+Artículo 105 2.
------------+Artículo 105 3.
------------+Artículo 105 4.
------------+Artículo 105 5.
------------+Artículo 105 6.
------------+Artículo 105 7.
---------+Artículo 106 Coordinación con la AEVM o la ABE
------------+Artículo 106 1.
------------+Artículo 106 2.
------------+Artículo 106 3.
---------+Artículo 107 Cooperación con terceros países
------------+Artículo 107 1.
------------+Artículo 107 2.
------------+Artículo 107 3.
------------+Artículo 107 4.
------------+Artículo 107 5.
---------+Artículo 108 Tramitación de reclamaciones por las autoridades competentes
------------+Artículo 108 1.
------------+Artículo 108 2.
------+CAPÍTULO 2 Registro de la AEVM
---------+Artículo 109 Registro de libros blancos de criptoactivos, de emisores de fichas referenciadas a activos y fichas de dinero electrónico, y de proveedores de servicios de criptoactivos
------------+Artículo 109 1.
------------+Artículo 109 2.
------------+Artículo 109 3.
------------+Artículo 109 4.
------------+Artículo 109 5.
------------+Artículo 109 6.
------------+Artículo 109 7.
------------+Artículo 109 8.
---------+Artículo 110 Registro de entidades que, sin cumplir las normas, prestan servicios de criptoactivos
------------+Artículo 110 1.
------------+Artículo 110 2.
------------+Artículo 110 3.
------------+Artículo 110 4.
------------+Artículo 110 5.
---------+Artículo 110bis Accesibilidad de la información en el punto de acceso único europeo
------------+Artículo 110bis 1.
------------+Artículo 110bis 2.
------------+Artículo 110bis 3.
------------+Artículo 110bis 4.
------------+Artículo 110bis 5.
------------+Artículo 110bis 6.
------+CAPÍTULO 3 Sanciones administrativas y otras medidas administrativas de las autoridades competentes
---------+Artículo 111 Sanciones administrativas y otras medidas administrativas
------------+Artículo 111 1.
------------+Artículo 111 2.
------------+Artículo 111 3.
------------+Artículo 111 4.
------------+Artículo 111 5.
------------+Artículo 111 6.
---------+Artículo 112 Ejercicio de las facultades supervisoras y sancionadoras
------------+Artículo 112 1.
------------+Artículo 112 2.
---------+Artículo 113 Derecho de recurso
------------+Artículo 113 1.
------------+Artículo 113 2.
---------+Artículo 114 Publicación de decisiones
------------+Artículo 114 1.
------------+Artículo 114 2.
------------+Artículo 114 3.
------------+Artículo 114 4.
---------+Artículo 115 Notificación de sanciones administrativas y otras medidas administrativas a la AEVM y a la ABE
------------+Artículo 115 1.
------------+Artículo 115 2.
------------+Artículo 115 3.
---------+Artículo 116 Denuncia de infracciones y protección de los denunciantes
------+CAPÍTULO 4 Responsabilidades de la ABE en materia de supervisión en relación con los emisores de fichas significativas referenciadas a activos y de fichas significativas de dinero electrónico y colegios de supervisores
---------+Artículo 117 Responsabilidades de la ABE en materia de supervisión en relación con los emisores de fichas significativas referenciadas a activos y de fichas significativas de dinero electrónico
------------+Artículo 117 1.
------------+Artículo 117 2.
------------+Artículo 117 3.
------------+Artículo 117 4.
------------+Artículo 117 5.
---------+Artículo 118 Comité de criptoactivos de la ABE
------------+Artículo 118 1.
------------+Artículo 118 2.
------------+Artículo 118 3.
---------+Artículo 119 Colegios para los emisores de fichas significativas referenciadas a activos y de fichas significativas de dinero electrónico
------------+Artículo 119 1.
------------+Artículo 119 2.
------------+Artículo 119 3.
------------+Artículo 119 4.
------------+Artículo 119 5.
------------+Artículo 119 6.
------------+Artículo 119 7.
------------+Artículo 119 8.
---------+Artículo 120 Dictámenes no vinculantes de los colegios para los emisores de fichas significativas referenciadas a activos y de fichas significativas de dinero electrónico
------------+Artículo 120 1.
------------+Artículo 120 2.
------------+Artículo 120 3.
------------+Artículo 120 4.
------+CAPÍTULO 5 Facultades y competencias de la ABE en relación con los emisores de fichas significativas referenciadas a activos y de fichas significativas de dinero electrónico
---------+Artículo 121 Secreto profesional
---------+Artículo122 Solicitud de información
------------+Artículo122 1.
------------+Artículo122 2.
------------+Artículo122 3.
------------+Artículo122 4.
------------+Artículo122 5.
---------+Artículo 123 Facultades generales de investigación
------------+Artículo 123 1.
------------+Artículo 123 2.
------------+Artículo 123 3.
------------+Artículo 123 4.
------------+Artículo 123 5.
------------+Artículo 123 6.
------------+Artículo 123 7.
---------+Artículo 124 Inspecciones in situ
------------+Artículo 124 1.
------------+Artículo 124 2.
------------+Artículo 124 3.
------------+Artículo 124 4.
------------+Artículo 124 5.
------------+Artículo 124 6.
------------+Artículo 124 7.
------------+Artículo 124 8.
------------+Artículo 124 9.
------------+Artículo 124 10.
------------+Artículo 124 11.
---------+Artículo 125 Intercambio de información
------------+Artículo 125 1.
------------+Artículo 125 2.
---------+Artículo 126 Acuerdos administrativos sobre el intercambio de información entre la ABE y terceros países
------------+Artículo 126 1.
------------+Artículo 126 2.
------------+Artículo 126 3.
---------+Artículo 127 Divulgación de información procedente de terceros países
------------+Artículo 127 1.
------------+Artículo 127 2.
---------+Artículo 128 Cooperación con otras autoridades
---------+Artículo 129 Secreto profesional
---------+Artículo 130 Medidas de supervisión adoptadas por la ABE
------------+Artículo 130 1.
------------+Artículo 130 2.
------------+Artículo 130 3.
------------+Artículo 130 4.
------------+Artículo 130 5.
------------+Artículo 130 6.
------------+Artículo 130 7.
---------+Artículo 131 Multas
------------+Artículo 131 1.
------------+Artículo 131 2.
------------+Artículo 131 3.
------------+Artículo 131 4.
---------+Artículo 132 Multas coercitivas
------------+Artículo 132 1.
------------+Artículo 132 2.
------------+Artículo 132 3.
------------+Artículo 132 4.
---------+Artículo 133 Divulgación, naturaleza, ejecución y asignación de multas y multas coercitivas
------------+Artículo 133 1.
------------+Artículo 133 2.
------------+Artículo 133 3.
------------+Artículo 133 4.
------------+Artículo 133 5.
---------+Artículo 134 Normas de procedimiento para la adopción de medidas de supervisión y la imposición de multas
------------+Artículo 134 1.
------------+Artículo 134 2.
------------+Artículo 134 3.
------------+Artículo 134 4.
------------+Artículo 134 5.
------------+Artículo 134 6.
------------+Artículo 134 7.
------------+Artículo 134 8.
------------+Artículo 134 9.
------------+Artículo 134 10.
------------+Artículo 134 11.
---------+Artículo 135 Audiencia de las personas afectadas
------------+Artículo 135 1.
------------+Artículo 135 2.
------------+Artículo 135 3.
---------+Artículo 136 Control del Tribunal de Justicia
---------+Artículo 137 Tasas de supervisión
------------+Artículo 137 1.
------------+Artículo 137 2.
------------+Artículo 137 3.
---------+Artículo 138 Delegación de tareas de la ABE en las autoridades competentes
------------+Artículo 138 1.
------------+Artículo 138 2.
------------+Artículo 138 3.
------------+Artículo 138 4.
---+TÍTULO VIII ACTOS DELEGADOS
------+Artículo 139 Ejercicio de la delegación
---------+Artículo 139 1.
---------+Artículo 139 2.
---------+Artículo 139 3.
---------+Artículo 139 4.
---------+Artículo 139 5.
---------+Artículo 139 6.
---+TÍTULO IX DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES
------+Artículo 140 Informes sobre la aplicación del presente Reglamento
---------+Artículo 140 1.
---------+Artículo 140 2.
---------+Artículo 140 3.
------+Artículo 141 Informe anual de la AEVM sobre la evolución de los mercados
------+Artículo 142 Informe sobre los últimos desarrollos en materia de criptoactivos
---------+Artículo 142 1.
---------+Artículo 142 2.
------+Artículo 143 Medidas transitorias
---------+Artículo 143 1.
---------+Artículo 143 2.
---------+Artículo 143 3.
---------+Artículo 143 4.
---------+Artículo 143 5.
---------+Artículo 143 6.
---------+Artículo 143 7.
------+Artículo 144 Modificación del Reglamento (UE) n.o1093/2010
------+Artículo 145 Modificación del Reglamento (UE) n.o1095/2010
------+Artículo 146 Modificación de la Directiva 2013/36/UE
------+Artículo 147 Modificación de la Directiva (UE) 2019/1937
------+Artículo 148 Transposición de las modificaciones de las Directivas 2013/36/UE y (UE) 2019/1937
---------+Artículo 148 1.
---------+Artículo 148 2.
------+Artículo 149 Entrada en vigor y aplicación
---------+Artículo 149 1.
---------+Artículo 149 2.
---------+Artículo 149 3.
---------+Artículo 149 4.
---+ANEXO I
---+ANNEX II
---+ANNEX III
---+ANNEX IV
---+ANNEX V
---+ANNEX VI
 English - European Union - Financial Industry -

REGLAMENTO (UE) 2023/1114 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO de 31 de mayo de 2023 relativo a los mercados de criptoactivos y por el que se modifican los Reglamentos (UE) n. o 1093/2010 y (UE) n. o 1095/2010 y las Directivas 2013/36/UE y (UE) 2019/1937 (Texto pertinente a efectos del EEE)

REGLAMENTO (UE) 2023/1114 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO

de 31 de mayo de 2023

relativo a los mercados de criptoactivos y por el que se modifican los Reglamentos (UE) n.o 1093/2010 y (UE) n.o 1095/2010 y las Directivas 2013/36/UE y (UE) 2019/1937

(Texto pertinente a efectos del EEE)

El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.

1. Resumen

,
TÍTULO I OBJETO, ÁMBITO DE APLICACIÓN Y DEFINICIONES TÍTULO I OBJETO, ÁMBITO DE APLICACIÓN Y DEFINICIONES
TÍTULO II CRIPTOACTIVOS DISTINTOS DE FICHAS REFERENCIADAS A ACTIVOS O FICHAS DE DINERO ELECTRÓNICO TÍTULO II CRIPTOACTIVOS DISTINTOS DE FICHAS REFERENCIADAS A ACTIVOS O FICHAS DE DINERO ELECTRÓNICO
TÍTULO III FICHAS REFERENCIADAS A ACTIVOS TÍTULO III FICHAS REFERENCIADAS A ACTIVOS
TÍTULO IV FICHAS DE DINERO ELECTRÓNICO TÍTULO IV FICHAS DE DINERO ELECTRÓNICO
TÍTULO V AUTORIZACIÓN Y CONDICIONES DE EJERCICIO DE LA ACTIVIDAD DE LOS PROVEEDORES DE SERVICIOS DE CRIPTOACTIVOS TÍTULO V AUTORIZACIÓN Y CONDICIONES DE EJERCICIO DE LA ACTIVIDAD DE LOS PROVEEDORES DE SERVICIOS DE CRIPTOACTIVOS
TÍTULO VI PREVENCIÓN Y PROHIBICIÓN DEL ABUSO DE MERCADO EN RELACIÓN CON CRIPTOACTIVOS TÍTULO VI PREVENCIÓN Y PROHIBICIÓN DEL ABUSO DE MERCADO EN RELACIÓN CON CRIPTOACTIVOS
TÍTULO VII AUTORIDADES COMPETENTES, ABE Y AEVM TÍTULO VII AUTORIDADES COMPETENTES, ABE Y AEVM
TÍTULO VIII ACTOS DELEGADOS TÍTULO VIII ACTOS DELEGADOS
TÍTULO IX DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES TÍTULO IX DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES
ANEXO I



ANEXO I

ELEMENTOS DE INFORMACIÓN PARA EL LIBRO BLANCO DE CRIPTOACTIVOS RELATIVO A CRIPTOACTIVOS DISTINTOS DE FICHAS REFERENCIADAS A ACTIVOS O FICHAS DE DINERO ELECTRÓNICO

Parte A: Información sobre el oferente o la persona que solicite la admisión a negociación

1. 

Nombre.

2. 

Forma jurídica.

3. 

Domicilio social y sede social, si fueran diferentes.

4. 

Fecha de inscripción en el registro.

5. 

Identificador de entidad jurídica u otro identificador exigido en virtud del Derecho nacional aplicable.

6. 

Un número de teléfono de contacto y una dirección de correo electrónico del oferente o la persona que solicite la admisión a negociación, así como el número de días en los que un inversor que se ponga en contacto con el oferente o la persona que solicite la admisión a negociación a través de dicho número de teléfono o dirección de correo electrónico recibirá una respuesta.

7. 

En su caso, el nombre de la empresa matriz.

8. 

Identidad, dirección profesional y funciones de las personas que son miembros del órgano de dirección del oferente o la persona que solicite la admisión a negociación.

9. 

Actividad empresarial o profesional del oferente o de la persona que solicite la admisión a negociación y, en su caso, su empresa matriz.

10. 

La situación financiera, en los tres últimos años, del oferente o de la persona que solicite la admisión a negociación o, en caso de que el oferente o la persona que solicite la admisión a negociación no haya estado establecido durante los tres últimos años, su situación financiera desde la fecha de su inscripción en el registro.

La situación financiera se evaluará sobre la base de una exposición fiel de la evolución y los resultados de la actividad empresarial del oferente o la persona que solicite la admisión a negociación, y de su situación, para cada año y período intermedio sobre los que se deba presentar información financiera histórica, con las causas de los cambios importantes.

La exposición consistirá en un análisis equilibrado y exhaustivo de la evolución y los resultados del negocio del oferente o la persona que solicite la admisión a negociación y de su situación, que sea coherente con la magnitud y la complejidad de la misma.

Parte B: Información sobre el emisor, cuando difiera del oferente o la persona que solicite la admisión a negociación

1. 

Nombre.

2. 

Forma jurídica.

3. 

Domicilio social y sede social, si fueran diferentes.

4. 

Fecha de inscripción en el registro.

5. 

Identificador de entidad jurídica u otro identificador exigido en virtud del Derecho nacional aplicable.

6. 

En su caso, el nombre de la empresa matriz.

7. 

Identidad, dirección profesional y funciones de las personas que son miembros del órgano de dirección del emisor.

8. 

Actividad empresarial o profesional del emisor y, en su caso, su empresa matriz.

Parte C: Información sobre el operador de la plataforma de negociación en los casos en que elabore el libro blanco de criptoactivos

1. 

Nombre.

2. 

Forma jurídica.

3. 

Domicilio social y sede social, si fueran diferentes.

4. 

Fecha de inscripción en el registro.

5. 

Identificador de entidad jurídica u otro identificador exigido en virtud del Derecho nacional aplicable.

6. 

En su caso, el nombre de la empresa matriz.

7. 

Motivo por el que dicho operador elaboró el libro blanco de criptoactivos.

8. 

Identidad, dirección profesional y funciones de las personas que son miembros del órgano de dirección del operador.

9. 

Actividad empresarial o profesional del operador y, en su caso, su empresa matriz.

Parte D: Información sobre el proyecto de criptoactivos

1. 

Denominación del proyecto de criptoactivos y de los criptoactivos, si no coincide con el nombre del oferente o la persona que solicite la admisión a negociación, y forma abreviada o ticker.

2. 

Breve descripción del proyecto de criptoactivos.

3. 

Datos de todas las personas físicas o jurídicas (incluida su dirección profesional o el domicilio de la empresa) que participen en la ejecución del proyecto de criptoactivos, como los asesores, el equipo de desarrollo y los proveedores de servicios de criptoactivos.

4. 

Cuando el proyecto de criptoactivos se refiera a fichas de consumo, características fundamentales de los bienes o servicios por desarrollar.

5. 

Información sobre el proyecto de criptoactivos, especialmente las principales etapas pasadas y futuras del proyecto y, cuando proceda, los recursos ya asignados al proyecto.

6. 

Cuando proceda, el uso previsto de todos los fondos u otros criptoactivos captados.

Parte E: Información sobre la oferta pública de criptoactivos o su admisión a negociación

1. 

Indicación de si el libro blanco de criptoactivos se refiere a una oferta pública de criptoactivos o a su admisión a negociación.

2. 

Motivos de la oferta pública o de la solicitud de admisión a negociación.

3. 

Cuando proceda, importe o cantidad que se pretende obtener a través de la oferta pública en fondos o en cualquier otro criptoactivo, incluidos, en su caso, los objetivos mínimos y máximos de suscripción establecidos para la oferta pública de criptoactivos, y si se acepta el exceso de suscripciones y cómo se asigna.

4. 

Precio de emisión del criptoactivo ofertado al público (en una moneda oficial o en cualquier otro criptoactivo), comisiones de subscripción aplicables o método que se seguirá para determinar el precio de oferta.

5. 

Cuando proceda, número total de criptoactivos que se ofertarán al público o admitirán a negociación.

6. 

Indicación de los potenciales titulares a los que se dirige la oferta pública de criptoactivos o la admisión a negociación de criptoactivos, incluida cualquier restricción en cuanto al tipo de titulares de tales criptoactivos.

7. 

Aviso específico que indique que los compradores que participen en la oferta pública de criptoactivos podrán obtener un reembolso si no se alcanza, al término de la oferta pública, el objetivo mínimo de suscripción previsto, si ejercen el derecho de desistimiento previsto en el artículo 13, o si la oferta se cancela, así como una descripción detallada del plan de reembolso, incluido el plazo previsto en que se llevarán a cabo dichos reembolsos.

8. 

Información sobre las distintas fases de la oferta pública de criptoactivos, incluida información sobre el precio de compra con descuento para los primeros compradores de criptoactivos (preventa pública). En caso de haber precios de compra con descuento para algunos compradores, explicación de por qué los precios de compra pueden ser diferentes, y descripción del efecto de ello en los otros inversores.

9. 

En el caso de las ofertas limitadas en el tiempo, período de suscripción durante el cual estará abierta la oferta pública.

10. 

Mecanismos para salvaguardar los fondos u otros criptoactivos a que se refiere el artículo 10 durante la oferta pública limitada en el tiempo o durante el período de desistimiento.

11. 

Medios de pago para adquirir los criptoactivos ofertados y métodos de transferencia del valor a los compradores cuando estos tengan derecho a obtener un reembolso.

12. 

En lo que respecta a las ofertas públicas, información sobre el derecho de desistimiento a que se refiere el artículo 13.

13. 

Información sobre las modalidades y el calendario de transferencia de los criptoactivos adquiridos a los titulares.

14. 

Información sobre los requisitos técnicos que ha de cumplir el comprador para poseer los criptoactivos.

15. 

En su caso, el nombre del proveedor de servicios de criptoactivos encargado de la colocación de los criptoactivos y forma de dicha colocación (sobre la base de un compromiso firme o sin él).

16. 

En su caso, nombre de la plataforma de negociación de criptoactivos en la que se solicita la admisión a negociación, e información sobre la forma en que los inversores pueden acceder a tales plataformas de negociación y los costes correspondientes.

17. 

Gastos relacionados con la oferta pública de criptoactivos.

18. 

Posibles conflictos de intereses de las personas que participen en la oferta pública o en la admisión a negociación que surjan en relación con la oferta o la admisión a negociación.

19. 

Derecho aplicable a la oferta pública de criptoactivos, así como órgano jurisdiccional competente.

Parte F: Información sobre los criptoactivos

1. 

El tipo de criptoactivo que se ofertará al público o respecto del cual se solicita la admisión a negociación.

2. 

Descripción de las características, incluida la información necesaria para la clasificación del libro blanco de criptoactivos en el registro a que se refiere el artículo 109, tal como se especifique de conformidad con el apartado 8 de dicho artículo, y funcionalidades de los criptoactivos objeto de la oferta o admisión a negociación, incluida información sobre el momento en que se prevé que las funcionalidades estarán disponibles.

Parte G: Información sobre los derechos y obligaciones vinculados a los criptoactivos

1. 

Descripción de los derechos y obligaciones del comprador, en su caso, así como del procedimiento y las condiciones para el ejercicio de tales derechos.

2. 

Descripción de las condiciones en las que podrían modificarse los derechos y obligaciones.

3. 

Cuando proceda, información sobre las futuras ofertas públicas de criptoactivos del emisor y el número de criptoactivos conservados por el propio emisor.

4. 

Cuando la oferta pública de criptoactivos o su admisión a negociación se refiera a fichas de consumo, información sobre la calidad y cantidad de bienes o servicios a los que dan acceso las fichas de consumo.

5. 

Cuando la oferta pública de criptoactivos o su admisión a negociación se refiera a fichas de consumo, información sobre la forma en que pueden canjearse las fichas de consumo por los bienes o servicios a los que correspondan.

6. 

Cuando no se solicite la admisión a negociación, información sobre cómo y dónde podrán adquirirse o venderse los criptoactivos después de la oferta pública.

7. 

Restricciones aplicables a la transferibilidad de los criptoactivos ofertados o admitidos a negociación.

8. 

Cuando se disponga de protocolos para criptoactivos en lo relacionado con el aumento o la disminución de su oferta en respuesta a cambios en la demanda, una descripción del funcionamiento de dichos protocolos.

9. 

Cuando proceda, descripción de los sistemas de protección que protejan el valor de los criptoactivos y de los sistemas de indemnización.

10. 

Derecho aplicable a los criptoactivos, así como órgano jurisdiccional competente.

Parte H: Información sobre la tecnología subyacente

1. 

Información sobre la tecnología utilizada, incluida la tecnología de registro distribuido, los protocolos y las normas técnicas utilizadas.

2. 

Cuando proceda, mecanismo de consenso.

3. 

Mecanismos de incentivo para asegurar las operaciones y comisiones aplicables, en su caso.

4. 

Cuando los criptoactivos se emitan, transfieran y almacenen utilizando tecnología de registro distribuido gestionada por el emisor, el oferente o por un tercero que actúe por cuenta de ellos, descripción detallada del funcionamiento de dicha tecnología de registro distribuido.

5. 

Información sobre el resultado de la auditoría de la tecnología utilizada, en caso de haberse llevado a cabo tal auditoría.

Parte I: Información sobre los riesgos

1. 

Descripción de los riesgos asociados a la oferta pública de criptoactivos o su admisión a negociación.

2. 

Descripción de los riesgos asociados al emisor, si difiere del oferente o la persona que solicite la admisión a negociación.

3. 

Descripción de los riesgos asociados a los criptoactivos.

4. 

Descripción de los riesgos asociados a la ejecución del proyecto.

5. 

Descripción de los riesgos asociados a la tecnología utilizada, así como de las medidas de atenuación, en su caso.
ANNEX II



ANNEX II

DISCLOSURE ITEMS FOR THE CRYPTO-ASSET WHITE PAPER FOR AN ASSET-REFERENCED TOKEN

Part A: Information about the issuer of the asset-referenced token

1. 

Name;

2. 

Legal form;

3. 

Registered address and head office, where different;

4. 

Date of the registration;

5. 

Legal entity identifier or another identifier required pursuant to applicable national law;

6. 

Where applicable, the identity of the parent company;

7. 

Identity, business addresses and functions of persons that are members of the management body of the issuer;

8. 

Business or professional activity of the issuer and, where applicable, of its parent company;

9. 

The financial condition of the issuer over the past three years or, where the issuer has not been established for the past three years, its financial condition since the date of its registration.

The financial condition shall be assessed based on a fair review of the development and performance of the business of the issuer and of its position for each year and interim period for which historical financial information is required, including the causes of material changes.

The review shall be a balanced and comprehensive analysis of the development and performance of the issuer’s business and of its position, consistent with the size and complexity of the business.

10. 

A detailed description of the issuer’s governance arrangements;

11. 

Except for issuers of asset-referenced tokens that are exempted from authorisation in accordance with Article 17, details about the authorisation as an issuer of an asset-referenced token and name of the competent authority which granted such authorisation.

For credit institutions, the name of the competent authority of the home Member State.

12. 

Where the issuer of the asset-referenced token also issues other crypto-assets, or also has activities related to other crypto-assets, that should be clearly stated; the issuer should also state whether there is any connection between the issuer and the entity running the distributed ledger technology used to issue the crypto-asset, including if the protocols are run or controlled by a person closely connected to the project participants.

Part B: Information about the asset-referenced token

1. 

Name and abbreviation or ticker handler of the asset-referenced token;

2. 

A description of the characteristics of the asset-referenced token, including the data necessary for classification of the crypto-asset white paper in the register referred to in Article 109, as specified in accordance with paragraph 8 of that Article;

3. 

Details of all natural or legal persons (including business addresses or domicile of the company) involved in the operationalisation of the asset-referenced token, such as advisors, development team and crypto-asset service providers;

4. 

A description of the role, responsibilities and accountability of any third-party entities referred to in Article 34(5), first subparagraph, point (h);

5. 

Information about the plans for the asset-referenced tokens, including the description of the past and future milestones and, where applicable, resources already allocated.

Part C: Information about the offer to the public of the asset-referenced token or its admission to trading

1. 

Indication as to whether the crypto-asset white paper concerns an offer to the public of the asset-referenced token or its admission to trading;

2. 

Where applicable, the amount that the offer to the public of the asset-referenced token intends to raise in funds or in any other crypto-asset, including, where applicable, any minimum and maximum target subscription goals set for the offer to the public of the asset-referenced token, and whether oversubscriptions are accepted and how they are allocated;

3. 

Where applicable, the total number of units of the asset-referenced token to be offered or admitted to trading;

4. 

Indication of the prospective holders targeted by the offer to the public of the asset-referenced token or admission of such asset-referenced token to trading, including any restriction as regards the type of holders for such asset-referenced token;

5. 

A specific notice that purchasers participating in the offer to the public of the asset-referenced token will be able to be reimbursed if the minimum target subscription goal is not reached at the end of the offer to the public, including the expected timeline of when such refunds will be completed; the consequences of exceeding a maximum target subscription goal should be made explicit;

6. 

Information about the various phases of the offer to the public of the asset-referenced token, including information on discounted purchase price for early purchasers of the asset-referenced token (pre-public sales) and, in the case of discounted purchase price for some purchasers, an explanation as to why the purchase prices may be different, and a description of the impact on the other investors;

7. 

For time-limited offers, the subscription period during which the offer to the public is open;

8. 

Methods of payment to purchase and to redeem the asset-referenced token offered;

9. 

Information on the method and time schedule of transferring the purchased asset-referenced token to the holders;

10. 

Information about technical requirements that the purchaser is required to fulfil to hold the asset-referenced token;

11. 

Where applicable, the name of the crypto-asset service provider in charge of the placing of asset-referenced tokens and the form of such placement (with or without a firm commitment basis);

12. 

Where applicable, the name of the trading platform for crypto-assets where admission to trading is sought, and information about how investors can access such trading platforms and the costs involved;

13. 

Expenses related to the offer to the public of the asset-referenced token;

14. 

Potential conflicts of interest of the persons involved in the offer to the public or admission to trading, arising in relation to the offer or admission to trading;

15. 

The law applicable to the offer to the public of the asset-referenced token, as well as the competent court.

Part D: Information on the rights and obligations attached to the asset-referenced token

1. 

A description of the characteristics and functionality of the asset-referenced token being offered or admitted to trading, including information about when the functionalities are planned to apply;

2. 

A description of the rights and obligations, if any, of the purchaser, and the procedure and conditions for the exercise of those rights;

3. 

A description of the conditions under which the rights and obligations may be modified;

4. 

Where applicable, information on the future offers to the public of the asset-referenced token by the issuer and the number of units of the asset-referenced token retained by the issuer itself;

5. 

Where an admission to trading is not sought, information on how and where the asset-referenced token can be purchased or sold after the offer to the public;

6. 

Any restrictions on the transferability of the asset-referenced token that is being offered or admitted to trading;

7. 

Where the asset-referenced token has protocols for the increase or decrease of its supply in response to changes in demand, a description of the functioning of such protocols;

8. 

Where applicable, a description of protection schemes protecting the value of the asset-referenced token and compensation schemes;

9. 

Information on the nature and enforceability of rights, including permanent rights of redemption and any claims that holders and any legal or natural person as referred to in Article 39(2), may have against the issuer, including information on how such rights will be treated in the case of insolvency procedures, information on whether different rights are allocated to different holders and the non-discriminatory reasons for such different treatment;

10. 

A detailed description of the claim that the asset-referenced token represents for holders, including:

(a) 

the description of each referenced asset and specified proportions of each of those assets;

(b) 

the relation between the value of the referenced assets and the amount of the claim and the reserve of assets; and

(c) 

a description how a fair and transparent valuation of components of the claim is undertaken, which identifies, where relevant, independent parties;

11. 

Where applicable, information on the arrangements put in place by the issuer to ensure the liquidity of the asset-referenced token, including the name of the entities in charge of ensuring such liquidity;

12. 

The contact details for submitting complaints and description of the complaints-handling procedures and any dispute resolution mechanism or redress procedure established by the issuer of the asset-referenced token;

13. 

A description of the rights of the holders when the issuer is not able to fulfil its obligations, including in insolvency;

14. 

A description of the rights in the context of the implementation of the recovery plan;

15. 

A description of the rights in the context of the implementation of the redemption plan;

16. 

Detailed information on how the asset-referenced token is redeemed, including whether the holder will be able to choose the form of redemption, the form of transference or the official currency of redemption;

17. 

The law applicable to the asset-referenced token, as well as the competent court.

Part E: Information on the underlying technology

1. 

Information on the technology used, including distributed ledger technology, as well as protocols and technical standards used, allowing for the holding, storing and transfer of asset-referenced tokens;

2. 

The consensus mechanism, where applicable;

3. 

Incentive mechanisms to secure transactions and any fees applicable;

4. 

Where the asset-referenced tokens are issued, transferred and stored using distributed ledger technology that is operated by the issuer or a third-party acting on the issuer’s behalf, a detailed description of the functioning of such distributed ledger technology;

5. 

Information on the audit outcome of the technology used, if such an audit was conducted.

Part F: Information on the risks

1. 

The risks related to the reserve of assets, when the issuer is not able to fulfil its obligations;

2. 

A description of the risks associated with the issuer of the asset-referenced token;

3. 

A description of the risks associated with the offer to the public of the asset-referenced token or its admission to trading;

4. 

A description of the risks associated with the asset-referenced token, in particular with regard to the assets referenced;

5. 

A description of the risks associated with the operationalisation of the asset-referenced token project;

6. 

A description of the risks associated with the technology used as well as mitigation measures, if any.

Part G: Information on the reserve of assets

1. 

A detailed description of the mechanism aimed at aligning the value of the reserve of assets with the claim associated with the asset-referenced token, including legal and technical aspects;

2. 

A detailed description of the reserve of assets and their composition;

3. 

A description of the mechanisms through which asset-referenced tokens are issued and redeemed;

4. 

Information on whether a part of the reserve assets are invested and, where applicable, a description of the investment policy for those reserve assets;

5. 

A description of the custody arrangements for the reserve assets, including their segregation, and the name of crypto-asset service providers providing custody and administration of crypto-assets on behalf of clients, credit institutions or investment firms appointed as custodians of the reserve assets.
ANNEX III



ANNEX III

DISCLOSURE ITEMS FOR THE CRYPTO-ASSET WHITE PAPER FOR AN E-MONEY TOKEN

Part A: Information about the issuer of the e-money token

1. 

Name;

2. 

Legal form;

3. 

Registered address and head office, where different;

4. 

Date of the registration;

5. 

Legal entity identifier or another identifier required pursuant to applicable national law;

6. 

A contact telephone number and an email address of the issuer, and the period of days within which an investor contacting the issuer via that telephone number or email address will receive an answer;

7. 

Where applicable, the identity of the parent company;

8. 

Identity, business address and functions of persons that are members of the management body of the issuer;

9. 

Business or professional activity of the issuer and, where applicable, of its parent company;

10. 

Potential conflicts of interest;

11. 

Where the issuer of the e-money token also issues other crypto-assets, or also has other activities related to crypto-assets, that should be clearly stated; the issuer should also state whether there is any connection between the issuer and the entity running the distributed ledger technology used to issue the crypto-asset, including if the protocols are run or controlled by a person closely connected to project participants;

12. 

The issuer’s financial condition over the past three years or, where the issuer has not been established for the past three years, the issuer’s financial condition record since the date of its registration.

The financial condition shall be assessed based on a fair review of the development and performance of the business of the issuer and of its position for each year and interim period for which historical financial information is required, including the causes of material changes.

The review shall be a balanced and comprehensive analysis of the development and performance of the issuer’s business and of its position, consistent with the size and complexity of the business;

13. 

Except for issuers of e-money tokens who are exempted from authorisation in accordance with Article 48(4) and (5), details about the authorisation as an issuer of an e-money token and the name of the competent authority which granted authorisation.

Part B: Information about the e-money token

1. 

Name and abbreviation;

2. 

A description of the characteristics of the e-money token, including the data necessary for classification of the crypto-asset white paper in the register referred to in Article 109, as specified in accordance with paragraph 8 of that Article;

3. 

Details of all natural or legal persons (including business addresses and/or domicile of the company) involved in the design and development, such as advisors, development team and crypto-asset service providers.

Part C: Information about the offer to the public of the e-money token or its admission to trading

1. 

Indication as to whether the crypto-asset white paper concerns an offer to the public of the e-money token or its admission to trading;

2. 

Where applicable, the total number of units of the e-money token to be offered to the public or admitted to trading;

3. 

Where applicable, name of the trading platforms for crypto-assets where the admission to trading of the e-money token is sought;

4. 

The law applicable to the offer to the public of the e-money token, as well as the competent court.

Part D: Information on the rights and obligations attached to e-money tokens

1. 

A detailed description of the rights and obligations, if any, that the holder of the e-money token has, including the right of redemption at par value as well as the procedure and conditions for the exercise of those rights;

2. 

A description of the conditions under which the rights and obligations may be modified;

3. 

A description of the rights of the holders when the issuer is not able to fulfil its obligations, including in insolvency;

4. 

A description of rights in the context of the implementation of the recovery plan;

5. 

A description of rights in the context of the implementation of the redemption plan;

6. 

The contact details for submitting complaints and description of the complaints-handling procedures and any dispute resolution mechanism or redress procedure established by the issuer of the e-money token;

7. 

Where applicable, a description of protection schemes protecting the value of the crypto-asset and of compensation schemes;

8. 

The law applicable to the e-money token as well as the competent court.

Part E: Information on the underlying technology

1. 

Information on the technology used, including distributed ledger technology, as well as the protocols and technical standards used, allowing for the holding, storing and transfer of e-money tokens;

2. 

Information about the technical requirements that the purchaser has to fulfil to gain control over the e-money token;

3. 

The consensus mechanism, where applicable;

4. 

Incentive mechanisms to secure transactions and any fees applicable;

5. 

Where the e-money token is issued, transferred and stored using distributed ledger technology that is operated by the issuer or a third-party acting on its behalf, a detailed description of the functioning of such distributed ledger technology;

6. 

Information on the audit outcome of the technology used, if such an audit was conducted.

Part F: Information on the risks

1. 

Description of the risks associated with the issuer of the e-money token;

2. 

Description of the risks associated with the e-money token;

3. 

Description of the risks associated with the technology used as well as mitigation measures, if any.
ANNEX IV



ANNEX IV

MINIMUM CAPITAL REQUIREMENTS FOR CRYPTO-ASSET SERVICE PROVIDERS



Crypto-asset service providers

Type of crypto-asset services

Minimum capital requirements under Article 67(1), point (a)

Class 1

Crypto-asset service provider authorised for the following crypto-asset services:

— execution of orders on behalf of clients;

— placing of crypto-assets;

— providing transfer services for crypto-assets on behalf of clients;

— reception and transmission of orders for crypto-assets on behalf of clients;

— providing advice on crypto-assets; and/or

— providing portfolio management on crypto-assets.

EUR 50 000

Class 2

Crypto-asset service provider authorised for any crypto-asset services under class 1 and:

— providing custody and administration of crypto-assets on behalf of clients;

— exchange of crypto-assets for funds; and/or

— exchange of crypto-assets for other crypto-assets.

EUR 125 000

Class 3

Crypto-asset service provider authorised for any crypto-asset services under class 2 and:

— operation of a trading platform for crypto-assets.

EUR 150 000

ANNEX V



ANNEX V

LIST OF INFRINGEMENTS REFERRED TO IN TITLES III AND VI FOR ISSUERS OF SIGNIFICANT ASSET-REFERENCED TOKENS

1. The issuer infringes Article 22(1) by not reporting, for each significant asset-referenced token with an issue value that is higher than EUR 100 000 000 , on a quarterly basis to EBA the information referred to in the first subparagraph, points (a) to (d), of that paragraph.

2. The issuer infringes Article 23(1) by not stopping issuing a significant asset-referenced token upon reaching the thresholds provided for in that paragraph or by not submitting a plan to EBA within 40 working days of reaching those thresholds to ensure that the estimated quarterly average number and average aggregate value of the transactions per day are kept below those thresholds.

3. The issuer infringes Article 23(4) by not complying with the modifications of the plan referred to in paragraph 1, point (b), of that Article as required by EBA.

4. The issuer infringes Article 25 by not notifying EBA of any intended change of its business model likely to have a significant influence on the purchase decision of any holders or prospective holders of significant asset-referenced tokens, or by not describing such a change in a crypto-asset white paper.

5. The issuer infringes Article 25 by not complying with a measure requested by EBA in accordance with Article 25(4).

6. The issuer infringes Article 27(1) by not acting honestly, fairly and professionally.

7. The issuer infringes Article 27(1) by not communicating with holders and prospective holders of the significant asset-referenced token in a fair, clear and not misleading manner.

8. The issuer infringes Article 27(2) by not acting in the best interests of the holders of the significant asset-referenced token, or by giving preferential treatment to specific holders which is not disclosed in the issuer’s crypto-asset white paper or, where applicable, the marketing communications.

9. The issuer infringes Article 28 by not publishing on its website the approved crypto-asset white paper as referred to in Article 21(1) and, where applicable, the modified crypto-asset white paper as referred to in Article 25.

10. The issuer infringes Article 28 by not making the crypto-asset white paper publicly accessible by the starting date of the offer to the public of the significant asset-referenced token or the admission to trading of that token.

11. The issuer infringes Article 28 by not ensuring that the crypto-asset white paper, and, where applicable, the modified crypto-asset white paper, remains available on its website for as long as the significant asset-referenced token is held by the public.

12. The issuer infringes Article 29(1) and (2) by publishing marketing communications relating to an offer to the public of a significant asset-referenced token, or to the admission to trading of such significant asset-referenced token, which do not comply with the requirements set out in paragraph 1, points (a) to (d), and paragraph 2 of that Article.

13. The issuer infringes Article 29(3) by not publishing marketing communications and any modifications thereto on its website.

14. The issuer infringes Article 29(5) by not notifying marketing communications to EBA upon request.

15. The issuer infringes Article 29(6) by disseminating marketing communications prior to the publication of the crypto-asset white paper.

16. The issuer infringes Article 30(1) by not disclosing in a clear, accurate and transparent manner in a publicly and easily accessible place on its website the amount of the significant asset-referenced token in circulation and the value and composition of the reserve of assets referred to in Article 36, or by not updating the required information at least monthly.

17. The issuer infringes Article 30(2) by not publishing as soon as possible in a publicly and easily accessible place on its website a brief, clear, accurate and transparent summary of the audit report, as well as the full and unredacted audit report, in relation to the reserve of assets referred to in Article 36.

18. The issuer infringes Article 30(3) by not disclosing in a publicly and easily accessible place on its website in a clear, accurate and transparent manner as soon as possible any event that has or is likely to have a significant effect on the value of the significant asset-referenced token or on the reserve of assets referred to in Article 36.

19. The issuer infringes Article 31(1) by not establishing and maintaining effective and transparent procedures for the prompt, fair and consistent handling of complaints received from holders of the significant asset-referenced token and other interested parties, including consumer associations that represent holders of the significant asset-referenced token, and by not publishing descriptions of those procedures, or, where the significant asset-referenced token is distributed, totally or partially, by third-party entities, by not establishing procedures to also facilitate the handling of complaints between holders and third-party entities as referred to in Article 34(5), first subparagraph, point (h).

20. The issuer infringes Article 31(2) by not enabling the holders of the significant asset-referenced token to file complaints free of charge.

21. The issuer infringes Article 31(3) by not developing and making available to the holders of the significant asset-referenced token a template for filing complaints and by not keeping a record of all complaints received and any measures taken in response to those complaints.

22. The issuer infringes Article 31(4), by not investigating all complaints in a timely and fair manner or by not communicating the outcome of such investigations to the holders of its significant asset-referenced token within a reasonable period.

23. The issuer infringes Article 32(1) by not implementing and maintaining effective policies and procedures to identify, prevent, manage and disclose conflicts of interest between the issuer itself and its shareholders or members, itself and any shareholder or member, whether direct or indirect, that has a qualifying holding in it, itself and the members of its management body, itself and its employees, itself and the holders of the significant asset-referenced token or itself and any third party providing one of the functions as referred in Article 34(5), first subparagraph, point (h).

24. The issuer infringes Article 32(2) by not taking all appropriate steps to identify, prevent, manage and disclose conflicts of interest arising from the management and investment of the reserve of assets referred to in Article 36.

25. The issuer infringes Article 32(3) and (4), by not disclosing, in a prominent place on its website, to the holders of the significant asset-referenced token the general nature and sources of conflicts of interest and the steps taken to mitigate those risks, or by not being sufficiently precise in the disclosure to enable the prospective holders of the significant asset-referenced token to take an informed purchasing decision about such token.

26. The issuer infringes Article 33 by not immediately notifying EBA of any changes to its management body or by not providing EBA with all necessary information to assess compliance with Article 34(2).

27. The issuer infringes Article 34(1) by not having robust governance arrangements, including a clear organisational structure with well-defined, transparent and consistent lines of responsibility, effective processes to identify, manage, monitor and report the risks to which it is or might be exposed, and adequate internal control mechanisms, including sound administrative and accounting procedures.

28. The issuer infringes Article 34(2) by having members of its management body who are not of sufficiently good repute or do not possess the appropriate knowledge, skills and experience, both individually and collectively, to perform their duties or do not demonstrate that they are capable of committing sufficient time to effectively perform their duties.

29. The issuer infringes Article 34(3) by not having its management body assess or periodically review the effectiveness of the policy arrangements and procedures put in place to comply with Chapters 2, 3, 5 and 6 of Title III or by not taking appropriate measures to address any deficiencies in that respect.

30. The issuer infringes Article 34(4) by having shareholders or members, whether direct or indirect, with qualifying holdings who are not of sufficiently good repute.

31. The issuer infringes Article 34(5) by not adopting policies and procedures that are sufficiently effective to ensure compliance with this Regulation, in particular by not establishing, maintaining and implementing any of the policies and procedures referred to in the first subparagraph, points (a) to (k), of that paragraph.

32. The issuer infringes Article 34(5) by not entering into contractual arrangements with third-party entities as referred to in the first subparagraph, point (h), of that paragraph that set out the roles, responsibilities, rights and obligations both of the issuer and of the third-party entity concerned, or by not providing for an unambiguous choice of applicable law.

33. The issuer infringes Article 34(6), unless it has initiated a plan as referred to in Article 47, by not employing appropriate and proportionate systems, resources or procedures to ensure the continued and regular performance of its services and activities, and by not maintaining all of its systems and security access protocols in conformity with the appropriate Union standards.

34. The issuer infringes Article 34(7) by not submitting a plan for discontinuation of providing services and activities to EBA, for approval of such discontinuation.

35. The issuer infringes Article 34(8) by not identifying sources of operational risks and by not minimising those risks through the development of appropriate systems, controls and procedures.

36. The issuer infringes Article 34(9) by not establishing a business continuity policy and plans to ensure, in the case of an interruption of its ICT systems and procedures, the preservation of essential data and functions and the maintenance of its activities, or, where that is not possible, the timely recovery of such data and functions and the timely resumption of its activities.

37. The issuer infringes Article 34(10) by not having in place internal control mechanisms and effective procedures for risk management, including effective control and safeguard arrangements for managing ICT systems as required by Regulation (EU) 2022/2554.

38. The issuer infringes Article 34(11) by not having in place systems and procedures that are adequate to safeguard the availability, authenticity, integrity and confidentiality of data as required by Regulation (EU) 2022/2554 and in line with Regulation (EU) 2016/679.

39. The issuer infringes Article 34(12) by not ensuring that the issuer is regularly audited by independent auditors.

40. The issuer infringes Article 35(1) by not having, at all times, own funds equal to amounts of at least the highest of that set in point (a) or (c) of that paragraph or in Article 45(5).

41. The issuer infringes Article 35(2) of this Regulation where its own funds do not consist of the Common Equity Tier 1 items and instruments referred to in Articles 26 to 30 of Regulation (EU) No 575/2013 after the deductions in full, pursuant to Article 36 of that Regulation, without the application of threshold exemptions referred to in Article 46(4) and Article 48 of that Regulation.

42. The issuer infringes Article 35(3) by not complying with the requirement of EBA to hold a higher amount of own funds, following the assessment made in accordance with points (a) to (g) of that paragraph.

43. The issuer infringes Article 35(5) by not conducting, on a regular basis, stress testing that takes into account severe but plausible financial stress scenarios, such as interest rate shocks and non-financial stress scenarios such as operational risk.

44. The issuer infringes Article 35(5) by not complying with the requirement of EBA to hold a higher amount of own funds based on the outcome of the stress testing.

45. The issuer infringes Article 36(1) by not constituting and, at all times, maintaining a reserve of assets.

46. The issuer infringes Article 36(1) by not ensuring that the reserve of assets is composed and managed in such a way that the risks associated to the assets referenced by the significant asset-referenced token are covered.

47. The issuer infringes Article 36(1) by not ensuring that the reserve of assets is composed and managed in such a way that the liquidity risks associated to the permanent rights of redemption of the holders are addressed.

48. The issuer infringes Article 36(3) by not ensuring that the reserve of assets is operationally segregated from the issuer’s estate, and from the reserve of assets of other asset-referenced tokens.

49. The issuer infringes Article 36(6) where its management body does not ensure effective and prudent management of the reserve of assets.

50. The issuer infringes Article 36(6) by not ensuring that the issuance and redemption of the significant asset-referenced token is always matched by a corresponding increase or decrease in the reserve of assets.

51. The issuer infringes Article 36(7) by not determining the aggregate value of the reserve of assets using market prices, and by not having its aggregate value always at least equal to the aggregate value of the claims against the issuer from holders of the significant asset-referenced token in circulation.

52. The issuer infringes Article 36(8), by not having a clear and detailed policy describing the stabilisation mechanism of the significant asset-referenced token that meets the conditions set out in points (a) to (g) of that paragraph.

53. The issuer infringes Article 36(9) by not mandating an independent audit of the reserve of assets every six months, as of the date of its authorisation or as of the date of approval of the crypto-asset white paper pursuant to Article 17.

54. The issuer infringes Article 36(10) by not notifying to EBA the result of the audit in accordance with that paragraph or by not publishing the result of the audit within two weeks of the date of notification to EBA.

55. The issuer infringes Article 37(1) by not establishing, maintaining or implementing custody policies, procedures and contractual arrangements that ensure at all times that the conditions listed in the first subparagraph, points (a) to (e), of that paragraph are met.

56. The issuer infringes Article 37(2) by not having, when issuing two or more significant asset-referenced tokens, a custody policy in place for each pool of reserve of assets.

57. The issuer infringes Article 37(3) by not ensuring that the reserve assets are held in custody by a crypto-asset service provider providing custody and administration of crypto-assets on behalf of clients, a credit institution or an investment firm by no later than five working days after the date of issuance of the significant asset-referenced token.

58. The issuer infringes Article 37(4) by not exercising all due skill, care and diligence in the selection, appointment and review of crypto-asset service providers, credit institutions and investment firms appointed as custodians of the reserve assets, or by not ensuring that the custodian is a legal person different from the issuer.

59. The issuer infringes Article 37(4) by not ensuring that the crypto-asset service providers, credit institutions and investment firms appointed as custodians of the reserve assets have the necessary expertise and market reputation to act as custodians of such reserve assets.

60. The issuer infringes Article 37(4) by not ensuring in the contractual arrangements with the custodians that the reserve assets held in custody are protected against claims of the custodians’ creditors.

61. The issuer infringes Article 37(5) by not setting out in the custody policies and procedures the selection criteria for the appointment of crypto-asset service providers, credit institutions or investment firms as custodians of the reserve assets or by not setting out the procedure for reviewing such appointment.

62. The issuer infringes Article 37(5) by not reviewing the appointment of crypto-asset service providers, credit institutions or investment firms as custodians of the reserve assets on a regular basis, by not evaluating its exposures to such custodians or by not monitoring the financial conditions of such custodians on an ongoing basis.

63. The issuer infringes Article 37(6) by not ensuring that custody of the reserve assets is carried out in accordance with the first subparagraph, points (a) to (d), of that paragraph.

64. The issuer infringes Article 37(7) by not having the appointment of a crypto-asset service provider, credit institution or investment firm as custodian of the reserve assets evidenced by a contractual arrangement, or by not regulating, by means of such a contractual arrangement, the flow of information necessary to enable the issuer of the significant asset-referenced token, the crypto-asset service provider, the credit institution and the investment firm to perform their functions as custodians.

65. The issuer infringes Article 38(1) by investing the reserve of assets in any products that are not highly liquid financial instruments with minimal market risk, credit risk and concentration risks or where such investments cannot be liquidated rapidly with minimal adverse price effect.

66. The issuer infringes Article 38(3) by not holding in custody in accordance with Article 37 the financial instruments in which the reserve of assets is invested.

67. The issuer infringes Article 38(4) by not bearing all profits and losses and any counterparty or operational risks that result from the investment of the reserve of assets.

68. The issuer infringes Article 39(1), by not establishing, maintaining and implementing clear and detailed policies and procedures in respect of permanent rights of redemption of holders of the significant asset-referenced token.

69. The issuer infringes Article 39(1) and (2) by not ensuring that holders of the significant asset-referenced token have permanent rights of redemption in accordance with those paragraphs, and by not establishing a policy on such permanent rights of redemption that meets the conditions listed in Article 39(2), first subparagraph, points (a) to (e).

70. The issuer infringes Article 39(3) by applying fees in the event of the redemption of the significant asset-referenced token.

71. The issuer infringes Article 40 by granting interest in relation to the significant asset-referenced token.

72. The issuer infringes Article 45(1) by not adopting, implementing and maintaining a remuneration policy that promotes the sound and effective risk management of issuers of significant asset-referenced tokens and that does not create incentives to relax risk standards.

73. The issuer infringes Article 45(2) by not ensuring that its significant asset-referenced token can be held in custody by different crypto-asset service providers authorised for providing custody and administration of crypto-assets on behalf of clients, on a fair, reasonable and non-discriminatory basis.

74. The issuer infringes Article 45(3) by not assessing or monitoring the liquidity needs to meet requests for redemption of the significant asset-referenced token by its holders.

75. The issuer infringes Article 45(3) by not establishing, maintaining or implementing a liquidity management policy and procedures or by not ensuring, with those policy and procedures, that the reserve assets have a resilient liquidity profile that enables the issuer of the significant asset-referenced token to continue operating normally, including under scenarios of liquidity stress.

76. The issuer infringes Article 45(4) by not conducting, on a regular basis, liquidity stress testing or by not strengthening the liquidity requirements where requested by EBA based on the outcome of such tests.

77. The issuer infringes Article 46(1) by not drawing up and maintaining a recovery plan providing for measures to be taken by the issuer of the significant asset-referenced token to restore compliance with the requirements applicable to the reserve of assets in cases where the issuer fails to comply with those requirements, including the preservation of its services related to the significant asset-referenced token, the timely recovery of operations and the fulfilment of the issuer’s obligations in the case of events that pose a significant risk of disrupting operations.

78. The issuer infringes Article 46(1) by not drawing up and maintaining a recovery plan that includes appropriate conditions and procedures to ensure the timely implementation of recovery actions as well as a wide range of recovery options, as listed in the third subparagraph of that paragraph.

79. The issuer infringes Article 46(2) by not notifying the recovery plan to EBA and, where applicable, to its resolution and prudential supervisory authorities, within six months of the date of authorisation pursuant to Article 21 or of the date of approval of the crypto-asset white paper pursuant to Article 17.

80. The issuer infringes Article 46(2) by not regularly reviewing or updating the recovery plan.

81. The issuer infringes Article 47(1) by not drawing up and maintaining an operational plan to support the orderly redemption of each significant asset-referenced token.

82. The issuer infringes Article 47(2) by not having a redemption plan that demonstrates the ability of the issuer of the significant asset-referenced token to carry out the redemption of the outstanding significant asset-referenced token issued without causing undue economic harm to its holders or to the stability of the markets of the reserve assets.

83. The issuer infringes Article 47(2) by not having a redemption plan that includes contractual arrangements, procedures or systems, including the designation of a temporary administrator, to ensure the equitable treatment of all holders of the significant asset-referenced token and to ensure that holders of the significant asset-referenced token are paid in a timely manner with the proceeds from the sale of the remaining reserve assets.

84. The issuer infringes Article 47(2) by not having a redemption plan that ensures the continuity of any critical activities that are necessary for the orderly redemption and that are performed by the issuer or by any third-party entity.

85. The issuer infringes Article 47(3) by not notifying the redemption plan to EBA within six months of the date of authorisation pursuant to Article 21 or of the date of approval of the crypto-asset white paper pursuant to Article 17.

86. The issuer infringes Article 47(3) by not regularly reviewing or updating the redemption plan.

87. The issuer infringes Article 88(1), except where the conditions of Article 88(2) are met, by not informing the public as soon as possible of inside information as referred to in Article 87, that directly concerns that issuer, in a manner that enables fast access and complete, correct and timely assessment of the information by the public.
ANNEX VI



ANNEX VI

LIST OF INFRINGEMENTS OF PROVISIONS REFERRED TO IN TITLE IV IN CONJUNCTION WITH TITLE III FOR ISSUERS OF SIGNIFICANT E-MONEY TOKENS

1. The issuer infringes Article 22(1) by not reporting, for each significant e-money token denominated in a currency that is not an official currency of a Member State with an issue value that is higher than EUR 100 000 000 , on a quarterly basis to EBA, the information referred to in the first subparagraph, points (a) to (d), of that paragraph.

2. The issuer infringes Article 23(1) by not stopping issuing a significant e-money token denominated in a currency that is not an official currency of a Member State upon reaching the thresholds provided for in that paragraph or by not submitting a plan to EBA within 40 working days of reaching those thresholds to ensure that the estimated quarterly average number and average aggregate value of the transactions per day are kept below those thresholds.

3. The issuer infringes Article 23(4) by not complying with the modifications of the plan referred to in paragraph 1, point (b), of that Article as required by EBA.

4. The issuer infringes Article 35(2) of this Regulation where its own funds do not consist of the Common Equity Tier 1 items and instruments referred to in Articles 26 to 30 of Regulation (EU) No 575/2013 after the deductions in full, pursuant to Article 36 of that Regulation, without the application of threshold exemptions referred to in Article 46(4) and Article 48 of that Regulation.

5. The issuer infringes Article 35(3) by not complying with the requirement of EBA to hold a higher amount of own funds, following the assessment made in accordance with points (a) to (g) of that paragraph.

6. The issuer infringes Article 35(5) by not conducting, on a regular basis, stress testing that takes into account severe but plausible financial stress scenarios, such as interest rate shocks, and non-financial stress scenarios, such as operational risk.

7. The issuer infringes Article 35(5) by not complying with the requirement of EBA to hold a higher amount of own funds based on the outcome of the stress testing.

8. The issuer infringes Article 36(1) by not constituting and, at all times, maintaining a reserve of assets.

9. The issuer infringes Article 36(1) by not ensuring that the reserve of assets is composed and managed in such a way that the risks associated to the official currency referenced by the significant e-money token are covered.

10. The issuer infringes Article 36(1) by not ensuring that the reserve of assets is composed and managed in such a way that the liquidity risks associated to the permanent rights of redemption of the holders are addressed.

11. The issuer infringes Article 36(3) by not ensuring that the reserve of assets is operationally segregated from the issuer’s estate, and from the reserve of assets of other e-money tokens.

12. The issuer infringes Article 36(6) where its management body does not ensure effective and prudent management of the reserve of assets.

13. The issuer infringes Article 36(6) by not ensuring that the issuance and redemption of the significant e-money token is always matched by a corresponding increase or decrease in the reserve of assets.

14. The issuer infringes Article 36(7) by not determining the aggregate value of the reserve of assets by using market prices, and by not having its aggregate value always at least equal to the aggregate value of the claims against the issuer from the holders of the significant e-money token in circulation.

15. The issuer infringes Article 36(8) by not having a clear and detailed policy describing the stabilisation mechanism of the significant e-money token that meets the conditions set out in points (a) to (g) of that paragraph.

16. The issuer infringes Article 36(9) by not mandating an independent audit of the reserve of assets every six months after the date of the offer to the public or admission to trading.

17. The issuer infringes Article 36(10) by not notifying to EBA the result of the audit in accordance with that paragraph or by not publishing the result of the audit within two weeks of the date of notification to EBA.

18. The issuer infringes Article 37(1) by not establishing, maintaining or implementing custody policies, procedures and contractual arrangements that ensure at all times that the conditions listed in the first subparagraph, points (a) to (e), of that paragraph are met.

19. The issuer infringes Article 37(2) by not having, when issuing two or more significant e-money tokens, a custody policy in place for each pool of reserve of assets.

20. The issuer infringes Article 37(3) by not ensuring that the reserve assets are held in custody by a crypto-asset service provider providing custody and administration of crypto-assets on behalf of clients, a credit institution or an investment firm by no later than five working days after the date of issuance of the significant e-money token.

21. The issuer infringes Article 37(4) by not exercising all due skill, care and diligence in the selection, appointment and review of crypto-asset service providers, credit institutions and investment firms appointed as custodians of the reserve assets or by not ensuring that the custodian is a legal person different from the issuer.

22. The issuer infringes Article 37(4) by not ensuring that the crypto-asset service providers, credit institutions and investment firms appointed as custodians of the reserve assets have the necessary expertise and market reputation to act as custodians of such reserve assets.

23. The issuer infringes Article 37(4) by not ensuring in the contractual arrangements with the custodians that the reserve assets held in custody are protected against claims of the custodians’ creditors.

24. The issuer infringes Article 37(5) by not setting out in the custody policies and procedures the selection criteria for the appointment of crypto-asset service providers, credit institutions or investment firms as custodians of the reserve assets or by not setting out the procedure for reviewing such appointment.

25. The issuer infringes Article 37(5) by not reviewing the appointment of crypto-asset service providers, credit institutions or investment firms as custodians of the reserve assets on a regular basis, and by not evaluating its exposures to such custodians, or by not monitoring the financial conditions of such custodians on an ongoing basis.

26. The issuer infringes Article 37(6) by not ensuring that the custody of the reserve assets is carried out in accordance with the first subparagraph, points (a) to (d), of that paragraph.

27. The issuer infringes Article 37(7) by not having the appointment of a crypto-asset service provider, credit institution or investment firm as custodian of the reserve assets evidenced by a contractual arrangement, or by not regulating, by means of such a contractual arrangement, the flow of information necessary to enable the issuer of the significant e-money token, the crypto-asset service provider, the credit institutions and the investment firm to perform their functions as custodians.

28. The issuer infringes Article 38(1) by investing the reserve of assets in any products that are not highly liquid financial instruments with minimal market risk, credit risk and concentration risks or where such investments cannot be liquidated rapidly with minimal adverse price effect.

29. The issuer infringes Article 38(3) by not holding in custody in accordance with Article 37 the financial instruments in which the reserve of assets is invested.

30. The issuer infringes Article 38(4) by not bearing all profits and losses and any counterparty or operational risks that result from the investment of the reserve of assets.

31. The issuer infringes Article 45(1) by not adopting, implementing and maintaining a remuneration policy that promotes the sound and effective risk management of issuers of significant e-money tokens and that does not create incentives to relax risk standards.

32. The issuer infringes Article 45(2) by not ensuring that its significant e-money token can be held in custody by different crypto-asset service providers authorised for providing custody and administration of crypto-assets on behalf of clients on a fair, reasonable and non-discriminatory basis.

33. The issuer infringes Article 45(3) by not assessing or monitoring the liquidity needs to meet requests for redemption of the significant e-money token by its holders.

34. The issuer infringes Article 45(3) by not establishing, maintaining or implementing a liquidity management policy and procedures or by not ensuring, with those policy and procedures, that the reserve assets have a resilient liquidity profile that enables the issuer of the significant e-money token to continue operating normally, including under liquidity stressed scenarios.

35. The issuer infringes Article 45(4) by not conducting, on a regular basis, liquidity stress testing or by not strengthening the liquidity requirements where requested by EBA based on the outcome of such tests.

36. The issuer infringes Article 45(5) by not complying, at all times, with the own funds requirement.

37. The issuer infringes Article 46(1) by not drawing up and maintaining a recovery plan providing for measures to be taken by the issuer of significant e-money tokens to restore compliance with the requirements applicable to the reserve of assets in cases where the issuer fails to comply with those requirements, including the preservation of its services related to the significant e-money token, the timely recovery of operations and the fulfilment of the issuer’s obligations in the case of events that pose a significant risk of disrupting operations.

38. The issuer infringes Article 46(1) by not drawing up and maintaining a recovery plan that includes appropriate conditions and procedures to ensure the timely implementation of recovery actions as well as a wide range of recovery options, as listed in the third subparagraph, points (a), (b) and (c), of that paragraph.

39. The issuer infringes Article 46(2) by not notifying the recovery plan to EBA and, where applicable, to its resolution and prudential supervisory authorities, within six months of the date of the offer to the public or admission to trading.

40. The issuer infringes Article 46(2) by not regularly reviewing or updating the recovery plan.

41. The issuer infringes Article 47(1) by not drawing up and maintaining an operational plan that supports the orderly redemption of each significant e-money token.

42. The issuer infringes Article 47(2) by not having a redemption plan that demonstrates the ability of the issuer of the significant e-money token to carry out the redemption of the outstanding significant e-money token issued without causing undue economic harm to its holders or to the stability of the markets of the reserve assets.

43. The issuer infringes Article 47(2) by not having a redemption plan that includes contractual arrangements, procedures or systems, including the designation of a temporary administrator, to ensure the equitable treatment of all holders of the significant e-money token and to ensure that holders of the significant e-money token are paid in a timely manner with the proceeds from the sale of the remaining reserve assets.

44. The issuer infringes Article 47(2) by not having a redemption plan that ensures the continuity of any critical activities that are necessary for the orderly redemption and that are performed by the issuer or by any third-party entities.

45. The issuer infringes Article 47(3) by not notifying the redemption plan to EBA within six months of the date of the offer to the public or admission to trading.

46. The issuer infringes Article 47(3) by not regularly reviewing or updating the redemption plan.

1.1 Referencias

1.2 Requisitos identificados

1.3 Estándares relacionados

2. Requisitos identificados

Requisitos

3. Estándares relacionados

Estándares

Incidencias vinculadas

Vínculos
is related to Imported: Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR) (CELEX:02023R1114-20240109)